XP Expert

Rali dos ativos domésticos em pregão pós-primeiro turno, bolsas internacionais amanhecem em alta

Discursos de dirigentes de bancos centrais no mundo e coletiva da Caixa sobre o Auxílio Brasil são alguns dos temas de maior destaque nesta terça-feira, 04/10/2022

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no X
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
Clique para ouvir

IBOVESPA +5,5% | 116.134 Pontos

CÂMBIO -4,6% | 5,17/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Destaque do dia

Na agenda de hoje, investidores devem acompanhar discursos de cinco dirigentes do Federal Reserve (Fed, o banco central dos Estados Unidos) e da presidente do Banco Central Europeu (BCE), Christine Lagarde. No Brasil, a Caixa faz coletiva sobre o Auxílio Brasil.

Brasil

A segunda-feira pós-primeiro turno eleitoral foi de rali dos ativos domésticos. Com a disparada de estatais como Petrobras e Banco do Brasil, o Ibovespa saltou aos 116.134,46 pontos, alta de 5,54%, o maior avanço porcentual desde abril de 2020. O dólar à vista desceu aos R$ 5,16 (-4,6%), maior queda porcentual desde 8 de junho de 2018. As taxas futuras de juros fecharam em queda, seguindo a tendência do último pregão. Na visão do mercado, a margem mais apertada do que a prevista no primeiro turno, além da alta taxa de candidatos bolsonaristas eleitos para o Legislativo, devem promover uma guinada ao centro de Luiz Inácio Lula da Silva, o que reduziria o risco de políticas mais heterodoxas na economia caso este venha a vencer a eleição. O movimento baixista do ambiente externo também favoreceu o cenário doméstico de queda das taxas de juros e alta da bolsa. DI jan/23 fechou em 13,676%; DI jan/24 foi para 12,735%; DI jan/25 encerrou em 11,465%; DI jan/27 fechou em 11,285%; e DI jan/29 foi para 11,43%.

Ainda sobre Brasil, o governo antecipou o calendário de pagamento do Auxílio Brasil de outubro, tendo em vista liquidar todas as parcelas até o dia 25, isto é, antes do segundo turno. Sem detalhes, o presidente Jair Bolsonaro compartilhou nas redes sociais uma notícia de anúncio do 13º para mulheres que recebem Auxílio Brasil. Hoje, a Caixa fará uma coletiva às 10:30 para tratar sobre benefício. Caso o 13º seja efetivado, seu custo estimado é de aproximadamente R$ 10 bilhões, valor indisponível no orçamento.

Mundo

Bolsas internacionais amanhecem positivas (EUA +1,8% e Europa 2,5%), seguindo em tendência de alta à medida que as taxas de juros nos EUA recuam e o dólar perde força. O movimento no mercado ocorre após dados abaixo do esperado no setor de manufaturas americano. O ISM registrou 50,9 pontos vs. 52 das estimativas, sugerindo que a economia nos EUA pode estar começando a desacelerar. Como resultado, investidores agora ponderam se o pico da política monetária contracionista já não ficou para trás e se o Federal Reserve pode reduzir o ritmo das próximas altas na taxa básica de juros. Na China, as bolsas permanecerão fechadas por conta dos feriados nacionais. Por fim, o petróleo (+1,1%) também amanhece em alta, impulsionado por expectativas de cortes na oferta da commodity na próxima reunião da OPEP, nesta quarta-feira.

Decisões de Política Monetária

O apetite ao risco foi ampliado com investidores acreditando que os bancos centrais podem rever suas estratégias ultra agressivas no combate à inflação à medida que os riscos de estabilidade financeira estão crescendo. Contribuiu para este tom a decisão do governo do Reino Unido de reverter os cortes de impostos propostos para os mais ricos (isto apenas exclui uma pequena porcentagem dos 45 bilhões de libras planejadas de cortes de impostos não financiados anunciados na semana passada) e a decisão do banco central da Austrália que elevou sua taxa básica em 0,25pp, abaixo da expectativa do mercado.

