Renda fixa de prazo longo começa a premiar investidor; Veja o De Olho na Renda Fixa | Abril

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA+(bra)’ da 3ª Emissão de Debêntures da Ferreira Gomes; Perspectiva Estável(Fitch). O rating reflete os contratos de venda de energia de longo prazo (Power Purchase Agreements - PPAs), a preços fixos, com contrapartes consideradas fortes, bem como a mitigação do risco de volume, devido à participação da Ferreira Gomes no Mecanismo de Realocação de Energia (MRE) e à repactuação do risco hidrológico do produto SP-92.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

Quinta-Feira, 27 de abril

MERCADOS

Análise: Crédito segue em desaceleração, mas não muda cenário para o Copom(Valor Econômico). Para que o BC reagisse mais cedo, o crédito deveria cair mais do que o previsto e a retração deveria ser disseminada.

Tesouro tem em março maior nível de emissões em quase dois anos(Valor Econômico). Volume totalizou R$ 168,70 bilhões, enquanto resgates somaram R$ 189,01 bilhões, resultando em resgate líquido de R$ 20,31 bilhões.

Isenção de PIS/Cofins faz economia de R$ 500 milhões(Valor Econômico). MP 1.147, que isenta as passagens de PIS/Cofins, caduca em maio caso não seja aprovada pelo Congresso. O texto foi aprovado em votação na terça-feira pela Câmara e seguirá agora para o Senado.

Haddad: Tratei do calendário da reforma tributária; ideia é votar primeiro semestre(Broadcast). Segundo Haddad, na reunião também foi tratada o tema da carta recebida pela Organização para a Cooperação e Desenvolvimento Econômico (OCDE) que pede a volta do voto de qualidade no Conselho Administrativo de Recursos Fiscais (Carf).

Título do Tesouro Direto pode virar garantia de empréstimo, caução de aluguel e vale-presente, diz Ceron(Infomoney). Em entrevista ao Estadão/Broadcast, secretário do Tesouro afirmou que objetivo é dar um “empurrãozinho” para a popularização do programa.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Aneel chama Light para conversar; Tempo critica remuneração (Brazil Journal). A reunião, que deve acontecer às 9 horas de amanhã, é a primeira envolvendo o conselho da companhia desde o início da crise da Light – e sugere que o Governo começou a se mexer para encontrar uma solução para o problema da distribuidora, que conseguiu na Justiça um standstill para suspender pagamentos de uma dívida de R$ 9 bi.

Trimestre deve ter piora nos resultados(Valor Econômico). Assim como no fim de 2022, juros altos e inflação voltam a afetar números das companhias.

Moelis e Pinheiro Neto são contratados por bondholders da Light(Valor Econômico). Os escritórios de advocacia Cleary Gottlieb e Pinheiro Neto também foram contratados como assessores legais por esses credores, que detêm cerca de US$ 600 milhões em bônus da concessionária de energia elétrica.

JGP e BB Asset questionam plano de remuneração da Light(Pipeline). Quatro acionistas da Light se manifestaram hoje contra a proposta de remuneração da diretoria contratada para reestruturar a companhia de energia elétrica. JGP e BB Asset assinam em conjunto uma explicação contrária à aprovação do plano de remuneração, que será votado em assembleia na sexta-feira.

Americanas reduz prazo para transferir valor de venda a lojista(Valor Econômico). A Americanas se movimenta para recuperar lojistas perdidos, evitar novas migrações de vendedores a concorrentes e se manter relevante no comércio on-line brasileiro - num cenário de menores investimentos previstos no ano.

Coteminas quer Shein, em meio à ociosidade, atraso em pagamento e manifestações em fábricas(Valor Econômico). Além da negociação de um acordo com a Shein, empresa de Cingapura, a Coteminas tem buscado compradores para alguns negócios, como seus imóveis no Rio Grande do Norte e a participação de 30% na Cedro Têxtil.

RELATÓRIOS DA SEMANA

J. MACEDO S.A. - EMISSÃO DE DEBÊNTURES

AÇÕES DE RATING

Perspectiva dos ratings do grupo AB Concessões alterada para estável com vencimento da Triângulo do Sol; ratings reafirmados(S&P Global). Com o final da concessão da Triângulo, a Colinas, cujo contrato vence em outubro de 2028, passará a representar cerca de 75% do EBITDA consolidado do grupo. Já o contrato da Nascentes das Gerais vence em maio de 2032. Além disso, o grupo não participou dos últimos leilões de concessões rodoviárias nos últimos anos, o que poderia tê-lo ajudado a estender o prazo médio do seu portfólio de concessões, evitando a concentração em ativos específicos.

Ratings da Tupy S.A. elevados para 'BB+' por sólida rentabilidade e baixa alavancagem, e rating 'brAAA' reafirmado; perspectiva estável(S&P Global). Acreditamos que a empresa expandirá sua margem EBITDA para 13% até 2025, beneficiadapela consolidação da Teksid e da MWM; uma estratégia de precificação assertiva, que inclui ummecanismo de repasse protegendo a empresa da volatilidade da inflação nos custos; e otimizações operacionais.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

FERTILIZANTES HERINGER S.A. - Renúncia do Sr. Lieven Cooreman

TEXTIL RENAUXVIEW S.A. - Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

ALLPARK EMPREENDIMENTOS PARTICIPACOES SERVICOS S.A - Prévia operacional 1T23

FLEX GESTÃO DE RELACIONAMENTOS S.A. - Postergação do prazo de publicação DF e DFP 31.12.22

CENTRO DE IMAGEM DIAGNOSTICOS S.A. - Renúncia DRI

TUPY S.A. - Mudança na Estrutura Organizacional

TUPY S.A. - Juros sobre Capital Próprio - Ratificação por número de Ações em Tesouraria

BCO BRASIL S.A. - Exercício das funções de Diretor de Relações com Investidores (DRI)

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS - Petrobras sobre Diretoria de Transição Energética e Sustentabilidade

YBYRÁ CAPITAL S.A. - Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia; Mudança da Composição do Patrimônio

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS - Petrobras sobre ajuste organizacional

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS - Petrobras sobre Diretoria de Governança e Conformidade

BOMBRIL S.A. - Esclarecimento diante de notícias jornalísticas publicadas essa semana

BR PROPERTIES S.A. - Cancelamento Contrato - Formador de Mercado

Quarta-Feira, 26 de abril

MERCADOS

Brasil não tem crise de crédito, diz presidente do BC(Valor Econômico). “O Brasil não tem um problema de crédito, uma crise de crédito. Nós não temos o problema e a fragilidade do sistema financeiro americano que a gente viu com o Silicon Valley Bank. O que aconteceu com aquele banco não aconteceria no Brasil”, afirmou.

BlackRock vê vantagem em emergentes sobre resto do mundo(Valor Econômico). A maior gestora de recursos do mundo favorece ações e títulos de países em desenvolvimento sobre os de economias maduras no curto prazo, em meio à reabertura econômica da China.

XP e Polen apoiam empresa de crédito privado para atender América Latina(Valor Econômico). Plano é captar até US$ 500 milhões para emprestar a empresas da região, em meio a condições de financiamento mais apertadas.

Decreto amplia áreas para lançamento de debêntures incentivadas; veja quais(Valor Econômico). O presidente em exercício, Geraldo Alckmin, disse nesta terça-feira (25) que assinou decreto para ampliar a possibilidade de lançamento de debêntures incentivadas, que são isentas de Imposto de Renda.

Tesouro Direto tem emissão líquida de R$ 1,061 bilhão em março(Valor Econômico). O desempenho é resultado de emissões de R$ 6,842 bilhões, maior valor da série histórica, e resgates de R$ 5,791 bilhões.

Governo deve recuar e mudar decretos que alteraram Marco do Saneamento(Valor Econômico). O governo federal deve recuar e propor modificações nos decretos editados pelo presidente Luiz Inácio Lula da Silva que alteraram o Marco do Saneamento Básico. A movimentação se deu após a Câmara pautar nesta terça-feira, 25, em plenário, o requerimento de urgência do Projeto de Decreto Legislativo (PDL) que derruba trechos dos decretos.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Balanços da Vale, Weg, GOL e 3R, IPCA-15, reações a Microsoft e Google e o que mais move o mercado(Exame). Índices futuros dos Estados Unidos avançam na manhã desta terça-feira, 26, com investidores reagindo positivamente aos principais balanços divulgados na última noite.

Empresas estudam oferta para fechar capital(Valor Econômico). O número de consultas para a realização de ofertas públicas de aquisição de ações, as conhecidas OPAs, está em alta, em um momento em que controladores se questionam sobre a possibilidade de fechamento de capital, decepcionados com a derrocada dos preços dos papéis negociados em bolsa.

Vendas abaixo do esperado devem afetar lucro da Vale(Valor Econômico). Os embarques de minério de ferro abaixo do esperado devem levar a Vale a apresentar, nesta quarta-feira (26), resultado relativo ao primeiro trimestre mais fraco que nos três meses anteriores. A piora nos números é esperada a despeito dos preços realizados nas vendas de finos de minério terem sido maiores entre janeiro e março que nos último trimestre de 2022.

Apollo pede aval para avançar em processo de compra da Braskem(Valor Econômico). A indefinição quanto aos planos da Petrobras, dona de 47% do capital votante da petroquímica, tem atrasado o processo de venda.

Produtores mantêm cautela nas compras de fertilizantes(Valor Econômico). Preços estão menores do que na mesma época de 2022, mas janela para adiar as aquisições é limitada.

GIC vira sócio da Neoenergia em transmissão e paga R$ 1,2 bi por 50%(Pipeline). Novo sócio também se comprometeu a uma participação conjunta em leilões.

Com Americanas na conta, alto risco cresce na carteira do Santander(Pipeline). Banco voltou a falar em "evento subsequente do atacado", um jeito educado de não citar um cliente PJ.

RELATÓRIOS DA SEMANA

SAO CARLOS EMPREEND E PARTICIPACOES S.A. - Pagamento de juros/remuneração

AÇÕES DE RATING

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

ENERGISA TRANSMISSÃO DE ENERGIA S/A - 5º aditamento da 4ª emissão de debêntures

INFRAESTRUTURA BRASIL HOLDING XVII S.A. - EDITAL DE 1ª (PRIMEIRA) CONVOCAÇÃO PARA ASSEMBLEIA GERAL DE DEBENTURISTAS DA 1ª (PRIMEIRA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES, A SER REALIZADA EM 28 DE ABRIL DE 2023 (JORNAL)

AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A. - Escritura da 14ª Emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única

CIA SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR - Primeiro Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura da 13ª Emissão de Debêntures

FATO RELEVANTE

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. - Enauta informa sobre o Campo de Atlanta

FERTILIZANTES HERINGER S.A. - Renúncias Administração

ALUPAR INVESTIMENTO S/A - Exercício de Opção de Compra ETB

NEOENERGIA S.A. - Transação Ativos Operacionais de Transmissão

AEGEA SANEAMENTO E PARTICIPAÇÕES S.A. - 14ª Emissão de Debêntures Aegea

EQUATORIAL ENERGIA S.A. - Aumento de capital

CLEAR SALE S.A. - Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

Terça-Feira, 25 de abril

MERCADOS

É improvável que novo marco fiscal resulte na estabilização da dívida, diz Fitch(Valor Econômico). Nos cálculos da Fitch, a regra reduziria os gastos primários em relação ao PIB apenas modestamente entre 2024 e 2026, após um salto em 2023.

