IBOVESPA +0,6% | 112.516 Pontos
CÂMBIO -0,3% | 5,15/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Destaque do dia
A atenção do mercado hoje se volta para a reunião do comitê de política monetária do banco central dos EUA (FOMC). No lado geopolítico, o presidente russo Vladimir Putin anunciou que as forças armadas do país convocariam suas reservas imediatamente, o que representa um imporante aumento da escala da guerra contra a Ucrânia. No Brasil, destaque para a reunião do comitê de política monetária do BCB (Copom).
Brasil
O principal índice da bolsa brasileira descolou dos pares globais, e encerrou o pregão da terça-feira (20) no positivo, aos 112.516 pontos com uma variação de 0,6%. Enquanto o dólar caiu 0,3% frente ao real, encerrando o pregão aos R$ 5,15. As taxas futuras de juros registraram leve queda, próximas à neutralidade, em um dia sem agenda de indicadores econômicos tanto no Brasil quanto no exterior. A aposta dos agentes financeiros é que os eventos ocorridos na véspera localmente ajudaram a blindar a aversão a risco predominante nos mercados globais.
Mundo
Bolsas internacionais amanhecem levemente positivas (EUA +0,4% e Europa +0,2%) à medida que os investidores aguardam a decisão do Federal Reserve e as tensões geopolíticas escalam na Europa. O mercado atualmente precifica uma alta de 75 pontos-base na taxa básica de juros americana. Sendo assim, um aumento acima do esperado poderá catalisar um novo movimento de venda generalizada nas bolsas globais. Na Europa, Vladimir Putin mobilizou novas tropas em direção a Ucrânia e reiterou a possibilidade do uso de armas nucleares, causando novos temores para os ativos de risco. O movimento de Putin pode agravar ainda mais as crises alimentícias e energéticas globais. Na China, o índice de Hang Seng (-1,8%) encerra em baixa com perspectivas de novas pressões no setor imobiliário. A autoridade monetária de Hong Kong precisará acompanhar o movimento de alta na taxa de juros americana para manter seu sistema de câmbio vinculado ao dólar. Como resultado, participantes do mercado começam a especular que o movimento poderá afetar ainda mais a demanda por financiamentos imobiliários na região.
FOMC
A atenção do mercado hoje se volta para a reunião do comitê de política monetária do banco central dos EUA (FOMC). A maioria dos analistas de mercado espera outro aumento de 0,75pp, o terceiro consecutivo dessa magnitude, levando a taxa dos Fed Funds para uma faixa de 3,00% a 3,25%. Mas, considerando que o mercado de trabalho continua aquecido e os números recentes da inflação ficaram acima das expectativas, uma alta de 1pp não pode ser descartada. Talvez ainda mais importante do que a decisão dos juros sejam as previsões dos membros do FOMC, que serão publicadas junto com os juros. O chamado SEP (Resumo de Projeções Econômicas, na sigla em inglês) provavelmente elevará a taxa terminal esperada para acima de 4%, para provar que o comitê leva a sério a lutra contra a inflação elevada. No SEP de junho, a maioria dos membros do FOMC esperava a taxa terminal entre 3,5% e 4,0%. A perspectiva de uma política monetária mais restritiva nos EUA vem pesando sobre os mercados de ações nas últimas semanas e levou o dólar americano ao nível mais alto em 20 anos.
Rússia e Ucrânia
O presidente russo Vladimir Putin anunciou que as forças armadas do país convocariam suas reservas imediatamente, o que representa um imporante aumento da escala da guerra contra a Ucrânia. O exército russo está se movendo para anexar os territórios ucranianos ocupados no leste e sul do país. O ataque russo vem como resposta à recente contra-ofensiva ucraniana que impôs derrotas significativas ao seu adversário. A escalada do conflito Rússia-Ucrânia aumenta a aversão ao risco dos mercados financeiros e pressiona ainda mais o dólar americano.
