IBOVESPA -0,15% | 108.578 Pontos
CÂMBIO +1,48% | 5,28/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaque do dia
No cenário global, em uma semana com poucos indicadores econômicos, o destaque no cenário internacional fica por conta da decisão da Rússia de proibir a venda de petróleo a países que adotem o mecanismo de teto de preços imposto pelo G7. O impacto dessa decisão tende a ser bastante limitado, tendo em vista que ainda há brechas que permitem a continuidade da venda para países que hoje se tornaram o principal destino do petróleo russo, como China e Índia, e que hoje pagam pagam valores próximos ao teto fixado devido aos generosos descontos oferecidos pela Rússia. Desde a adoção do mecanismo de teto de preços, o valor do brent voltou a subir, passando de US$ 77 para algo em torno de US$ 85 na leitura de ontem. Na Alemanha, destaque para a pesquisa de sentimento de negócios realizada pelas principais associações de negócios do país. As empresas esperam uma recessão leve no próximo ano no país, apesar da continuidade dos problemas com o preço da energia, escassez de matérias-primas e economia global em desaceleração. Os últimos sinais da economia alemã mostram que o país caminha para ter uma recessão suave no ano que vem.
No Brasil, a senadora Simone Tebet deve ser confirmada oficialmente como ministra do Planejamento do governo Lula. Além disso, o noticiário destaca a decisão do governo federal de não estender a desoneração de PIS/Cofins sobre combustíveis no início do próximo ano atendendo a um pedido feito diretamente pelo ministro da fazenda do governo eleito, Fernando Haddad.
Na agenda do dia, teremos a divulgação de dados do mercado imobiliário nos EUA e, no Brasil, o anúncio dos dados de criação forma de empregos, onde se espera uma criação líquida de 135 mil empregos, e o resultado primário do governo central, onde o consenso de mercado indica um déficit de R$ 13,5 bilhões.
Brasil
O Ibovespa encerrou o pregão de ontem com leve queda de 0,15%, aos 108.578 pontos, com destaque positivo para as ações de siderúrgicas e mineradoras, no contexto da reabertura chinesa. O dólar, por sua vez, fechou em alta de 1,48%, cotado a R$ 5,286 / US$, contrapondo o recuo de 0,11% no Dollar Index (DXY). Na Renda Fixa, as taxas futuras de juros fecharam perto da estabilidade, em um pregão marcado novamente pela liquidez reduzida devido à proximidade do fim do ano. Nos últimos dias de negócios de 2022, os agentes financeiros seguem demonstrando cautela com as incertezas acerca das contas públicas nos próximos anos e com a composição da equipe econômica do próximo governo. DI jan/24 foi para 13,545%; DI jan/25 encerrou em 12,925%; DI jan/27 fechou em 12,925%; e DI jan/29 foi para 12,95%.
Mundo
Bolsas internacionais amanhecem sem movimentos expressivos (EUA +0,1% e Europa +0,3%), com investidores cautelosos neste final de ano e já ponderando os riscos de recessão para o próximo ano. Na China, o índice de Hang Seng (+1,6%) encerra em alta, refletindo os ganhos no mercado onshore após a bolsa de Hong Kong permanecer fechada por conta dos feriados de Natal.
O governo chinês segue com anúncios de flexibilização de medidas anti-Covid. Após a suspensão da quarentena exigida aos viajantes, desta vez, foi revogada a revogada também a proibição de reuniões com grupos de mais de 12 pessoas.
Desoneração dos combustíveis
No Brasil, o governo federal desistiu de estender as isenções do imposto sobre combustíveis. A decisão veio poucas horas depois que o futuro ministro da Fazenda, Fernando Haddad, pediu ao atual governo que não prorrogasse as isenções até o ano que vem. As isenções foram realizadas pelo atual governo como um esforço para conter o aumento dos preços dos combustíveis provocado pela Guerra da Ucrânia. Nosso time de economia estima que o retorno das alíquotas anteriores teria um impacto de cerca de R$ 53 bilhões nas receitas do governo central e cerca de 0,51 bps na inflação no próximo ano.
Novo título do Tesouro Direto
No dia 27 de dezembro de 2022, o Tesouro Direto lançou um novo título, para facilitar o planejamento da aposentadoria: Tesouro RendA+. O foco do título é o longo prazo, podendo assim se beneficiar de uma taxa de retorno, em geral, mais atrativa. Assim como costumamos indicar para investimentos de prazos mais longos, o Tesouro RendA+ será atrelado ao IPCA. O novo título do Tesouro Direto, criado pelo Decreto 11.301/2022, estará disponível a partir do dia 30 de janeiro de 2023.
