Feliz ano novo chinês e a euforia de Carnaval das bolsas internacionais

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.


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IBOVESPA -0,90% | 118.435 Pontos

CÂMBIO 0,04% | 5,38/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Após ter atingido o patamar “simbólico” dos 120 mil pontos na semana passada, o Ibovespa ainda não conseguiu avançar nesta semana: o índice caiu 0,90% e fechou a quarta-feira em 118.435 pontos. Dentre os principais motivos estão: 1) a extensão de mais uma rodada do auxílio emergencial em meio a um cenário fiscal preocupante, e 2) dados econômicos fracos após as vendas no varejo perderem força em dezembro na comparação com novembro (-6,1% m/m vs -1,4% expectativa XP), naquele que foi o pior resultado em um mês de dezembro desde os anos 2000.

Apesar disso, no mercado de juros as taxas fecharam estáveis, após as curvas mais longas terem sido pressionadas pela manhã por conta dos dados fracos do varejo: o DI para janeiro de 2022 caiu três pontos-base a 3,37%, o DI para janeiro de 2023 teve queda de 10 pontos-base a 4,89%, o DI para janeiro de 2025 recuou cinco pontos-base a 6,42% e o DI para janeiro de 2027 registrou variação negativa de um ponto-base a 7,11%.

Nesta manhã, bolsas internacionais operam em alta: S&P 500 sobe 0,3%, Nasdaq +0,5%, Europa +0,5%. O principal gatilho para a continuidade do otimismo é a expectativa de que a liquidez abundante deve continuar: ontem, o presidente do Fed (Banco Central dos EUA), Jerome Powell reforçou a necessidade de mais estímulos econômicos para a retomada do pleno emprego. Por lá, destaque também para o índice de inflação ao consumidor (CPI), que registrou alta de 0,04% em dezembro, levando a comparação anual a cair de 1,5% para 1,4%.

Na China, começou o ano novo chinês, feriado prolongado com mercados fechados e que atrapalha leitura de dados econômicos do começo do ano. Coincidentemente, hoje é feriado também no Japão. Portanto, sem mercados por lá também.

No Brasil, o plenário da Câmara dos Deputados aprovou o projeto de autonomia do Banco Central. O projeto estabelece mandatos fixos e não coincidentes para o presidente e diretores da instituição. Também determina como objetivo principal a estabilidade de preços, mas fixa como objetivo secundário fomentar o pleno emprego. A mudança tende a reforçar a credibilidade da política monetária, contribuindo para o controle da inflação em um cenário marcado por incertezas fiscais.

No noticiário político-econômico, os jornais novamente se concentram na possível volta do auxílio emergencial. Ontem arrefeceu a ideia de financiar o programa via aumento de impostos – além de politicamente “áspera”, a solução esbarra em restrições legais e de timing.

Na agenda de indicadores do dia, destaque para dados semanais de seguro desemprego nos EUA. No Brasil, o IBGE divulga a Pesquisa Mensal de Serviços (PMS) de dezembro, que ganhou ainda mais importância após o resultado abaixo do esperado do varejo ontem. O consenso é de queda de 3,2% ano contra ano e nossa projeção é de queda de 3,3% a/a.

Tópicos do dia

Agenda de resultados

Banco do Brasil (BBAS3): após o fechamento
Sanepar (SAPR11): após o fechamento
Cosan (CSAN3): após o fechamento
Engie (EGIE3): após o fechamento
CESP (CESP6): após o fechamento
Multiplan (MULT3): após o fechamento
Lojas Renner (LREN3): após o fechamento
Temporada de Resultados do 4° Trimestre – O que esperar?
Calendário do 4T20

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Internacional

  1. Política internacional: Biden e Xi Jingping realizam primeira conversa telefônica desde transição de poder nos EUA
  2. Petróleo: Redução no estoque dos EUA acima do esperado pelo mercado
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Banrisul (BRSR6): Resultados Positivos, Projeções Negativas | Revisão do 4T20
  2. IMC (MEAL3) anuncia parceria de prospecção com a Raízen Combustíveis


