IBOVESPA +5,5% | 116.134 Pontos
CÂMBIO -4,6% | 5,17/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaque do dia
Na agenda de hoje, investidores devem acompanhar discursos de cinco dirigentes do Federal Reserve (Fed, o banco central dos Estados Unidos) e da presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde. No Brasil, a Caixa faz coletiva sobre o Auxílio Brasil.
Brasil
A segunda-feira pós-primeiro turno eleitoral foi de rali dos ativos domésticos. Com a disparada de estatais como Petrobras e Banco do Brasil, o Ibovespa saltou aos 116.134,46 pontos, alta de 5,54%, o maior avanço porcentual desde abril de 2020. O dólar à vista desceu aos R$ 5,16 (-4,6%), maior queda porcentual desde 8 de junho de 2018. As taxas futuras de juros fecharam em queda, seguindo a tendência do último pregão. Na visão do mercado, a margem mais apertada do que a prevista no primeiro turno, além da alta taxa de candidatos bolsonaristas eleitos para o Legislativo, devem promover uma guinada ao centro de Luiz Inácio Lula da Silva, o que reduziria o risco de políticas mais heterodoxas na economia caso este venha a vencer a eleição. O movimento baixista do ambiente externo também favoreceu o cenário doméstico de queda das taxas de juros e alta da bolsa. DI jan/23 fechou em 13,676%; DI jan/24 foi para 12,735%; DI jan/25 encerrou em 11,465%; DI jan/27 fechou em 11,285%; e DI jan/29 foi para 11,43%.
Ainda sobre Brasil, o governo antecipou o calendário de pagamento do Auxílio Brasil de outubro, tendo em vista liquidar todas as parcelas até o dia 25, isto é, antes do segundo turno. Sem detalhes, o presidente Jair Bolsonaro compartilhou nas redes sociais uma notícia de anúncio do 13º para mulheres que recebem Auxílio Brasil. Hoje, a Caixa fará uma coletiva às 10:30 para tratar sobre benefício. Caso o 13º seja efetivado, seu custo estimado é de aproximadamente R$ 10 bilhões, valor indisponível no orçamento.
Mundo
Bolsas internacionais amanhecem positivas (EUA +1,8% e Europa 2,5%), seguindo em tendência de alta à medida que as taxas de juros nos EUA recuam e o dólar perde força. O movimento no mercado ocorre após dados abaixo do esperado no setor de manufaturas americano. O ISM registrou 50,9 pontos vs. 52 das estimativas, sugerindo que a economia nos EUA pode estar começando a desacelerar. Como resultado, investidores agora ponderam se o pico da política monetária contracionista já não ficou para trás e se o Federal Reserve pode reduzir o ritmo das próximas altas na taxa básica de juros. Na China, as bolsas permanecerão fechadas por conta dos feriados nacionais. Por fim, o petróleo (+1,1%) também amanhece em alta, impulsionado por expectativas de cortes na oferta da commodity na próxima reunião da OPEP, nesta quarta-feira.
Decisões de Política Monetária
O apetite ao risco foi ampliado com investidores acreditando que os bancos centrais podem rever suas estratégias ultra agressivas no combate à inflação à medida que os riscos de estabilidade financeira estão crescendo. Contribuiu para este tom a decisão do governo do Reino Unido de reverter os cortes de impostos propostos para os mais ricos (isto apenas exclui uma pequena porcentagem dos 45 bilhões de libras planejadas de cortes de impostos não financiados anunciados na semana passada) e a decisão do banco central da Austrália que elevou sua taxa básica em 0,25pp, abaixo da expectativa do mercado.
Mercado em Gráfico

O Ibovespa fechou a segunda-feira em alta de 5,5% em reais e 10% em dólares, a maior alta desde março de 2020. O principal índice da Bolsa brasileira é impulsionado, em parte, pelos resultados das eleições locais deste domingo, mas também contou com um forte auxílio vindo do exterior. Estatais como Petrobras (PETR4) e Banco do Brasil (BBAS3) subiram mais de 7%, impulsionadas por um possível governo mais ao centro, já que, com o atual cenário para Câmara e Senado, ambos os candidatos à presidência terão que fazer acenos ao centro em busca de governabilidade. Papéis com exposição a eleições estaduais como Sabesp (SBSP3) e Copasa (CSMG3) subiram 16% e 12%, repercutindo, respectivamente, a ascensão do candidato Tarcísio de Freitas no 1º turno paulista e a reeleição do governador Romeu Zema em Minas Gerais já no 1º turno. Para os ativos brasileiros, vemos que esse cenário de eleição presidencial mais apertada pode ser recebido como positivo aos investidores, com acenos mais ao centro por parte dos dois candidatos. Porém, vale lembrar que o cenário global e externo segue desafiador, o que pode também seguir pesando nos ativos brasileiros nas próximas semanas, durante o 2º turno. Em relatório publicado neste domingo, trazemos o comentário das nossas equipes de análise Política, Economia e Estratégia, sobre os resultados e o que esperar para os preços de ativos e mercados.