Veja todos os detalhes
Economia
A Rússia impõe a proibição do petróleo aos compradores que adotam limite de preço do G7. No Brasil, o governo federal desistiu de estender as isenções do imposto sobre combustíveis
- A Rússia reagiu às tentativas do G7 de limitar os ganhos com as receitas do petróleo do país, com o presidente Putin assinando um decreto proibindo as vendas sob contratos que cumprem o teto de preço de US$ 60 imposto pelos aliados ocidentais da Ucrânia. O decreto disse que o Kremlin proibiria a venda de petróleo bruto e produtos relacionados ao petróleo sob contratos que “implicam direta ou indiretamente um mecanismo de limite de preço”. No entanto, o decreto diz que Putin “pode conceder permissão especial” para vender petróleo e derivados em certas circunstâncias, mesmo que os compradores cumpram o limite – uma redação que potencialmente abre caminho para a Rússia continuar a vender petróleo bruto para produtores em mercados como Índia e China. Depois que as nações ocidentais começaram a diminuir suas compras de petróleo e gás russo após a invasão da Ucrânia no início de fevereiro, o petróleo dos Urais costuma ser vendido a níveis abaixo do limite. A Rússia ofereceu descontos generosos para os principais importadores de seu petróleo, Índia e China. Atualmente, a Rússia vende quase 80% de seu petróleo para a Ásia e apenas 17% para a Europa;
- As empresas alemãs esperam apenas uma recessão leve no próximo ano, apesar dos ventos contrários da crise energética, escassez de matérias-primas e uma economia global morna, mostrou uma pesquisa das principais associações publicada pela Reuters na terça-feira. Há sinais crescentes de que a economia alemã pode evitar o pior de uma crise econômica desencadeada por uma queda no fornecimento de energia da Rússia após a invasão da Ucrânia. A inflação desacelerou ligeiramente para 11,3% em novembro, de uma alta de 11,6% no mês anterior, à medida que os preços da energia diminuíram. O governo alemão previu que a economia crescerá 1,4% este ano e contrairá 0,4% no ano que vem;
- No Brasil, o governo federal desistiu de estender as isenções do imposto sobre combustíveis. A decisão veio poucas horas depois que o futuro ministro da Fazenda, Fernando Haddad, pediu ao atual governo que não prorrogasse as isenções até o ano que vem. As isenções foram realizadas pelo atual governo como um esforço para conter o aumento dos preços dos combustíveis provocado pela Guerra da Ucrânia. Estimamos que o retorno das alíquotas anteriores teria um impacto de cerca de R$ 53 bilhões nas receitas do governo central e cerca de 0,51 bps na inflação no próximo ano;
- A agenda de hoje inclui o anúncio de vendas pendentes de residências nos Estados Unidos. O consenso é de uma queda de 1,1%, refletindo a desaceleração contínua no mercado imobiliário devido ao aumento das taxas de hipoteca. No Brasil, devemos ter o anúncio da criação de empregos formais, onde o consenso de mercado supõe a criação de cerca de 135 mil empregos, e o resultado do governo central, onde o consenso estima um déficit de R$ 13,5 bilhões.
Empresas
Bens de Capital – Acompanhamento Mensal do Setor Automotivo | Vendas de Veículos Pesados nos EUA Continuam Como Destaque Positivo
- Em novembro, destacamos:
- (i) melhoria contínua das vendas de veículos pesados nos EUA (+17% A/A e também +17% acima do nível de 2019), uma indicação positiva para a recuperação dos volumes da Tupy;
- (ii) vendas de veículos leves nos EUA, Europa e Brasil melhorando, mas ainda pressionadas (-20%, -16% e -17% vs Nov’19, respectivamente), ainda não mostrando sinais claros de recuperação da escassez de componentes;
- (iii) vendas de implementos rodoviários desacelerando em relação aos meses anteriores em 6,2 mil unidades vendidas (-11% A/A e -2% M/M); e
- (iv) a produção consolidada de ônibus da Marcopolo no Brasil melhorando, embora ainda abaixo dos números de 2019, ao excluir Volare (-18% vs Nov’19 e +66% vs Nov’21), com a produção de ônibus urbanos desacelerando, potencialmente indicando uma atenuação das vendas deste ano para o programa do governo federal “Caminho da Escola”.