Apostas em alta de rendimento de Treasuries de 10 anos atingem volume recorde(Valor Econômico). Movimento contraria expectativas de recessão, que tendem a puxar yields longos para baixo. Os investidores parecem estar tão confiantes quanto o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) que a economia dos EUA pode evitar uma recessão, apesar do peso de juros mais altos.

Empresas vão ter maior dificuldade para refinanciar suas dívidas, diz Moody's(Broadcast). O ambiente de juros altos, liquidez restrita, mercados voláteis e economias crescendo menos estão encarecendo os custos do crédito para as companhias, que têm US$ 11,1 bilhões em dívida a vencer até janeiro de 2024. O temor é de aumento de defaults corporativos, que possam respingar nos bancos.

Lula volta a criticar Selic e diz que "ninguém toma dinheiro emprestado a 13,75%"(Valor Econômico). Em Portugal, presidente disse que o dinheiro deve "circular não apenas na mão de alguns, mas de todos"

Otimismo inicial com Lula deu lugar a cautela, dizem investidores estrangeiros(Folha de S. Paulo). Arcabouço fiscal de Haddad é citado de maneira positiva, e há incerteza sobre aprovação

Cotação do açúcar em reais fica perto de recorde(Valor Econômico). O aperto no mercado físico de açúcar traduziu-se ontem em uma das maiores remunerações do demerara para os produtores - principalmente do Brasil - na história. Os contratos do demerara para julho, os mais negociados na bolsa de Nova York, subiram 4,03%, a 25,32 centavos de dólar a libra-peso.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Credores da Light escolhem assessor financeiro que atuou no caso da Rede(Pipeline). Um grupo de debenturistas da Light, que possui R$ 5 bilhões de papéis emitidos pela empresa de energia, escolheu a empresa BeeCap como assessor financeiro para renegociar a dívida com a companhia, apurou o Pipeline.

Shein no Brasil: analistas apontam o impacto para varejistas brasileiras(Bloomberg Linea). A gigante de e-commerce Shein disse na semana passada que planeja elevar para 85% a produção no Brasil de roupas vendidas em seu marketplace no país até 2026. A decisão, ainda que encarada com alguma dose de ceticismo do ponto de vista de execução por analistas e representantes da indústria nacional têxtil e de vestuário, terá impactos sobre os principais players do varejo de moda.

Transição das petroleiras latinas gera preocupação(Valor Econômico). Os planos de transição energética do Brasil, com grande impacto na Petrobras, levantaram preocupações entre analistas em relação à atividade principal da estatal - exploração de petróleo e gás - e seu foco de investimentos.

Startups recorrem a dívida em meio à redução de investimentos no setor(Valor Econômico). Mesmo empresas com acesso a investidores tentam evitar se submeter a rodadas de capital que diminuam valor de mercado

Carrefour Brasil: Vendas brutas somam R$ 27,1 bi no 1º tri, alta de 30,7% na comparação anual segundo prévia(Valor Econômico). O Carrefour também informou que 23 lojas Big foram convertidas entre janeiro e março. A expectativa é que todas as 124 lojas do Big estejam convertidas até junho de 2023.

RELATÓRIOS DA SEMANA

MARISA LOJAS S.A. - Escritura 7a Emissão Debêntures

AÇÕES DE RATING

Perspectiva do rating do Banco C6 alterada para estável; rating ‘brA-’ reafirmado(S&P Global). O aporte de capital do J.P. Morgan Chase Holdings LLC no início de 2022 contribuiu para a rápida expansão do Banco C6 S.A. ao longo do ano passado. Contudo, o forte crescimento de carteira do banco, somado a perdas operacionais resultantes do processo de expansão e do aumento da inadimplência, consumiu parte relevante da capitalização disponibilizada pelo aporte. Dessa forma, acreditamos que o banco levará mais tempo do que inicialmente esperado para estabilizar seus resultados financeiros e reportar resultados positivos.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da 1ª Emissão de Debêntures da Transmissora JMM; Perspectiva Estável(Fitch). O rating reflete o estágio operacional do projeto e a relativamente baixa complexidade de sua operação. Também considera a reduzida volatilidade e a previsibilidade dos custos operacionais e de manutenção dos investimentos ao longo da vida do ativo, contemplando a natureza estável e previsível das receitas baseadas em disponibilidade.

Moody's Affirms Cosan Ba2 rating; outlook changed to negative(Moody's). The negative outlook reflects the execution risk of Cosan as it manages to continue reinforcing its liquidity and capital structure to service considerable debt and interests incurred from the collar loan financing structure over the next 4 years.

Moody’s Local atribui A.br à Sicoob Credicom; perspectiva estável(Moody's Local). Como resultado, a cooperativa possui exposição às demais cooperativas filiadas à Sicoob Central Cecremge, e pode potencialmente ser demandada para suprir eventuais necessidades de liquidez ou inadimplência das demais cooperativas.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

MARISA LOJAS S.A. - Boletim de Subscrição 8a Emissão de Debêntures

MARISA LOJAS S.A. - Escritura 8a Emissão de Debêntures

MARISA LOJAS S.A. - Boletim de Subscrição 9a Emissão de Debêntures

MARISA LOJAS S.A. - Escritura 9a Emissão de Debêntures

MARISA LOJAS S.A. - Boletim de Subscrição 7a Emissão de Debêntures

MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIARIOS S.A. - Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

FRAS-LE S.A. - Guidance 2023

RANDON S.A. IMPLEMENTOS E PARTICIPACOES - Divulgação Guidance 2023
IRB - BRASIL RESSEGUROS S.A. - Acordo com DOJ

ATACADÃO S.A. - Vendas 1T23 em versão preliminar e não auditada

RAIA DROGASIL S.A. - Aprovação de aumento de capital com bonificação em ações aos acionistas

BRISANET PARTICIPAÇÕES S.A. - Uso de energia renovável e geração distribuída compartilhada nas operações da Companhia.

SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A - Aumento de Capital Privado

CCR S.A. - Descontinuidade Projeto NASP

NEXPE PARTICIPAÇÕES S.A - Apresentação Plano de Recuperação Judicial

Segunda-Feira, 24 de abril

MERCADOS

Agenda dos mercados: Arcabouço fiscal, IPCA-15 e PIB dos EUA são destaques(Valor Econômico). Em um cenário de atenção voltada para o início da tramitação do projeto de arcabouço fiscal no Congresso Nacional, os investidores também se preparam para uma bateria de indicadores na próxima semana.

Timing técnico é diferente do político, por isso autonomia do BC é importante, diz Campos Neto(Valor Econômico). Presidente da autoridade monetária afirma ainda que "o custo de combater a inflação é alto e é sentido primordialmente no curto prazo, mas o custo de não combater a inflação é muito mais alto e perene"

Análise: Pacote de crédito é compilado de medidas sem efeito imediato(Valor Econômico). Nenhuma das iniciativas ataca a redução na oferta de recursos que se viu neste ano, fruto do efeito esperado do aperto monetário e de eventos como os da Americanas e da Light.

‘Mercado de capitais deve ser principal fonte para empresas’(Valor Econômico). Concorrência de emissões de dívida é caminho para reduzir spread bancário, diz secretário da Fazenda.

Crise une laboratório, hospital e operadora(Valor Econômico). Diante da crise no setor, operadoras de planos de saúde, hospitais e laboratórios, que sempre estiveram em lados opostos, agora estão se unindo para garantir receita e compartilhar riscos.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Justiça indefere pedido de credores e mantém suspensão de dívidas da Light(Valor Econômico). Pedidos foram apresentados por grupo de gestoras, por fundo de investimento em direitos creditórios e pelo Morgan Stanley.

Às vésperas de iniciar reestruturação da dívida, Light distribuiu quase R$ 100 milhões em dividendos(Valor Econômico). Parcela refere-se ao lucro de R$ 424 milhões registrado em 2021, em valores corrigidos pela inflação.

Eletrobras alerta investidor estrangeiro que dívida de R$ 7,3 bi da Amazonas Energia tem risco de calote(Valor Econômico). Companhia afirma que risco de inadimplência se agravou no ano passado, devido a questões legais

Bancos ensaiam recuperação no 1º tri(Valor Econômico). Ainda assim, cenário é de cautela, com alta inadimplência sobretudo na pessoa física

Oi adia divulgação de balanço de 2022 para 22 de maio devido à recuperação judicial(Valor Econômico). A operadora de telecomunicações Oi informou na noite desta sexta que adiou para 22 de maio a divulgação das demonstrações financeiras referentes a 2022, após a data prevista para o protocolo do seu plano de recuperação judicial.

RELATÓRIOS DA SEMANA

A semana na Renda Fixa (17/04 a 20/04)

Guia de Rating

AÇÕES DE RATING

Ratings ‘brAAA’ do Grupo Carrefour Brasil reafirmados, apesar da alavancagem mais alta; perspectiva estável(S&P Global). Ainda assim, o Carrefour Brasil apresentou boa performance operacional nos últimos anos ,com geração de caixa livre consistente e m anutenç ão de posição de caixa robus ta. Tais fatores,somados a um a estratégia trans parente de desalavancagem, atenuam as métricas mais fracasdo grupo no c urto prazo.

Fitch Rebaixa Ratings de Empresas do Grupo AES Brasil Para ‘AA-(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). O rebaixamento reflete a contínua frustração da expectativa da Fitch de que a AES Brasil Energia S.A. (AES Brasil), cujo perfil de crédito sustenta os ratings da AES Tucano II e da AES Cajuína e limita o da AES Operações, conseguiria reduzir, de forma mais rápida, sua alavancagem financeira consolidada, atingindo patamares mais condizentes com a classificação anterior.

Fitch Afirma Rating da Anima em ‘AA-(bra)’; Perspectiva Revisada Para Estável(Fitch). A revisão da Perspectiva para Estável reflete a frustração no processo de redução da alavancagem da companhia, que deve se alongar por mais tempo que o inicialmente esperado. A Anima tem o desafio de reduzir e manter, em bases sustentáveis, índice de dívida líquida/EBITDA inferior a 3,5 vezes.

Fitch Eleva Rating da Cantu Store para ‘A–(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). A elevação reflete o fortalecimento da estrutura de capital e da liquidez da Cantu Store, resultante do aumento de capital privado no grupo, com impacto final no caixa de BRL501 milhões, após BRL100 milhões pagos como dividendos extraordinários.

Fitch Afirma Rating 'AAA(bra)' da 1ª Emissão de Debêntures da Apollo 17; Perspectiva Estável(Fitch). O rating reflete o estágio operacional do único projeto controlado pela holding Apollo 17 e a elevada disponibilidade desde a sua entrada em operação comercial, a natureza estável do fluxo de receitas e a relativamente baixa complexidade da operação.

