Reoneração de combustíveis tem impacto positivo em ativos; veja o De Olho na Renda Fixa | Fevereiro

O caso Americanas não é a regra. Nossa visão sobre o crédito privado

Ratings da Light SESA rebaixados para ‘brBB-/brB’ pela S&P; CreditWatch negativo

AÇÕES DE RATING

Ratings da Light SESA rebaixados para ‘brBB-/brB’ e colocados em CreditWatch com implicações negativas por potencial aceleração de dívida(S&P Global). O CreditWatch negativo reflete as inc ertezas s obre a deliberação dos detentores da 3ª e 8ª emissões de debêntures s obre a possível declaração de venc im ento antec ipado, a qual pode acionar as clásulas de aceleração c ruzada de outras emissões do grupo,podendo assim levar a um a aceleração das dívidas da c om panhia.

Fitch Afirma Rating Nacional ‘AAA(bra)’ do Mercado Crédito; Perspectiva Estável(Fitch). A Fitch Ratings afirmou, hoje, os Ratings Nacionais de Longo e Curto Prazos do Mercado Crédito Sociedade de Crédito, Financiamento e Investimento S.A. (Mercado Crédito) em ‘AAA(bra)’ e ‘F1+(bra)’, respectivamente. A Perspectiva do Rating Nacional de Longo Prazo é Estável.

Fitch Afirma Rating Nacional ‘AA(bra)’ da Portoseg CFI; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings nacionais da Portoseg se baseiam na avaliação da Fitch sobre a capacidade e a propensão de suporte de sua controladora, a Porto Seguro S.A. (PS), em caso de necessidade.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

AMERICANAS S.A - Reunião com credores

BCO SANTANDER (BRASIL) S.A. - Mudança na Liderança

FRAS-LE S.A. - Aquisição AML Juratek

IOCHPE MAXION S.A. - Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

VALE S.A. - Vale anuncia distribuição de remuneração aos acionistas

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO - Adiamento da Revisão Tarifária Extraordinária

AMERICANAS S.A - Proposta para pagamento dos credores das classes I e IV do processo de RJ

MARISA LOJAS S.A. - Reformulação da Diretoria da Companhia

HYPERA S.A. - Guidance 2023

TOTVS S.A. - Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

AUREN ENERGIA S.A. - Declaração de dividendos

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - Alteração de rating da Light SESA - S&P

PARANAPANEMA S.A. - Alteração da composição da Diretoria Executiva

PARANAPANEMA S.A. - Apresentação do Plano de Recuperação Judicial

Quinta-Feira, 16 de fevereiro

MERCADOS

Haddad: É ilusório achar que reforma administrativa vai representar grandes cortes de despesa(Valor Econômico). Segundo ele, a reforma administrativa não “precisa ir na frente da tributária”. Haddad afirmou que os altos salários dos servidores estão no Judiciário e Legislativo e que é preciso “mais transparência”.

Vem aí a temporada de quebra de covenants(Pipeline). Gestores ponderam que cláusulas são conservadoras, mas risco médio aumentou; para JGP, desfecho da Light terá peso relevante no mercado de crédito privado

Substituto ‘radical’ do teto não tem chance no Congresso, diz Lira(Estadão). O presidente da Câmara, Arthur Lira (PP-AL), afirmou que um eventual texto “radical” sobre o novo arcabouço fiscal não terá sucesso no plenário do Congresso. Na visão do deputado, a âncora deve ser “razoável”, “equilibrada” e “moderada”.

Uruguai e Argentina confirmam primeiros casos de gripe aviária(Valor Econômico). Em ambos os casos, a doença foi verificada em aves silvestres, que aparecem mortas em parques nacionais nos últimos dias. O governo brasileiro já está em contato com as autoridades dos países vizinhos para entender o risco de o vírus cruzar a fronteira.

Luz amarela nos frigoríficos de frango(Brazil Journal). BRF, JBS e outras indústrias processadoras de frango acenderam a luz amarela depois que o primeiro caso de influenza aviária foi confirmado hoje no Uruguai.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas elege Leonardo Coelho Pereira para o cargo de diretor-presidente(Valor Econômico). O mandato de Pereira se inicia nesta quarta-feira (15); João Guerra, que estava no cargo de diretor-presidente interinamente retoma suas funções como diretor de recursos humanos da companhia

BC decreta liquidação extrajudicial da financeira BRK(Valor Econômico). A autoridade monetária afirma que a medida se deu "considerando o comprometimento patrimonial da instituição, as graves violações às normas legais que regulamentam o funcionamento da instituição e o risco anormal a que estão sujeitos os credores quirografários.

Caso Americanas dá munição a processo e Alberto Safra obtém vitória na Justiça em disputa com irmãos(Valor Econômico). Os conselheiros alegam que só ficaram sabendo do tamanho da exposição do banco à varejista em recuperação judicial por meio da imprensa

Americanas contrata Citi para avaliar venda de ativos e buscar outras opções financeiras(Valor Econômico). Na busca de um pacote de propostas para apresentar aos seus credores, a Americanas acaba de contratar o Citi para ajudar a estruturar possibilidade de monetização de seus ativos.

Após ‘boom’, fintechs perdem fôlego em todo mundo, diz Moody’s; Nubank é exceção(Valor Econômico). Agência aponta entre fatores a redução dos investimentos em função do cenário global de aumento de juros.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

O caso Americanas não é a regra. Nossa visão sobre o crédito privado

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da Segunda Emissão de Debêntures da EDTE; Perspectiva Estável(Fitch). O rating reflete a qualidade de crédito dos fiadores não solidários da emissão, a Alupar Investimento S.A. (Alupar) e a Transmissora Aliança de Energia Elétrica S.A. (Taesa), ambas avaliadas com Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’, Perspectiva Estável.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da 3ª Emissão de Debêntures da Itarema; Perspectiva Negativa(Fitch). A revisão da Perspectiva para Negativa reflete o desempenho operacional instável do projeto, causado por problemas contínuos com os equipamentos.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

