Criamos este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo.
Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias da indústria bancária, seguros, pagamentos e demais notícias do setor financeiro que tem impactos diretos ou indiretos no setor; (ii) Nossa tabela de múltiplos, atualizada com os preços de todas as sextas-feiras de cada semana; e (iii) Nossos últimos relatórios.

Sexta-feira, 07/02
Comunicados e Fatos Relevantes
- Bradesco – Comunicado ao Mercado
- Bradesco – Fato Relevante
Indústria Bancária
- Banco Inter chega a 36 milhões de clientes e quase triplica lucro em 2024. Carteira de crédito da instituição terminou o quarto trimestre de 2024 em R$ 41,2 bilhões, com expansão de 8,1% no trimestre e 32,9% em um ano.
- Bancos avaliam que aumento do prazo do consignado do INSS trará mais endividamento. Para o setor, juros acumulados ao longo do contrato tendem a fazer com que o custo total do empréstimo aumente.
- Governo publica instrução normativa com aumento de prazo de pagamento do consignado do INSS. Extensão do prazo, de 84 para 96 meses, é válida para o consignado, o cartão de crédito consignado e o cartão consignado de benefício.
- Folhas de pagamento ainda atraem grandes bancos. Grandes bancos brasileiros gastaram pelo menos R$ 29,2 bilhões na aquisição de folhas de pagamento de 1.653 prefeituras espalhadas pelo Brasil nos últimos anos.
- Governo anunciará nos próximos dias medidas para ampliar atuação dos bancos públicos, diz Lula. Segundo o presidente, “nunca houve tanto investimento do BNDES (Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social), do Banco do Brasil, da Caixa Econômica Federal, do BNB (Banco do Nordeste) e do Basa (Banco da Amazônia)”.
- Porto Bank muda portfólio de cartões para atrair mais clientes de média e alta renda. Plano é fazer do produto porta de entrada para a divisão, que reúne empréstimos, financiamentos, fiança locatícia e produtos de acúmulo, como consórcio e capitalização.
- Não houve ataque especulativo contra o real no fim do ano, diz CEO do Itaú. Em 18 de dezembro, a moeda americana chegou ao recorde nominal de R$ 6,267.
- Agenda ESG é positiva para o banco, diz CEO do Itaú. Segundo Milton Maluhy, decisões são tomadas por convicção, não por moda.
- CEO do Itaú diz que não houve falha de controle no caso Broedel e vê ‘claro indício de má-fé’ do ex-CFO. “É sempre mais confortável não dar luz a esses eventos e isso fala sobre a governança do banco”, afirma Milton Maluhy Filho.
Indústria de Seguros
- TCU aprova urgência para auditoria na Previ: fundo de pensão do BB nega risco financeiro e diz que fiscalização cabe à Previc. Fundação de previdência complementar dos funcionários do Banco do Brasil teve déficit de R$ 14 bi em plano no ano passado.
- Seguros crescem 12,2% em 2024, mas devem desacelerar. Setor prevê expansão mais lenta neste ano com alta de juros, atividade econômica mais fraca e aumento de custos.
- Desempenho de fundos deve ser analisado no longo prazo, diz Abrapp sobre auditoria do TCU na Previ. Ministro do TCU Walton Alencar Rodrigues afirmou que, entre janeiro e novembro de 2024, o Plano 1 da entidade registrou déficit de R$ 14 bi, contra resultados superavitários nos dois anos anteriores, e isso elevaria os riscos para os segurados e para o Banco do Brasil.
Indústria de Pagamentos
- Galípolo: Pix tem potencial de permitir integração com sistemas de pagamentos internacionais. O presidente do BC disse que a tecnologia atualmente não é mais um obstáculo para a integração de sistemas de pagamento instantâneo, mas há questões para serem resolvidas sobre governança e regras.
Demais Notícias do Setor Financeiro
- Nubank ainda patina nos investimentos. Mas elegeu um ativo para tentar mudar esse jogo. A NuAsset, gestora do Nubank, conta apenas com R$ 4 bilhões sob gestão e 1,5 milhão de clientes. A aposta para crescer são os ETFs, uma classe de ativos que ainda não decolou no Brasil.