Moody's affirms Rumo's Ba2 ratings; changes outlook to negativeMoody's affirms Rumo's Ba2 ratings; changes outlook to negative(Moody's). The change in Rumo's rating outlook to negative from stable reflects Moody's expectation of negative free cash flow over the next two years and execution risks related to the company's expansion in Mato Grosso, which leaves the company exposed to market conditions in 2024-25 to maintain adequate liquidity and credit metrics.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

COSAN S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. - Lançamento de Oferta Pública de Ações

BOA VISTA SERVIÇOS S.A. - Joint Venture com Red Ventures

CIA TECIDOS SANTANENSE - Assinatura de Memorando de Entendimentos pela Controladora

SPRINGS GLOBAL PARTICIPACOES S.A. - Assinatura de Memorando de Entendimentos pela Controladora

CIA TECIDOS NORTE DE MINAS COTEMINAS - Assinatura de Memorando de Entendimentos pela Controladora

DOTZ S.A. - Grupamento da totalidade das ações

CREDITAQUI FINANCEIRA S.A. – CRÉDITO, FINANCIAMENTO - Grupamento e desdobramento de ações da Companhia
RUMO S.A. - Potencial Reorganização Societária Malha Norte

CIA SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR - Homologação, pela Agepar, da tarifa da 2ª fase da 2ª RTP e da proposta de estrutura tarifária a ser implementada

OI S.A. - Assinatura do DIP

OI S.A. - Adiamento das Demonstrações Financeiras de 2022

Quinta-Feira, 20 de abril

MERCADOS

Governo lança pacote de medidas para melhorar acesso ao crédito e baixar juros(Valor Econômico). Em um momento de aperto na oferta de crédito e de dificuldades financeiras apresentadas por empresas, o governo lança nesta quinta-feira (20) um pacote de medidas para “facilitar o acesso e reduzir as taxas de juros”. Ao todo, são 16 ações, divididas em três eixos: crédito bancário, mercado de capitais e seguros.

Queda de juro no país não depende só de inflação e EUA podem impactar, diz JGP(Bloomberg Línea). Uma restrição de crédito nos EUA que altere indicadores econômicos mais amplos pode impactar o Brasil, que já oferece um cenário desafiador, com aperto nas concessões e aumento da inadimplência. É o que avalia Evandro Mota, sócio-gestor dos fundos multimercados da JGP.

Bancos apertam condições de crédito, indica Livro Bege, do Fed(Valor Econômico). Documento do BC americano mostra que em vários distritos o volume e a demanda por empréstimos se reduziram de forma ampla.

Arcabouço fiscal começa com o pé esquerdo(Valor Econômico). Exceções e resistência a aumento de impostos enfraquecem projeto de Haddad.

STF: Fim da incidência de ICMS sobre transferência de mercadorias vale a partir de 2024(Broadcast). Ficou definido que os efeitos da decisão que proibiu a incidência de ICMS sobre o envio de mercadorias entre estabelecimentos de uma mesma empresa em Estados diferentes valerão a partir de 2024, conforme o voto do relator, ministro Edson Fachin.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Na Light, RJ à espreita(Pipeline). Se a princípio uma recuperação judicial da Light era descartada como estratégia para renegociação de dívidas, o tom das primeiras conversas com credores e a indisposição do principal acionista de aportar capital têm elevado essa probabilidade, apurou o Pipeline.

Nova versão da lista de credores da Oi traz R$ 44,3 bilhões em dívidas(Valor Econômico). Na primeira relação, divulgada em março, o valor era de R$ 43,7 bilhões, e acréscimo de aproximadamente R$ 650 milhões (+1,5%) se deve a ajustes cambiais, incidência de juros e correções em algumas das cifras.

Negociação de dívida da Santo Antônio Energia com bancos não afetará balanço, diz Eletrobras(Valor Econômico). Eletrobras pretende adiantar o pagamento de até R$ 4 bilhões de dívida da usina com BNDES e bancos repassadores até o fim deste ano.

UBS-BB rebaixa Carrefour: pressão da integração com BIG e dívida alta(Pipeline). A devolução de R$ 1 bilhão por parte da Advent na transação do BIG/Walmart não aliviou o cenário traçado pelo UBS-BB para o Carrefour - pelo contrário, acendeu um alerta.

Com conselho renovado, Ultra põe foco na estratégia de crescimento(Valor Econômico). Eleição de chapa traz ampla renovação e um pragmatismo financeiro que vai definir os rumos do conglomerado daqui para a frente.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

JSL S.A. - AVISO AOS DEBENTURISTAS DA 15a EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, SÉRIE ÚNICA.

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings da Sabesp(Fitch). Os ratings da Sabesp refletem os sólidos fundamentos do setor de saneamento básico no Brasil, bem como o forte perfil de negócios da empresa. A Fitch acredita que a empresa manterá alavancagem líquida conservadora e robusta posição de liquidez, apesar da previsão de fluxos de caixa livre (FCFs) negativos.

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da LM; Perspectiva Estável(Fitch). O rating da LM reflete os benefícios do controle do seu capital (60% de participação) pela Simple Way Locações e Serviços S.A. (Simple Way), empresa integralmente controlada pela Volkswagen Finance Overseas B.V..

Fitch Afirma Rating do Einstein em ‘AAA(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). O rating do Einstein reflete o seu destacado posicionamento como instituição de excelência na fragmentada indústria hospitalar brasileira, além de seu sólido perfil financeiro, apoiado em fluxos de caixa operacional fortes e relativamente estáveis, liquidez robusta e reduzida alavancagem.

Fitch Afirma Ratings da Klabin em ‘BB+’/‘AAA(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings da Klabin refletem a liderança da empresa no setor brasileiro de papel e embalagens e sua ampla base florestal, que lhe permite ter estrutura de baixo custo de produção e elevada integração vertical de suas operações.

Fitch Afirma Ratings Nacionais ‘BBB-(bra)’/‘F3(bra)’ da DM após anúncio de aquisição da Fortbrasil(Fitch). Para a Fitch, a transação fortalece o perfil de negócios da DM por aumentar a escala de sua operação no segmento de cartões de crédito private label e possibilitar sinergias operacionais a médio e longo prazos.

Fitch Affirms Banco do Brasil's Future Flow Transactions at 'BBB'; Outlook Stable(Fitch). The rating action considers the execution of the First Amendment to the Series 2022-1 indenture supplement permitting the issuer to issue $350 million in additional notes increasing the outstanding balance of the series 2022-1 notes to $750 million from $400 million.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

FATO RELEVANTE

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. - Lançamento de Oferta Pública de Ações

EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO - Publicação da certidão de trânsito em julgado do termo de autocomposição.

EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO - Publicação da Certidão de Trânsito em Julgado do Termo de Autocomposição.

ALMACENES ÉXITO S.A. - Realização do Investor Day na Colombia e no Brasil

EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO - Publicação da Certidão de Trânsito em Julgado do Termo de Autocomposição.

RAIA DROGASIL S.A. - Aprovação de aumento de capital com bonificação em ações aos acionistas

ATMA PARTICIPAÇÕES S.A. - Nova Estrutura de Governança e Eleição da Diretoria

Quarta-Feira, 19 de abril

MERCADOS

Queda da inflação pode ter custo muito alto, dizem ex-diretores do BC(Valor Econômico). Esse é o alerta de dois ex-diretores do Banco Central, Carlos Viana de Carvalho e Fernanda Nechio, em um estudo.

Arcabouço fiscal: projeto inclui exceções a limite de gastos do governo e desagrada mercado(Estadão). Ao todo, texto entregue ao Congresso traz 13 exceções que podem representar cerca de 20% do total de gastos do governo, segundo estimativas.

Projeto desperta reações mistas nos economistas, com críticas ao número elevado de exceções(Valor Econômico). O texto do Projeto de Lei Complementar do arcabouço fiscal despertou reações mistas entre os economistas ouvidos pelo Valor, com elogios ao compromisso de manter as despesas dentro de limites pré-determinados, mas também críticas ao número alto de exceções contidos na proposta e a um afrouxamento nas regras para o cumprimento das metas.

BNDES quer captar US$ 4,5 bilhões junto a organismos internacionais(Valor Econômico). Valor diz respeito apenas a linhas com custos competitivos. No câmbio atual, destacou o diretor Nelson Barbosa, equivaleria a algo entre R$ 22 bilhões e R$ 25 bilhões.

Mudança na política de juros do BNDES será enviada ao Congresso pela Fazenda, diz Barbosa(Valor Econômico). Segundo o diretor de Planejamento do banco de fomento, o envio da proposta será feito em conjunto com as medidas de crédito que o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, está finalizando.

Amec expande atuação para o mercado de crédito privado(Valor Econômico). Associação, com atuação no segmento de ações, representa 60 fundos com cerca de R$ 900 bilhões investidos na bolsa brasileira.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Credores da Light foram 'tragados por um modelo inusitado de calote', dizem advogados(Valor Econômico). Pedido de gestoras para suspensão de decisão que adia pagamentos pode ser analisado amanhã (19).

PIPELINE: Azul renegocia prazos para pagar títulos de US$ 1 bi(Valor Econômico). Após renegociar a dívida com arrendadores dos aviões, em março, a Azul agora foca na negociação com os detentores de títulos de dívida da companhia emitidos no exterior com vencimento em 2024 e 2026.

BNDES diz que será mais ativo em conselhos e na Embraer(Valor Econômico). O Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social (BNDES) será mais ativo nos conselhos de administração das empresas investidas. Ao Valor, Natália Dias, diretora da área de mercado de capitais e finanças sustentáveis do banco de fomento, afirmou que a instituição quer maximizar a participação nas empresas investidas.

Hapvida tem aval para compra(Valor Econômico). Aquisição da operadora Sistemas e Plano de Saúde, de São Paulo, foi anunciada em outubro por R$ 120 milhões.

Carrefour lidera varejo e GPA perdeu posição para Mateus em 2022(Valor Econômico). Depois da separação de Assaí e GPA, no início do ano passado, o Carrefour consolidou-se na liderança

Eletrobras (ELET3) recebe R$ 949,7 mi da ENBPar, Cosan (CSAN3) emite debêntures e CCR (CCRO3) descontinua projeto de novo aeroporto em SP(Infomoney). Confira os principais destaques do noticiário corporativo desta quarta-feira (19).

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

PRINCIPIA EDUCACAO SECURITIZADORA S.A - Emissão de Valores Mobiliários

AÇÕES DE RATING

Ratings ‘B+’ e ‘brAA’ da BR Propertiesreafirmados após alterações na estrutura acionária; perspectiva permanece estável(S&P Global). Embora isso represente uma mudança no controle da empresa, que até recentemente eradetido pelo ADIA, fundo soberano de Abu Dhabi, não esperamos mudanças substanciais emsua atual estratégia e abordagem de alavancagem, inclusive após as duas recentes grandesvendas de ativos e o resgate de toda a sua dívida em 2022.

Fitch Rebaixa Rating da Alliança Para ‘A(bra)’; Observação Negativa(Fitch). O rebaixamento reflete a significativa deterioração da geração de caixa operacional e dos indicadores de crédito da Alliança, considerados bastante fracos para a atual classificação.

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da 1ª Emissão de Debêntures da RDVE Subholding; Perspectiva Estável(Fitch). O rating da primeira emissão de debêntures da RDVE Subholding reflete o estágio de desenvolvimento dos quatro projetos – cujo risco de construção é mitigado por fianças bancárias .