Mercado em Gráfico

O Ibovespa fechou a segunda-feira em alta de 5,5% em reais e 10% em dólares, a maior alta desde março de 2020. O principal índice da Bolsa brasileira é impulsionado, em parte, pelos resultados das eleições locais deste domingo, mas também contou com um forte auxílio vindo do exterior. Estatais como Petrobras (PETR4) e Banco do Brasil (BBAS3) subiram mais de 7%, impulsionadas por um possível governo mais ao centro, já que, com o atual cenário para Câmara e Senado, ambos os candidatos à presidência terão que fazer acenos ao centro em busca de governabilidade. Papéis com exposição a eleições estaduais como Sabesp (SBSP3) e Copasa (CSMG3) subiram 16% e 12%, repercutindo, respectivamente, a ascensão do candidato Tarcísio de Freitas no 1º turno paulista e a reeleição do governador Romeu Zema em Minas Gerais já no 1º turno. Para os ativos brasileiros, vemos que esse cenário de eleição presidencial mais apertada pode ser recebido como positivo aos investidores, com acenos mais ao centro por parte dos dois candidatos. Porém, vale lembrar que o cenário global e externo segue desafiador, o que pode também seguir pesando nos ativos brasileiros nas próximas semanas, durante o 2º turno. Em relatório publicado neste domingo, trazemos o comentário das nossas equipes de análise Política, Economia e Estratégia, sobre os resultados e o que esperar para os preços de ativos e mercados.

Veja todos os detalhes

Economia

Mercado questiona postura dura dos banqueiros centrais

  • O apetite ao risco foi ampliado com investidores acreditando que os bancos centrais podem rever suas estratégias ultra agressivas no combate à inflação à medida que os riscos de estabilidade financeira estão crescendo. Contribuiu para este tom a decisão do governo do Reino Unido de reverter os cortes de impostos propostos para os mais ricos (isto apenas exclui uma pequena porcentagem dos 45 bilhões de libras planejadas de cortes de impostos não financiados anunciados na semana passada) e a decisão do banco central da Austrália que elevou sua taxa básica em 0,25pp, abaixo da expectativa do mercado;
  • Os preços ao produtor da zona do euro subiram euro subiram 5,0% em relação ao mês anterior, para um aumento anual de 43,3%, variação maior do que o esperado pelos analistas (4,9%). A disparada dos preços da energia foi o principal impulsionador do índice geral, subindo 11,8% no mês e 116,8% na comparação anual. Sem energia, os preços ao produtor subiram apenas 0,3% em relação ao mês anterior e 14,5% em relação ao mês anterior em agosto, desacelerando dos aumentos mensais de 0,6% e de 15,1% no mês anterior;
  • No Brasil, o governo antecipou o calendário de pagamento do Auxílio Brasil de outubro, tendo em vista liquidar todas as parcelas até o dia 25, isto é, antes do segundo turno. Sem detalhes, o presidente Jair Bolsonaro compartilhou nas redes sociais uma notícia de anúncio do 13º para mulheres que recebem Auxílio Brasil. Hoje, a Caixa fará uma coletiva às 10:30 para tratar sobre benefício. Caso o 13º seja efetivado, seu custo estimado é de aproximadamente R$ 10 bilhões, valor indisponível no orçamento.