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Bancos & Instituições Financeiras | Data Expert: Dados mensais de crédito (Nov/2022)
- Apesar da desaceleração marginal, os dados de crédito do BC de novembro ficaram em linha com nossas expectativas, com a inadimplência por mais um mês consecutivo mostrando um leve aumento sequencial;
- Dito isso, o crescimento gradual da inadimplência no 1S23 e o aumento dos juros devido ao aperto no ciclo; monetário permanecem como nosso cenário base. A manutenção de um crescimento robusto do crédito condiz com o guidance dos bancos listados para o ano. No entanto, o ritmo mais lento no último trimestre de 2022 indica que 2023 deve ser mais desafiador;
- Os números de novembro nos levam a reiterar nossa visão positiva para os grandes bancos e nossa preferência pelo Itaú (ITUB4) dentro de nossa cobertura, devido a i) uma operação mais eficiente; ii) sua elevada exposição às linhas de crédito de rápido crescimento com inadimplência controlada e; iii) seu valuation descontado versus média histórica (6,9x P/L para o ano de 2023);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Orizon (ORVR3): Anúncio de Aumento de Capital Privado
- A Orizon anunciou um aumento de capital privado de R$ 348,2 milhões com a emissão pela Companhia de 8.770.919 ações a R$ 39,70/ação. Os acionistas que não subscreverem até 31 de janeiro de 2023, serão diluídos em 10,93%;
- O aumento de capital destina-se a pagar a aquisição da UPI Aterros mediante a entrega à Jive de 8.181.819 ações. Como resultado, o valor pago pela aquisição dos ativos da Estre fechou em R$ 727 milhões contra R$ 675 milhões de nossa estimativa inicial;
- Em nossa visão, mesmo com o valor da transação um pouco acima da nossa estimativa inicial (8%) a aquisição da UPI Aterros continua positiva para a Companhia (10,6% TIR real). Por fim, vemos o pagamento em ações como um alívio para a posição de caixa da Companhia em um cenário macro desafiador, o que permite à Orizon continuar olhando para as oportunidades de M&A;
- Reiteramos nossa recomendação de Compra na Orizon, com preço-alvo de R$43/ação;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Mercados
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Ações da Apple atingem o nível mais baixo desde junho de 2021
- Fabricante chinês de veículos elétricos, Nio, corta orientação de entregas para o quarto trimestre;
- Amazon busca comercializar excesso de sua capacidade de carga aérea;
- Ações da Apple atingem o nível mais baixo desde junho de 2021;
- Resgate semanal recorde em fundos de ações globais concretiza 2022 como o pior ano para ações desde 2008;
- Acesse aqui o relatório internacional.
Renda fixa
Para a previdência, uma nova opção: Tesouro RendA+
- No dia 27 de dezembro de 2022, o Tesouro Direto lançou um novo título, para facilitar o planejamento da aposentadoria: Tesouro RendA+;
- O título estará disponível para negociação a partir de 30 de janeiro de 2023;
- O Tesouro RendA+ será atrelado ao IPCA, o índice oficial de inflação no Brasil, visando manter o poder de compra ao longo do tempo, além de garantir retorno real de quem ficar com o título até a data de vencimento;
- Os investidores terão à disposição, inicialmente, oito opções de datas de conversão (quando o título passará a pagar rendimentos mensais);
- Acesse o relatório completo aqui.
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Mercados
- Novo título do Tesouro Direto para complementar aposentadoria começa a ser vendido em 30 de janeiro (Valor Econômico);
- Governo federal desiste de prorrogar desoneração de impostos sobre combustíveis, diz fonte (Valor Econômico).
- Noticiário Corporativo
- Petrobras inicia processo de contratação de unidades de produção para jazidas de Atapu e Sépia (Valor Econômico);
- BNDES aprova financiamento de R$ 565 milhões para Companhia Brasileira de Alumínio (Valor Econômico).
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- HEDGELOG, P VARGAS e MALLS BP e mais: Veja novidades no setor de FIIs; IFIX sobe (Investing);
- Com reserva em caixa, MXRF11 pode ‘recuperar’ dividendos no próximo mês (Suno);
- FIIs da CSHG intensificam compra e venda de imóveis, afastando reflexos da crise do Credit Suisse (InfoMoney);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Governo publica resolução que define metas para redução de emissões dos combustíveis | Café com ESG, 28/12
- O mercado fechou o pregão de terça-feira em território negativo, com o Ibov e o ISE em queda de -0,1% e -1,1%, respectivamente;
- Em semana mais calma devido ao final de ano, no Brasil, foi publicada ontem no Diário Oficial da União a resolução do Conselho Nacional de Política Energética (CNPE) que define metas compulsórias anuais de redução de emissões de gases causadores do efeito estufa para a comercialização de combustíveis nos próximos dez anos, no âmbito da Política Nacional de Biocombustíveis (RenovaBio) – para 2023, as distribuidoras terão de adquirir 37,47 milhões de CBIOs, enquanto para o período 2024/2031, não houve alteração nas metas que já haviam sido estabelecidas em 2021, mas houve adição de valores para o ano de 2032, definido agora em 99,22 milhões de CBIOs;
- Do lado das empresas, a BrasilAgro realizou o primeiro inventário de emissão de gases do efeito estufa, seguindo as diretrizes do Programa Brasileiro GHG Protocol – segundo o CEO, André Guillaumon “o contexto das mudanças climáticas também é uma excelente oportunidade de negócios para a BrasilAgro e para o agronegócio de modo geral. À medida que grande parte das indústrias tem buscado a redução ou compensação de suas emissões, existem aquelas atividades que deixam de emitir ou sequestram carbono”;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!