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

IOCHPE MAXION S.A. - Preço de aquisição de Debêntures da 10ª emissão

IOCHPE MAXION S.A. - Preço de aquisição de Debêntures da 9ª emissão

COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A. - Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

CCR S.A. - Descontinuidade Projeto NASP

CIA SEGUROS ALIANCA DA BAHIA - Reorganização Societária - Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

CIA PARTICIPACOES ALIANCA DA BAHIA - Reorganização Societária - Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. - Precificação da Oferta Pública de Ações

Terça-Feira, 18 de abril

MERCADOS

Projeção de Selic para 2023 cai no Focus e mercado vê 1º corte de juros em setembro(Valor Econômico). No contexto de melhora na percepção de risco fiscal pelos agentes de mercado, de uma surpresa positiva com os dados de inflação corrente do mês de março e de um câmbio mais apreciado, a mediana das projeções dos economistas para a taxa Selic no fim de 2023 no Relatório Focus do BC exibiu queda pela primeira vez desde maio do ano passado, caindo de 12,75% para 12,50%.

Arcabouço fiscal deve ser entregue ao Congresso na terça com mudanças(Folha de S. Paulo). O governo do presidente Luiz Inácio Lula da Silva (PT) deve entregar ao Congresso Nacional nesta terça-feira (18) a proposta de arcabouço fiscal para substituir a regra do teto dos gastos. Ministros da área política e econômica mostraram alinhamento no discurso a respeito da data.

Probabilidade de o governo zerar rombo das contas públicas em 2024 é baixa, diz Marcos Mendes(Estadão). Economista do Insper diz que expectativa de receita e de alta do PIB na LDO são muito otimistas e se mostra cético com agenda de cortes de benefícios tributários para aumentar arrecadação.

BNDES: MEIs e pequenas e médias empresas terão acesso a R$ 21 bi em crédito pelo FGI-PEAC(Valor Econômico). O presidente do Banco Nacional de Desenvolvimento Social e Econômico (BNDES), Aloizio Mercadante, anunciou nesta segunda-feira que foi remodelado o programa de crédito voltado a microempreendedores individuais (MEIs) e pequenas e médias empresas, que vai garantir o acesso a R$ 21 bilhões pelo FGI-PEAC, fundo que avaliza até 80% do valor das operações.

BNDES lança linha de crédito com R$ 2 bil para produtores com recebíveis em dólar(Valor Econômico). De acordo com o presidente do banco de fomento, a linha de crédito para os exportadores do setor rural cobrará uma taxa de 7,59% ao ano, mais a variação do câmbio. Ele explicou que, neste caso, as oscilações da moeda americana não terão impacto para o tomador, que recebe pagamento em dólar. “Será oferecido para quem tem recebível em dólar. É uma taxa muito abaixo da Selic”, ressaltou.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Fusões e aquisições caem 35% até fevereiro(Valor Econômico). O número de fusões e aquisições (M&As, na sigla em inglês) no país caiu 35% no primeiro bimestre, como consequência de um cenário macroeconômico mais adverso local e globalmente. Em janeiro e fevereiro, foram anunciadas 179 transações, ante 274 no mesmo período do ano passado, mostra levantamento da PwC Brasil. É o menor valor para o período desde 2020.

Bancos tentam evitar teto de juro no cartão de crédito(Valor Econômico). Depois de parte do governo ter reduzido na marra o juro do consignado para beneficiários do INSS, causando um rebuliço no setor bancário no mês passado, agora a indústria financeira tenta evitar que seja estabelecido um limite para os juros no rotativo do cartão de crédito.

Cemig conclui venda de fatia na joint-venture Axxiom à Light por R$ 1(Valor Econômico). A Axxiom é uma joint-venture formada pela Light com a Cemig para atender a ambas com soluções de tecnologia, em especial a sustentação do Sistema de Gestão de Redes de Distribuição (G-DIS) da Light.

BBF projeta liderança na produção de cacau(Valor Econômico). A produção de palma é a principal atividade da Brasil BioFuels (BBF), mas, com a diversificação de suas operações, a companhia, que acaba de completar 15 anos de existência, já se apresenta como futura candidata a líder de mercado em diferentes segmentos.

O dia em que a Apple virou banco(Brazil Journal). A Apple lançou hoje uma savings account (conta poupança) nos Estados Unidos que vai render 4,15% ao ano — 10x mais que a taxa média das contas poupança dos bancos comerciais do país.

Fusão de Fleury com Pardini terá sinergias 25% acima do projetado(Valor Econômico). A fusão entre Fleury e Hermes Pardini — segundo e terceiro maiores laboratórios de medicina diagnóstica cuja transação foi aprovada na quarta-feira (12) pelo Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade) — vai gerar um incremento anual de R$ 200 milhões a R$ 220 milhões na linha do lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (Ebitda), que atualmente soma R$ 1,6 bilhão. Esses valores representam um acréscimo de 25% em relação à projeção inicial.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

AÇÕES DE RATING

BR Properties S.A. 'B+' And 'brAA' Ratings Affirmed On Ownership Structure Changes, Outlook Remains Stable(S&P Global). Although this represents a change in the company's control, which was until recently held by ADIA, the sovereign fund of Abu Dhabi, we don't expect substantial changes in BR Properties' current strategy and approach to leverage including after the two recent major asset sales and the redemption of all of its debt in 2022.

Perspectiva do rating do estado da Paraíba alterada para positiva devido ao perfil financeiro mais forte, rating 'brAA+' reafirmado(S&P Global). As políticas fiscais prudentes do estado da Paraíba devem manter superávit operacional elevado, apesar da desaceleração da receita.

Fitch Afirma Rating ‘A(bra)’ da Tegma; Perspectiva Estável(Fitch). O rating reflete a destacada posição de negócios da Tegma no fragmentado e competitivo setor de transporte de automóveis e veículos comerciais leves novos – logística automotiva.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

ELETROPAULO METROP. ELET. SAO PAULO S.A. - Pagamento de juros/remuneração

SINQIA S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

ALUPAR INVESTIMENTO S/A - Bonificação de Ações

CIA SEGUROS ALIANCA DA BAHIA - Reorganização Societária - Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

CIA PARTICIPACOES ALIANCA DA BAHIA - Reorganização Societária - Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

FLEURY S.A. - Projeções Relacionadas à Captura de Sinergias da Combinação de Negócios

BRB BCO DE BRASILIA S.A. - Aprovação Fase 2 - Reorganização Societária

LIGHT S.A. - Fechamento de transação - Axxiom

Segunda-Feira, 17 de abril

MERCADOS

PIB da China, Livro Bege e início da temporada de balanços no Brasil: o que acompanhar na semana(Infomoney). Mais um feriado encurta a semana de negociações no mercado financeiro brasileiro. Na sexta-feira (21), dia de Tiradentes, a B3 estará fechada e o calendário de indicadores econômicos por aqui também fica mais enxuto.

IPCA de março abre espaço para BC dar sinalizações positivas para juros em maio, diz Tebet(Valor Econômico). Ministra do Planejamento e Orçamento avalia que parte dos 13,75% da Selic atual "é fruto de um cenário que não mais existe, de instabilidade política e até institucional".

Para diretor de gestora global, Brasil precisa fazer ‘dever de casa’ para atrair investimentos(Valor Econômico). Executivo e chefe de renda variável para Brasil e América Latina da Abrdn, Eduardo Figueiredo avalia que entre os mercados emergentes fora da Ásia, "o Brasil ainda é um país muito relevante".

Lira diz que o novo arcabouço fiscal deve ser aprovado "sem dificuldades"(Valor Econômico). Presidente da Câmara acredita que o texto, que ainda não foi enviado para análise dos parlamentares, será votado "em duas, três semanas no máximo" no Congresso.

Indústria lança ofensiva para reanimar o consumo de leite(Valor Econômico). Depois de dois anos seguidos de baixa de vendas de leite longa vida - algo que essa indústria não viu em seu histórico recente no país -, as gigantes do ramo se uniram para investir R$ 12 milhões em um movimento para incentivar o consumo da bebida.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Após suspensão de pagamentos de dívida, Light diz que não honrará remuneração de debêntures na próxima semana(Valor Econômico). A Light comunicou que, em função da ação de tutela cautelar requerida pela companhia nesta semana, encontram-se suspensas todas as suas obrigações financeiras, incluindo aquelas referentes à 15ª emissão de debêntures da empresa.

A tréplica da Light aos credores(Brazil Journal). Advogados da companhia pedem discussões "relativamente equilibradas" e de "boa-fé".

Após 100 dias, setor elétrico vê poucos resultados no MME(Valor Econômico). Demora na composição da equipe, falta de pessoal, estatais ainda sem indicações e pouco diálogo com agentes marcaram o período.

Sem ativos da Petrobras, consolidação é opção de expansão para petroleiras(Valor Econômico). Empresas menores buscam alternativas após interrupção de venda de poços já maduros.

JBS aproveita ida de Lula à China e firma parcerias para crédito e distribuição(Valor Econômico). A JBS firmou um acordo com o Banco da China para concessão de crédito para exportação da companhia, com prazo de até quatro anos.

EUA: Não houve crise para o PJMorngan e outros grandes bancos(Broadcast). O JPMorgan, o maior banco dos EUA, está prosperando em um mundo de taxas de juros crescentes que afundaram alguns de seus pares menores, registrando um aumento de 52% no lucro do primeiro trimestre e receita recorde.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

A semana na Renda Fixa (10/04 a 14/04)

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating 'BBB(bra)' da Matrix Comercializadora; Perspectiva Estável(Fitch). O rating da Matrix Comercializadora reflete a atuação preponderante do grupo Matrix na atividade de comercialização de energia no Brasil, que apresenta intensa volatilidade de preços, margens reduzidas e elevada competição.

Fitch Rebaixa Ratings da Light para 'C'/'C(bra)'(Fitch). O rebaixamento do rating para 'C' acontece após o anúncio, feito pela Light, de que obteve uma tutela de urgência cautelar junto ao Tribunal de Justiça do Rio de Janeiro (TJRJ), estabelecendo a suspensão da exigibilidade de todas as obrigações relativas a instrumentos financeiros e dos efeitos de quaisquer declarações de vencimento antecipado e/ou amortização acelerada.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. - Pagamento de juros/remuneração
LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - Suspensão das obrigações financeiras da 15ª emissão de debêntures da Light S.E.S.A.

MULTIPLAN - EMPREEND IMOBILIARIOS S.A. - Pagamento Juros/Remuneração

SANTO ANTONIO ENERGIA S.A. - Pagamento de juros/remuneração

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - Suspensão das obrigações financeiras relativas às emissões abrangidas pela Medida Cautelar

FATO RELEVANTE

LIGHT S.A. - Alteração de rating - Fitch

PORTO SEGURO S.A. - Mudança de Formador de Mercado

LIGHT S.A. - Decisão de levantamento do segredo de justiça

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - Decisão de levantamento do segredo de justiça

LIGHT ENERGIA S.A. - Decisão de levantamento do segredo de justiça

BAHEMA EDUCAÇÃO S.A. - Aprovação de Aumento de Capital dentro do limite autorizado

INTERCEMENT BRASIL S.A. - Alteração no Conselho de Administração da Companhia e os comitês de assessoramento

CONSTRUTORA TENDA S.A. - Contratos derivativos.

INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES - Ofício da B3 informando a alteração da data de realização do grupamento

3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A - Aumento de capital por subscrição privada deliberado em RCA

Sexta-Feira, 14 de abril

MERCADOS

Diretora do BC diz que, embora em queda, inflação deve fechar ano no mesmo nível de 2022(Valor Econômico). Fernanda Guardado pontuou que o índice de preços acumulado em 12 meses deve alcançar o "vale" em junho deste ano, com efeito da base de comparação.

Tributar incentivos do ICMS “quebra pacto federativo” e tem “efeito inflacionário,” diz Abrasca(Brazil Journal). A medida é uma das três frentes que o Governo vem trabalhando para aumentar a arrecadação e conseguir atingir as metas do novo arcabouço fiscal.

Haddad vê ‘sinais evidentes’ de que chegou hora de mudar trajetória dos juros(Valor Econômico). “A economia brasileira não está permitindo que os bons empresários, os mais eficientes, consigam crescer", sustenta o ministro, que acompanha o presidente Lula em viagem à China

FMI: Política fiscal anticíclica pode aliviar peso sobre BCs na América Latina(Valor Econômico). "Conter a inflação exige desaceleração da demanda e, embora a política monetária tenha desempenhado seu papel, reduzir os déficits fiscais também ajudaria a atenuar a crise do custo de vida", escrevem Gustavo Adler e Nigel Chalk.

Lula fala em ampliar parceria com China e equilibrar geopolítica mundial(Valor Econômico). Antes da reunião com o presidente da China, Lula se encontra com o primeiro-ministro do país, Li Qiang

Expedição de papelão ondulado subiu 2,6% em março, na comparação anual, aponta prévia da Empapel(Valor Econômico). Em volume, as expedições de caixas, chapas e acessórios de papelão somaram 337,107 mil toneladas em março.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Tudo ou nada: o plano da Light para atravessar a crise(Brazil Jounal). Credores criticaram a estratégia da empresa como uma “recuperação judicial branca” que pode abrir espaço para outras empresas seguirem no mesmo caminho.

Ecorodovias conclui emissões de debêntures no valor de R$ 3,48 bilhões(Valor Econômico). “Os recursos atendem as necessidades de financiamentos previstos para o cumprimento das obrigações contratuais das concessionárias no ano de 2023, melhoram a estrutura de capital e a eficiência tributária do Grupo EcoRodovias, alongam o perfil do endividamento e reforçam o caixa”, afirma Andrea Fernandes, diretora de finanças corporativas da EcoRodovias.

Crise de depósitos sinaliza 1º trimestre difícil para os bancos americanos, exceto os maiores(Valor Econômico). Uma retração nos empréstimos provavelmente afetará ainda mais a lucratividade, enquanto as perdas nas carteiras de títulos podem limitar a capacidade de devolver capital aos acionistas.

Tupperware contrata especialistas em recuperação para evitar falência(Valor Econômico). Empresa contratou o banco de investimentos Moelis & Co, o escritório de advocacia Kirkland & Ellis e o consultor de recuperação Alvarez & Marsal.

Conab eleva novamente estimativa de produção nacional para 2022/23(Valor Econômico). Com o fim da colheita de verão, a Companhia Nacional de Abastecimento (Conab) fez ajustes em sua estimativa de produção para 2022/23. A indicação agora é que o país colha 312,5 milhões de toneladas de grãos e fibras, o que representa um acréscimo de 40,1 milhões de toneladas ou 15% quando comparada com a temporada 2021/22.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Light entra na Justiça para suspender pagamento de dívidas; Entenda

Tesouro Direto suspendeu negociações; entenda

AÇÕES DE RATING

Rating da Adami elevado para ‘brA+’ por baixo endividamento e maior conforto de liquidez; perspectiva estável (S&P Global). Acreditamos que a Adami será capaz de manter alavancagem abaixo de 2,0x nos próximos anos, mesmo em meio a um cenário macroeconômico mais desafiador e com aumento deinvestimentos.

Fitch Afirma Ratings 'B+'/'BBB+(bra)' do Banco Fibra S.A.; Perspectiva Estável(Fitch). A avaliação do modelo de negócios do Fibra reflete o porte relativamente pequeno do banco, a rentabilidade em evolução e as limitadas ofertas de produtos em relação a seus pares com ratings mais elevados.

Fitch Afirma Ratings 'BB-'/'AA(bra)' do Banco Daycoval S.A.; Perspectiva Estável(Fitch). Os IDRs e os ratings nacionais do Daycoval são movidos por sua força intrínseca, refletida em seu Rating de Viabilidade (RV) 'bb-', que está em linha com o RV Implícito.

Fitch Eleva Rating da 1ª Emissão de Debêntures da Aquapolo para ‘A+(bra)’; Perspectiva Positiva(Fitch). A elevação do rating reflete o histórico positivo de operação e manutenção da planta, reduzindo o grau de incerteza sobre a curva de capex e vida útil dos equipamentos, combinado à geração de caixa operacional estável do projeto, consistentemente acima do cenário-base da Fitch.

Fitch Eleva Rating Nacional do Banco Sofisa Para 'AA-(bra)'; Perspectiva Estável(Fitch). A elevação do rating de longo prazo reflete a consolidação do perfil financeiro do Sofisa ao longo dos últimos anos, sustentada principalmente pela resiliência de sua rentabilidade e pela qualidade de seus ativos.

Fitch Afirma Rating 'AA(bra)' do Banco Alfa; Perspectiva Estável(Fitch). A Fitch classifica o Alfa com base nas contas do conglomerado prudencial do grupo, liderado pelo Alfa e integrado pela Financeira Alfa S.A., além de suas respectivas subsidiárias.

Fitch Rebaixa Para ‘A(bra)’ e Retira Ratings da MRV(Fitch). O rebaixamento reflete as fortes pressões na estrutura de capital da MRV, como resultado do significativo enfraquecimento de sua rentabilidade e da elevada queima de caixa operacional, em razão do forte descasamento entre as receitas e os custos da companhia.

Moody’s Local coloca os ratings do Banpará em revisão para rebaixamento(Moody's). As ações de rating refletem o anúncio via Fato Relevante de que o banco optou por suspender a publicação das demonstrações financeiras referentes ao exercício de 2022, originalmente prevista para 29 de março de 2023, motivada pela necessidade de conclusão dos trabalhos dos auditores independentes

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

INSTITUTO HERMES PARDINI S.A. - Aviso de Resgate Antecipado Facultativo

ENERGISA AMAZONAS TRANSMISSORA DE ENERGIA S.A. - 2º aditamento da 1º emissão de debêntures

EQUATORIAL GOIÁS DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

RODOVIAS DAS COLINAS S.A. - Pagamento de Amortização e Juros

FATO RELEVANTE

MARISA LOJAS S.A. - Emissão de Debêntures

SARAIVA LIVREIROS S.A. - EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL - Renúncia de membro independente do Conselho de Administração

FLEURY S.A. - Cumprimento das Condições Suspensivas da Combinação de Negócios

INSTITUTO HERMES PARDINI S.A. - Cumprimento das Condições Suspensivas da Combinação de Negócios

SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A. - Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

INSTITUTO HERMES PARDINI S.A. - Cancelamento de Ações em Tesouraria

Quinta-Feira, 13 de abril

MERCADOS

Campos Neto tem visão positiva sobre arcabouço, diz fonte(Valor Econômico). Em sua apresentação oficial, o presidente do BC voltou a afirmar que o componente de demanda da inflação brasileira “é relativamente forte”.

Alta da inadimplência pressiona pedidos de recuperação judicial(Valor Econômico). Para especialistas, pior ainda está por vir, diante de fatores como crise de crédito e juro elevado.

Desaceleração global pode atrapalhar Brasil, diz sócio da Kapitalo(Valor Econômico). Segundo o sócio-fundador Carlos Woelz, há espaço para o Brasil cortar juros, o mercado vive certa animação com o arcabouço fiscal, mas o cenário externo pode colocar tudo a perder.

Há boas razões para crer que mais aperto monetário é necessário, diz Daly, do Fed(Valor Econômico). Força da economia dos EUA e leituras elevadas da inflação sugerem que há mais trabalho a ser feito, afirmou.

Moagem de cana cresceu 4,6% na temporada 2022/23(Valor Econômico). Usinas processaram 548,3 milhões de toneladas de matéria-prima na safra, que terminou oficialmente em 31 de março.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Justiça suspende dívidas da Light(Valor Econômico). A medida tomada pela Light não foi bem-recebida por todos os investidores.

Pedido da Light à Justiça para suspender cobrança engloba R$ 11 bilhões em dívidas(Valor Econômico). O montante inclui saldos de emissões de debêntures, bônus no mercado internacional, operações de derivativos, cédula de crédito bancário e um contrato de empréstimo em moeda estrangeira.

Hapvida tem adesão de 70% da base de acionistas em follow-on(Pipeline). Companhia levanta R$ 1,06 bilhão, com ação ao preço de tela.

Passivos trabalhistas de R$ 2 bi derrubam ação do Carrefour(Valor Econômico). Gestão no Brasil passa por mudanças com troca de executivos na operação financeira.

Petrobras conclui venda do Polo Norte Capixaba e recebe mais US$ 426 milhões da Seacrest(Valor Econômico). A Petrobras informou na noite de quarta-feira (12) que recebeu pagamento à vista de US$ 426,65 milhões na conclusão da venda de 100% do Polo Norte Capixaba à Seacrest Petróleo. O polo é um conjunto de 4 concessões de campos de produção terrestres, com instalações integradas, localizadas no estado do Espírito Santo.

Decretos de saneamento podem gerar atrasos e afastar novos investimentos(Valor Econômico). Segundo empresas e especialistas, mudanças colocam em xeque metas até 2033.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Light entra na Justiça para suspender pagamento de dívidas; Entenda

AÇÕES DE RATING

Ratings da Light SESA rebaixados de ‘brCCC-’ para ‘D’ após aprovação de medida cautelar que suspende pagamento de obrigações financeiras (S&P Global). Em bora seja um a proteç ão extrajudicial, entendemos que a m edida cautelar configura uma formalização da suspensão de pagamento das dívidas (standsti ll), a qual avaliamos comos em elhante a umdefault.

Fitch Eleva Rating da Top Service (Grupo GPS) Para 'AA(bra)'; Perspectiva Positiva(Fitch).A elevação do rating reflete o fortalecimento do perfil de negócios do grupo, beneficiado por recorrentes ganhos de escala, eficiência na integração de ativos adquiridos, geração de caixa operacional acima das expectativas da Fitch e manutenção dos indicadores de crédito em patamares conservadores.

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da 1ª Emissão de Debêntures de Serra do Mel 2; Perspectiva Estável(Fitch).O rating reflete o estágio operacional do portfólio de seis projetos de Serra do Mel 2, o perfil de receitas contratadas até o décimo ano de operações e a exposição dos projetos ao risco de recontratação e de preço nos últimos quatro anos de amortização da dívida.

