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O que pode impactar o mercado hoje
Após uma semana estável para o Ibovespa, mercados internacionais iniciam esta segunda-feira em queda, com os investidores cada vez mais preocupados com o impacto econômico do surto de coronavírus na China. Vale destacar que alguns mercados asiáticos estão fechados devido ao ano novo Chinês.
Segundo a Comissão Nacional de Saúde da China, a capacidade de disseminação do coronavírus está ficando mais forte e as infecções podem continuar a aumentar. Já são quase 2.800 pessoas infectadas globalmente e 81 foram mortas pela doença na China. O país asiático, inclusive, anunciou que estenderá o feriado do Ano Novo Lunar por três dias, até 2 de fevereiro, e as escolas retornarão do intervalo mais tarde do que o habitual. O governo de Hong Kong também disse que proibirá a entrada de pessoas que visitaram a província de Hubei nos últimos 14 dias na ilha.
Além do coronavírus, atenção para os gigantes da tecnologia Amazon, Apple, Facebook, Microsoft e Samsung, que reportarão resultados esta semana. No macro, os investidores também ficarão de olho na reunião de política monetária do Banco Central americano (Fed) na quarta-feira que não deve apresentar grandes alterações, além da divulgação do PIB do quarto trimestre de 2019 dos Estados Unidos na quinta. Do lado europeu, o PIB do quarto trimestre da Zona do Euro será divulgado na sexta, junto com os dados de desemprego de dezembro. Conjuntamente, os indicadores deverão reforçar a mensagem de redução da percepção de risco global.
Nos Estados Unidos, do lado de política, na corrida pela vaga democrata, Bloomberg surpreendeu ao conquistar a quarta colocação, mas ainda se mantém distante de Biden e Bernie, que lideram a disputa. No Congresso, democratas continuam trabalhando – sem sucesso – para reverter o voto de senadores republicanos no impeachment de Trump. Essa semana a Casa retoma o julgamento e deve decidir se testemunhas poderão falar ao Senado.
Na América Latina, após dissolução do Congresso pelo presidente, os peruanos foram as urnas nesse domingo para escolher novos representantes legislativos. O Fujimorismo, que antes controlava o Congresso, ficou em quinta colocação, o que favorece Martín Vizcarra e sua agenda anti-corrupção. O partido de Vizcarra não participou da eleição, mas o sucesso de siglas de centro-direita marcam uma vitória para o governo.
Já no Brasil, o presidente Jair Bolsonaro afirmou que a reforma administrativa está “praticamente pronta” e só aguarda o aval final do ministro Paulo Guedes para ser enviada ao Congresso. Ele disse, também, que a reformulação das regras do funcionalismo público pode ser encaminhada ao mesmo tempo que a reforma tributária, e sinalizou pressa ao dizer que precisa “aproveitar” o início do ano por conta das eleições municipais, que diminuem o ritmo do Congresso no segundo semestre.
A proposta de reforma administrativa deve acabar com o reajuste de salários retroativos e atacar a concessão de vantagens e auxílios que turbinam a remuneração de servidores, como as promoções e progressões exclusivamente por tempo de serviço. A reforma deve atingir as regras dos servidores da União, dos Estados e dos municípios.
Por fim, realizamos na última sexta-feira, a 2ª edição da XP Malls Conference, reunindo alguns dos principais nomes da indústria brasileira de shoppings, entre empresas listadas, não-listadas e fundos imobiliários. Entre os nomes presentes estavam Iguatemi, Multiplan, CCP, XP Malls e diversos outros nomes de igual importância. Em geral o tom foi construtivo em relação às vendas e à performance dos ativos em 2020, mas a percepção é de que a recuperação acontecerá de forma gradual e condicionada à melhora da economia.
