IBOVESPA +1,0% | 122.810 Pontos
CÂMBIO -0,3% | 5,23/USD
O que pode impactar o mercado hoje
A semana será marcada pela publicação de indicadores econômicos importantes. Teremos a divulgação de dados de inflação no Brasil, medidas pelo IPCA, IGP-DI e IGP-M, e dados de inflação ao consumidor (CPI) e produtor (PPI) nos EUA. No Brasil, além de dados de preço, destaque para a ata da última reunião do Copom, que na semana passada elevou a taxa Selic para 5,25%, e o IBC-BR, proxy mensal do PIB. Em política, seguirão os desdobramentos da questão dos precatórios, as tensões entre o Executivo e o Judiciário, além do andamento da reforma tributária no Congresso. Além disso, os mercados irão continuar a ficar de olho na temporada de resultados do segundo trimestre que continua tanto no Brasil quanto lá fora. Nos EUA, o pacote de infraestrutura deve ser aprovado ainda no início da semana, depois discussões durante o final de semana.
O Ibovespa fechou a semana com ganhos acumulados de +0,97%, aos 122.810 pontos, em linha com a alta dos mercados globais. Domesticamente, os ativos brasileiros foram afetados pelo aumento de tensões políticas e sinalizações negativas para a área fiscal, repercutindo o novo Refis. Porém, a Bolsa engatou numa alta após o forte resultado no relatório de empregos dos EUA, também conhecido como “payroll”, divulgado na sexta-feira.
As Bolsas internacionais amanhecem sem movimentos expressivos (EUA -0,1% e Europa +0,1%) após dados sobre o desemprego americano superarem as projeções (943 mil novos empregos vs. 845 mil projetados) e taxa de desemprego cair de 5,9% para 5,4%. Esses dados positivos acabam deixando os investidores apreensivos com um possível processo de tapering (redução dos estímulos) antes do esperado. Na China (+1,3%), o volume de exportações subiu em ritmo elevado, mas abaixo do consenso (+28,1% vs. +33%), indicando que a economia chinesa está desacelerando, mas em um ritmo bem gradual até agora. E o Goldman Sachs reduziu sua projeção de PIB de +8,6% para +8,3% em 2021. Em commodities, o petróleo (-3,5%) volta a negociar na casa dos US$ 68 sob preocupações de desaceleração por conta da variante Delta, que pode levar a uma recuperação global mais lenta.
Em política fiscal americana, o pacote de infraestrutura continua avançando no Senado dos EUA. Em sinal positivo para a aprovação da iniciativa, 68 senadores, 18 deles republicanos, votaram para encerrar o debate sobre o texto na tarde deste domingo. A pauta caminha para aprovada nesta segunda ou terça-feira.
No Brasil, o presidente Bolsonaro deve enviar hoje ao Congresso a PEC dos Precatórios e a MP com o desenho do novo Auxílio Brasil. A medida provisória deve trazer apenas as diretrizes do novo programa de transferência de renda, ainda sem definição de valores ou número de beneficiários atendidos. Sobre a PEC, embora tenha havido pressão no Congresso para que ela permitisse a exclusão do pagamentos dos precatórios do teto de gastos, o desenho previsto pelo governo é para regulamentar a possibilidade de parcelamento das dívidas, de modo a abrir espaço no teto de gastos para a consolidação no novo programa. Este e outros temas devem ser discutido em almoço entre o presidente Arthur Lira e líderes de bancadas na Câmara. São esperadas indicações sobre a data da votação da proposta de reforma do imposto de renda e da PEC do voto impresso, tema que tem levado instabilidade ao ambiente político. Analistas de mercado temem que as discussões desses temas no Congresso possam levar a uma mudança no arcabouço fiscal, para permitir ampliação de gastos.
Tópicos do dia
Agenda de resultados
JSL (JSLG3): após o fechamento
Iguatemi (IGTA3): após o fechamento
Blau (BLAU3): após o fechamento
São Martinho (SMTO3): após o fechamento
Direcionar Engenharia (DIRR3): aapós o fechamento
Even (EVEN3): após o fechamento
Melnick (MELK3): após o fechamento
Calendário do 2T21
Temporada de resultados do 2º trimestre 2021 – o que esperar?
Economia

- Os resultados fortes do mercado de trabalho nos EUA indicam que o Fed pode começar a retirar seu estímulo monetário antes do esperado. Ao mesmo tempo, a rápida disseminação da variante delta do Coronavirus pode levar a uma recuperação global mais lenta e a preços de commodities mais baixos. No Brasil, o presidente Bolsonaro deve enviar hoje ao Congresso uma medida provisória ampliando o programa Bolsa Família
- Boletim FOCUS
Política

- Bolsonaro deve apresentar hoje PEC dos Precatórios e MP do novo programa social
- Política internacional: O pacote de infraestrutura continua avançando no Senado americano. A pauta caminha para aprovada nesta segunda ou terça-feira
Empresas