- Empresas buscam FIDC com aperto no crédito. Mudanças regulatórias vêm atraindo emissores que precisam captar fora dos bancos.
- Programa de renegociação de dívidas Renegocia! tem mais de 3 mil propostas registradas em SP. Valores renegociados totalizam R$ 21.946.475,99, informou o Procon-SP.
- Estrangeiros retiram R$ 622,7 milhões na B3 em 4 de fevereiro. Os investidores estrangeiros retiraram R$ R$ 622,7 milhões em recursos no segmento secundário da B3 (ações já listadas) em 4 de fevereiro, dia em que o Ibovespa caiu 0,65%. Assim, o déficit mensal da categoria ficou em R$ 609 milhões e o saldo positivo do ano, em R$ 6,2 bilhões.
Tabela de múltiplos e performances


Nossos últimos relatórios
- Nubank (ROXO34): NuCel está chamando | Onboarding facilitado: ative e transfira sua linha em apenas 3 minutos (link)
- Bancos e Mercado de Capitais: o que esperar da temporada de resultados do 4T24? | Prévia dos resultados do 4T24 para Bancos e Mercado de Capitais (link)
- B3 (B3SA3): Anúncio do guidance para 2025 e renovação do programa de recompra de ações (link)
- Bancos e Instituições Financeiras | Insights da NDR com o Banco BMG: foco na recuperação do ROE e empréstimos consignados (link)
- Mercado de Capitais: Destaques Operacionais da B3 – Novembro 2024 (link)
- Bancos e Instituições Financeiras: Feedback da nossa 10-Theme Financial Conference (link)
- Banco do Brasil (BBAS3): A colheita de dividendos compensa um declínio cíclico no agronegócio (link)
- Bancos | Data Expert: Dados mensais de crédito (Outubro/2024); Análise dos dados do Banco Central (link)
- BR Partners (BRBI11): Anúncio de Dividendo Extraordinário | XP Curtas (link)
- Instituições Financeiras: Força nos mercados de capitais, neobancos, pagamentos e seguros (link)
- Stone (STNE): Anúncio de Programa de Recompra de Ações | XP Curtas (link)
- Bancos: Crescimento, eficiência e uma perspectiva cautelosa | Extrato da temporada de resultados do 3T24 (link)
- Dividendos do Banco do Brasil (BBAS3): proventos em 2025 podem chegar a R$ 17 bi; saiba mais (link)
- Itaú (ITUB4): Em boa forma para continuar liderando (link)
- Inter & Co (INBR32): O ROE continua sua trajetória de alta | Revisão 3T24 (link)
- PagBank (PAGS): Take rates menores mais do que compensados por uma estratégia bancária bem-sucedida | Revisão 3T24 (link)
- B3 (B3SA3): Resultados sólidos em meio à frágil atividade do mercado de capitais | Revisão 3T24 (link)
- Banco do Brasil (BBAS3): Resultados modestos | ROE permanece alto, auxiliado por IR mais baixo; Revisão do 3T24 (link)
- Nubank (ROXO34): Forte lucratividade com qualidade mista | Revisão 3T24 (link)
- Mercado de Capitais: Destaques Operacionais da B3 – Outubro 2024 (link)
- Stone & Co (STNE) | Resultados positivos: no caminho certo para cumprir a maior parte do guidance de 2024 | Revisão 3T24 (link)
- BTG Pactual (BPAC11): Outro trimestre sólido | Revisão 3T24 (link)
- Méliuz (CASH3): 100% de cashback (link)
- Caixa Seguridade (CXSE3): De volta aos trilhos (corretos) | Resultados 3T24 (link)
- Méliuz (CASH3): Trimestre encorajador | Revisão do 3T24 (link)
- BR Partners (BRBI11): Outro Trimestre de Forte Crescimento | Revisão do 3T24 (link)
- Itaú Unibanco (ITUB4) | Um 3T notável: realmente um resultado para a história | Revisão 3T24 (link)
- Bradesco (BBDC4) | Confiança no direcional de crescimento (link)
- Caixa Seguridade (CXSE3): Aprovação do desinvestimento total da participação da CSH na Wiz | XP Curtas (link)
Quinta-feira, 06/02
Indústria Bancária
- Itaú tem lucro recorrente de R$ 10,884 bilhões no 4º tri e supera previsões. Resultado representa alta de 2% no trimestre e de 15,8% em 12 meses.
