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Bolsas buscam recuperação e China decreta novos lockdowns

Resultado do IGP-M de Agosto e lockdowns na China são alguns dos temas de maior destaque nesta terça-feira, 30/08/2022

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IBOVESPA +0,0% | 112.323 Pontos

CÂMBIO -0,63% | 5,03/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Destaque do dia

Na agenda internacional, destaque para dados de preços de residências, confiança do consumidor e abertura de emprego nos EUA.

Brasil

A bolsa brasileira começou a semana no positivo, ainda que timidamente (+0,02%), sustentada pela alta do preço do petróleo (Brent +3,96), que impulsionou as ações ligadas a commodity. Nessa toada, o Ibovespa encerrou a segunda-feira cotado a 112.323 pontos, enquanto o dólar encerrou em queda frente ao real (-0,63%), cotado a R$ 5,03. Já na Renda Fixa, os juros futuros fecharam ontem em alta, movimento que ocorreu principalmente ao final da sessão, devido à alta nos preços de petróleo e das taxas das Treasuries (títulos soberanos nos EUA), além de fatores técnicos que levaram as taxas para cima. DI jan/23 fechou em 13,735%; DI jan/24 encerrou em 13,19%; DI jan/25 foi para 12,13%; DI jan/27 fechou em 11,885%; e DI jan/29 foi para 11,99%.

Ainda sobre Brasil, o IGP-M de agosto registrou deflação de 0,70% (expectativa -0,54%), resultado da queda nos preços de commodities e efeito do corte de impostos sobre combustíveis e energia.

Mundo

Mercados globais amanhecem positivos (EUA +1,0% e Europa +0,8%) após um início de semana difícil devido ao discurso mais duro contra a inflação adotado pelo Jerome Powell no Simpósio de Jackson Hole. Nos EUA, investidores agora aguardam os dados da confiança do consumidor. Na Europa, o foco ficará por conta da divulgação da inflação ao consumidor (CPI) da Alemanha. Na China, o índice de Hang Seng (-0,4%) encerra em baixa à medida que novos lockdowns representam um risco para a atividade econômica do país. Seis subdistritos de Shenzhen, um forte polo tecnológico chinês, foram colocados em lockdowns para conter o avanço de novas contaminações da Covid-19.

Novas medidas de estímulo na China

A China intensificará medidas para impulsionar a demanda e estabilizar o emprego e os preços no segundo semestre do ano para otimizar os resultados econômicos, disse o Ministério das Finanças do país nesta terça-feira. Esses comentários seguem um pacote de novas medidas de estímulo econômico anunciadas pelo gabinete da China na semana passada. Além da série de medidas de apoio à política macroeconômica, a China também está intensificando os gastos com infraestrutura para estimular a economia em declínio que escapou por pouco de uma contração no trimestre de junho.

Mercado em Gráfico

Factor investing é a estratégia de investimento baseada em fatores, que podem ser definidos como variáveis ​​que influenciam os retornos dos ativos. Em outras palavras, o investimento em fatores é baseado na exploração sistemática de vários prêmios, chamados de prêmios de fatores, que se mostraram robustos ao longo do tempo e em diferentes mercados, e permite que os investidores capturem o prêmio de risco associado a cada fator. Apesar da existência de vários fatores de retornos observados, apenas um alguns podem ser considerados ao investir. Investir pela perspectiva do factor investing oferece muitos benefícios, alguns dos quais destacamos: (i) melhora nos retornos de longo prazo; (ii) gestão de risco; e (iii) melhorias na diversificação. Em nosso relatório analisamos cinco dos principais de fatores de risco e fornecemos estratégias que visam ter exposição a Valor, Crescimento, Momentum, Qualidade e fatores de Baixo Risco. Observando o gráfico de desempenho, podemos ver que, ao longo da última década, o Momentum foi a estratégia vencedora (+642%) seguida por Low Risk (324%) e Quality (303%). Por outro lado, Crescimento (173%) e Valor (194%) foram os piores desempenhos historicamente. Acesse nosso relatório para saber mais detalhes sobre Factor Investing e visualizar nossas análises detalhadas.