Empresas

Santos Brasil (STBP3) – Acompanhamento Mensal do Setor Portuário | Volumes Positivos de STBP no 3T22 (+15% A/A) Conforme Set’22 Permanece Sólido (+24% A/A)

  • Em nosso acompanhamento mensal dos Operadores Portuários de Set’22, destacamos:
    • (i) os volumes totais da Santos Brasil subiram 24% A/A em Set’22 (+15% A/A no 3T22, acelerando vs. -4% no 1T22 e +1% no 2T22), estável vs. níveis fortes de julho e agosto e provavelmente ainda impactado positivamente pelo afrouxamento dos lockdowns na China;
    • (ii) a utilização da capacidade do Porto de Santos permanece em níveis elevados (81% em Ago’22 UDM, vs. 81% em 2020 e 84% em 2021); e
    • (iii)  Terminal de Veículos (TEV) desacelerando em Set’22  vs. meses anteriores, mas ainda mostrando resultados fortes com 21 mil veículos movimentados (+28%A/A, +91% A/A no 3T22), com utilização de capacidade UDM em 92%.
  • Reiteramos nossa recomendação de Compra para Santos Brasil e preço-alvo de R$ 9,00/ação (vemos um valuation atrativo em 7,3x para EV/EBITDA 2023);
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

[Papel e Celulose] Hawkins Wright: Principais leituras sobre o setor

  • Ontem (04), participamos de uma reunião com o Sr. Oliver Lansdell e o Sr. Pierre Bach da Hawkins Wright (“HW”) no XP Office para discutir as perspectivas para o mercado de P&P. As principais conclusões do evento incluem:
    • Ponto de inflexão nos preços de celulose e demanda de papel devido à incerteza do cenário econômico global;
    • Apesar do start-up de novos projetos que entrarão em operação nos próximos meses, micro drivers (principalmente oferta questões secundárias) ainda podem estar em risco no futuro;
    • O fornecimento de madeira será fundamental para os próximos anos. Abaixo, fornecemos mais detalhes sobre o evento.
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • Crédito: Evolução legal das últimas décadas (Valor);
    • Santander e Mapfre fecham acordo para oferta de seguros na plataforma Auto Compara (Valor);
    • Usuários reclamam de problemas com Pix do Nubank (Valor);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
    • Telefônica, TIM e Claro entram com arbitragem contra Oi por R$ 1,73 bi (Valor);
    • Telefônica conclui compra da Vita em negócio que pode chegar a R$ 120 milhões (Valor);
    • Samsung aims to make the world’s most advanced chips in 5 years, as it plays catch up with TSMC (Reuters);
    • Highline recebe sinal verde para compra de torres da Algar Telecom e Vogel (Teletime);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • Playstation, Motorola Baby, Chilli Beans e Beauty Box passam a vender no marketplace da Shopee (Mercadoeconsumo);
    • Black Friday 2022: Supermercados esperam crescimento de 9% nas vendas (Moneytimes);
    • No varejo alimentar, os grupos regionais se preparam para a consolidação (Neofeed);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
    • Eletrobras vende fatia total de 1,56% na Celpe por R$ 49 milhões em OPA para conversão de registro (Valor Econômico);
    • Petróleo fecha em forte alta, com apostas em corte de produção da Opep+ (Valor Econômico);
    • Prio assina contrato com Prisma Capital para compra da Dommo Energia. (Valor Econômico);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Mercados

Endividamento familiar e inadimplência continuam a aumentar em cenário de juros elevados

  • As taxas de inadimplência – sobretudo do segmento de pessoas físicas – sobem marginalmente, apesar de continuarem próximas aos menores patamares da série histórica de dados;
  • Comprometimento de renda das famílias e nível de endividamento: Ambos os indicadores estão em alto patamar (29% e 53%, respectivamente) e com trajetória crescente, muito em função da queda da renda como um todo;
  • Notamos aumento nas medidas de atraso, principalmente nas faixas de renda mais baixas (até dois salários mínimos). Isto é particularmente alarmante diante de cenário de taxas de juros elevadas e crescimento dos juros de empréstimos pessoais;
  • Clique aqui para ler o relatório completo.