- Analistas destacam resultados positivos do Santander, apesar de deterioração do cenário macro. A XP Investimentos aponta que, apesar da deterioração do cenário macroeconômico e da elevação da taxa de juros, o banco manteve resultados consistentes com boa qualidade de ativos.
- Consignado privado pode ser para o crédito o que o Pix foi para os pagamentos, diz CEO do Santander. Mario Leão destaca que modalidade de empréstimo tem potencial ‘gigantesco’.
- Lupi anuncia aumento do prazo para pagamento de consignado do INSS de 84 para 96 meses. Segundo o ministro, a instrução normativa com a mudança será publicada nesta quinta-feira (6).
- Banco do Brasil deverá devolver R$ 20,6 milhões a clientes por cobranças indevidas. Instituição diz que apontamentos em acordo firmado com BC ‘já foram devidamente solucionados’.
- Santander bate projeções no 4º tri, mas adota cautela no crédito. Banco não fornece “guidance” (projeções), mas CEO disse que é “bastante improvável” que a carteira cresça mais neste ano do que avançou no ano passado.
- Santander chega a 69,5 milhões de clientes, alta anual de 8%. Segundo o banco, o NPS (métrica de satisfação dos clientes) no segmento de pessoa física ficou em 63 pontos, com alta de 1 ponto no trimestre e 5 pontos em um ano.
- Units do Santander disparam após banco reportar lucro acima do esperado. O bom desempenho do banco também impulsiona papéis do setor, como Itaú PN, que divulgará seus resultados após o fechamento dos mercados — e Bradesco PN.
- Santander prepara lançamento do ‘one app’: ‘grande salto na jornada do usuário’, diz CEO. Segundo Mario Leão, o aplicativo único está sendo construído a quatro mãos com o grupo.
Indústria de Seguros
- TCU abre auditoria para avaliar perdas de R$ 14 bilhões pela Previ. A abertura foi realizada a pedido do ministro Walton Alencar Rodrigues em sessão nesta quarta-feira.
- Planos da Previ têm ‘zero risco de equacionamento’, diz fonte. Tribunal de Contas da União (TCU) abrir uma auditoria de urgência para apurar o resultado financeiro da entidade em 2024, a pedido do ministro Walton Alencar Rodrigues.
Demais Notícias do Setor Financeiro
- XP Asset traz da Crescera Priscila Rodrigues. Executiva chega com a missão de dobrar fatia de alternativos.
- Coinbase pede para que EUA retirem barreiras a serviços bancários cripto. Exchange entrou em contato com agências reguladoras para entender que tipos de atividades ligadas a criptoativos os bancos podem praticar.
- Estrangeiros aportam R$ 13,6 milhões na bolsa de valores em 3 de fevereiro. Superávit da categoria de investidores em 2025 atinge R$ 6,8 bilhões.
Quarta-feira, 05/02
Indústria Bancária
- Santander Brasil: lucro líquido recorrente é de R$ 3,855 bi no 4º trimestre (+74,9% em um ano). Na comparação com o terceiro trimestre do ano passado, a variação foi positiva em 5,2%.
- Autorregulação do consignado registra 1.385 punições por irregularidades desde 2020. No período, também foram feitas 5 milhões de solicitações de bloqueios de telefone somente sobre ofertas de crédito consignado.
- No plano bilionário de recompra de ações do UBS, ser “grande demais para quebrar” virou um problema. Novas regras de capital na Suíça ameaçam ideia do UBS de recomprar US$ 3 bilhões em ações em 2025. No balanço, a divisão de investimentos superou expectativas, enquanto a gestão de fortunas decepcionou.
Indústria de Seguros
- Previdência privada arrecada R$ 196,1 bi em 2024, alta de 15,3% ante 2023, diz Fenaprevi. Os recursos sob gestão dos planos somavam R$ 1,6 trilhão, crescimento de 14,4% em relação ao final do ano anterior.
