Tesouro Direto é melhor do que a Poupança: entenda o porquê

Quer entender o que é o Tesouro Direto? Nunca ouviu falar e ainda investe na Poupança? Venha ver tudo o que precisa saber para começar a investir!

access_time 13/06/2019 - 21:12
format_align_left 5 minutos e 51 segundos de leitura

O que é o Tesouro Direto?

Tesouro Direto é uma ferramenta ainda pouco utilizada mas com potencial de ser cada vez mais explorada no Brasil. É um programa de investimento em títulos de renda fixa acessível a todos os bolsos, que permite a compra de títulos públicos federais por pessoas físicas, por meio da internet, a partir de R$30,00.

A aplicação em Tesouro Direto oferece liquidez diária. Ou seja, caso o investidor precise resgatar os recursos antes do prazo de vencimento da aplicação, é possível fazê-lo a qualquer momento.

Por que o Tesouro Direto é melhor do que a Poupança?

Os investimentos em Tesouro Direto são 100% garantidos pelo Tesouro Nacional, sendo um dos investimentos mais seguros do mercado.

Ao comprar um título público, você empresta dinheiro para o governo brasileiro em troca do direito de receber no futuro uma remuneração sobre esse empréstimo. A Poupança, por sua vez, é garantida pelo banco emissor e Fundo Garantidor de Créditos (FGC), ambos mais arriscados do que o governo.

O Tesouro Direto, mesmo sendo menos arriscado, oferece remuneração melhor do que a Poupança. Olha só:

Nos últimos 3 anos*, se você investiu R$1 mil na Poupança, obteve um rendimento de 6,40% a.a., ou R$204,43 (inflação de 4,43%), contra 8,47% no Tesouro Selic, ou R$276,34.


Um outro tipo de aplicação do Tesouro Direto, o Tesouro Prefixado, levaria hoje 20 anos para dobrar, já descontando a inflação, enquanto na Poupança levaria 45 anos.

Vale observar que a Poupança e o Tesouro Selic não estão sujeitos a riscos de mercado. Ou seja, a direção da inflação e da taxa de juros não impacta o preço de mercado desses dois títulos como os indexados à inflação ou pré-fixados.

Eu pago impostos sobre meus rendimentos em Tesouro Direto?

Sim. A tributação incide sobre os rendimentos, com alíquota regressiva. Ou seja, quanto mais tempo a aplicação ficar investida, menor o percentual de imposto cobrado:

  • 22,5% até 180 dias;
  • 20% entre 181 e 360 dias;
  • 17,5% entre 361 e 720 dias; e
  • 15% após 720 dias.

Há também o Imposto sobre Operações Financeiras (IOF), que segue tabela regressiva e chega a 0% no 30º dia de aplicação. Sendo assim, se o investidor deixar o valor aplicado por mais de 30 dias, não pagará IOF.

Não há cobrança desse imposto na Poupança e por isso nos primeiros dias de aplicação (apenas) o Tesouro SELIC se compara desfavoravelmente.

Não há riscos no Tesouro Direto?

Como falamos no começo, o Tesouro Direto é um dos investimentos mais seguros do mercado. No entanto, vale lembrar que nenhum investimento é livre de riscos, por menor que ele seja.

O que queremos demonstrar é que esse risco é reduzido em relação a outros investimentos disponíveis. Esses riscos do Tesouro Direto são:

  • Crédito: relacionado à capacidade de pagamento do Tesouro Nacional (ou seja, risco de o país quebrar). Esses títulos não contam com garantia do FGC.
  • Mercado: possibilidade de perdas decorrentes da flutuação nos índices de preço (ex: IPCA, IGP-M), câmbio e taxas de juros.
  • Prazo: quanto menor a duration (prazo médio ponderado), menor tende a ser a volatilidade (flutuação).
  • Liquidez: em caso de venda no mercado secundário, pode ser que o investidor obtenha um retorno abaixo do esperado comparativamente ao que teria caso levasse o título até o vencimento.

Quais são os títulos disponíveis?

O Tesouro Direto disponibiliza títulos pré-fixados, pós-fixados indexados à inflação e pós-fixados indexados à taxa SELIC.

  • Baixa volatilidade
  • Indicado para perfil conservador ou que não sabem quando precisarão resgatar o investimento
  • Fluxo simples de pagamento
  • Menor risco e maior rentabilidade do que a Poupança
  • Rentabilidade real
  • Rendimento composto por parcela de juros pré-fixada + variação do IPCA
  • Objetivos de longo prazo
  • Venda antes do vencimento seguirá valor do mercado no momento da venda
    • Exposição a variações do preço do título
  • Para o investidor que deseja complementar sua renda com pagamentos semestrais
  • Vencimentos: 2020, 2024, 2026, 2035, 2045, 2050
  • Indicada para investidores que podem esperar para receber e não necessitam de complemento de renda
  • Vencimentos: 2024, 2035, 2045
  • O investidor sabe exatamente a rentabilidade que receberá se mantiver o título até o vencimento
  • Caso precise vender o título antes do vencimento, receberá o valor de mercado
    • Exposto a variações de preço seguindo mudanças nas taxas de juros de mercado
  • Indicada se o investidor acreditar que a taxa pré-fixada será maior que a Selic
  • Rendimento nominal: é necessário descontar a inflação para obter o rendimento real
  • Indicada para o investidor que deseja complementar sua renda com os pagamentos semestrais
  • Vencimentos: 2021, 2023, 2025, 2027, 2029
  • Pagamento no vencimento
  • Indicada para investidores que podem esperar para receber e não necessitam de complemento de renda
  • Vencimentos: 2020, 2021, 2022, 2023, 2025

Como apresentamos, o Tesouro Direto oferece diversas opções de aplicações que se adequam a diferentes objetivos e perfis de investidor. Apesar disso, o investimento em Poupança ainda é 16x maior que investimento em Tesouro Direto no Brasil.

Se assim como para nós, isso não faz mais sentido para você, comece agora a investir em Tesouro Direto com a XP, que é líder nesse tipo de aplicação!

*A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode, aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. A rentabilidade divulgada é líquida de impostos.

*Para o cálculo de comparação de rendimentos, foram considerados os seguintes valores:
Últimos 3 anos: IPCA (4,43%), Poupança (6,4%), Tesouro Selic (9,84%). Para Selic 2019 e 2020, consideramos 6,5% e 8%, respectivamente – estimativas de mercado Boletim Focus (Bacen)

*Desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros.

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