Copom sobe a Selic para 6,25%. Veja como ficam os retornos dos investimentos

O Comitê de Política Monetária (Copom) elevou a taxa Selic pela quarta vez consecutiva nesta quarta-feira, 22 de setembro de 2021, em 1 ponto percentual para 6,25%, em linha com o esperado pelo mercado. A autoridade monetária ainda deixou em aberto a possibilidade de novas altas da taxa Selic a frente para conter o aumento das expectativas de inflação.

No último Boletim Focus, publicado pelo Banco Central, o mercado projetava uma inflação de 8,35% no fim de 2021 e de 4,10% no fim de 2022, acima da meta de inflação que é de 3,5% para o ano que vem. Importante destacar que, na decisão atual do Banco Central sobre a taxa Selic, ele não está mirando a inflação deste ano, mas sim a variação em um horizonte maior, pois os efeitos da política monetária na economia levam um tempo para acontecer.

Nesse cenário de taxa de juros em alta, a renda fixa volta a ganhar atratividade (veja o relatório da XP sobre investimentos em renda fixa), principalmente as aplicações atreladas ao CDI. Mas vale lembrar que, em tempos de inflação elevada, o investidor tem que olhar não apenas para o retorno nominal, mas também para o rendimento real dos investimentos, ou seja, quanto eles rendem descontada a projeção da inflação, já considerando a incidência de impostos e outros custos. Caso contrário você estará perdendo o poder de compra.

Confira abaixo como ficam os investimentos com Selic a 6,25%. Simulação considerou aplicação de R$ 1.000*.

Parâmetros usados na simulação

Para montar a tabela, foi considerado aporte de R$ 1.000, sem aportes mensais,  e levou em consideração a rentabilidade dos investimentos líquida de IR.

Vale lembrar que as aplicações em poupança e Letras de Crédito Imobiliário e do Agronegócio (LCI e LCA) são isentas de Imposto de Renda. Já os títulos do Tesouro, fundos DI, e outros papéis de crédito privado como, por exemplo, Certificados de Depósito Bancário (CDB) e letras financeiras, debêntures (que não sejam incentivadas) são tributados pela alíquota de IR que varia de 22,5% a 15% dependendo do prazo de aplicação. Para a simulação consideramos os papéis (CDB, LCI, LCA)  que oferecem retorno de 100% do CDI.

A poupança atualmente paga 70% da taxa Selic mais Taxa Referencial (TR), que no momento encontra-se zerada. Não tem taxas nem imposto de renda, e sua rentabilidade é mensal, apenas no dia do aniversário.

Já o Tesouro Selic é um título público que paga, no vencimento, a Selic mais um ágio ou deságio. Mas o retorno do papel pode sofrer oscilação até o prazo de vencimento. Então, se o objetivo é buscar um retorno próximo à Selic, o investidor deve levar o papel até vencimento.

No Tesouro Direto, o título Tesouro Selic com vencimento mais curto, de 2024, disponível para compra estava oferecendo um retorno de Selic mais taxa prefixada de 0,1568%.

Na simulação, levou-se em conta a projeção para o IPCA disponível no Boletim Focus, de acordo com os prazos almejados e Selic a 6,25%.

No caso dos fundos DI, consideramos as carteiras com taxa de administração zero e que investem 100% da carteira em papéis Tesouro Selic. A XP lançou um fundo DI com taxa de administração de 0%, o Trend DI Simples FIRF, saiba mais aqui.

É importante destacar que as alocações devem ser feitas de acordo com o perfil e objetivo de cada investidor. Veja aqui as recomendações de carteiras dos nossos analistas por perfil de investidor, que vai da conservadora a para o investidor com perfil mais agressivo nos investimentos.

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