Alpha Key Ações FIC FIA

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39 Risco Alto

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Taxa de Administração (ao ano)

1,87 %

Cotização de Resgate

D+30 (Dias Corridos)

Aplicação Mínima

R$ 5 mil

Público Alvo

Investidor Qualificado

Rentabilidade no Mês

-2,11%

Rentabilidade no Ano

10,86%

Rentabilidade em 12M

27,83%

Rentabilidade em 36M

29,62 %

Estratégia

Informação fornecida pela gestora
Esse é o principal fundo da gestora. O foco dos investimentos são ações de empresas brasileiras, selecionadas através de análise fundamentalista, objetivando retornos superiores ao benchmark em um horizonte de longo prazo (1, 2 a 3 anos, pelo menos). Ele é o mais arrojado dos produtos da gestora, oscilando a posição comprada normalmente entre 70 e 100% do PL e a posição bruta (comprada + vendida) entre 70 e 200% do PL. O gestor não se limita a investir somente nas empresas de maior capitalização, ele também utiliza com frequência, para uma menor parte do portfólio, alocações em empresas de média e baixa capitalização. O portfolio busca uma boa diversificação de papéis e setores, tendo historicamente entre 30 a 50 ações (considerando as posições compradas e vendidas).

Comentário Mensal da Gestão

Informação fornecida pela gestora
Com o fechamento do semestre e uma performance do fundo bem melhor do que o Ibovespa e o Small, acreditamos estar em equilíbrio. Fizemos um de-risk nos últimos meses adicionando posições que sempre achávamos caras demais, mas que chegaram a preços que acreditamos serem oportunidades poucas vezes vistas. Por outro lado tambem reduzimos os shorts vencedores em empresas menores e muito penalizadas pela estrutura de capital/governança por achar a assimetria ruim nos preços atuais. Reforçamos o equilíbrio do portfólio nos pilares: utilities (25%), commodities (15%), shoppings/seguros/industrials (15%), listadas no exterior (10%) e domésticas (30%), além dos shorts e derivativos. Acreditamos que seja uma carteira capaz de capturar as oportunidades micro que vemos nas empresas, baseado em fundamentos sólidos de empresas rentáveis, com crescimento, com a correta estrutura de capital e a múltiplos historicamente baixos. Vimos um novo mês de redução do risco externo, refletido na queda do yield do treasury de 10y para 4,34% (-17bps vs o mês anterior). Localmente foi um mês de muita turbulência causado principalmente pelo descuido do governo em relação ao fiscal, deixando claro que o ajuste só ocorrerá através da receita e não pela despesa. O voto alinhado do Copom ajudou a remediar parcialmente as expectativas e impulsionou o Ibovespa a fechar o mês positivo em 1,48%, apesar de ainda acumular queda de quase 8% no ano. O Small fechou em queda marginal (-0,39%) e acumula -14,85% no ano. O rebote no Ibovespa foi impulsionado por exportadoras, que são beneficiadas pelo real acima de R$ 5,50 e por algumas empresas que estavam simplesmente baratas demais para serem ignoradas (bancos, elétricas, shoppings). Entretanto, com o fim do ciclo de corte dos juros, os setores mais expostos a duration sofreram: locadoras de automóveis, varejo de alimentos, e-commerce. Os destaques positivos da nossa carteira foram os setores de infraestrutura e incorporadoras. Os negativos foram os setores de industrials, viagem & turismo e educação.

Principais Gestores

Informação fornecida pela gestora

Bruno Rignel

Foi um dos sócios integrantes do time de investimentos da Velt Partners (antiga M Square Brasil) e foi trader de renda variável na corretora Credit Suisse. É...

Leia a Bio completa  
Mauricio Justo, CFA

Gestor de ações desde 2006, tendo atuado na Nexo Capital, Arsenal Investimentos, VR Investimentos e Queluz. De 2003 a 2006, foi analista de ações na ABS Inv...