Veja todos os detalhes

Economia

China vai elevar estímulos econômicos; IGP-M de agosto cai mais que esperado

  • A China intensificará medidas para impulsionar a demanda e estabilizar o emprego e os preços no segundo semestre do ano para otimizar os resultados econômicos, disse o Ministério das Finanças do país nesta terça-feira. Esses comentários seguem um pacote de novas medidas de estímulo econômico anunciadas pelo gabinete da China na semana passada. Além da série de medidas de apoio à política macroeconômica, a China também está intensificando os gastos com infraestrutura para estimular a economia em declínio que escapou por pouco de uma contração no trimestre de junho;
  • O índice mensal de sentimento econômico da Comissão Europeia caiu para 97,6 pontos em agosto, ante 98,9 revisados ​​para baixo em julho, mais do que o declínio para 98,0 previsto por economistas consultados pela Reuters. Dados mostram uma queda no otimismo na indústria e nos serviços, apesar do melhor humor entre os consumidores, no varejo e na construção;
  • Na agenda internacional, dados de preços de residências, confiança do consumidor e abertura de emprego nos EUA;
  • No Brasil, o IGP-M de agosto registrou deflação de 0,70% (expectativa -0,54%);
  • Conforme divulgado ontem (29), o Cadastro Geral de Empregados e Desempregados (CAGED) do Ministério da Economia registrou criação líquida de 219 mil empregos formais em julho. Esse resultado ficou abaixo da nossa estimativa (245k) e do consenso de Street (259k). Reforçamos a visão de que o emprego formal continuará em trajetória ascendente nos próximos meses, ainda que em ritmo cada vez mais moderado. O saldo de empregos formais deve chegar a 1,950 milhão em 2022, segundo nossas projeções;
  • Ontem também, o Banco Central do Brasil (BCB) divulgou os dados de crédito de junho, que mostraram um crescimento real do crédito às famílias e empresas em 5,3% na variação interanual. De maneira geral, o mercado de crédito encerrou o primeiro semestre de 2022 com bom desempenho. A redução de impostos e aumento de limites de crédito, contribuíram para este cenário positivo, conseguindo compensar a conjuntura macroeconômica desafiadora de inflação e juros altos. Para o segundo semestre, a desaceleração da atividade na virada do ano deve prejudicar as famílias com operações ativas em modalidades consideradas de alto risco, como cheque especial, crédito pessoal não consignado e cartão de crédito rotativo a, podendo se refletir num aumento mais agudo da taxa de inadimplência.

Empresas

Dados mensais de crédito – Os dados de crédito de junho reforçam nossa visão de crescimento gradual da inadimplência ao longo do ano

  • O saldo total de crédito cresceu 17,8% A/A. Esse aumento também está praticamente em linha com o guidance dos bancos para o crescimento da carteira de crédito para este ano;
  • Vemos a demanda por crédito ainda forte e saltando 18,5% A/A e estável em relação ao mês anterior;
  • Atualmente sob os holofotes, a taxa de inadimplência permaneceu relativamente estável em uma base mensal de 2,7% (+7bps M/M), mas ainda está em alta de 38bps A/A. Isso está em linha com nossa visão de que as taxas de inadimplência convergirão gradualmente para níveis próximos ao pré-pandemia até o final do ano;
  • Clique aqui para conferir o conteúdo completo.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • Expansão do mercado de crédito mantém ritmo forte (Valor);
    • Juro bancário médio sobe para 39% ao ano em junho, maior valor em quatro anos, diz Banco Central (Estadão);
    • Itaú lança loja virtual e quer estar entre os cinco grandes do setor no País (Estadão);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • Especialistas veem mais alívio na inflação e crescimento maior em 2022 (Folha);
    • Auxílio-taxista: governo faz repescagem das duas primeiras parcelas nesta terça (Estadão);
    • País gera 218,9 mil empregos com carteira assinada em julho, diz Ministério do Trabalho (Estadão);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
    • Alimentos e Bebidas
      • Entre a ave inteira e seus cortes, só o peito de frango obtém valorização real em 2022 – Avisite;
      • Malásia deve liberar exportações limitadas de frango com melhora na oferta – Bloomberg;
    • Agro
      • Aqua Capital compra participação minoritária na SoluBio – Valor;
      • USDA reduz índice de lavouras de milho em boas/excelentes condições e mantém para a soja – Notícias Agrícolas;
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
    • Desafio para projetos de eólica em alto-mar é ajustar a relação risco/retorno (Valor Econômico);
    • Apoio de governos a combustíveis fósseis quase dobrou em 2021, diz OCDE (Valor Econômico);
    • Petróleo fecha em forte alta com temores sobre a oferta (Valor Econômico);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Mercados