Veja todos os detalhes
Economia
Mercado questiona postura dura dos banqueiros centrais
- O apetite ao risco foi ampliado com investidores acreditando que os bancos centrais podem rever suas estratégias ultra agressivas no combate à inflação à medida que os riscos de estabilidade financeira estão crescendo. Contribuiu para este tom a decisão do governo do Reino Unido de reverter os cortes de impostos propostos para os mais ricos (isto apenas exclui uma pequena porcentagem dos 45 bilhões de libras planejadas de cortes de impostos não financiados anunciados na semana passada) e a decisão do banco central da Austrália que elevou sua taxa básica em 0,25pp, abaixo da expectativa do mercado;
- Os preços ao produtor da zona do euro subiram euro subiram 5,0% em relação ao mês anterior, para um aumento anual de 43,3%, variação maior do que o esperado pelos analistas (4,9%). A disparada dos preços da energia foi o principal impulsionador do índice geral, subindo 11,8% no mês e 116,8% na comparação anual. Sem energia, os preços ao produtor subiram apenas 0,3% em relação ao mês anterior e 14,5% em relação ao mês anterior em agosto, desacelerando dos aumentos mensais de 0,6% e de 15,1% no mês anterior;
- No Brasil, o governo antecipou o calendário de pagamento do Auxílio Brasil de outubro, tendo em vista liquidar todas as parcelas até o dia 25, isto é, antes do segundo turno. Sem detalhes, o presidente Jair Bolsonaro compartilhou nas redes sociais uma notícia de anúncio do 13º para mulheres que recebem Auxílio Brasil. Hoje, a Caixa fará uma coletiva às 10:30 para tratar sobre benefício. Caso o 13º seja efetivado, seu custo estimado é de aproximadamente R$ 10 bilhões, valor indisponível no orçamento.
Empresas
Santos Brasil (STBP3) – Acompanhamento Mensal do Setor Portuário | Volumes Positivos de STBP no 3T22 (+15% A/A) Conforme Set’22 Permanece Sólido (+24% A/A)
- Em nosso acompanhamento mensal dos Operadores Portuários de Set’22, destacamos:
- (i) os volumes totais da Santos Brasil subiram 24% A/A em Set’22 (+15% A/A no 3T22, acelerando vs. -4% no 1T22 e +1% no 2T22), estável vs. níveis fortes de julho e agosto e provavelmente ainda impactado positivamente pelo afrouxamento dos lockdowns na China;
- (ii) a utilização da capacidade do Porto de Santos permanece em níveis elevados (81% em Ago’22 UDM, vs. 81% em 2020 e 84% em 2021); e
- (iii) Terminal de Veículos (TEV) desacelerando em Set’22 vs. meses anteriores, mas ainda mostrando resultados fortes com 21 mil veículos movimentados (+28%A/A, +91% A/A no 3T22), com utilização de capacidade UDM em 92%.
- Reiteramos nossa recomendação de Compra para Santos Brasil e preço-alvo de R$ 9,00/ação (vemos um valuation atrativo em 7,3x para EV/EBITDA 2023);
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[Papel e Celulose] Hawkins Wright: Principais leituras sobre o setor
- Ontem (04), participamos de uma reunião com o Sr. Oliver Lansdell e o Sr. Pierre Bach da Hawkins Wright (“HW”) no XP Office para discutir as perspectivas para o mercado de P&P. As principais conclusões do evento incluem:
- Ponto de inflexão nos preços de celulose e demanda de papel devido à incerteza do cenário econômico global;
- Apesar do start-up de novos projetos que entrarão em operação nos próximos meses, micro drivers (principalmente oferta questões secundárias) ainda podem estar em risco no futuro;
- O fornecimento de madeira será fundamental para os próximos anos. Abaixo, fornecemos mais detalhes sobre o evento.
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Crédito: Evolução legal das últimas décadas (Valor);
- Santander e Mapfre fecham acordo para oferta de seguros na plataforma Auto Compara (Valor);
- Usuários reclamam de problemas com Pix do Nubank (Valor);
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- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Telefônica, TIM e Claro entram com arbitragem contra Oi por R$ 1,73 bi (Valor);
- Telefônica conclui compra da Vita em negócio que pode chegar a R$ 120 milhões (Valor);
- Samsung aims to make the world’s most advanced chips in 5 years, as it plays catch up with TSMC (Reuters);
- Highline recebe sinal verde para compra de torres da Algar Telecom e Vogel (Teletime);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Playstation, Motorola Baby, Chilli Beans e Beauty Box passam a vender no marketplace da Shopee (Mercadoeconsumo);
- Black Friday 2022: Supermercados esperam crescimento de 9% nas vendas (Moneytimes);
- No varejo alimentar, os grupos regionais se preparam para a consolidação (Neofeed);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Eletrobras vende fatia total de 1,56% na Celpe por R$ 49 milhões em OPA para conversão de registro (Valor Econômico);
- Petróleo fecha em forte alta, com apostas em corte de produção da Opep+ (Valor Econômico);
- Prio assina contrato com Prisma Capital para compra da Dommo Energia. (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Mercados
Endividamento familiar e inadimplência continuam a aumentar em cenário de juros elevados
- As taxas de inadimplência – sobretudo do segmento de pessoas físicas – sobem marginalmente, apesar de continuarem próximas aos menores patamares da série histórica de dados;
- Comprometimento de renda das famílias e nível de endividamento: Ambos os indicadores estão em alto patamar (29% e 53%, respectivamente) e com trajetória crescente, muito em função da queda da renda como um todo;
- Notamos aumento nas medidas de atraso, principalmente nas faixas de renda mais baixas (até dois salários mínimos). Isto é particularmente alarmante diante de cenário de taxas de juros elevadas e crescimento dos juros de empréstimos pessoais;
- Clique aqui para ler o relatório completo.