- Quem quer ser um milionário? Um estudo de remuneração dos executivos e alinhamento de interesses com os investidores
- Gerdau (GGBR4): Anúncio de pacote de R$ 6 bilhões para expandir a produção em Minas Gerais
- Carrefour Brasil (CRFB3): Troca de CEO do Atacadão
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias de hoje do setor
Internacional

- Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Ethereum sustentável
ESG

- Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 09/08
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Economia
Os resultados fortes do mercado de trabalho nos EUA indicam que o Fed pode começar a retirar seu estímulo monetário antes do esperado. Ao mesmo tempo, a rápida disseminação da variante delta do Coronavirus pode levar a uma recuperação global mais lenta e a preços de commodities mais baixos. No Brasil, o presidente Bolsonaro deve enviar hoje ao Congresso uma medida provisória ampliando o programa Bolsa Família
- Na sexta-feira passada, os números do mercado de trabalho dos EUA em julho superaram as expectativas. Foram criados 943 mil postos de trabalho, acima do consenso, 870 mil. A taxa de desemprego caiu de 5,9% para 5,4%, abaixo do consenso, 5,7%. Os números sugerem que o Fed pode começar a retirar seu estímulo monetário mais cedo do que o mercado espera. O presidente do Fed de Dallas, Robert Kaplan, disse que o Fed não deveria tardar muito para começar a reduzir gradualmente seu programa de compras de ativos;
- A disseminação da variante delta do Coronavirus continua sendo uma preocupação para a recuperação global. Na China, a Comissão Nacional de Saúde relatou 94 infecções sintomáticas transmitidas localmente. Os preços das commodities em geral estão caindo hoje, refletindo o medo da desaceleração econômica;
- As exportações da China de julho cresceram 19,3% frente ao ano passado, um pouco abaixo do consenso do mercado (20,0%). As importações cresceram 28,1%. Os números indicam que a economia chinesa está desacelerando, mas em um ritmo bem gradual até agora. Inflação do IPC em julho ficou em 1%, estável em relação a junho (1,1%);
- No Brasil, o presidente Bolsonaro deve enviar hoje ao Congresso uma medida provisória ampliando o programa de transferência de renda Bolsa Família e uma Emenda Constitucional que permite ao governo adiar os pagamentos de precatórios. Analistas de mercado temem que as discussões desses temas no Congresso possam levar a uma mudança no arcabouço fiscal, para permitir ampliação de gastos.
Boletim FOCUS
- Destaque: Pressão inflacionária e comunicação dura do Copom levam mercado a elevar as expectativas para a taxa Selic no final de 2021 e 2022.
- A mediana das projeções do mercado para a variação do IPCA em 2021 subiu de 6,79% na semana passada para 6,88% na divulgação de hoje (estava em 6,11% há quatro semanas). Já o consenso para o IPCA de 2022 ascendeu de 3,81% para 3,84% (3,75% há 1 mês). Com base em atualizações nos últimos 5 dias úteis, a previsão para o IPCA de 2021 aumentou de 6,88% para 6,94%, enquanto a mediana para 2022 exibiu elevação de 3,81% para 3,85%.
- Como reação à pressão inflacionária e à comunicação dura do Banco Central na decisão de juros da última semana, as medianas das expectativas para a taxa Selic no final de 2021 e 2022 apresentaram aumento de 7,00% a.a. para 7,25% a.a.;
- Por sua vez, a previsão do mercado para o crescimento real do PIB este ano permaneceu em 5,30% (estava em 5,26% há 4 semanas). Para o PIB de 2022, o consenso recuou de 2,10% para 2,05% (estava em 2,09% há 1 mês);
- Por fim, as expectativas para a taxa de câmbio no final de 2021 e no final de 2022 ficaram estáveis em R$/US$ 5,10 e R$/US$ 5,20, respectivamente.
Política
Bolsonaro deve apresentar hoje PEC dos Precatórios e MP do novo programa social
- O presidente Jair Bolsonaro deve levar à Câmara dos Deputados nesta segunda a PEC dos Precatórios e a MP com o desenho do novo Auxílio Brasil. A medida provisória deve trazer apenas as diretrizes do novo programa de transferência de renda, ainda sem definição de valores ou número de beneficiários atendidos. Sobre a PEC, embora tenha havido pressão no Congresso para que ela permitisse a exclusão do pagamentos dos precatórios do teto de gastos, o desenho previsto pelo governo é para regulamentar a possibilidade de parcelamento das dívidas, de modo a abrir espaço no teto de gastos para a consolidação no novo programa. Este e outros temas devem ser discutido em almoço entre o presidente Arthur Lira e líderes de bancadas na Câmara. São esperadas indicações sobre a data da votação da proposta de reforma do imposto de renda e da PEC do voto impresso, tema que tem levado instabilidade ao ambiente político.
O pacote de infraestrutura continua avançando no Senado americano. A pauta caminha para aprovada nesta segunda ou terça-feira
- Na seara internacional, o pacote de infraestrutura continua avançando no Senado americano. Em sinal positivo para a aprovação da iniciativa, 68 senadores (18 republicanos) votaram para encerrar o debate sobre o texto na tarde deste domingo. Apesar de divergências sobre temas como a regulação de criptomoedas, a pauta caminha para aprovada nesta segunda ou terça-feira.