COPOM
No Brasil, destaque para a reunião do comitê de política monetária do BCB (Copom). Os dados desde a última reunião foram, a nosso ver, de neutro para positivo para as perspectivas de inflação. A queda da inflação corrente e as expectativas de inflação mais estáveis sugerem um cenário mais benigno. No entanto, a demanda doméstica mais forte do que o esperado e o mercado de trabalho ainda apertado podem atenuar a desinflação à frente. Nossas simulações replicando o modelo do Copom sugerem queda para as projeções do IPCA de 2022 e 2023 (de 6,8% para 6,0% e de 4,6% para 4,3%, respectivamente); e estabilidade para 2024 (em 2,7%). Assim, esperamos que o Copom mantenha a taxa Selic em 13,75% nesta reunião. O Copom deve sinalizar que esta é uma pausa para avaliação, e não o fim do ciclo. Parte do mercado acredita em uma alta adicional de 0,25pp hoje
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Economia
Política monetária no centro das atenções, com decisão de juros nos EUA e no Brasil
- A atenção do mercado hoje se volta para a reunião do comitê de política monetária do banco central dos EUA (FOMC). A maioria dos analistas de mercado espera outro aumento de 0,75pp, o terceiro consecutivo dessa magnitude, levando a taxa dos Fed Funds para uma faixa de 3,00% a 3,25%. Mas, considerando que o mercado de trabalho continua aquecido e os números recentes da inflação ficaram acima das expectativas, uma alta de 1pp não pode ser descartada. Talvez ainda mais importante do que a decisão dos juros sejam as previsões dos membros do FOMC, que serão publicadas junto com os juros. O chamado SEP (Resumo de Projeções Econômicas, na sigla em inglês) provavelmente elevará a taxa terminal esperada para acima de 4%, para provar que o comitê leva a sério a lutra contra a inflação elevada. No SEP de junho, a maioria dos membros do FOMC esperava a taxa terminal entre 3,5% e 4,0%. A perspectiva de uma política monetária mais restritiva nos EUA vem pesando sobre os mercados de ações nas últimas semanas e levou o dólar americano ao nível mais alto em 20 anos;
- O presidente russo Vladimir Putin anunciou que as forças armadas do país convocariam suas reservas imediatamente, o que representa um imporante aumento da escala da guerra contra a Ucrânia. O exército russo está se movendo para anexar os territórios ucranianos ocupados no leste e sul do país. O ataque russo vem como resposta à recente contra-ofensiva ucraniana que impôs derrotas significativas ao seu adversário. A escalada do conflito Rússia-Ucrânia aumenta a aversão ao risco dos mercados financeiros e pressiona ainda mais o dólar americano;
- No Brasil, destaque para a reunião do comitê de política monetária do BCB (Copom). Os dados desde a última reunião foram, a nosso ver, de neutro para positivo para as perspectivas de inflação. A queda da inflação corrente e as expectativas de inflação mais estáveis sugerem um cenário mais benigno. No entanto, a demanda doméstica mais forte do que o esperado e o mercado de trabalho ainda apertado podem atenuar a desinflação à frente. Nossas simulações replicando o modelo do Copom sugerem queda para as projeções do IPCA de 2022 e 2023 (de 6,8% para 6,0% e de 4,6% para 4,3%, respectivamente); e estabilidade para 2024 (em 2,7%). Assim, esperamos que o Copom mantenha a taxa Selic em 13,75% nesta reunião. O Copom deve sinalizar que esta é uma pausa para avaliação, e não o fim do ciclo. Parte do mercado acredita em uma alta adicional de 0,25pp hoje.
Empresas
Grupo Mateus (GMAT3): Feedback da estrada; Visitando as operações do Grupo Mateus; Perspectiva otimista para os próximos trimestres. Mantemos como uma das nossas preferências no segmento alimentar
- Nós visitamos as operações do GMAT na semana passada e tivemos a oportunidade de ter uma rápida atualização com os executivos sobre a empresa;
- Mantemos nossa visão positiva com a companhia, com seu plano de expansão em andamento e seu novo CFO já trabalhando no mapeamento de oportunidades para melhora do ciclo de caixa e a estrutura de capital do grupo;
- Atualizamos nossas estimativas e rolamos o nosso preço-alvo para o fim de 2023, agora em R$10,0 (vs. R$6,0 anteriormente), mantendo nossa recomendação de compra e reiterando o GMAT como uma das nossas preferências no segmento alimentar;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Crédito a pequena empresa cresce 57% no 2º tri, diz Sebrae (Valor);
- Infraestrutura antiga de TI é a maior limitação para transformação de seguradoras (Valor);
- Entre os mais ricos, 1 em cada 5 já possui conta em moeda estrangeira (O Globo);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Anatel vai obrigar teles a repassarem corte do ICMS aos clientes, diz diretor (Valor);
- Anatel: Aplicação de 5G na indústria não fere ‘neutralidade de rede’, diz Baigorri (Valor);
- WhatsApp anuncia parceria com a Salesforce para vendas por chat (Tecmundo);
- Banda larga fixa via 5g vai gerar receita de US$ 2,5 bi em 2023 (Telesíntese);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Via avança em logística fulfillment, fullcommerce e entregas próprias: (MercadoeConsumo);
- Bolsonaro volta a defender recriação do Ministério da Indústria, Comércio e Serviços (Estadão);
- Apesar da deflação em julho e agosto, segue preocupante a dinâmica inflacionária (Estadão);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos e Bebidas
- USDA prevê aumento das importações chinesas de carne de frango em 2023 – Valor;
- JBS pagará US$ 20 milhões em acordo de fixação de preço da carne suína – Suinocultura Industrial;
- Agro
- Commodities: Tensão aumenta na Ucrânia, e trigo dispara em Chicago – Valor;
- Mosaic estreia no mercado de adubos para a agricultura orgânica – Valor;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Alemanha gastará mais US$ 2,5 bi com GNL para aliviar crise (Valor Econômico);
- Estoques de gás da Alemanha atingem meta de 90% de sua capacidade preenchida (Valor Econômico) ;
- Aneel homologa parcialmente resultado do leilão A-4 deste ano. (Energia Hoje);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Mercados
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Nvidia anuncia nova linha de chips gráficos
- YouTube segue na competição com o TikTok usando a monetização a seu favor;
- GM venderá até 175 mil veículos elétricos para a Hertz até 2027;
- Nvidia lança novo tipo de chip gráfico;
- Viagens aéreas ainda não mostraram recuperação;
- Acesse aqui o relatório internacional.