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: Biden e Xi Jingping realizam primeira conversa telefônica desde transição de poder nos EUA

  • O presidente dos Estados Unidos, Joe Biden, e o presidente da China, Xi Jingping, falaram pela primeira vez desde a transição de poder na Casa Branca nesta quinta-feira (11). Segundo o governo americano, Biden ressaltou preocupações por “práticas econômicas coercivas e injustas”, violações aos direitos humanos, assim como a nova política em Hong Kong e agressão no estreito de Taiwan. A mídia chinesa destacou que foi discutida a importância de estabelecer uma linha clara e aberta de comunicação entre os governos e que temas domésticos não devem ser parte de política internacional;
  • Em paralelo, o governo Biden anunciou nesta quarta-feira (10) a criação de uma força-tarefa do Pentágono que será responsável por revisar a estratégia dos EUA em relação a China;
  • Na Europa, a presidente da Comissão Europeia, Ursula von der Leyen, reconheceu erros na estratégia de vacinação do bloco. Ressaltou também que união dos países membros seria ainda mais importante nesse momento, alertando ao risco de competição entre governos da região, que poderia criar rupturas na União Europeia. E a Alemanha estendeu lockdown até 7 de março.

Petróleo: Redução no estoque dos EUA acima do esperado pelo mercado

  • Ontem a Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) divulgou, em seu relatório oficial de fornecimento, uma redução no estoque de -6,644 milhões de barris contra expectativa de +0,985 milhões de barris, o que foi visto como positivo por indicar uma menor oferta em relação à demanda. Com isso, ontem a commodity encerrou o pregão em alta de +0,6% em US$61,47/barril;
  • Por outro lado, os estoques de gasolina nos EUA cresceram +4,259 milhões de barris, acima das expectativas de mercado de um aumento de +1,814 milhões de barris;
  • Nessa manhã de quinta-feira, o petróleo tipo Brent opera em território ligeiramente negativo, em queda de -0,45% em US$61,02/barril (Brent).

Empresas

Banrisul (BRSR6): Resultados Positivos, Projeções Negativas | Revisão do 4T20

  • Os resultados do Banrisul no 4T20 foram marcados por uma boa recuperação trimestral por meio de maiores ganhos e melhor índice de cobertura, mas também por um guidance abaixo das expectativas (embora acreditemos que os preços atuais reflitam o guidance);
  • Juntos, acreditamos que os participantes do mercado verão mais pontos positivos do que negativos no trimestre; e
  • Reiteramos nossa recomendação de compra e preço alvo de R$ 19 para o banco gaúcho, por considerarmos o mesmo barato, bem defendido e com espaço para melhorar custos/lucratividade. Clique aqui para acessar o relatório completo.

IMC (MEAL3) anuncia parceria de prospecção com a Raízen Combustíveis

  • A IMC anunciou ontem à noite a assinatura de um contrato de parceria comercial com a Raízen Combustíveis para prospecção de novas unidades em rodovias do Sul e Sudeste. A Raízen apresentará proprietários e/ou operadores de postos de combustíveis para que a IMC “lhes proponha a instalação e operação de restaurantes da marca Frango Assado em tais postos, sendo que as condições de tais negócios serão individualmente discutidas entre a IMC e cada potencial interessado.”;
  • Além disso, segundo o comunicado, “a IMC negociará também com a Raízen Combustíveis a adoção da bandeira Shell e contratação junto à Raízen Combustíveis de fornecimento de combustíveis em postos operados pela IMC. Não há qualquer exclusividade por parte da Raízen Combustíveis ou da IMC em razão da celebração do contrato de parceria comercial.” Confira todos os detalhes no Expresso Alimentos & Bebidas desta semana;
  • Enxergamos o anúncio da parceria com bons olhos e ficaremos atentos ao desenrolar dessa aproximação entre IMC e donos de postos, uma vez que o comunicado contempla apenas a proposição da instalação de unidades do Frango Assado, mas não apresenta metas sobre abertura de lojas, nem mais detalhes sobre como funcionaria o rateio de resultados e despesas entre participantes.
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