Moody’s Local atribui (P)A-.br à Bemol; perspectiva estável(Moody's). O rating de emissor (P)A-.br reflete a posição competitiva da Bemol como varejista atuante o norte do Brasil, mais especificamente nos estados do Amazonas, Rondônia, Roraima e Acre.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A - Pagamento de juros/remuneração

RODOVIAS DAS COLINAS S.A. - Pagamento de juros/remuneração

SANESALTO SANEAMENTO S.A. - Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

COMPANHIA BRASILEIRA DE ALUMÍNIO - Contrato de compra e venda da Unidade Niquelândia

VIX LOGÍSTICA S/A - Conclusão das condições precedentes para aquisição da EBEC S.A.

EMPRESA BRASILEIRA DE ENGENHARIA E COMÉRCIO S.A. EBEC - Mudança de Controle da Companhia

ATACADÃO S.A. - Informações adicionais sobre o FR de 11 de abril de 2023

TRÊS TENTOS AGROINDUSTRIAL S/A - Aprovação Programa de Recompra de Ações

CONCESSIONARIA DO RODOANEL OESTE S/A - Fato relevante - 7ª Emissão de debêntures

CONCESSIONARIA DE RODOVIAS NOROESTE PAULISTA S.A. - Assinatura do Contrato de Concessão da EcoNoroeste

SYN PROP E TECH S.A. - Esclarecimento sobre notícia veiculada na mídia

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - Alteração de rating - S&P

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS - Petrobras sobre Polo Norte Capixaba

Quarta-Feira, 12 de abril

MERCADOS

Turbulência no crédito privado deve expandir mercado bancário(Exame). Rogério Stallone, sócio de crédito corporativo e securitização do banco, vê encolhimento temporário do mercado de capitais.

Para Gustavo Loyola, arcabouço fiscal não é perfeito, mas pode trazer Selic para 10,5% no fim do ano(Valor Econômico). Segundo o ex-presidente do BC, se marco fiscal for implementado, é suficiente para evitar uma explosão da dívida pública e manter a relação entre dívida e PIB "relativamente estável".

Ministério da Fazenda fecha o cerco a marketplaces asiáticos(Valor Econômico). Receita vai endurecer fiscalização em julho; isenção para importado de US$ 50 deve acabar.

Com embargo chinês, exportações de carne bovina caíram 20% em março(Valor Econômico). Embarques somaram 162,8 mil toneladas no mês passado, diz Abrafrigo.

Mercado eleva aposta de corte da Selic em junho após IPCA abaixo do esperado(Valor Econômico). IPCA de março abaixo do esperado alimenta otimismo dos agentes e leva Ibovespa às máximas e derruba dólar e juros futuros.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

CEO da Light explica medida judicial: “Não podemos encher só a primeira caneca”(Pipeline). Conversamos com Octavio Pereira Lopes, que busca um 'standstill' de 90 a 180 dias para concluir negociação com credores.

Light e credores discutem captação via FIDC de até R$ 2 bi (Pipeline). Debenturistas querem alívio de caixa na empresa; companhia só cogita em contexto de ampla reestruturação.

Aneel diz estar preocupada com a situação da Light (Valor Econômico). Agência não descarta medidas “contundentes” caso a crise afete serviço.

Sanepar busca remuneração de até CDI + 2% em emissão de R$ 400 milhões em debêntures ‘verdes’(Valor Econômico). A companhia realiza nesta semana as apresentações aos investidores, o chamado “roadshow”, para a oferta.

Pedido da Light à Justiça para suspender pagamento de dívidas irrita credores (Valor Econômico). Empresa de energia — que tem cerca de R$ 450 milhões em vencimentos no dia 15 e pouco mais de R$ 3 bilhões até o fim do ano — já havia sinalizado que queria um “standtill”.

BrasilAgro vende propriedade rural em Goiás por R$ 417 milhões (Valor Econômico). Com nova transação, companhia vai ultrapassar a marca de R$ 2 bilhões em vendas de propriedades rurais desde que ela iniciou suas atividades, em 2006.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Light entra na Justiça para suspender pagamento de dívidas; Entenda

AÇÕES DE RATING

Ratings da CVC elevados para ‘brBB+’ por nova estrutura de capital; perspectiva positiva (S&P Global). A pers pec tiva do rating corporativo é pos itiva, refletindo o momento de recuperação dasmétricas operacionais e financeiras da empresa, o que deverá c ontribuir para a reduç ãogradual da alavancagem nos próximos trimestres

Fitch Expects to Rate Banco do Brasil's Proposed Senior Notes Due 2030 'BB-(EXP)'(Fitch). The final rating is contingent upon the receipt of final documents conforming to the information already received.

Moody's rates Banco do Brasil's proposed senior unsecured notes Ba2, outlook stable(Moody's). The Ba2 rating on the notes reflects BB's well-established franchise as one of the largest Brazilian banks and provides it with a diversified and recurring earnings origination, also supporting better-than-peer capital metrics and ample access to a low-cost retail deposit funding base.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

CONC ROD AYRTON SENNA E CARV PINTO S.A.-ECOPISTAS - 1º Aditamento da Escritura da 3ª emissão de debêntures da Concessionária das Rodovias Ayrton Senna Carvalho Pinto S.A. - Ecopistas

FATO RELEVANTE

ALPHAVILLE S.A. - Fechamento e Aumento de Capital Privado

BRASILAGRO - CIA BRAS DE PROP AGRICOLAS - Venda de Fazenda

EDP - ENERGIAS DO BRASIL S.A. - Ajuste do preço por Ação na Oferta Pública de Aquisição de Ações da EDP - Energias do Brasil, S.A.

ATACADÃO S.A. - Ajuste no preço da aquisição do Grupo BIG Brasil S.A.

FLEX GESTÃO DE RELACIONAMENTOS S.A. - Troca do Controle Acionário

FLEX GESTÃO DE RELACIONAMENTOS S.A. - Troca de Presidente e Conselho

DIRECIONAL ENGENHARIA S.A. - Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

CR2 EMPREENDIMENTOS IMOBILIARIOS S.A. - Renúncia e eleição de diretor

WIZ CO PARTICIPAÇÕES E CORRETAGEM DE SEGUROS S.A. - Reorganização Societária - Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. - Fato Relevante - Rating

Terça-Feira, 11 de abril

MERCADOS

Fim de aperto global pode estar mais próximo(Valor Econômico). O presidente do banco central chinês, Yi Gang, que foi reconduzido ao cargo em março, disse recentemente que os atuais níveis de juros são apropriados.

Plano fiscal ‘consegue ser pior que o necessário e melhor que o temido’, diz Verde, de Stuhlberger(Valor Econômico). Gestora considera que governo "gasta muito e mal", mas diz que sinais de busca por superávits primários nos próximos anos não deixam de ser construtivos.

CVM e setor discutem renda fixa digital(Valor Econômico). Regulador evita ‘stop order’ e reúne tokenizadoras após circular atrair críticas.

Planalto: Cerca de 20 acordos bilaterais deverão ser assinados durante a visita de Lula à China(Broadcast). Um deles trata sobre a construção do CBERS-6, o sexto de uma linha de satélites construídos em parceria entre Brasil e China, que permite o monitoramento de biomas como a Floresta Amazônica mesmo com nuvens.

Exportações de carne de frango cresceram 23% em março(Valor Econômico). Receita com os embarques aumentou 27,2% e chegou a US$ 980 milhões, diz ABPA.

Mudanças em marco do saneamento podem adiar expansão de serviços, diz entidade do setor privado(Estadão). Para a Abcon, alteração pode comprometer novos projetos no setor e meta de universalizar o acesso a água e esgoto tratados no Brasil.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Light penalizou mercado mais que Americanas, mostra estudo (Valor Econômico). Impacto da crise financeira da empresa de energia sobre os spreads de debêntures foi maior que o da varejista.

'Precisamos criar a ideia que bancos públicos têm finalidades diferentes dos privados', diz Lula (Valor Econômico). O presidente defendeu que Banco do Brasil e Caixa Econômica Federal emprestem recursos com taxas mais baixas do que as praticadas pelo mercado.

Credores recorrem ao governo para discutir situação da Light (Valor Econômico). Debenturistas pretendem negociar com empresa, que já sinalizou que não fará pagamentos devidos no dia 15.

Construção deve retomar patamar de 2014 só em 2032, diz setor (Valor Econômico). Segundo presidente da CBIC, atualmente, o desempenho do setor permanece 17% inferior ao patamar registrado há uma década, situação agravada pelo efeito dos juros.

Marisa crê que plano de reestruturação bastará para elevar ações para mais de R$ 1 (Valor Econômico). Nesta segunda, os papéis da Marisa encerraram as negociações com queda de 4,8%, a R$ 0,5.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Investindo em Abril 2023: Renda Fixa

Investindo em Crédito Privado – Abril 2023

Análise (Crédito): Ânima Educação

AÇÕES DE RATING

Ratings da CVC rebaixados de ‘brCC’ para ‘D’ após conclusão de reperfilamento de dívida (S&P Global). O rebaixamento dos ratings segue-se à conclusão do refinanciamento das debêntures da CVC em condições que consideramos como uma reestruturação de fato e equivalente a um default.

Moody’s Local atribui A-.br à Fator Seguradora S.A.; perspectiva estável (Moody's).O rating de força financeira de seguradoras de A-.br da Fator Seguradora reflete principalmente a boa diversificação de produtos da companhia, a adequada qualidade de ativos e capitalização e as práticas conservadoras de constituição das reservas.

Fitch Rates Brazil's 2033 USD Bonds 'BB-'(Fitch). Fitch Ratings has assigned a 'BB-' rating to Brazil's USD2.25 billion bond maturing Oct. 20, 2033 with a coupon of 6.0%.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

VERO S.A. - Emissão de Valores Mobiliários

VERO S.A. - 2ª Emissão de Debêntures - Lâmina da Oferta

REDE DOR SÃO LUIZ S.A. - Primeiro Aditamento ao Instrumento Particular de Escritura de Emissão Pública de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em 3 Séries, da 23ª Emissão da Rede D'Or

FATO RELEVANTE

GSH CORP PARTICIPAÇÕES S.A. - Republicação de Fato Relevante publicado no dia 03/04/2023

BCO PINE S.A. - Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

GSH CORP PARTICIPAÇÕES S.A. - Celebração de acordo de investimento

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. - Fato Relevante - Rating

CIA SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR - Abertura da Consulta Pública nº 001/2023 pela AGEPAR

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. - Aquisição aterro Santa Luzia
ORIZON MEIO AMBIENTE S.A. - Aquisição aterro Santa Luzia
GP INVESTMENTS LTD. - Resultado do Leilão da Oferta Pública Voluntária da BR Properties

BR PROPERTIES S.A. - Resultado leilão - OPA

Segunda-Feira, 10 de abril

MERCADOS

Arcabouço e dados de inflação no Brasil e nos Estados Unidos: o que acompanhar na semana(Infomoney). Tudo o que o investidor precisa saber antes de operar na semana.

Criação de emprego nos EUA desacelera em março; taxa de desemprego cai para 3,5%(Valor Econômico). O resultado ficou praticamente em linha com o consenso do mercado, que apontava para uma geração de 238 mil empregos no mês passado.

Crédito direcionado avança e acende alerta sobre efeito de juros(Valor Econômico). Apesar de crescimento da modalidade, economistas veem espaço mais limitado para uso de bancos públicos.