Investindo em Outubro 2022: Renda Fixa

  • Nossa lista de ativos recomendados de renda fixa é composta por títulos escolhidos pelos nossos analistas de renda fixa do Research XP. A composição é analisada mensalmente pela equipe e ela pode ou não sofrer alterações a cada mês, a depender da disponibilidade de ativos e sua relação risco-retorno;
  • Neste mês, não realizamos mudanças nos percentuais de alocação recomendados para renda fixa, mas há novas opções de ativos sugeridos;
  • Os receios em torno da provável recessão global e de como será a política fiscal no Brasil a partir de 2023 seguem trazendo volatilidade aos ativos brasileiros. As curvas de juros brasileiras apresentaram recuo em todos os vértices, trazendo retornos positivos aos títulos prefixados e IPCA+;
  • Clique aqui para ler o relatório completo.

Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Credit Suisse é o novo Lehman Brothers?

  • Crise do Credit Suisse preocupa investidores;
  • Samsung almeja liderança nos semicondutores;
  • Google encerra serviços de tradução na China;
  • Atividades de M&A despencam no terceiro trimestre;
  • Acesse aqui o relatório internacional.

Criptoativos

Principais notícias

  • Hoje em Criptos | Reguladores dos EUA propõem nova legislação sobre ativos digitais
    • Reguladores dos EUA propõem nova legislação sobre ativos digitais (The Block);
    • Fundo americano levanta US$ 720 milhões para investir em Bitcoin (Decrypt);
    • Dona da T-Mobile anuncia suporte para Ethereum (Investing);
    • BNB Chain planeja investir até US$ 1,5 mi em equipes Web3 (Money Times);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • Análise Mensal XP: os FIIs no mês de Setembro/22 (Expert XP);
    • Tributação de dividendos e juros: o que muda para os FIIs em caso de vitória de Lula ou Bolsonaro? (InfoMoney);
    • Fundos Imobiliários: Confira os FIIs preferidos dos analistas para outubro de 2022 (Suno);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.

ESG

Aura Minerals (AURA33): Indo a campo; Principais destaques da visita ESG

  • Na semana passada, visitamos o complexo EPP da Aura, localizado no sudoeste do Mato Grosso, para conhecer as operações e entender as práticas ESG da empresa na prática;
  • A viagem foi focada na agenda de sustentabilidade, e neste relatório trazemos os principais destaques: (i) três pilares estratégicos da mineração 360°; (ii) otimização operacional e de frota visando a redução das emissões de carbono; (iii)  gestão da barragem de rejeitos; (iv) compromisso de manter o equilíbrio hídrico; (v) esforços para restaurar áreas degradadas; e (vi) segurança nas operações. Embora reconheçamos os desafios e riscos ESG para as empresas do setor, saímos da visita mais positivos em relação ao compromisso da Aura com essa agenda;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Programa GCC e a compensação das emissões relacionadas à Copa do Mundo | Café com ESG, 04/10

  • O mercado fechou o pregão de segunda-feira em território positivo, com o Ibov e o ISE em alta de +5,5% e +5,7%, respectivamente;
  • No Brasil, especialistas presentes no Rio Oil & Gas, no RJ, apontam que a energia de origem fóssil continuará sendo importante como elemento de transição energética, e apostam no uso de tecnologias para reduzir a pegada de carbono desses combustíveis e mecanismos de compensação das emissões, como créditos de carbono;
  • No internacional, (i) o Mercado Livre está ampliando seu programa de logística reversa: o reuso e a reciclagem de produtos devolvidos vão passar a valer também para eletrônicos comercializados pelos vendedores do marketplace. Até então, o gigante do e-commerce só fazia isso com itens vendidos por ele próprio, e o movimento amplia consideravelmente a tarefa; e (ii) um novo programa de créditos de carbono nascido no Catar despontou como uma alternativa à emissão desses títulos por projetos de energia eólica e solar – chamado Global Carbon Council (GCC), ele será usado para compensar as emissões relacionadas à Copa do Mundo, enquanto possui uma fila de quase 1.500 projetos cadastrados à espera de avaliação;
  • Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG. 
XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.