XP Short Scout: Atualizando nosso monitor de short selling no Brasil

  • Estamos atualizando nosso panorama quinzenal de short selling (vendas a descoberto) no mercado brasileiro com dados do fechamento de 26/agosto;
  • Através de métodos quantitativos, analisamos 261 ações negociadas na B3 e usamos três indicadores para criar um monitoramento de short selling (ou posições vendidas) no mercado brasileiro: short interest, days to cover e taxa de aluguel;
  • Destaques dessa semana:
    • O short interest médio dos membros do Ibovespa caiu 0,4 p.p. nas últimas duas semanas, chegando a 3,5%. Essa queda reflete o comportamento de 10 dos 14 setores que monitoramos, que também tiveram redução do SI;
    • Por outro lado, os setores com aumento de short interest são: Agro, Alimentos e Bebidas, Saúde, Papel e Celulose e Varejo e;
    • Entre os membros do Ibovespa, destacamos a grande alta na procura por posições vendidas de IRB (IRBR3). Nas últimas duas semanas, o SI subiu para 26,6% (+4,1 p.p.) enquanto a taxa de aluguel aumentou para 60,6% (+30,6 p.p.).
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Resultados da Meituan superam expectativas com demanda robusta na China

  • Resultados da Meituan superam expectativas com demanda robusta na China;
  • Produção global da Toyota cai pelo quarto mês consecutivo;
  • Sony compra estúdio de jogos visando expandir atuação no setor de mobile;
  • Mundo enfrenta risco crescente de recessão conforme atividade empresarial cai;
  • Acesse aqui o relatório internacional.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • Fundo imobiliário de galpão turbina dividendos com venda de imóveis; entenda (MoneyTimes);
    • O Que Fazer se Você Ganhou Cota do Fundo Imobiliário GAME11? (The Capital Advisor);
    • Crédito imobiliário avança, enquanto inadimplência está em queda no setor (Cnn Brasil);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.

ESG

Petrobras diz que o grande desafio para desenvolver projetos de energia eólica em alto-mar é o risco/retorno | Café com ESG, 30/08

  • O mercado fechou o pregão de segunda-feira em território neutro, com o Ibov estável e o ISE em leve alta +0,1%;
  • No Brasil, (i) o diretor de relacionamento institucional e sustentabilidade da Petrobras, Rafael Chaves, disse ontem que o grande desafio para desenvolver projetos de geração de energia eólica em alto-mar (offshore) é ajustar o risco e retorno – segundo ele, projetos desse tipo vão demandar alto investimento e possivelmente precisarão ser desenvolvidos em conjunto a projetos de hidrogênio; e (ii) a Ambipar anunciou ontem um plano estratégico para a inclusão, em larga escala, de caminhões movidos a gás natural comprimido (GNC), através de um investimento inicial estimado de R$ 30 milhões;
  • No internacional, o enviado climático dos EUA, John Kerry, elogiou os esforços da China para combater o aquecimento global dizendo que o país, de modo geral, superou seus compromissos – segundo Kerry, a China é o maior produtor e implantador de energias renováveis ​​do mundo, ao passo em que também tem preocupações com a sustentabilidade econômica e o desenvolvimento econômico. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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