Autonomy vê ‘confusão no crédito’ alimentada por juro alto no Brasil(Valor Econômico). Fundador de fundo hedge com sede em Londres engrossa críticas de investidores e políticos à política monetária brasileira e diz que BC cortou demais a Selic, tentando compensar depois com aperto exagerado e nocivo para a economia.

Tensão com mercado marca cem dias de governo(Valor Econômico). Ataques ao BC e à meta mexem com expectativas de inflação e afastam início de cortes da Selic.

Governo anuncia fim de restrições da Rússia à carne bovina brasileira(Valor Econômico). Russos impuseram embargo à proteína de animais com mais de 30 meses de idade que fossem abatidos no Pará após caso de "vaca louca" no Estado.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Mudança no saneamento recebe críticas(Valor Econômico). Alterações no marco regulatório podem dificultar universalização de serviços, dizem especialistas.

Corsan, do Rio Grande do Sul, segue Sabesp e Copasa e se desfila da Aesbe(Broadcast). Os movimentos acontecem depois de o presidente Luiz Inácio Lula da Silva assinar dois decretos que atualizam a regulamentação do Marco Legal do Saneamento.

Prates diz que mudanças na diretoria buscam conduzir Petrobras para além do pré-sal(Valor Econômico). As alterações, que ainda vão precisar passar pela aprovação do conselho de administração da estatal, foram divulgadas em comunicado ao mercado.

Rabobank defende agro ‘ambiental e mais agnóstico’(Valor Econômico). Para Fabiana Alves, que comanda o Rabobank na América do Sul, o setor tem de priorizar estratégias de longo prazo.

Demanda por voos da Azul sobe 8,1% em março e oferta avança 9,4%(Valor Econômico). No mercado doméstico, a Azul viu queda de 2,6% na demanda por voos e de 0,9% na oferta. A taxa de ocupação caiu 1,3 p.p.m para 77,1%.

Taesa prepara oferta de ações de até R$ 2 bi(Brazil Journal). A Transmissora Aliança de Energia Elétrica SA (Taesa) pretende levantar entre R$ 1,5 bi e R$ 2 bilhões numa oferta de novas ações, pessoas próximas à companhia disseram ao Brazil Journal.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Investindo em Abril 2023: Renda Fixa

Investindo em Crédito Privado – Abril 2023

Análise (Crédito): Ânima Educação

A semana na Renda Fixa (03/04 a 06/04)

AÇÕES DE RATING

Rating da série única da 67ª emissão de CRIs da Virgo rebaixado para ‘brCCC- (sf)’ e mantido em CreditWatch negativo (Risco Light SESA)(S&P Global). O rebaixamento e o CreditWatch negativo do nosso rating da série resultam da revisão de nossaopinião de crédito sobre os ativos que lastreiam a operação, os quais possuem a Light SESAcomo única devedora.

Fitch Afirma Rating ‘A+(bra)’ da 1ª Emissão de Debêntures de Delta 2; Perspectiva Estável(Fitch). O rating reflete o estágio operacional do projeto, os adequados estudos de vento e de geração de energia de longo prazo, baseados em dados e metodologias satisfatórios e corroborados pela geração média próxima ao P-50 nos últimos seis anos.

Moody's downgrades Light's ratings to Caa3; outlook changed to negative(Moody's). The downgrade of Light's ratings to Caa3 follows the management announcement that they intend to seek negotiations with creditors to agree on a standstill period for its upcoming debt obligations with the purpose of retaining cash for the company's operating needs, making the maintenance of the concession's quality and services a high priority.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

ENERGISA PARAÍBA - DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A - 2º Aditamento da Escritura da 10 emissão de debêntures

TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S.A. - Pagamento de juros/remuneração

ALGAR TELECOM S/A - Pagamento de juros da 9ª emissão de debêntures

BRK AMBIENTAL PARTICIPAÇÕES S.A. - ESCRITURA DA 11ª (DÉCIMA PRIMEIRA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. - Reperfilamento de Debêntures

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. - 2o Aditamento - 5a Emissão

FATO RELEVANTE

VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. - Vamos anuncia aquisição da Tietê Veículos

INFRACOMMERCE CXAAS S.A. - Infracommerce aprova incorporação da Ecomsur

ENJOEI S.A. - fato relevante - resposta ao ofício B3/material fact - response to official letter B3

TRACK & FIELD CO S.A. - Pagamento de juros sobre o capital próprio

BRB BCO DE BRASILIA S.A. - Renúncia Diretor Executivo de Tecnologia

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. - Conclusão Reperfilamento de debêntures

TRACK & FIELD CO S.A. - Ajuste no Valor Bruto por Ação do JSCP aprovado em 28/03/23

BANCO BESA S.A. - Resgate compulsório

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO - Resultado da Revisão Tarifária Extraordinária e Reajuste Tarifário Anual

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO - Desestatização Sabesp - Contratação IFC

LIGHT S.A. - Alteração de rating da Light S.A. e subsidiárias - Moody's

AURA MINERALS INC. - Prévia Resultados de Produção do Primeiro Trimestre de 2023

Quinta-Feira, 06 de abril

MERCADOS

Estrangeiro mostra otimismo com Brasil após arcabouço fiscal(Valor Econômico). O arcabouço fiscal proposto pelo governo na semana passada trouxe novamente ao foco um viés mais otimista do investidor estrangeiro em relação ao Brasil, o que já se refletiu no comportamento dos ativos domésticos.

Alvarez & Marsal vê maior volume de RJs desde 2019, puxado por consumo(Pipeline). A crise da Americanas, que estourou em janeiro e virou o quarto maior pedido de recuperação judicial da história do Brasil, é também um símbolo do que se pode esperar para o restante do ano.

Americanos trabalham menos e criam problema para o Federal Reserve(Valor Econômico). Escassez de mão de obra aumenta as pressões em um mercado de trabalho aquecido que o presidente do banco central americano, Jerome Powell, e equipe buscam esfriar em um esforço para reduzir a inflação

Novo decreto traz controvérsias (marco do saneamento)(Valor Econômico). Para governo, mudança atrairá investimento, mas especialistas veem incerteza.

Água, esgoto – e o ‘direito básico’ das estatais(Brazil Journal). O Marco do Saneamento já liberou dezenas de bilhões de reais em investimento privado – mas o Governo Lula está preocupado em proteger as empresas estatais do setor.

Estado de São Paulo lidera geração própria de energia solar no Brasil pela primeira vez em 10 anos(Estadão). São Paulo assumiu, na virada de março para abril, o protagonismo da produção de energia solar entre os estados brasileiros, registrando a maior potência instalada de energia fotovoltaica na geração própria, segundo mapeamento da Associação Brasileira de Energia Solar Fotovoltaica (Absolar). Desde 2012, quando o mercado foi instituído no Brasil, Minas Gerais sempre ocupava o topo da lista.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Governo suíço considerou falência do Credit Suisse(Valor Econômico). O UBS concordou em comprar seu antigo rival por 3 bilhões de francos suíços em uma transação histórica no mês passado.

Light: Octavio Lopes deixa presidência da distribuidora e da geradora(Valor Econômico). Ele continuará presidindo a holding, que controla as duas companhias.

Ministro planeja mudança na política de preços da Petrobras(Broadcast). O ministro de Minas e Energia, Alexandre Silveira, afirmou ontem que o governo deve atuar para mudar a política de preços da Petrobras, conhecida como preço de paridade de importação (PPI), por estar atrelada ao mercado internacional, e avançar na construção de um "preço de competitividade interna".

Tarcísio: Bird vai assinar contrato para estruturar privatização da Sabesp(Broadcast). O governador de São Paulo, Tarcísio de Freitas, afirmou nesta quarta-feira, 5, que vai assinar contrato com a IFC, agência do Banco Mundial (Bird), na próxima semana, para realização de estudos sobre uma possível privatização da Sabesp, companhia de saneamento básico do Estado.

Análise: ministro Silveira faz mal à Petrobras ao tentar antecipar decisões que cabem à empresa(Valor Econômico). Declarações do chefe da pasta de Minas e Energia, de que haverá mudanças na política de preços dos combustíveis da estatal, foram lidas mais como tentativa de fazer pressão sobre a nova administração, do que como intervenção direta.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Análise (Crédito): FS Bio

Investindo em Abril 2023: Renda Fixa

Investindo em Crédito Privado – Abril 2023

Análise (Crédito): Ânima Educação

AÇÕES DE RATING

Natura & Co, Natura Cosmeticos, And Avon Products Ratings Affirmed On R$13 Billion Asset Sale, Outlook Remains Stable(S&P Global). Natura & Co. Holding S.A. (Natura&Co) and Natura Cosmeticos S.A. (Natura) announced on April 3, 2023, the sale of the Australian retail cosmetics company Aeosop for $2.525 million, or almost R$13 billion, to L'Oreal S.A. (AA/Stable/A-1+).

InterCement Brasil S.A. Downgraded To 'CCC+' From 'B' On Upcoming Significant Debt Maturities, Outlook Negative(S&P Global). Brazil-based cement company InterCement Brasil S.A. and its parent, InterCement Participações S.A., have substantial debt maturities in the next 15 months, including $550 million senior notes due July 2024.

Ratings da Light SESA rebaixados para ‘brCCC-/brC’ e mantidos em CreditWatch negativo por risco de reestruturação desfavorável de dívida(S&P Global). Acreditamos que a Light SESA possa tomar medidas para preservar seu caixa no curtíssimo prazo, o que poderia incluir uma renegociação de dívidas sob condições desfavoráveis (distressed) ou mesmo o não pagamento de parte de seu serviço de dívida, enquanto negociacom o poder concedente os termos para renovar antecipadamente sua concessão de distribuição, que vence em junho de 2026.

Fitch Afirma Ratings 'BB'/'AA+(bra)' da Natura&Co; Perspectiva Permanece Positiva(Fitch). Os ratings 'BB' da Natura refletem a robustez de sua marca e sua posição de negócios no mercado latino-americano de cosméticos, perfumaria e higiene pessoal (CF&T), sua ampla e diversificada base de ativos, bem como os contínuos desafios relacionados à recuperação das subsidiárias Avon International e The Body Shop (TBS).

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

CIA SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR

FATO RELEVANTE

TRACK & FIELD CO S.A. - Pagamento de juros sobre o capital próprio

NU HOLDINGS LTD. - Plano de Descontinuidade de seu Programa de BDRs Nível III.

CIA SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR - Aprovação, pelo CA, de abertura de processo licitatório para a PPP da microrregião centro-litoral

PETRO RIO S.A. - Início de Produção do Poço N5P2

ATMA PARTICIPAÇÕES S.A. - Homologação do Plano de Recuperação Judicial

3R PETROLEUM ÓLEO E GÁS S.A - Relatório de Certificação de Reserva 2023

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. - Alteração de rating - S&P

ATMA PARTICIPAÇÕES S.A. - Homologação do Plano de Recuperação Judicial

ALIANSCE SONAE SHOPPING CENTERS S.A. - Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

CIA SANEAMENTO DO PARANA - SANEPAR - Aprovação, pelo CA, dos termos e condições da 13ª emissão de debêntures

ALPHAVILLE S.A. - Fechamento e Aumento de Capital Privado

Quarta-Feira, 05 de abril

MERCADOS

CVM fecha cerco a renda fixa digital de plataforma ‘cripto’(Valor Econômico). Ofertas pequenas poderão usar regra de ‘crowdfunding’, que não prevê mercado secundário.