NEXPE PARTICIPAÇÕES S.A - Deferimento Petição de Recuperação Judicial

IOCHPE MAXION S.A. - Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

VIX LOGÍSTICA S/A - Assinatura do Instrumento Particular de Contrato de Venda e Compra de Participações e Outras Avenças

ULTRAPAR PARTICIPACOES S.A. - Atualizações sobre o plano de sucessão do Conselho de Administração

BRASILAGRO - CIA BRAS DE PROP AGRICOLAS - Estimativas Safra 22/23

MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES S.A. - Renúncia do Diretor Executivo de Produção

TELEFÔNICA BRASIL S.A - Programa de Recompra de Ações 2023-2024

TELEFÔNICA BRASIL S.A - Projeção de Investimentos 2023

TELEFÔNICA BRASIL S.A - Pedido de Anuência Prévia perante à Anatel para eventual redução de capital

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. - Projeções 2023

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. - Press-Release de Resultados 4T22 e 2022

METANOR SA METANOL DO NE - Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

RUMO S.A. - Guidance 2023

AMERICANAS S.A - Eleição do CEO e novo membro do Comitê Independente

Quarta-Feira, 15 de fevereiro

MERCADOS

Mudança de meta de inflação não está na pauta de reunião pré-CMN, afirma Haddad(Valor Econômico). O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou nesta terça-feira que mudanças da meta de inflação não estão na pauta da reunião da Comissão Técnica da Moeda e do Crédito (Comoc), que será realizada na quarta-feira (15).

Lula relança Minha Casa, Minha Vida e mercado aguarda mais detalhes do programa(Valor Econômico). A intenção do governo federal é contratar 2 milhões de obras até 2026, com ênfase para a faixa inicial da política habitacional.

Nova regra da CVM para assessores de investimentos entra em vigor a partir de junho(Valor Econômico). Normas incluem fim do regime de exclusividade, possibilidade de sócios capitalistas e transparência sobre remuneração.

Governo Lula decide conceder reajuste adicional no salário mínimo a partir de maio(Folha de S. Paulo). O governo de Luiz Inácio Lula da Silva (PT) decidiu conceder um reajuste adicional no salário mínimo em 2023. Com isso, o piso nacional deve ser elevado dos atuais R$ 1.302 para R$ 1.320 a partir de 1º de maio —data simbólica por ser Dia do Trabalho.

Frete de grãos deverá subir entre 10% e 15% nos próximos dois meses(Valor Econômico). Os preços dos fretes rodoviários para transporte de grãos deverão subir entre 10% e 15% nos próximos dois meses, em razão principalmente do atraso na colheita de soja e do aumento de produção do grão.

Emissão de dívida corporativa com foco em diversidade ainda é exceção no Brasil(Valor Econômico). Emissões com foco em diversidade, equidade e inclusão podem ajudar empresas a avançar em ESG e trazer impacto positivo para a sociedade.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

BNDES estuda linha de crédito para fornecedores da Americanas(Valor Econômico). Para isso, o BNDES precisaria diversificar o leque de opções de crédito com um redutor na NTN-B de cinco anos, que remunera a taxa do banco, a TLP.

Bradesco, BB e Caixa tentam derrubar liminar que protege Oi contra cobranças de credores(Valor Econômico). Em petições com data de sexta-feira (10), BB e Caixa argumentam que a primeira recuperação judicial da Oi ainda está em vigor; os advogados do Bradesco, por sua vez, argumentam que não se passaram cinco anos desde a última vez que foi concedida recuperação judicial à operadora.

Americanas confirma reunião com bancos no dia 16(Valor Econômico). Credores foram chamados para uma reunião com o Rothschild e ainda deve participar do encontro o sócio da 3G Capital, Roberto Thompson.

Carrefour registra crescimento de lucro e receitas em 2022 mesmo com ano desafiador(Valor Econômico). Na América Latina, incluindo Brasil, as vendas chegaram a 6,97 bilhões de euros, alta de 18%.

Inadimplência em pessoa física deve se estabilizar ao longo do semestre, diz BB(Valor Econômico). Diretor disse que indicador em linhas como cartão de crédito e crédito pessoal fugiu um pouco ao que o banco esperava e, ao longo do ano passado, modelos foram ajustados

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

O caso Americanas não é a regra. Nossa visão sobre o crédito privado

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da Hapvida; Perspectiva Estável (Fitch). O rating da Hapvida reflete o seu destacado posicionamento de mercado na fragmentada e competitiva indústria de saúde suplementar no Brasil, com robusta escala de negócios e elevado grau de verticalização de suas operações.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

SIMPAR S.A. - Aviso aos Debenturistas da 5a Emissão de Debêntures Simples

MRS LOGISTICA S.A. - Pagamento de juros/amortização

CTEEP - CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA - Pagamento de juros/remuneração

CIA GAS DE SAO PAULO - COMGAS - Pagamento de juros/remuneração

COSAN S.A. - Pagamento de juros/remuneração

ALGAR TELECOM S/A - Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

TIM S.A. - Indicação de CFO

BANCO BMG S.A. - Suspensão Perspectivas 2023

TIM S.A.- Plano Estratégico 2023-2025: Atualizações de Projeções (Guidance)

ATOM EMPREENDIMENTOS E PARTICIPAÇÕES S.A. - Aprovação em Conselho de Administração para a realização de estudo para a elaboração de um plano de recompra de ações

OYAMOTA DO BRASIL S.A. - Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

ELFA MEDICAMENTOS S.A. - Homologação Aumento de Capital Autorizado

ETERNIT S.A. - Renúncia de Conselheiro de Administração

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO - Fato Relevante - Aprovação AGE (Grupo Éxito)

KALLAS INCORPORACOES E CONSTRUCOES S.A. - Emissão de Valores Mobiliários em Reavaliação

Terça-Feira, 14 de fevereiro

MERCADOS

Economistas mostram preocupação com meta de inflação e mercado de crédito em reunião com o BC(Valor Econômico). Segundo um dos participantes do encontro, “no geral, o discurso em relação às metas foi mais duro, com o apontamento de que elevar as metas neste momento seria uma questão desfavorável"

Nível fraco de emissão do Tesouro emite sinal de alerta(Valor Econômico). No momento em que o risco fiscal e os ruídos em torno das metas de inflação e da atuação do Banco Central estão em alta, a gestão da dívida pública pelo Tesouro Nacional começa a despertar sinais de atenção nos participantes do mercado.

