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Como ficam seus investimentos com a alta da Selic? Especialistas da XP analisam decisão do Copom

Os especialistas da XP se reuniram para analisar o impacto da nova Selic para a economia e seus investimentos.

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O Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central decidiu na quarta-feira, 16, a nova taxa básica de juros, a Selic. Após a decisão, que elevou a Selic a 11,75% a.a., os especialistas da XP se reuniram para analisar o impacto dos juros para a economia e para seus investimentos. Assista ao vídeo abaixo ou no Youtube da XP Investimentos:

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Mais uma alta de 1 ponto e pronto?

A elevação da taxa Selic em 1,0 p.p. era esperada pela XP e pela maioria dos agentes do mercado, e o BC sinalizou que irá dar ‘mais um reajuste da mesma magnitude’ para a próxima reunião.

Caio Megale, economista-chefe da XP, entende que, em razão da inflação continuar elevada nos próximos tempos, os juros altos devem continuar. Contudo, ele vê que a decisão desta quarta-feira diz que o movimento de alta está chegando ao fim: “Essa foi a sinalização do Banco Central”, pontua.

Caio ressalta que a ata da reunião trará mais informações sobre o “cenário alternativo”, mencionado no comunicado do Copom. “Acho que pensando em investimentos e mercado, a Selic ficará entre 12,75% e 13,25% nos próximos meses”, entende o economista-chefe da XP.

Veja a análise completa do economista-chefe da XP, Caio Megale

Como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

“Os ativos pós-fixados se mantêm como os mais conservadores do mercado e se beneficiam da alta na Selic, uma vez que sua remuneração acompanha a taxa básica de juros”, afirma Camilla Dolle, Head de Research de Renda Fixa da XP Investimentos. 

Durante a live após a decisão do Copom, Camilla disse que a decisão era esperada e que pouca coisa muda, em sua visão. Para deixar a poupança, a especialista entende que títulos atrelados ao IPCA são boas alternativas. Ela reforça a necessidade de casar o prazo do ativo com o seu prazo, optando por títulos com duração não tão longa.

“Não é porque a Selic subiu que vamos movimentar nossos investimentos de reserva de emergência”, destacando a importância de manter a reserva bem alocada.

Veja como fica o retorno dos investimentos com Selic a 11,75%

Ainda vale investir em ações?

Com a nova alta da Selic e perspectivas de mais aumentos, muitos questionam se ainda vale a pena investir em ações. Segundo a equipe de estratégia da XP, a resposta é: sim!

Para Fernando Ferreira, estrategista-chefe e head do Research da XP, “taxas de juros maiores tendem a pesar na Bolsa”. Apesar disso, o posicionamento do estrategista em relação a Bolsa é construtivo e ele entende que o fluxo de estrangeiros deve continuar forte. Em comparação a bolsas estrangeiras, a Bolsa brasileira segue barata e ainda vale investir em ações com dividendos, segundo Ferreira.

Saiba quais as oportunidades de investimento com a Selic em alta

Fundos imobiliários seguem atrativos?

Mesmo com patamares mais elevados da Selic, esperamos que os fundos imobiliários continuem distribuindo dividendos acima da rentabilidade de outras classes de ativos como a Poupança, Tesouro Selic e aluguel de imóveis residenciais, principalmente ao considerar que os dividendos são livres de imposto de renda (IR).

Ao compararmos o dividend yield médio do IFIX, que está hoje em aproximadamente 11,12%, com juros reais de longo prazo (NTN-B com vencimentos longos, nesse caso NTNB 2035), o prêmio de risco ainda permanece em patamares saudáveis, em aproximadamente 5,48 p.p.. Observamos uma pequena queda do spread do dividend yield do IFIX em relação à NTN-B2035 se comparado a janeiro, em 0,73 p.p.. No entanto, o d.y. do IFIX se mantém em patamares bem superiores a média histórica do spread.

Saiba mais sobre o investimento em Fundos Imobiliários

Como investir?

Rodrigo Sgavioli, head de alocação do Research da XP, entende que, em cenários de crise, pode haver exageros de queda de preços. As teses principais para alocação, considerando a decisão do Copom, segundo ele, envolvem aumentar a parcela na renda fixa, ativos reais como fundos imobiliários (tanto de papel quanto de tijolos), mais construtivo em renda variável brasileira e mais cauteloso para renda variável global.

Confira nossas recomendações para ações, FIIs, dividendos, internacional e por perfil

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