Investindo em Outubro 2022: Renda Fixa
- Nossa lista de ativos recomendados de renda fixa é composta por títulos escolhidos pelos nossos analistas de renda fixa do Research XP. A composição é analisada mensalmente pela equipe e ela pode ou não sofrer alterações a cada mês, a depender da disponibilidade de ativos e sua relação risco-retorno;
- Neste mês, não realizamos mudanças nos percentuais de alocação recomendados para renda fixa, mas há novas opções de ativos sugeridos;
- Os receios em torno da provável recessão global e de como será a política fiscal no Brasil a partir de 2023 seguem trazendo volatilidade aos ativos brasileiros. As curvas de juros brasileiras apresentaram recuo em todos os vértices, trazendo retornos positivos aos títulos prefixados e IPCA+;
- Clique aqui para ler o relatório completo.
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Credit Suisse é o novo Lehman Brothers?
- Crise do Credit Suisse preocupa investidores;
- Samsung almeja liderança nos semicondutores;
- Google encerra serviços de tradução na China;
- Atividades de M&A despencam no terceiro trimestre;
- Acesse aqui o relatório internacional.
Criptoativos
Principais notícias
- Hoje em Criptos | Reguladores dos EUA propõem nova legislação sobre ativos digitais
- Reguladores dos EUA propõem nova legislação sobre ativos digitais (The Block);
- Fundo americano levanta US$ 720 milhões para investir em Bitcoin (Decrypt);
- Dona da T-Mobile anuncia suporte para Ethereum (Investing);
- BNB Chain planeja investir até US$ 1,5 mi em equipes Web3 (Money Times);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Análise Mensal XP: os FIIs no mês de Setembro/22 (Expert XP);
- Tributação de dividendos e juros: o que muda para os FIIs em caso de vitória de Lula ou Bolsonaro? (InfoMoney);
- Fundos Imobiliários: Confira os FIIs preferidos dos analistas para outubro de 2022 (Suno);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
ESG
Aura Minerals (AURA33): Indo a campo; Principais destaques da visita ESG
- Na semana passada, visitamos o complexo EPP da Aura, localizado no sudoeste do Mato Grosso, para conhecer as operações e entender as práticas ESG da empresa na prática;
- A viagem foi focada na agenda de sustentabilidade, e neste relatório trazemos os principais destaques: (i) três pilares estratégicos da mineração 360°; (ii) otimização operacional e de frota visando a redução das emissões de carbono; (iii) gestão da barragem de rejeitos; (iv) compromisso de manter o equilíbrio hídrico; (v) esforços para restaurar áreas degradadas; e (vi) segurança nas operações. Embora reconheçamos os desafios e riscos ESG para as empresas do setor, saímos da visita mais positivos em relação ao compromisso da Aura com essa agenda;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Programa GCC e a compensação das emissões relacionadas à Copa do Mundo | Café com ESG, 04/10
- O mercado fechou o pregão de segunda-feira em território positivo, com o Ibov e o ISE em alta de +5,5% e +5,7%, respectivamente;
- No Brasil, especialistas presentes no Rio Oil & Gas, no RJ, apontam que a energia de origem fóssil continuará sendo importante como elemento de transição energética, e apostam no uso de tecnologias para reduzir a pegada de carbono desses combustíveis e mecanismos de compensação das emissões, como créditos de carbono;
- No internacional, (i) o Mercado Livre está ampliando seu programa de logística reversa: o reuso e a reciclagem de produtos devolvidos vão passar a valer também para eletrônicos comercializados pelos vendedores do marketplace. Até então, o gigante do e-commerce só fazia isso com itens vendidos por ele próprio, e o movimento amplia consideravelmente a tarefa; e (ii) um novo programa de créditos de carbono nascido no Catar despontou como uma alternativa à emissão desses títulos por projetos de energia eólica e solar – chamado Global Carbon Council (GCC), ele será usado para compensar as emissões relacionadas à Copa do Mundo, enquanto possui uma fila de quase 1.500 projetos cadastrados à espera de avaliação;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.


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