Tópicos do dia
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Brasil
- Política Brasil: Bolsonaro afirma que reforma administrativa está “praticamente pronta”
- Reforma administrativa deve acabar com as promoções por tempo de serviço e pode ser enviada ao Congresso Nacional junto com a reforma tributária
- Mercado reduz sua projeção de Selic para 2020
Internacional
- Política Internacional: Coronavírus, corrida democrata e impeachment de Trump são destaque internacional
- Donald Trump assina aumento de tarifa de aço e alumínio, mas isenta Brasil e Argentina
Empresas
- Shoppings (IGTA3, MULT3, BRML3): Principais destaques da 2° XP Malls Conference
- Bancos: Bancos incumbentes perderam participação no segmento de Wealth Management
Renda Fixa
- Resumo semanal sobre o Tesouro Direto
- Duas faixas do MCMV ficam sem repasses
Veja todos os detalhes
Brasil
Política Brasil: Bolsonaro afirma que reforma administrativa está “praticamente pronta”
- O presidente Jair Bolsonaro afirmou que a reforma administrativa está “praticamente pronta” e só aguarda o aval final do ministro Paulo Guedes para ser enviada ao Congresso. Ele disse, também, que a reformulação das regras do funcionalismo público pode ser encaminhada ao mesmo tempo que a reforma tributária, e sinalizou pressa ao dizer que precisa “aproveitar” o início do ano por conta das eleições municipais, que diminuem o ritmo do Congresso no segundo semestre.
Reforma administrativa deve acabar com as promoções por tempo de serviço e pode ser enviada ao Congresso Nacional junto com a reforma tributária
- O presidente Jair Bolsonaro sinalizou que pode enviar as reformas tributária e administrativa juntas ao Congresso Nacional;
- Bolsonaro não entrou em detalhes quando questionado sobre possíveis mudanças nas propostas, mas enfatizou que é preciso aproveitar o tempo para aprová-las, uma vez que as eleições municipais tomarão o foco a partir do segundo semestre de 2020;
- De acordo com o Estadão, a proposta de reforma administrativa deve acabar com o reajuste de salários retroativos e atacar a concessão de vantagens e auxílios que turbinam a remuneração de servidores, como as promoções e progressões exclusivamente por tempo de serviço. A proposta deve atingir as regras dos servidores da União, dos Estados e dos municípios.
Mercado reduz sua projeção de Selic para 2020
- O mercado reduziu marginalmente sua projeção de inflação para 2020 de 3,56% para 3,47%. Para 2021, a projeção permaneceu estável em 3,75%;
- A projeção de PIB para 2020 e para 2021 permaneceu estável em 2,31% e 2,50%, respectivamente;
- A projeção da taxa de câmbio passou de 4,05 para 4,10 para 2020 e permaneceu estável em 4,00 para 2021. Enquanto isso, a projeção da taxa Selic passou de 4,50% para 4,25% para 2020 e permaneceu estável em 6,25% para 2021. Clique aqui para acessar a análise completa.
Internacional
Política Internacional: Coronavírus, corrida democrata e impeachment de Trump são destaque internacional
- Mercados reagem ao avanço do número do coronavírus. O governo chinês revelou que o vírus pode ser transmitido antes do aparecimento de sintomas e já contabiliza 2744 casos confirmados e mais de 80 mortes. As escolas no país terão o recesso estendido até dia 2 de fevereiro. Nos EUA, são 5 casos confirmados;
- Na corrida pela vaga democrata, Bloomberg surpreende ao ultrapassar Pete Buttigieg e conquistar a quarta colocação, ainda distante de Biden a Bernie, que lideram a disputa. No Congresso, democratas continuam trabalhando – sem sucesso – para reverter o voto de senadores republicanos no impeachment de Trump. Essa semana a Casa retoma o julgamento e deve decidir se testemunhas poderão falar ao Senado. A recente publicação de manuscrito de um livro de John Bolton, em qual o ex-assessor de segurança afirma que Trump congelou ajuda financeira à Ucrânia, pode intensificar a pressão a favor dos liberais;
- Quatro meses após dissolução do Congresso pelo presidente, os peruanos foram as urnas nesse domingo para escolher novos representantes legislativos. O Fujimorismo, que antes controlava o Congresso, ficou em quinta colocação, o que favorece Martín Vizcarra e sua agenda anti-corrupção. O partido de Vizcarra não participou da eleição, mas o sucesso de siglas de centro-direita marcam uma vitória para o governo.