Campos Neto nega que tenha defendido aumento da meta de inflação(Valor Econômico). O presidente do Banco Central disse que discutiu estudos que estão sendo conduzidos ao longo de anos pela equipe técnica da autoridade monetária sobre o aprimoramentos no sistema de metas de inflação

'Mudar meta de inflação agora vai ter efeito contrário ao desejado', diz Campos Neto(Folha de S. Paulo). Presidente do BC diz que fará tudo o que estiver ao seu alcance para aproximar a autoridade monetária do governo.

Inflação controlada depende da confiança de que governo pagará dívida, diz Cochrane(Brazil Journal). Se não houver confiança de que o governo pagará as suas dívidas, cedo ou tarde a inflação sairá do controle.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas deve levar proposta a bancos na quinta-feira, dizem fontes (Valor Econômico). O Valor apurou que os credores foram convocados para uma reunião nesse dia com Luiz Muniz, sócio do banco de investimentos Rothschild, que assessora a varejista, e Roberto Thompson, sócio da 3G Capital, empresa de investimentos de Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Beto Sicupira.

Santander diz que Americanas ‘não atua de boa-fé e tenta, todo custo, obstruir busca e apreensão’ de e-mails (Valor Econômico). No documento enviado à Justiça paulista, o Santander narra dificuldades que - segundo o banco - foram enfrentadas numa diligência realizada na quinta-feira (9), em instalações da Americanas

Em mediação, Americanas se compromete a não fazer demissões em massa até entrega do plano de recuperação(Valor Econômico). Ficou acordado que todas as dispensas de iniciativa da empresa serão realizadas mediante homologação dos sindicatos.

Justiça americana aceita pedido da Oi de proteção contra credores, diz fonte(Valor Econômico). A Oi obteve decisão na Justiça americana que protege a companhia de cobranças de seus credores, informou fonte próxima à operadora. O pedido foi protocolado na quarta-feira (8) junto à Corte de Falências de Nova York.

Marisa tem o 5º presidente em 6 anos(Broadcast). Com dificuldade para crescer, a Marisa passa por processos de reestruturação pelo menos desde 2017. A empresa viu o número de funcionários diminuir, ao mesmo tempo em que fez aumentos de capital milionários.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

O caso Americanas não é a regra. Nossa visão sobre o crédito privado

AÇÕES DE RATING

Stone Instituicao de Pagamento S.A. And StoneCo Ltd. 'BB-' Ratings Affirmed; Outlook Remains Stable(S&P Global). We expect the Stone group (Stone) to maintain a sound liquidity position and stable leverage metrics in the next two years.

Fitch Afirma Rating ‘A-(bra)’ da RNI; Perspectiva Estável(Fitch). A Perspectiva Estável reflete a expectativa de que os incentivos de suporte legal entre a RNI e a Rodobens Participações serão mantidos e de que a RNI continuará sendo bem-sucedida no refinanciamento de sua dívida.

Moody's downgrades Gol's CFR to Caa2; assigns Caa2 rating to new notes; negative outlook(Moody's). The downgrade of Gol's CFR to Caa2 reflects the company's liquidity risk and sizeable upcoming refinancing needs.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

Como o site da CMV apresentava erros pela manhã para abrir o arquivo de cada empresa, segue o link do site oficial para que você consiga baixar o arquivo de preferência.

BCO BRASIL S.A. - Projeção 4T22

ITAUSA S.A. - Pagamento de juros sobre o capital próprio

BCO BRASIL S.A. - Remuneração Complementar aos Acionistas 4T22

ALIANSCE SONAE SHOPPING CENTERS S.A. - Aprovação da 7ª Emissão de Debêntures Simples

JALLES MACHADO S.A. - Modificação de Projeções Divulgadas

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. - Homologação de Capital Privado

LUPATECH S.A. - Deferimento ao pedido de adesão do "QuitaPGFN"

Segunda-Feira, 13 de fevereiro

MERCADOS

Efeito no Brasil de melhora na economia global deve ser positivo, mas limitado, dizem economistas (Infomoney). Para especialistas, crescimento chinês não deve ter o mesmo impacto aqui como no passado.

Expectativas de inflação em alta tiram espaço do BC para cortar juros(Valor Econômico). Atividade mais fraca e trajetória de preços mais comportada facilitam redução da Selic, mas piora das projeções diante de discussão sobre metas é obstáculo.

Como investir em um cenário de juros altos?(Valor Econômico). Investidor pode rebalancear sua carteira e direcionar a maior parte para a renda fixa, mas não deve deixar de diversificar, considerando que a concentração pode gerar perda de oportunidades.

Abates de bovinos, frangos e suínos aumentaram no 4º trimestre(Valor Econômico). Segundo pesquisa do Instituto Brasileiro de Geografia e Estatística (IBGE), foram abatidas 7,443 milhões de cabeças entre outubro e dezembro, 6,9% mais que no mesmo período de 2021.

Aumento das exportações será desafio para o porto de Santos(Valor Econômico). Maior risco será no 2º semestre, com “disputa” entre milho e açúcar.

AGENDA DE MERCADOS: Inflação será foco da semana nos EUA e Brasil(Valor Econômico). Nesta semana, os dados de inflação ao consumidor dos Estados Unidos serão destaque. Já no plano doméstico, as atenções se voltam para o clima azedo entre o governo e o Banco Central (BC).

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Caso Americanas levanta dúvidas sobre a governança das companhias abertas(Valor Econômico). Afinal, o que garante a lisura dos procedimentos das companhias de capital aberto e qual a eficiência dos órgãos reguladores?

