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Zilor emite R$ 300 milhões em debêntures

A Zilor anunciou a escritura de sua 4ª Emissão de Debêntures. Com um valor total de R$ 300 milhões, os recursos serão destinados para investimentos de manutenção nas lavouras de cana-de-açúcar. Saiba mais.

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No dia 18 de janeiro de 2023, a Zilor Energia e Alimentos (Zilor) publicou, via fato relevante, a escritura de sua 4ª Emissão de Debêntures. Com um valor total de R$ 300 milhões e prazo de vencimento de sete anos, os recursos serão destinados a investimentos de manutenção nas lavouras de cana-de-açúcar. Em nossa visão, o valor arrecadado não impactará expressivamente os indicadores financeiros da Zilor, dado o volume emitido relativamente baixo frente ao endividamento anterior.

As debêntures, incentivadas e não conversíveis, possuem um valor total de R$ 300 milhões, prazo de sete anos e carência de quatro anos. A emissão pública, realizada por sua subsidiária Açucareira Quatá, obteve registro automático pela resolução CVM 160.

Segundo a escritura da dívida, os recursos captados serão aplicados na manutenção da sua produção de cana-de-açúcar. O valor levantado pela Zilor nesta operação representa cerca de 30% do volume total estimado atual no projeto de melhorias da Companhia (~R$ 1,0 bilhão), o qual se iniciou em janeiro de 2022 e deve se encerrar em março de 2026. Com sede em Lençóis Paulista (SP), o grupo opera três unidades (Quatá, São José e Barra Grande) e tem ainda uma vertical de nutrição.

Com a emissão destes títulos, o prazo médio das dívidas da Zilor aumentará marginalmente, de 3,1 anos para 3,4 anos. Os novos recursos representarão 8,5% da dívida total da Companhia, que atingirá R$ 3,5 bilhões após a emissão (R$ 3,2 bilhões reportados em setembro de 2023).

Em nossa visão, os novos recursos levantados não impactarão expressivamente os indicadores financeiros da Zilor, dado o volume emitido relativamente baixo frente ao endividamento anterior. Além disso, o montante não será utilizado para amortização de dívidas, mantendo sua liquidez no mesmo patamar, com caixa suficiente para cumprir com seu cronograma dos próximos dois anos.

A Companhia considera ter encerrado o seu processo de desalavancagem em março de 2023, devido aos projetos de expansão de energia nas Usinas São José e Barra Grande, que demandaram capital. Apesar disso, apresentou uma alavancagem baixa, de 1,7x no segundo trimestre da safra 2023/24, com folga frente ao covenant de 2,5x.

Fontes

Escritura da 4ª Emissão de Debêntures – Açucareira Quatá S.A.

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