Donald Trump assina aumento de tarifa de aço e alumínio, mas isenta Brasil e Argentina
- Cumprindo o que havia prometido ao presidente Jair Bolsonaro, o presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, decidiu não sobretaxar as importações norte-americanas de aço e alumínio do Brasil;
- Trump assinou o protocolo de aumento das tarifas sobre importações de produtos derivados de aço em 25% e de alumínio em 10%, mas isentou Argentina, Austrália, Brasil, Canadá, México e Coreia do Sul das tarifas adicionais sobre produtos derivados de aço, e Argentina, Austrália, Canadá e México das taxas adicionais sobre produtos derivados de alumínio;
- O documento foi divulgado pela Casa Branca e deve entrar em vigor a partir de 8 de fevereiro. Clique aqui para acessar a última análise que fizemos sobre os possíveis impactos destas e de outras tensões comerciais para a economia brasileira.
Empresas
Shoppings (IGTA3, MULT3, BRML3): Principais destaques da 2° XP Malls Conference
- Realizamos na última semana a 2ª edição da XP Malls Conference, reunindo alguns dos principais nomes da indústria brasileira de shoppings, entre empresas listadas, não-listadas e fundos imobiliários. Entre os nomes presentes estavam Iguatemi, Multiplan, CCP, XP Malls e diversos outros nomes de igual importância;
- Em geral o tom é construtivo em relação às vendas e à performance dos ativos em 2020, mas a percepção é de que a recuperação acontecerá de forma gradual e condicionada à melhora da economia. O crescimento deverá vir primordialmente de forma orgânica ou via aquisição de participação em ativos próprios, com algumas empresas falando sobre expansões e pouca propensão ao desenvolvimento de novos shoppings, caminho que a Multiplan está adotando. Para acessar o relatório completo sobre o evento, clique aqui.
Bancos: Bancos incumbentes perderam participação no segmento de Wealth Management
- De acordo com o jornal Valor, os 5 maiores bancos perderam participação de mercado no segmento de gestão de patrimônio (alta renda) de 74% em 2015 para 70% no 2S19. A fatia perdida teria sido afetada por concorrentes específicos;
- Atualmente, os agentes autônomos estão se direcionando a clientes de alta renda através de plataformas mais diversificadas e profissionais de investimento;
- Em nossa visão, os dados são negativos para nossa cobertura, uma vez que esse segmento gera uma receita relevante com alto retorno sobre o patrimônio.
Renda Fixa
Resumo semanal sobre o Tesouro Direto
- Na semana anterior, todos os títulos apresentaram valorização, como resultado de fechamento da curva DI futuro;
- Os principais destaques que levaram às variações nos títulos na semana foram declarações do presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, sinalizando que ainda há espaço para novo corte na taxa Selic;
- Para maiores detalhes, acesse nosso relatório aqui.
Duas faixas do MCMV ficam sem repasses
- Segundo o Valor Econômico, os repasses de recebíveis de clientes enquadrados nas faixas 1,5 e 2 do programa Minha Casa Minha Vida (MCMV) estão suspensos há 10 dias. Dentre as empresas afetadas estão MRV, Tenda, Direcional e Cury, cujo foco de atuação está nessas faixas;
- O que ocorreu é semelhante ao observado nos últimos meses de 2019, quando os recursos do Orçamento Geral da União (OGU) para este fim acabaram. A previsão para janeiro era de R$ 50 milhões, que já se esgotaram;
- Apenas 10% dos subsídios dessas faixas são provenientes da OGU e o restante bem do Fundo de Garantia do Tempo de Serviço (FGTS). No entanto, quando acabam os recursos, mesmo que o FGTS tenha capacidade de cobrir o saldo, os repasses são suspensos;
- O setor imobiliário aguarda agora nova portaria que possibilite operar nos dois segmentos sem necessidade de aportes do Tesouro Nacional, semelhante ao que foi publicado ano passado. É esperado que a assinatura dessa portaria ainda leve 30 dias;
- O presidente da Associação Brasileira das Incorporadoras Imobiliárias (Abrainc) ressaltou que esse atraso não impede o mercado de continuar as atividades, mas essas interrupções atrapalham, principalmente as empresas médias e pequenas;
- No momento não esperamos impacto sobre as principais empresas do setor, mas continuaremos monitorando o andamento da interrupção e seus efeitos.
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