Americanas: dívida de quase R$ 1 bi coloca em risco operação de micros, pequenas e médias empresas(Estadão). A varejista deve pelo menos R$ 875 milhões, em cálculos preliminares, para mais de 6 mil micro, pequenas e médias empresas que eram fornecedoras de produtos ou serviços.

Americanas revisa dívida com grandes bancos de R$ 13,1 bi para R$ 15,2 bi(Broadcast). A maior alteração ocorreu na dívida da empresa com o Itaú Unibanco, que passou de R$ 2,9 bilhões para R$ 4,3 bilhões.

Dois novos executivos deixam Marisa em meio a esforço para renegociar dívidas(Estadão). Em meio ao esforço para renegociar cerca de R$ 600 milhões em dívidas com bancos, a Marisa Lojas S.A anunciou, em fato relevante, na noite deste domingo, 12, que aceitou o pedido de renúncia do presidente do Conselho de Administração, Marcelo Doll Martinelli, e do conselheiro Dilson Batista dos Santos Filho.

De Eletrobras (ELET3) à crise em distribuidoras: a visão dos analistas após a semana turbulenta das elétricas (Infomoney) Críticas à privatização da Eletrobras impactaram ações, mas analistas veem reversão do processo como difícil; governo também é desafiado com crise na Light

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

A semana na Renda Fixa (30/01 a 03/02)

TRAVESSIA SECURIT DE CREDITOS FINANCEIROS XXIX - Emissão de Valores Mobiliários

SANESALTO SANEAMENTO S.A. - Pagamento de juros/remuneração

AÇÕES DE RATING

Ratings da Azul rebaixados para ‘CCC-’ e ‘brCCC-’ por aumento dos riscos de liquidez; perspectiva negativa (S&P Global). Projetamos que a Azul S.A. terá grandes déficits de fluxo de caixa em 2023 e acreditamos queos mercados de capitais global e nacional permanecem muito desafiadores, aumentando osriscos de liquidez

Correção: Fitch Rebaixa Ratings da Azul Para 'CCC-'/'CCC(bra)' (Fitch). Os rebaixamentos refletem os altos riscos de refinanciamento da Azul, as pressões no fluxo de caixa operacional da companhia, a deterioração de sua liquidez, de acordo com a metodologia da Fitch, e as restrições mais acentuadas no mercado de crédito local, em função da inadimplência da Americanas S.A.

Fitch Rebaixa Ratings da Gol para ‘C’/‘C(bra)’ Por Reestruturação de Dívida (Fitch). As ações de rating se devem ao anúncio de compromisso de financiamento firmado com a Abra Group Limited (Abra), holding criada para controlar as operações da Gol e do Avianca Group International Limited (Avianca).

Fitch Eleva Ratings da Andrade Gutierrez Engenharia Para 'CCC-'/'CCC(bra)' (Fitch). Os ratings consideram o elevado risco de crédito da AGE, devido aos diversos desafios que a empresa ainda enfrenta na tentativa de recuperar suas operações, recompor a carteira de pedidos e melhorar a geração de fluxo de caixa operacional.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

STATKRAFT ENERGIAS RENOVAVEIS S.A. - Acordo de Leniência Moinho S.A e Passos Maia Energética S.A.

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS - CEMIG - sentença Arbitral PUT SAAG

CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S.A. - Sentença Arbitral PUT SAAG

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS - CEMIG - sentença Arbitral PUT SAAG

AMERICANAS S.A - Lista atualizada de credores RJ

MARISA LOJAS S.A. - Renúncia e Eleição de Novos Membros do Conselho de Administração

Sexta-Feira, 10 de fevereiro

MERCADOS

Presidente do BC seria a favor de meta de inflação mais alta, dizem fontes (Valor Econômico). A equipe econômica do governo está considerando uma revisão antecipada das metas de inflação do país, em uma tentativa de aliviar as tensões entre o Banco Central e o presidente Luiz Inácio Lula da Silva.

Sem regra fiscal crível, meta de inflação mais alta pode desancorar ainda mais as expectativas, diz Barclays (Valor Econômico). No momento em que participantes do mercado monitoram a possibilidade de uma mudança no nível das metas de inflação ocorrer já na próxima semana, o economista-chefe para Brasil do Barclays, Roberto Secemski, alerta para a necessidade de o movimento ser coordenado com a política fiscal.

Investimentos dos brasileiros batem recorde de R$ 5 trilhões em 2022 (Valor Econômico). Segundo a Anbima, o varejo alcançou R$ 3,1 trilhões e 143,6 milhões de contas, enquanto o private, que representa os clientes com mais dinheiro, atingiu R$ 1,9 trilhão e 153,1 mil contas.

Exportações de carnes seguem firmes (Valor Econômico). A receita das exportações brasileiras de carne bovina (in natura e processada) cresceu 7% no mês passado em relação a janeiro de 2022, para US$ 798,2 milhões, informou a Associação Brasileira dos Frigoríficos (Abrafrigo) com base em dados da Secretaria de Comércio Exterior (Secex).

Tesouro Direto: mercado foca nas possíveis mudanças nas metas de inflação; juros de títulos atrelados à inflação chegam a 6,52% (Infomoney) Dois títulos atrelados à inflação tiveram a negociação suspensa a partir desta quinta-feira, devido ao pagamento do cupom semestral, que ocorre na próxima quarta-feira (15).

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Entenda a decisão do STF que faz Pão de Açúcar, Embraer e outros grupos preverem perdas bilionárias(Estadão). Na quarta-feira, 8, o STF estabeleceu que sentenças antes consideradas definitivas em disputas sobre o pagamento de impostos podem ser alteradas.

Americanas tem aval para captar até R$ 2 bi(Valor Econômico). A operação será dividida em duas tranches e os acionistas de referência — Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Carlos Alberto Sicupira — vão integralizar emergencialmente até a totalidade da primeira delas, de R$ 1 bilhão, diz a companhia.

Bradesco dobra PDD e tem menor lucro trimestral em 16 anos com efeito Americanas(Pipeline). Assim como fez o Itaú, o Bradesco resolveu passar a régua de uma só vez nos créditos da Americanas, provisionando a totalidade da exposição e assim sentindo a pancada de uma vez só – o que elimina o assunto do radar de investidores neste ano como fator de risco.

Oi é liberada a participar de licitações mesmo sem preencher requisitos econômico-financeiros(Valor Econômico). A lista de licitações abrange procedimentos para contratação de serviços por Petrobras, Saeb, Banco do Brasil, Agência Goiana de Habitação, Defensoria Pública do Estado do Acre e Escola de Saúde Pública do Estado de Minas Gerais

Marisa contrata BR Partners para renegociar dívidas de R$ 200 milhōes(Brazil Journal). A Lojas Marisa acaba de se juntar a uma lista cada vez maior de empresas buscando reestruturar suas dívidas – um efeito direto dos juros altos e de uma situação mais complexa no mercado de crédito depois da fraude da Americanas.

Americanas avisa a shoppings que não irá pagar aluguéis atrasados de suas lojas(Estadão). A Americanas começou a notificar os shoppings onde tem lojas físicas que os aluguéis devidos até a data do deferimento do pedido de recuperação judicial, em 19 de janeiro, não serão pagos, por conta do efeito de suspensão de cobranças conferido pela recuperação judicial.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

INFRACOMMERCE CXAAS S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

AMERICANAS S.A - 19ª Emissão de Debêntures

AÇÕES DE RATING

S.A. Usina Coruripe Acucar e Alcool Downgraded To 'B-' From 'B' On Weak Liquidity, Outlook Negative (S&P Global). The Brazilian sugarcane processor, S.A. Usina Coruripe Açúcar e Álcool (Coruripe), has been struggling to improve its liquidity for a year. This is exacerbated by high capital expenditures (capex) and interest burden, which have depressed cash generation, despite operating improvements.

Brazilian Aircraft Manufacturer Embraer S.A. Upgraded To 'BB+' From 'BB' On Solid Cash Flow; Outlook Stable (S&P Global). In our view, Embraer S.A. will continue increasing revenues and EBITDA in the next few years stemming from increasing aircraft deliveries in both the commercial and executive aviation businesses, higher aftermarket revenues, and operating efficiency improvements.

Gol Linhas Aereas Inteligentes Downgraded To 'CC' From 'CCC+' On Planned Distressed Refinancing, Outlook Negative (S&P Global). On Feb. 7, 2023, Gol Linhas Aereas Inteligentes S.A. announced debt refinancing plan. Upon closing, we would view the transaction as a de facto restructuring and tantamount to default.

Fitch Rebaixa Ratings da Azul Para 'CCC-'/'CCC(bra)' (Fitch). Os rebaixamentos refletem os altos riscos de refinanciamento da Azul, as pressões no fluxo de caixa operacional da companhia, a deterioração de sua liquidez, de acordo com a metodologia da Fitch, e as restrições mais acentuadas no mercado de crédito local, em função da inadimplência da Americanas S.A.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

ALPER CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. - Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

BOA VISTA SERVIÇOS S.A. - Merger Agreement

MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIARIOS S.A. - Eleição do Diretor Presidente

BCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. - Aquisição de participação societária

2W ENERGIA S.A. - Aditamento - cessão fiduciária - primeira emissão de debentures

QUALITY SOFTWARE S.A. - Reorganização Societária - Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

BCO BRADESCO S.A. - Guidance

LONGDIS S.A. - Pedido de Registro de Oferta Pública Unificada para Aquisição de Ações Ordinárias de Emissão da Longdis S.A.

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO - Alteração na Composição da Diretoria

AMERICANAS S.A - Aprovação financiamento DIP

Quinta-Feira, 09 de fevereiro

MERCADOS

No 1º mês de marcação a mercado da renda fixa, investidor opta por ver ativos “na curva”; é melhor? (Infomoney). Volatilidade causada por diferentes fatores que afetam o mercado ficou evidente nos preços dos papéis.

Tesouro quer negociar títulos da dívida em plataforma global para atrair investidores estrangeiros (Estadão). Para aumentar o interesse dos investidores estrangeiros pela compra de títulos públicos emitidos em reais, o Tesouro Nacional vai anunciar um conjunto de medidas para melhorar o ambiente de negociação e garantir mais segurança.

Padilha nega intenção de mudar autonomia do BC e meta de inflação, e rechaça haver 'fritura' de Campos Neto (Valor Econômico). Apesar do tom ameno, ministro das Relações Institucionais enfatizou que é papel do Banco Central "suavizar" a flutuação econômica, fomentar o pleno emprego e garantir a estabilidade

Situação fiscal do país piorou para 66% dos economistas consultados em questionário Pré-Copom (Valor Econômico). Entre os economistas consultados, 28% avaliam que não houve mudança relevante no cenário fiscal no período e 6% apontaram melhora.

Conab ajusta estimativa para a produção recorde de grãos para 310,6 milhões de toneladas (Valor Econômico). A seca no Rio Grande do Sul deverá afetar a produção de grãos do Estado, mas apesar disso o Brasil ainda terá uma produção recorde em 2022/23, pela primeira vez superior a 300 milhões de toneladas.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

CVM vai analisar conduta de KPMG e PwC no caso Americanas(Valor Econômico). As empresas de auditoria que atuaram com a Americanas nos últimos anos entraram oficialmente no radar da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Debenturistas se unem para negociar com Americanas(Valor Econômico). Uma organização inédita no mercado de capitais brasileiro está unindo um batalhão de debenturistas, detentores de cerca de R$ 6 bilhões de crédito privado da Americanas, na busca de um lugar de destaque na mesa de negociações com a varejista.

Oi pede proteção contra credores em Nova York(Valor Econômico). A operadora Oi pediu proteção contra credores também na Justiça de Nova York, seguindo novamente os passos da Americanas. A empresa já havia obtido proteção na Justiça do Rio de Janeiro na semana passada.

Justiça mantém suspensão de debêntures da Gafisa(Valor Econômico). Dando sequência à disputa entre a Gafisa e a Esh Capital, de Vladimir Timerman, a Justiça manteve a suspensão da conversão de debêntures de R$ 246 milhões pela companhia, valor que seria utilizado para a compra de terrenos.

Dívida de curto prazo pressiona e Marisa busca renegociação(Valor Econômico). O valor a vencer em 2023 equivale a pouco mais de 40% do total da dívida bruta (antes de caixa e equivalentes), diz uma fonte. Para o prazo de dois anos, a fatia sobe para 80%.

'Até o momento’, Light atende a critérios de eficiência e está adimplente, diz Aneel(Valor Econômico). Segundo a agência, companhia dá sinais de que a situação financeira não seria tão grave diante dos aportes de capital e pelo fato de permanecer adimplente com as obrigações.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Uma luz no caso Light: o que está acontecendo? (atualizado conforme novas notícias)

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

CIA FIACAO TECIDOS CEDRO CACHOEIRA - AUTORIZAÇÃO DO CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO PARA EMISSÃO DE CERTIFICADO DE RECEBIVEIS IMOBILIÁRIOS

AÇÕES DE RATING

Fitch Rebaixa Rating da Athena para ‘A(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). O rebaixamento do rating reflete a frustração na expectativa de fortalecimento da geração operacional de caixa e das margens operacionais da Athena em 2022 e em 2023.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS - Relatório de Produção e Vendas 4T22

CANTU STORE S.A. - Fato Relevante

VIBRA ENERGIA S.A. - Mudança na Diretoria Executiva

LOG COMMERCIAL PROPERTIES - Programa de Recompra de Ações

BRB BCO DE BRASILIA S.A. - Fato Relevante - Posse Diretora de Controle e Riscos

PORTO SEGURO S.A. - Programa de Recompra de Ações

BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. - Projeções empresariais (Guidance 2023)

Quarta-Feira, 08 de fevereiro

MERCADOS

RendA+ atrai R$ 60 milhões na primeira semana de negociação (Valor Econômico). O valor se refere a 7.675 CPFs que investiram no papel, média de R$ 7.821,85 por pessoa. Os dados foram antecipados pelo Tesouro ao Valor Investe.

Desancoragem de expectativas de inflação preocupa Copom (Valor Econômico). Embora tenha expressado preocupação em relação à deterioração das expectativas de inflação em horizontes mais longos, o Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central “reconhece” que a execução do pacote fiscal anunciado pelo Ministério da Fazenda atenuaria os estímulos sobre a demanda, reduzindo o risco de alta sobre os preços.

Ministros aconselham Lula a baixar a temperatura no confronto contra BC após ata ‘amigável’ do Copom (Estadão). Após o tom mais amistoso da ata do Comitê de Política Monetária (Copom), o presidente Luiz Inácio Lula da Silva está sendo aconselhado por ministros do governo a baixar a temperatura no confronto contra o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto.

Aumento do endividamento das famílias eleva índices de inadimplência nos bancos, diz Moody’s (Valor Econômico). Ciclo de deterioração da qualidade de crédito é administrável para a maior parte dos bancos, segundo a avaliação da agência.

BNDES suspende mais duas linhas de crédito rural (Valor Econômico). Desta vez foram fechados os protocolos para novos pedidos via Inovagro e Moderfrota.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas sinaliza a bancos credores que encaminhará nova proposta até início da próxima semana(Valor Econômico). Embora haja um clima de expectativa, há também muita descrença sobre o pacote; pressão segue por uma injeção de capital, pelos acionistas de referência, de ao menos R$ 15 bi

O que os analistas viram — e o que eles não viram — antes da quebra da Americanas(Valor Econômico). Os analistas de investimentos que acompanham as Americanas viram sinais preocupantes vindos da operação da varejista. Nenhum deles tinha, no entanto, a dimensão do problema que foi revelado no dia 11 de janeiro.

Americanas e Stone travam disputa na Justiça por R$ 44,8 milhões(Valor Econômico). Os recursos se referem à venda de produtos em lojas virtuais que integram o marketplace da Americanas.

Retomada da Oi depende de questões regulatórias e de acordo rápido com credores(Valor Econômico). Fonte ligada aos credores da Oi ressalta que a empresa “já decepcionou bastante”, mas poderia em tese sair fortalecida desde que a V.tal seja bem-sucedida operacionalmente.

Light diz à Aneel que geração de caixa é ‘insuficiente’ para sustentar concessão, afirma jornal(Valor Econômico). Segundo a distribuidora de energia, o principal motivo são as chamadas perdas “não técnicas”, referentes a furtos de energia (gatos) e inadimplência.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings da Rede D’Or; Perspectiva Estável(Fitch). As classificações da Rede D’Or refletem a natureza defensiva de seus negócios, sua sólida posição competitiva no fragmentado setor hospitalar brasileiro e um histórico de adequada estrutura de capital.

Moody’s Local rebaixa os ratings da Light S.A. e suas subsidiárias para ‘B.br’; em revisão para rebaixamento(Moodys). O rebaixamento dos ratings reflete a deterioração no seu perfil de liquidez e elevadas necessidades de refinanciamento, agravada pela falta de visibilidade nas condições da renovação da concessão da distribuidora com vencimento em 2026.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S.A. - Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

INFRACOMMERCE CXAAS S.A. - Infracommerce anuncia suas projeções para 2023 de EBITDA Ajustado e Capex

JHSF PARTICIPACOES S.A. - Programa de Recompra de Ações

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. - Projeções 2023

ALPHAVILLE S.A. - Prorrogação Data Limite BPS

MARISA LOJAS S.A. - Renúncias da Administração e Contratação de Assessores

BCO ABC BRASIL S.A. - Guidance 2023

Terça-Feira, 07 de fevereiro

MERCADOS

Poupança registra saída líquida recorde de R$ 33,631 bilhões em janeiro(Valor Econômico). Após uma série de resultados negativos, o saldo total da poupança continuou abaixo de R$ 1 trilhão em janeiro, totalizando R$ 972,638 bilhões, segundo o Banco Central

Para governo, Campos Neto queimou pontes e perdeu influência para definir diretoria(Folha de S. Paulo). O entorno do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) considera que Roberto Campos Neto, à frente do Banco Central, queimou pontes com o governo petista e reduziu suas chances de influenciar a indicação de novos diretores da autarquia.

Bancarização cresce de forma mais acelerada(Valor Econômico). Em 2021, 84% dos brasileiros adultos tinham conta em banco, o que representa um crescimento de 14 pontos percentuais em quatro anos, segundo análise do Banco Central (BC).

BNDES suspende desembolsos em nove programas de crédito rural(Valor Econômico). Até sexta-feira, apenas Moderagro, ABC Ambiental e alguns itens do Pronaf continuavam abertos.

Reforma tributária sai no 1º semestre se governo trabalhar duro, diz Haddad(Broadcast). A fala de Haddad destoa da avaliação da ministra do Planejamento e Orçamento, Simone Tebet, que considera inviável aprovar a reforma no Legislativo antes de um prazo de seis meses.

Exportações de grãos da Ucrânia estão mais 40% menores nesta safra(Valor Econômico). Desde o início desta temporada 2022/23, volume alcançou 27,7 milhões de toneladas.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Sicupira assume conversas com bancos no caso Americanas, mas ‘cessar fogo’ parece distante(Valor Econômico). O trio de acionistas de referência da Americanas começou a procurar os bancos credores da varejista para tentar discutir uma saída para a crise que abateu a empresa.

Americanas, Oi, Light: empresas em dificuldade acendem alerta para bancos(Estadão). Grandes empresas em dificuldade financeira acendem um alerta para bancos; veja quais deles estão mais expostos.

Trava empréstimo para Americanas(Valor Econômico). Expectativa de captar R$ 1 bi no mercado não se confirma até agora e pressão por capitalização cresce.

PwC nega responsabilidade por ‘inconsistências contábeis’ da Americanas(Valor Econômico). A Associação Brasileira de Defesa do Consumidor e Trabalhador (Abradecont) pede o bloqueio dos bens da auditoria responsável pelos balanços da varejista e acesso às investigações da CVM sobre o caso.

Gol: demanda total cresce 8,9% em janeiro; oferta avança 6,2%(Broadcast). A Gol informou nesta segunda-feira, 6, que a demanda total (RPK) aumentou em 8,9% em janeiro, em comparação a igual período do ano passado.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

INTERCEMENT BRASIL S.A. - ATA da Assembleia Geral de Debenturistas da 4ª (quarta) Emissão de Debêntures Simples

AÇÕES DE RATING

Ratings ‘brAA-’ da Via S.A. reafirmados; perspectiva permanece negativa (S&P Global). A Via S.A. tem apresentado melhora em suas margens, em linha com nossas expectativas. Por outro lado, o endividamento da companhia ainda segue elevado.

Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’ da CPFL e de Suas Subsidiárias; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings refletem a qualidade de crédito consolidada do grupo CPFL, que se beneficia de um robusto perfil de negócios.

Moody’s Local rebaixa ratings da Kora; perspectiva revisada para negativa (Moodys). O rebaixamento dos ratings reflete a frustração na trajetória esperada de melhora das métricas de crédito da Kora, quando comparada às expectativas da atribuição inicial dos ratings.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

ROMI S.A. - Proposta de aumento de capital com bonificação em ações aos acionistas

IGB ELETRÔNICA S/A - Esclarecimentos OPA

ENGIE BRASIL ENERGIA S.A. - Deferimento de excludente de responsabilidade para a UHE Estreito

LOCAMÉRICA RENT-A-CAR S.A. - Deferimento pedido de conversão de categoria CVM

INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES - Petição Melville requerendo prazo adicional de 30 dias para pagamento da UPI IPM IOG

UNIÃO QUÍMICA FARMACÊUTICA NACIONAL S.A. - Renúncia CFO

Segunda-Feira, 06 de fevereiro

MERCADOS

Brasil perdeu o posto de melhor emergente, diz XP(Valor Econômico).O Brasil perdeu o posto de melhor opção dentre emergentes nos últimos meses, à medida que o México se destaca como uma história sem tantos ruídos políticos, na avaliação da XP Investimentos.

Dados dos EUA redefinem maior risco para mercados(Valor Econômico). Para desgosto dos grandes gestores de recursos, janeiro trouxe ganhos para os ativos de risco — um voto de confiança no discurso do pouso suave. Ao mesmo tempo, os mercados de títulos do governo mantiveram seus alertas de uma grave recessão à frente.

Governo deve juntar PEC 110 à 45 em projeto de reforma tributária(Valor Econômico). O governo federal deve aproveitar partes da Proposta de Emenda à Constituição (PEC) 110, que está no Senado, para diminuir resistências dos senadores à reforma tributária, apurou o Valor Fiscal.

Gripe aviária ronda o país, e vigilância é intensificada(Valor Econômico). Depois de duas décadas, a gripe aviária de alta patogenicidade - quando quase todos os animais infectados apresentam sintomas da doença - tornou-se uma ameaça concreta à produção brasileira.

A Fazenda e o BC precisam de uma DR. Pra já(Brazil Journal).Os dois, juntos, precisam tomar uma água com açúcar e conversar – antes que essa dinâmica interpessoal ruim crie uma dinâmica irreversível nos mercados.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Bancos credores das Americanas devem se reunir com Lemann, Telles e Sicupira nesta semana, dizem fontes (Valor Econômico). Os bancos credores das Americanas deverão ser sentar com o trio de acionistas de referência da companhia, Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Beto Sicupira nesta semana, na tentativa de se buscar uma solução para a varejista.

Pessoa física vai sentir efeitos da desvalorização de debêntures da Light (Valor Econômico). Fonte de uma gestora de crédito chama a atenção para o fato de terem sido vendidos papéis com vencimento para depois do prazo de concessão, em 2026.

Conselho de administração da Americanas afasta diretoria para apuração de inconsistências contábeis (Valor Econômico). Empresa diz que a decisão tem como objetivo de garantir a integridade da preservação de informações e documentos da companhia e contribuir com as apurações sobre o caso

Caso Americanas expõe as falhas dos 'guardiões' do mercado de capitais (Folha de S. Paulo). Auditoria, agências de rating e bancos não identificaram histórico de 'inconsistência contábil'; empresas não comentam.

Balanços nacionais do 4º trimestre têm bancos entre os destaques da semana (Valor Econômico). Na terça-feira (7), BR Properties e Itaú Unibanco divulgam seus resultados após o fechamento do mercado. Veja o calendário completo de balanços da semana.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

A semana na Renda Fixa (30/01 a 03/02)

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)

DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. - Criação do Plano de Investimento em Ações (Matching Shares).

AÇÕES DE RATING

Ratings da Oi rebaixados de ‘CCC-’ e ‘brCCC-’ para ‘D’ após receber proteção judicial contracredores (S&P). Segundo a agência, Embora a tutela ainda não represente uma nova recuperação judicial, pode ser um passo inicialrumo a ela.

Ratings da Light SESA rebaixados para ‘brA-/ brA-2’ por maior risco de refinanciamento; perspectiva negativa (S&P). Há incertezas sobre a renovação da concessão, que dependerá dos termos da negociação entre o controlador da Light SESA, a Light S.A.(Light), e a ANEEL. Isso pode exarcerbar os riscos de liquidez devido à necessidade de refinanc amento de dívidas .

Ratings da CVC rebaixados para ‘brCCC+’ por maiores pressões de refinanciamento; perspectiva negativa (S&P Global). Nesse contexto, e tendo em vista o momento desafiador do mercado de crédito brasileiro, acreditamos que a empresa muito provavelmente terá de refinanciar tais vencimentos com a maior parte de seus atuais credores, via uma oferta de troca de debêntures.

Fitch Rebaixa Ratings da Oi Para 'C'/'C(bra)' (Fitch).O rebaixamento acontece após o Tribunal de Justiça do Estado do Rio de Janeiro (TJ-RJ) ter concedido à Oi tutela de urgência cautelar que suspende a exigência de todas as obrigações relativas a instrumentos financeiros, como principal e juros da dívida, entre outras medidas.

Moody's downgrades Light's ratings to B3; places the ratings under review for further downgrade (Moodys). The downgrade of Light's ratings to B3 reflects the lack of visibility into the company's financing strategy to address upcoming debt maturities, amid tighter credit market conditions and higher funding costs.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. - Prévia Operacional

GERDAU S.A. - Processo Judicial de Natureza Tributária

METALURGICA GERDAU S.A. - Processo Judicial de Natureza Tributária

AMERICANAS S.A - Afastamento da Diretoria

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. - Alteração de Rating

CCR S.A. - Acordo entre Barcas e o Estado do Rio de Janeiro

LIGHT S.A. - Alteração de Rating Light S.A. e subsidiárias - Moody's e S&P

Sexta-Feira, 03 de fevereiro

MERCADOS

OPINIÃO: No mercado de crédito, a faca ainda está caindo(Brazil Journal). A debacle da Americanas e as notícias de possíveis restruturações na Light e CVC devem acelerar uma reprecificação já em curso – e há muito tempo esperada – do mercado brasileiro de crédito privado.

Lula sinaliza possível mudança na autonomia do BC após Campos Neto(Folha de S. Paulo). O presidente Luiz Inácio Lula da Silva afirmou nesta quinta-feira que pode buscar rever a autonomia do Banco Central quando terminar o mandato do atual presidente da instituição, Roberto Campos Neto.

Análise: Se a moda da proteção contra credores pegar, o crédito ficará mais caro(Valor Econômico). Insegurança jurídica aumenta o custo do crédito. E o Brasil, já pródigo em jabuticabas, parece estar criando mais uma. Nas últimas três semanas, duas grandes empresas inovaram ao pedir à Justiça a suspensão da cobrança de dívidas enquanto se preparam para uma recuperação judicial (RJ) — inaugurando uma espécie de pré-recuperação.

Fusões e aquisições no setor de saúde devem crescer este ano, com foco regional, diz consultoria(Valor Econômico). Companhias buscam diversificação geográfica e complemento de portfólio de serviços, de acordo com a Kroll; o grande volume de movimento será nas operações que envolvem milhões.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Administradores judiciais questionam a diferença de R$ 6,7 bi na dívida da Americanas(Valor Econômico). A administração judicial encontrou uma quantia de R$ 47.904.922.603,58 em dívidas, enquanto a Americanas havia listado R$ 41.231.076.111,35. Segundo a varejista, o valor se refere às debêntures nas quais a Americanas é devedora das também recuperandas JSM Global e B2W Digital Lux.

Pátria avança em conversas para compra do Natural da Terra, da Americanas(Valor Econômico). As conversas para a venda do Hortifrúti Natural da Terra pela Americanas avançaram nos últimos dias. Segundo fontes, a gestora Pátria está em negociações mais adiantadas. A operação também atraiu outros interessados, como a rede de supermercados carioca Zona Sul.

Santander provisiona R$ 1,1 bi de Americanas e UBS já vê safra fraca de balanços(Pipeline Valor). Além da rentabilidade abaixo do esperado, os analistas consideram que as instituições financeiras do país reduziram o ritmo da concessão de crédito e estiveram menos dispostas a tomar risco nos últimos meses.

Juiz não cumpre decisão de Justiça paulista e Bradesco é impedido de fazer diligência nas Americanas(Valor Econômico). Banco é um dos maiores credores da Americanas, com exposição de R$ 4,7 bilhões, e trava uma batalha judicial para comprovar que houve fraude.

Estatais de saneamento pedem ao governo para prorrogar contratos sem licitação, apesar de veto(Estadão). O governo Lula debateu nesta semana com associações de empresas de saneamento a possibilidade de estatais de água e esgoto prorrogarem os chamados “contratos de programa”, fechados sem licitação entre as companhias estaduais e as prefeituras.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A. (atualizado conforme novas notícias)