Indústria de Pagamentos
- CloudWalk encerra 2024 com R$ 2,7 bilhões em receita e triplica lucro. Dona da maquininha de cartão InfinitePay teve lucro líquido de R$ 339 milhões no ano passado.
- Transações por Pix diminuem em janeiro marcado por crise, mas dentro do esperado pelo BC. Autoridade monetária diz que queda, levemente mais acentuada no início do ano, reflete sazonalidade e maturidade do sistema.
- Turista brasileiro poderá pagar com Pix na Argentina em ‘maquininha’ do Mercado Pago. De acordo com a empresa, o recurso traz agilidade no pagamento e economia aos turistas em relação aos cartões de crédito internacionais, incidindo cobranças menores de taxas, como IOF.
- Ações do PayPal despencam 10% por desaceleração no 4º tri. As ações do PayPal caíam quase 10% nesta terça-feira (4), a caminho de registrar seu pior dia em quase um ano, após a empresa ver o crescimento de seus negócios desacelerar junto com um encolhimento da margem de lucro no quarto trimestre.
Demais Notícias do Setor Financeiro
- Recompras de ações batem recorde em 2024 e tiram bilhões da Bolsa brasileira. Segundo Alpha Key, entre 2022 e 2024, mercado acionário encolheu R$ 260 bilhões.
- Estrangeiro inverte tendência e investe R$ 6,8 bilhões em janeiro na B3, maior valor desde agosto. Já o investidor institucional retirou R$ 1,2 bilhão em janeiro, enquanto o individual encerrou o mês com superávit de R$ 110 milhões.
- Com tombo de 2024, Fiagros perdem espaço e FIDCs avançam no setor. Novas opções de títulos vêm ganhando força diante de previsão de leve recuperação do agronegócio e mercado menos disposto a comprar CRAs.
Terça-feira, 04/02
Comunicados e Fatos Relevantes
Indústria Bancária
- Bancos dos EUA reportam demanda mais forte por empréstimos a empresas grandes e médias, diz Fed. Os bancos, em geral, tiveram padrões mais rígidos e demanda basicamente inalterada por empréstimos para imóveis comerciais. Os dados são referentes a empréstimos no quarto trimestre e foram coletados em pesquisa Senior Loan Officer Opinion Survey on Bank Lending Practices (SLOOS) do Federal Reserve (Fed).
- Para o UBS BB, é o melhor momento em 15 anos. Banco dobrou receita em M&A, adicionou produtos e cobertura com Credit Suisse e teve maior lucro líquido, apesar de encolhimento do mercado.
- Em 5 anos, pedidos de bloqueio de ligações sobre crédito consignado superam 5 milhões. De acordo com a Federação Brasileira de Bancos (Febraban), a maioria dos pedidos de bloqueio partiu de consumidores de cidades da Região Sudeste (53,3%).
- BNP Paribas mais que dobra lucro no 4º trimestre e amplia dividendo anual. O BNP Paribas teve lucro líquido de 2,32 bilhões de euros no quarto trimestre de 2024, mais que dobrando o ganho de 1,07 bilhão de euros apurado no mesmo intervalo do ano anterior, segundo balanço divulgado nesta terça-feira, 4. A receita do banco francês cresceu 11% na mesma comparação, a 12,14 bilhões de euros.
Indústria de Seguros
- Caixa Seguridade prepara a primeira oferta de ações de 2025. Operação romperá uma seca de “follow-ons” que já dura meses, mas não sinaliza uma reabertura de janela, sendo vista como um caso isolado e específico, diz fonte.
- Previ prioriza renda fixa no Plano 1 em nova política de investimentos. Diretrizes para o ciclo 2025-2031 têm foco em rentabilidade e macroalocação; em cenário de juros ainda altos, fundo de pensão dos funcionários do Banco do Brasil mantém redução de exposição a renda variável no plano mais maduro.
Demais Notícias do Setor Financeiro
- Os desafios do FIDC no varejo. Controle de risco necessário reduz possibilidade de retornos mais elevados, o que limita atratividade de fundo para investidor em busca de rentabilidade competitiva.