Leia a Bio completa  

A gestora

Informação fornecida pela gestora

A Alpha Key Capital é um partnership que foi fundado em 2018 por um time que trabalhou junto por mais de 10 anos no Credit-Suisse. Os principais sócios são Christian Keleti e Bruno Rignel. É uma casa integralmente focada em renda variável no Brasil e que acredita na análise fundamentalista para selecionar as empresas em que investe. Para isso, conta com um time que, somado, tem mais de 100 anos de experiência nos mercado financeiro.

VER PÁGINA DA GESTORA

Análise Research

Análise

Conheça a visão do nosso time de experts sobre este fundo

Ler análise

Rentabilidade Histórica

Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,42% 0,56% 2,91% -8,33% -1,22% 2,65% 6,10% 8,10% -0,04% 2,27% -2,11% -
IPCA Ajustado - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 7,58% -5,90% -6,04% -2,62% 13,84% 9,23% 4,80% -6,08% 0,50% -4,19% 14,39% 6,28%
IPCA Ajustado - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 7,96% -5,34% 1,94% -8,69% -1,71% -11,55% 8,55% 12,50% 0,49% 5,45% -11,14% -5,82%
IPCA Ajustado - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo 0,28% -5,38% 4,17% 1,36% 7,44% 5,11% -6,45% -6,31% -11,16% -15,00% -2,45% 7,61%
IPCA Ajustado - - - - - - - - - - - -
Jan Fev Mar Abr Mai Jun Jul Ago Set Out Nov Dez
Fundo -38,15% 11,01% 7,28% 15,91% 3,48% -1,73% -5,80% -4,24% 11,23% 8,44% - -
IPCA Ajustado - - - - - - - - - - - -
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Patrimônio Líquido

Atual R$ 60.8 mil

Volatilidade

Atual 16,89%

Cotistas

Atual 188

Drawdown

Atual -2,13%

Risco e Retorno

No Ano 12 Meses 24 Meses 36 Meses Desde o Início
Rentabilidade 10,86% 27,83% 24,38 % 29,62 % 63,46%
Volatilidade 16,74% 16,89% 22,37% 24,39% 30,35%
Índice de Sharpe 0,19 0,98 0,08 - 0,17

Consistência

Meses Positivos Meses Negativos Maior Retorno Mensal Menor Retorno Mensal Meses Acima CDI Meses Abaixo CDI Meses Acima IBOV Meses Abaixo IBOV
46 26 15,91% -38,16% 41 31 40 32

Indicadores Técnicos

Correlação em 12 meses (IMA-B) Correlação em 12 meses (IHFA) Correlação em 12 meses (Ibovespa) Perda Máxima (Desde início)
0,54 0,80 0,72 -52,37

Documentos

Características

Conheça as principais características operacionais do fundo

Básicas

CNPJ

34.839.385/0001-05

Aplicação Mínima

R$ 5 mil

Taxa de Administração (ao ano)

1,87 %

Taxa de Performance

20,00 %

Cotização de Resgate

D+30 (Dias Corridos)

Liquidação de Resgate

D+2 (Dias Úteis)

Público Alvo

Investidor Qualificado

Benchmark

IPCA Ajustado

Classificação XP

Renda Variável Long Biased
Prestadores de Serviços

Gestor

Alpha Key Capital

Administrador

BNY Mellon DTVM

Custodiante

BNY Mellon

Auditor

KPMG
Mais Informações

Risco

39

Data de Início

28/02/2020

Benchmark

IPCA Ajustado

Classificação CVM

Renda Variável

Rating Morningstar

★★

Movimentação Mínima

R$ 1 mil

Saldo mínimo de permanência

R$ 1 mil

Cotização de Aplicação

D+1 (Dias Úteis)

Taxa Máxima de Administração (ao ano)

0,00 %

Objetivo

O Alpha Key Long Biased busca a médio e longo prazos retornos consistentes acima do benchmark através de criteriosa seleção de empresas, ao mesmo tempo que pondera as melhores estratégias de hedge do portfólio visando suavizar a volatilidade em momentos de correções relevantes dos mercados. (análise fundamentalista + visão top down)

Política de Gestão

Negociar ativos negociados na Bolsa de Valores brasileira

Tributação

Renda Variável - Alíquota de IR de 15% incidida sobre o lucro obtido no momento do resgate.
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Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

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