Como os gestores estão investindo na reta final de 2022?
- Em geral, vimos sentimentos mistos em relação à Bolsa brasileira. Alguns estavam mais otimistas vendo os níveis de valuation como baratos (embora nem todos compartilhassem dessa visão). Outros concordaram conosco que as taxas de juros não deveriam ter mais espaço para correção e que não é hora de adicionar mais risco. Também vimos alguns mais neutros, sem posições vendidas, mas também sem comprar;
- Quanto aos mercados globais, a maioria compartilhou nossa visão de que o cenário macro continua complexo com riscos negativos, e que o Brasil está, no relativo, melhor posicionado;
- Mais destaques sobre o posicionamento em setores e nomes que os gestores mais discutiram com a gente:
- i) incerteza em torno de eleições e companhias estatais, especialmente PETR4;
- ii) a maioria dos gestores posicionada em Óleo & Gás (PETR4 e outros jr oils), Bancos (BBAS3 e ITUB4), Elétricas (ELET3) e alguns nomes de Varejo (SOMA3, ARRZ3, ASAI3);
- iii) alguns outros nomes amplamente discutidos: IGTI11, HAPV3, RENT3, VAMO3.
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Criptoativos
Principais notícias
- Hoje em Criptos: Notícias diárias do universo de criptoativos
- Nasdaq lançará serviços de custódia de criptomoedas (Decryo);
- China aumenta testes com yuan digital (Money Times);
- Binance expande sua stablecoin para novas redes (Decrypt);
- OpenSea anuncia suporte para rede Arbitrum (The Block);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Alocação & Fundos
Especial | FIIs para investir antes de 2022 acabar: conheça nossos top picks por segmento
- Confira nossas recomendações de investimentos em fundos imobiliários para os últimos meses de 2022;
- Nossa preferência atualmente está em fundos que possuam portfólio com melhor composição de Qualidade (seja crédito ou imóveis), Risco menores e Bom time de gestão. Para isso, separamos pontos importantes para serem analisados na escolha de FIIs;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Seleção de Fundos XP: Renda Variável Brasil
- Quer descobrir mais sobre a classe, a tese e alternativas de investimentos? Conheça o Seleção de Fundos XP, versão: Renda Variavel Brasil;
- Neste relatório exclusivo, o Seleção de Fundos XP, você terá acesso as nossas nossas escolhas de fundos para cada classe de ativos, levando em consideração o cenário atual, as melhores e mais sérias gestoras, a análise dos fundos em si e a capacidade que esses fundos tem de tornar o seu portfólio mais sofisticado e eficiente;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Especial | FIIs para investir antes de 2022 acabar: conheça nossos top picks por segmento (Expert XP);
- Google é novo inquilino do FII Pátria Edifícios (PATC11) em imóvel na Vila Olímpia (InfoMoney);
- FIIs de tijolo vão pagar dividendos mais altos? Veja o que esperar desses fundos imobiliários (Suno);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
ESG
No Brasil, cresce a geração de créditos de carbono advindos da preservação de florestas | Café com ESG, 21/09
- O mercado fechou o pregão de terça-feira em território neutro, com o Ibov e o ISE em alta de +0,6% e +0,4%, respectivamente;
- No Brasil, (i) um levantamento da consultoria Rystad Energy mostrou que as intenções de projetos de hidrogênio verde anunciados até o momento no Brasil somam 1,8 milhões de toneladas de capacidade de produção, o décimo maior volume do mundo e o segundo maior da América Latina, atrás apenas do Chile; e (ii) o Brasil tem atualmente 111 projetos de geração de créditos de carbono registrados na plataforma Verra, sendo 22 do tipo de preservação de florestas (REDD+) – nos últimos anos, o desenvolvimento de projetos do tipo aumentou: dos 44 em fase de verificação e análise de documentação na Verra, 30 são REDD+;
- No internacional, a Dinamarca anunciou ontem que vai financiar com mais de US$ 13 milhões as nações em desenvolvimento que sofreram perdas causadas por distúrbios climáticos, tornando-se o primeiro país a oferecer compensação por “perdas e danos” às áreas mais vulneráveis à mudança climática;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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