- Dívida corporativa mais exposta a tarifas sofre perdas. Títulos de empresas de emergentes e de europeias automobilísticas, como Volkswagen, são alvo de onda de vendas.
- Braço de investimento do Bradesco lidera ranking de multas da CVM. Na proporção por recursos aplicados, Warren ocupa topo do ranking.
- iFood espera ganhar mais 150 mil usuários de vales até março. Número de trabalhadores com cartões de benefício da empresa chegaria a 900 mil.
- Estrangeiros aportam R$ 2,5 bilhões na bolsa de valores em 30 de janeiro. Superávit da categoria de investidores em 2025 atingiu R$ 6,6 bilhões.
Segunda-feira, 03/02
Indústria Bancária
- Lucro dos grandes bancos deve melhorar no 4º trimestre, mas o ‘anoitecer’ preocupa. Cenário macro para este ano tende a causar desaceleração do crédito e piora na inadimplência.
- Itaú compra fatia da Kanastra, startup que atua em fundos estruturados e securitização. O banco, segundo informações da empresa de tecnologia e serviços para fundos e securitizações, já era cliente da startup em diferentes áreas, como Itaú Asset, sua tesouraria e a própria área de DCM do banco de investimentos.
- Crédito consignado do INSS tem alta de 30% em 2024 e bate R$ 103 bilhões. Valores contemplam novas concessões e refinanciamentos, segundo a Febraban.
- Clientes do Bradesco relatam ‘sumiço’ de saldo em conta neste sábado (1º). OUTRO LADO: Banco informa que problema atingiu número restrito de usuários e já foi resolvido.
- ‘Quem imaginava o governo Lula fazer acordo com os bancos? Está feito’, diz presidente. Segundo o mandatário, reformulação do consignado privado “será o maior programa de crédito da história desse país”.
- UniCredit adquire 4% de participação na Generali. Essa é outra compra surpresa do diretor-presidente do UniCredit, Andrea Orcel, e o mais recente movimento em uma rede complicada de negociações no setor financeiro italiano.
- Febraban cumprimenta Alcolumbre e Motta e alerta para desafio de quadro fiscal. “O setor bancário confia em que os novos presidentes da Câmara e do Senado, com suas respectivas trajetórias de anos de vida pública, irão direcionar seus cargos para ajudar o país a continuar perseguindo o desenvolvimento econômico”, diz a nota assinada por Isaac Sidney, presidente da entidade.
Indústria de Pagamentos
- ‘Bolepix’: Pagamento de boleto por Pix começa nesta segunda-feira. Resolução também cria uma nova modalidade de boleto de cobrança, o boleto dinâmico.
- Planalto avalia que o pior já passou e segura campanha do Pix. As peças já estão praticamente prontas e a campanha era para ter ido ao ar na semana passada, pelos planos do ministro da Secretaria Especial de Comunicação Social (Secom), Sidônio Palmeira.
- Abecs contesta que cartões registrem mais fraudes que Pix. A Associação Brasileira das Empresas de Cartões de Crédito e Serviços (Abecs), que representa diferentes participantes da indústria de cartões, como bandeiras, emissores e credenciadoras, alega que as transações com cartão de crédito têm menor incidência de fraudes do que as com Pix.
Demais Notícias do Setor Financeiro
- Brasil perde protagonismo em emissão de ‘bonds’ em janeiro. Emissões do país somam US$ 3,4 bi, representando 13% do volume total captado por empresas e países da América Latina.
- Bee4 quer rechear sua “bolsa de pequenas e médias empresas” com renda fixa privada. A companhia opera e é regulada no ambiente experimental da CVM, o chamado ‘sandbox’.
- Família Moreira Salles avalia compra da francesa Verallia. O BWSA, que é o family office dos Moreira Salles e o maior acionista da Verallia, com uma fatia de 28%, prepara uma oferta para adquirir as ações que ainda não possui, disseram fontes à Bloomberg.
- Estrangeiros retiram R$ 102,5 milhões da Bolsa em 29 de janeiro. Superávit dessa categoria de investidor vai a R$ 4,1 bilhões em 2025.

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