Empresas
Quem quer ser um milionário? Um estudo de remuneração dos executivos e alinhamento de interesses com os investidores
- As companhias do setor imobiliário possuem diferentes abordagens para a remuneração dos seus executivos. Como esperado, as companhias sem um grupo de controle apresentaram maior tendência de possuir maior parcela de pagamento baseado em ações, o que acreditamos ter como objetivo o alinhamento de interesses entre os executivos e acionistas;
- Uma distribuição desequilibrada de remuneração ou períodos de aquisição (vesting) mais curtos do que seus respectivos ciclos operacionais criam espaço para um potencial conflito de interesses, mas não necessariamente leva a um. Assim, acreditamos que um plano de remuneração equilibrado é muito relevante para proteger a empresa e seus acionistas;
- Acreditamos que é muito importante otimizar as métricas de desempenho para manter a gestão da companhia engajada e alinhada com os acionistas (equilíbrio de crescimento, margens, lucratividade, alavancagem e indicadores operacionais).
- Vemos um alinhamento de interesses positivo para todas as empresas da cobertura. Nos últimos quatro anos, o crescimento médio da remuneração dos executivos foi menor (em alguns casos, significativamente menor) do que o retorno total (performance da ação somado ao pagamento de dividendos) para seus acionistas;
- Para mais detalhes, acesse nosso relatório completo.
Gerdau (GGBR4): Anúncio de pacote de R$ 6 bilhões para expandir a produção em Minas Gerais
- Em comunicado divulgado nessa sexta-feira (6), a Gerdau anunciou que investirá R$ 6 bi na modernização e ampliação das operações em Minas Gerais nos próximos cinco anos;
- Investimentos incluem aportes na ampliação da produção de aço em Ouro Branco (MG), onde a Gerdau possui sua principal usina. Segundo a companhia, a unidade terá a capacidade anual de produção de bobinas a quente ampliada em 250 mil toneladas por ano, com o início da produção previsto para início de 2024. Além disso, a capacidade de produção de perfis estruturais será elevada em 500 mil toneladas por ano, a partir de 2025;
- A Gerdau também planeja aumentar em 20% a sua base de florestas renováveis de eucalipto para a produção de carvão vegetal (biorredutor). O material é utilizado para a produção de aço, em substituição ao carvão mineral de origem fóssil;
- No campo da mineração, os investimentos serão destinados para a descaracterização da barragem dos Alemães, em Ouro Preto, e a adoção de tecnologias de empilhamento a seco, eliminando, portanto, o uso de barragens. Além disso, a Gerdau também desenvolverá um parque fotovoltaico no norte de Minas Gerais que fornecerá parte da energia limpa para as unidades de produção de aço, a partir de 2024.
Carrefour Brasil (CRFB3): Troca de CEO do Atacadão
- O Grupo Carrefour Brasil publicou um fato relevante na última sexta-feira informando que Sr. Roberto Müssnich, CEO do Atacadão deixou de ocupar o referido cargo a partir de 6 de agosto de 2021. Segundo o fato relevante, o executivo continuará no grupo até o fim do ano;
- Em substituição ao Sr. Roberto Müssnich, o Conselho de Administração da Companhia aprovou a indicação do Sr. Marco Aparecido de Oliveira para o cargo de CEO do Atacadão, que já faz parte do Grupo Carrefour desde 1991, como COO do Grupo no Brasil desde 2019;
- Vemos a notícia como neutra, uma vez que ambos os executivos tem ampla experiência no setor e um ótimo histórico de entrega de resultados para a companhia.
Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
- Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias de hoje do setor
- Quais tópicos costumamos abordar? Notícias relevantes para os segmentos de proteínas (bovina, suína e frango); açúcar & etanol; milho e soja; exportações brasileiras; dentre outras. Confira os destaques de hoje:
- Na América Latina, maior planta de abate de suínos deve ficar pronta nos próximos dez anos (Euromeat News);
- Nos EUA, fundos estariam aumentando posições compradas no milho enquanto aguardam relatório do USDA (Reuters);
- Sanderson Farms estaria próxima de venda por 4,5 bilhões de dólares para a Cargill (Wall Street Journal);
- Clique aqui para acessar o relatório completo: Clipping XP Agro, Alimentos e Bebidas.
Internacional
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Ethereum sustentável
- O Ethereum anunciou uma importante atualização em sua rede blockchain;
- Virgin Galacic deve reajustar o preço de suas passagens voltadas ao turismo espacial de US$ 250 mil para US$ 450 mil;
- Elon musk reportou que a sua empresa de internet, Starlink, obteve um aumento de 20 mil usuários apenas no mês de julho;.
- Empresas de tecnologia lideram em lucratividade nos EUA com uma margem de lucro líquido ~11% acima da média do S&P 500;
- Acesse aqui o relatório internacional.
ESG
Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 09/08
- Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
- Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no muno acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
- Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.

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