Volatilidade é nova realidade para investidores de Treasuries(Valor Econômico). Traders deixam de lado manuais elaborados em períodos mais calmos e previsíveis e buscam investimentos flexíveis e ágeis para enfrentar mercado mais tumultuado desde 2008

Haddad discute meta de inflação com BC e fala em mudança de calendário(Folha de S. Paulo). Ministro diz que estão sendo criadas condições para que harmonia entre BC e Fazenda seja estabelecida de vez.

Haddad: Funding do Desenrola será de R$ 15 bilhões e R$ 11 bilhões já estão separados(Broadcast). Haddad disse ainda que a medida provisória do programa já está redigida e será publicada assim que o sistema operacional do programa estiver pronto, com finalização de alguns ajustes.

A volta do poder da OPEP – com Riad à frente(Brazil Journal). A OPEP+, o poderoso cartel que une a velha OPEP e a Rússia, anunciou no domingo cortes de 1,15 milhão de barris por dia, com a Arábia Saudita liderando o movimento com 500 mil barris/dia.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Novos decretos do saneamento devem autorizar estatais a prestar serviço sem licitação(Valor Econômico). Os dois decretos, que devem ser assinados na quarta (5), alteram a regulamentação da nova lei do saneamento e preveem ao menos 8 pontos de mudança.

Setor está desafiado e alerta pelo que foi visto nos EUA e Europa, diz presidente da Febraban(Broadcast). O presidente da Federação Brasileira de Bancos (Febraban), Isaac Sidney, disse que o setor bancário está "desafiado e alerta" aos problemas observados em bancos dos Estados Unidos e da Europa. Ele participou de evento organizado pelo Bradesco BBI na tarde desta terça-feira, 4.

‘Agora vamos aos novos problemas’, diz CEO da Natura(Valor Econômico). Após vender Aesop, Natura&Co integra operação na América Latina e prioriza margem.

Assaí estuda cortar investimentos e vender lojas após alta no custo de capital(Valor Econômico). Presidente da rede de atacarejo diz que não há discussão para oferta de ações neste momento.

Como a Americanas pediu a bancos para ocultar risco sacado(Valor Econômico). Rede sugeriu que dado não constasse de carta a auditor, segundo relatos de executivos e documentos.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

CEO da Light se pronuncia após resultado do 4T22

Análise (Crédito): FS Bio

AÇÕES DE RATING

Fitch Rebaixa Ratings das Cotas Seniores do FIDC Light para ‘BB-sf(bra)’; Perspectiva Negativa(Fitch). O rebaixamento da classificação das cotas do FIDC segue o do Rating Nacional de Longo Prazo da Light Serviços de Eletricidade S.A. (Light Sesa), originadora da transação, para 'CC(bra)', de 'CCC(bra)’, em 30 de março de 2023.

Fitch Rebaixa Rating da Multilaser para ‘A+(bra)’; Perspectiva Negativa(Fitch). O rebaixamento do rating da Multilaser reflete a frustração das estimativas iniciais da Fitch em relação à rentabilidade, geração operacional de caixa, alavancagem financeira e liquidez da companhia em 2022.

Moody's Local afirma rating da Cimed; perspectiva estável(Moody's). A afirmação dos ratings da Cimed em ‘AA.br’ reflete a expectativa de crescimento de sua receita com o aumento capacidade produtiva junto de sólidas métricas de crédito reportadas pela Companhia, em linha com o esperado pela Moody’s Local quando da atribuição inicial.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

CIA SEC CRED FIN CARTÕES CONSIG BMG - 1º Aditamento a Escritura de Emissão Registrado JUCESP

FATO RELEVANTE

ALIANSCE SONAE SHOPPING CENTERS S.A. - Divulgação de projeções gerenciais

AÇO VERDE DO BRASIL S.A - Aprovação da Declaração e Pagamento de Dividendos

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. - Contrato de compra e venda de gás natural renovável no Ecoparque de Jaboatão dos Guararapes

ORIZON MEIO AMBIENTE S.A. - Contrato de compra e venda de gás natural renovável no Ecoparque de Jaboatão dos Guararapes

Terça-Feira, 04 de abril

MERCADOS

Haddad: ‘Será que o BC está percebendo o que está acontecendo no mercado de capitais?’(Valor Econômico). "Os spreads subiram, as emissões caíram, teve gente que conseguia se financiar no mercado de capitais está recorrendo ao sistema bancário", afirmou o ministro da Fazenda.

BC ganha prêmio por gerir bem as reservas(Brazil Journal). O Banco Central do Brasil recebeu o prêmio de Melhor Gestor de Reservas em 2023 da prestigiosa publicação britânica Central Banking.

Governo quer tributar fundos de super ricos. Qual o impacto para o mercado?(E-Investidor). A medida faz parte de umas propostas da equipe econômica para elevar a arrecadação do governo em até R$ 150 bi.

Crédito e clima ameaçam agro brasileiro em 2023, diz EY(Brazil Journal). O crédito para o agronegócio começou a ficar mais escasso e caro já no ano passado, mostra uma pesquisa da EY.

Anac: Brasil transporta 6,6 milhões de passageiros em fevereiro, 18,2% acima de 2022, mas ainda 15% abaixo de 2019(Valor Econômico). O índice ainda não atingiu o patamar pré-pandemia; foram transportados 7,6 milhões de passageiros em fevereiro de 2019.

Selic faz comprador adiar aquisição do imóvel(Valor Econômico). Juro a 13,75% eleva custo para financiamentos no médio e alto padrão; no econômico é aguardada decisão sobre subsídio no MCMV.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Produção menor da Opep+ pode pressionar Petrobras(Valor Econômico). Redução de 1,1 milhão de barris a partir de maio gera impacto sobre a cotação a curto prazo, mas efeitos em períodos mais longos ainda são incertos, apontam especialistas.

Nova oferta de Americanas abre chance para consenso(Valor Econômico). Inicialmente os bancos falavam em R$ 15 bilhões de capitalização, mas houve uma flexibilização em relação aos valores.

Marisa traça plano com rede de lojas quase 30% menor(Valor Econômico). Resultado da revisão de despesas deve ficar evidente no balanço a partir de 2024, afirma CEO.

Natura vende a Aesop para L'Oreal por US$ 2,5 bilhões(Pipeline). Compradora desalavanca e vendedora faz planos agressivos para a marca na China.

Caso Credit Suisse tira atratividade de ‘preferred securities’?(Valor Econômico). Classe de bônus subordinados AT1 tem prioridade de recebimento em relação a ações, mas detalhes das cláusulas permitiram que Suíça desconsiderasse hierarquia formal e invertesse ordem.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

CEO da Light se pronuncia após resultado do 4T22

Análise (Crédito): FS Bio

AÇÕES DE RATING

Fitch Revisa Perspectiva dos IDRs da Dexco Para Negativa; Ratings Afirmados em ‘BB+’/‘AAA(bra)’(Fitch). A Perspectiva Negativa é resultado da confluência do aumento significativo da alavancagem ajustada, do enfraquecimento das condições de negócios e do forte ciclo de investimentos da empresa.

Fitch Atribui Ratings a Séries de Cotas do FIDC Credz; Perspectiva Estável(Fitch). A Perspectiva Estável de todos os ratings reflete a expectativa da Fitch de estabilidade nas classificações, uma vez que a estrutura da operação apresenta proteções adequadas e a performance dos ativos deve permanecer em linha com os ratings atribuídos.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

CIA SEC CRED FIN CARTÕES CONSIG BMG - 1º Aditamento a Escritura da 2ª Emissão

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. - Aviso aos titulares de notas comerciais da 1ª (primeira) emissão de notas comerciais escriturais.

FATO RELEVANTE

KEPLER WEBER S.A. - Desdobramento da totalidade das ações da Companhia

IGB ELETRÔNICA S/A - Disponibilização do Edital da OPA

MPM CORPÓREOS S.A. - Dados Operacionais 1T23 (port)

SARAIVA LIVREIROS S.A. - EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL - Encerramento de lojas

VESTE S.A. ESTILO - Métricas Operacionais 1T23

NATURA &CO HOLDING S.A. - Natura assina acordo vinculante para venda da Aesop

QUALICORP CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. - Alteração do Formador de Mercado

NATURA COSMETICOS S.A. - Natura assina acordo vinculante para venda da Aesop

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. - Distrato do Acordo de Acionistas

PETRO RIO S.A. - Certificação de Reserva 2023

CENTRAIS ELET BRAS S.A. - ELETROBRAS - Acordo de Acionistas

ALUPAR INVESTIMENTO S/A - celebração de acordo de acionistas de subsidiária

DIMED S.A. DISTRIBUIDORA DE MEDICAMENTOS - Guidance Receita Bruta 2023

GAFISA S.A. - Pedido de interrupção de prazo de AGOE

Segunda-Feira, 03 de abril

MERCADOS

Agenda/Mercados: detalhes das regras fiscais no Brasil e payroll nos EUA são destaques da semana(Valor Econômico). Investidores aguardam mais detalhes da nova regra fiscal e esperam com ansiedade a participação do presidente do BC, Roberto Campos Neto, em evento do Bradesco BBI na quarta-feira (5).

Crédito corporativo ‘seca’, e empresas lutam para sobreviver(Folha de S. Paulo). Bancos e gestoras estão mais seletivos na concessão de crédito; analistas projetam piora nos próximos meses.

Recuperação chinesa não deve impulsionar moedas de emergentes(Valor Econômico). Alta de juros pelo mundo pode levar economia global à recessão; retomada do país asiático seria só um amortecedor.

Brasileiro compra menos de cada vez e diversifica canais(Valor Econômico). Atacarejos e produtos de marca própria ganham espaço.

Onda de alta prevista para as commodities(Valor Econômico). Preços do petróleo, minério de ferro, gás natural e de metais devem seguir em rota ascendente com recuperação da economia chinesa, projeta o Goldman Sachs.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Procurador vai investigar aquisição do Credit Suisse(Valor Econômico). Ação visa analisar possíveis violações da lei penal suíça por funcionários do governo.

Conselho troca CEO da Via sob clima de dúvida no mercado a respeito dos próximos passos(Valor Econômico). Sai Roberto Fulcherberguer e entra Renato Franklin, ex-Movida; não haverá transição de poder entre os executivos.

Marisa: de fechamento de lojas a capitalização do braço financeiro, CEO detalha plano de retomada(Exame). No quarto trimestre e no ano, a empresa registrou prejuízo; agora, diz João Nogueira Batista, o foco está na redução das despesas e volta da rentabilidade.

Tereos projeta nova safra de aumento de produção e investimentos no Brasil(Valor Econômico). Empresa prevê recuperação operacional na safra sucroalcooleira 2023/24 e aumento da fatia brasileira nos resultados globais do grupo.

No IB do Santander, entra Leonardo Cabral, sai Gustavo Miranda(Pipeline). Incertezas sobre fusão do Credit Suisse com UBS e um novo chefe na área do banco espanhol provocam mudanças; Thiago Rocha assume no CS.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA