Incerteza externa tende a arrefecer nos próximos meses

O que esperar do Crédito Privado no Brasil, na visão da S&P Global

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG – Emissão de Valores Mobiliários

AÇÕES DE RATING

Ratings ‘BB’ e ‘brAAA’ da Minerva reafirmados após anúncio de aquisição de plantas da Marfrig; perspectiva permanece estável(S&P Global). Projetamos que a dívida sobre EBITDA atingirá um pico ligeiramente acima de 3x em 2024 apósa conclusão dessa transação, mas depois deve rapidamente retornar para 2,5x em 2025 e para abaixo de 2,5x nos anos seguintes, quando a empresa provavelmente retomará um pagamentode dividendos mais elevado.

Ratings do Magazine Luiza S.A. rebaixados para ‘brAA-’ por alavancagem ainda acima do esperado; perspectiva negativa(S&P Global). Apesar do crescimento de vendas e das medidas que vêm sendo tomadas pela empresa para recuperar a rentabilidade, o ambiente macroeconômico ainda desafiador para o setor devarejo, bem como o impacto da maior carga tributária nas margens, deverão atrasar a desalavancagem em mais um ano.

Fitch Rebaixa para ‘AA+(bra)’ Rating de Debêntures da Linhas de Taubaté; Perspectiva Negativa(Fitch). O rebaixamento reflete a expectativa da Fitch de deterioração da liquidez do projeto nos próximos anos, devido, sobretudo, aos pagamentos relacionados a processos jurídicos de natureza civil/fundiária, que somam um valor total de BRL30,5 milhões de passivo judicial provisionado, conforme demonstrativo financeiro auditado de 2022.

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FATO RELEVANTE

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BR PROPERTIES S.A. – Restituição da redução de capital

ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. – Assinatura de Aditivo – Eco101

EDP – ENERGIAS DO BRASIL S.A. – EDP – ENERGIAS DO BRASIL S.A.

OI S.A. – Reeleição de Diretora de Finanças e de Relações com Investidores

NATURA &CO HOLDING S.A. – NATURA &CO HOLDING S.A.

AURA MINERALS INC. – Estudo de viabilidade do Projeto Borborema

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Novo Presidente e Vice-Presidente do Conselho

RIO PARANA ENERGIA S/A – Incorporação da subsidiária integral da Companhia Rio Paraná Eclusas Ltda; Incorporação da subsidiária integral da Companhia Rio Paraná Eclusas Ltda

CHINA THREE GORGES BRASIL ENERGIA S.A. – Incorporação CTG Brasil Serviços Administrativos Ltda.; Incorporação CTG Brasil Serviços Administrativos Ltda.

BLAU FARMACÊUTICA S.A. – Blau investe €50 milhões na Prothya

AMERICANAS S.A – Adiamento da Divulgação das Demonstrações Financeiras

CM HOSPITALAR S.A. – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – Manifestação da Cia sobre a nova proposta de aquisição da UPI apresentada pela Euroinvest

Quarta-Feira, 30 de Agosto

MERCADOS GLOBAIS

Mercado espera PIB mais fraco e afrouxamento monetário na China (Valor Econômico). Como o cenário econômico da China não dá sinais de recuperação, analistas reduziram suas expectativas para o crescimento, preços e comércio e preveem um maior afrouxamento da política monetária.

Rendimentos de Treasuries afundam com dados fracos de emprego e confiança nos EUA (Valor Econômico). Mercado agora precifica probabilidade menor de mais um aumento de juros do Federal Reserve este ano.

Inflação na Europa impõe cautela aos mercados antes de PIB e dados de emprego nos EUA (Valor Econômico). Os investidores reavaliam as perspectivas para os juros após alta de preços em alguns países e aguardam os números de indicadores norte-americanos.

MERCADO DOMÉSTICO

Reformas ajudaram na elevação de nota do Brasil, diz Fitch (Valor Econômico).Para Shelly Shetty, chefe de ratings para Ásia e Américas da Fitch, o país teve um desempenho macro e fiscal melhor que o esperado.

O que são fundos offshore e o que vai mudar na tributação deles (Valor Econômico). Governo federal prevê arrecadar até R$ 20 bilhões com taxação de investimentos no exterior.

Dívida Pública Federal total recua 0,8% em julho e soma R$ 6,142 trilhões (Valor Econômico). Dívida Pública Mobiliária Federal Interna correspondeu a R$ 5,913 trilhões, recuo de 0,74%, e dívida federal externa somou R$ 228,96 bilhões (US$ 48,29 bilhões), baixa de 2,17%.

El Niño forte deve impactar a produção de grãos e leite no país (O Globo). O El Niño ativo — e de forte intensidade — pode ser responsável por novas ondas de calor, ocorrência de ciclones, chuvas de granizo e outros eventos capazes de interferir nas janelas de plantio e colheita de grãos no Brasil até o fim de 2023, mas ainda há dúvidas sobre a potência do fenômeno e suas consequências para a agricultura.

Crédito imobiliário no Brasil é o mais caro em pelo menos 12 anos (Valor Econômico). Escassez de recursos da poupança já faz novos empréstimos da modalidade caírem 17% neste ano.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

J.P. Morgan aumenta aposta no C6 Bank (Pipeline). Banco digital teve prejuízo de R$ 2,2 bilhões no ano passado, mais que o triplo das perdas de 2021.

123milhas pede proteção judicial com dívida estimada em R$ 2 bilhões (Valor Econômico). A 123milhas entrou com pedido de recuperação judicial na 1ª Vara Empresarial de Belo Horizonte. O valor da dívida é estimada em cerca de R$ 2 bilhões, com 600 mil credores, disse uma fonte a par do processo ao Valor.

Taesa prepara oferta de R$ 800 milhões em debêntures incentivadas (Valor Econômico). Operação será feita em até três séries com remunerações e prazos diferentes.

Vale deve iniciar projeto de ‘aço verde’ no Brasil e EUA para reduzir emissões (Bloomberg). Usinas utilizariam gás natural em um primeiro momento, em vez de coque, derivado do carvão. No futuro, pode usar hidrogênio verde.

Eletrobras testa mercado em setembro para emissão histórica de R$ 7 bilhões (Estadão). Bancos que coordenam oferta são obrigados a comprar os papéis se demanda for insuficiente.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Análise (Crédito): Cogna Educação S.A.

O que esperar do Crédito Privado no Brasil, na visão da S&P Global

COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A. – Pagamento de juros/remuneração

COPEL DISTRIBUIÇÃO S.A. – Pagamento de juros/remuneração

CVC BRASIL OPERADORA E AGÊNCIA DE VIAGENS S.A. – Comunicado de Oferta de Aquisição de Debêntures da 4ª e 5ª Emissão

AÇÕES DE RATING

Fitch Eleva Rating das Cooperativas do Sicoob Espírito Santo para ‘AA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). A elevação dos ratings reflete a resiliência dos indicadores financeiros das cooperativas e seus altos índices de rentabilidade e capitalização, que se mantêm robustos e acima dos de seus pares, apesar do forte crescimento dos ativos e dos elevados investimentos realizados.

Fitch Rebaixa Rating da Serra das Vacas Holding para ‘A+(bra)’; Perspectiva Negativa (Fitch) . O rating reflete o status operacional do projeto, a existência de um estudo de ventos satisfatório, além das características dos contratos de compra e venda de energia (Contrato de Compra de Energia no Ambiente Regulado – CCEARs) de Leilões de Energia Nova (LENs), com preços anualmente reajustados pela inflação e que liquidam eventuais déficits de geração de energia ao maior entre o preço do contrato e o Preço de Liquidação de Diferenças (PLD).

Fitch Rebaixa Ratings do Maranhão para ‘B’/’BB+(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). Estas ações de rating são explicadas pelo não pagamento, por parte do Estado do Maranhão, da última parcela do seu empréstimo junto ao BofA, no montante de USD56,2 milhões, seguido pela ativação de garantias federais e subsequente pagamento realizado pelo soberano do Brasil (‘BB’/Estável).

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BOA VISTA SERVIÇOS S.A. – Rescisão de Contrato com Formador de Mercado

ALLIANÇA SAÚDE E PARTICIPAÇÕES S.A. – Contratação Credit Suisse

STATKRAFT ENERGIAS RENOVAVEIS S.A. – Acordo de compra de projetos eólicos operacionais

TRIPLE PLAY BRASIL PARTICIPAÇÕES S.A. – Aquisição Webby

Terça-Feira, 29 de Agosto

MERCADOS

‘Vamos olhar para o conjunto da obra’, diz Campos Neto sobre a possibilidade de acelerar ritmo de cortes da Selic (Valor Econômico). O presidente do Banco Central deu alguns detalhes sobre as condições citadas na ata do Copom que abririam a porta para a intensificação dos cortes.

Renda fixa e variável atrativas nos EUA podem enxugar liquidez global, diz Absolute (Valor Econômico). Absolute tem posição defensiva em bolsa local e enxerga espaço para mais ganhos em papéis selecionados, mas preferência é por ações americanas.

Tesouro Direto tem emissão líquida de R$ 982,8 milhões em julho (Valor Econômico). Resultado é fruto de emissões que somaram R$ 3,57 bilhões e de resgates que totalizaram R$ 2,59 bilhões.

Governo eleva tributação sobre fundos exclusivos e ativos no exterior via offshore (Bloomberg). Lula edita Medida Provisória que equipara a taxação de fundos fechados às taxas dos abertos e envia projeto ao Congresso sobre cobrança de rendimento de offshores.

Mercados aguardam bateria de dados de emprego e preços enquanto monitoram China (Bloomberg). Os operadores trabalham com a perspectiva de estímulos no país asiático e a expectativa por dados de emprego e de confiança que serão conhecidos hoje nos EUA.

Instabilidade global derruba os preços das commodities (Valor Econômico).Desaceleração dos EUA, China e Europa reduz procura por matérias-primas minerais e metálicas; IC-Br recua 15% no ano.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Minerva compra 16 plantas da Marfrig por R$ 7,5 bi (Pipeline). Em sua maior transação, a Minerva acaba de fechar a compra de 16 plantas de abate e desossa da Marfrig na América do Sul e um centro de distribuição por R$ 7,5 bilhões.

Vale tem 11 estruturas em situação de emergência (Valor Econômico). Mineradora tem até 2035 para descaracterizar barragens a montante em Minas Gerais.

Petrobras firma acordo com dois bancos chineses (Valor Econômico). Um dos objetivos dos acordos envolve a avaliação de oportunidades de investimentos e cooperação em iniciativas de baixo carbono e finanças verdes.

Natura deve vender a The Body Shop (Valor Econômico). Quatro meses após anunciar a venda da Aesop para a L’Oréal em um acordo de US$ 2,5 bilhões, a Natura informou que avalia vender também a The Body Shop, negócio comprado há seis anos em uma transação estimada em € 1 bilhão.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

O que esperar do Crédito Privado no Brasil, na visão da S&P Global

BORRACHAS VIPAL S.A. – Escritura de Emissão Pública de Debêntures

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’/’F1+(bra)’ do Credit Suisse Brasil; Perspectiva Estável(Fitch). Em 19 de março de 2023, o UBS Group anunciou a aquisição do Credit Suisse Group AG (Credit Suisse), antigo controlador em última instância do CS Brasil. Os ratings do UBS Group refletem a expectativa da Fitch de que uma integração bem sucedida do Credit Suisse poderá, em última análise, fortalecer o diversificado modelo de negócios.

Fitch Mantém Ratings Nacionais ‘AAA(bra)’ e ‘F1+(bra)’do Andbank Brasil em Observação Negativa(Fitch). A Fitch manteve os ratings do Andbank Brasil em Observação Negativa, dado que a operação de venda da licença bancária do banco no país ao Grupo Creditas segue pendente de aprovação do Banco Central do Brasil (Bacen), o que não deve ocorrer até 2024.

Fitch Afirma Rating Nacional ‘AAA(bra)’ do Banco Intesa Sanpaolo Brasil S.A.; Perspectiva Estável(Fitch). A Fitch incorpora à análise o potencial risco de transferência e conversibilidade capturado no Teto-país, que poderia limitar a capacidade de o Intesa Sanpaolo Brasil utilizar o suporte da matriz de forma completa e oportuna.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ do Banco Crédit Agricole Brasil S.A.; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings nacionais do BCAB consideram a visão da Fitch sobre a alta capacidade e a propensão de suporte, em caso de necessidade, por parte de seu controlador em última instância, o Credit Agricole Corporate and Investment Bank.

Fitch Afirma Rating ‘AA+(bra)’ da Tucano III; Perspectiva Estável(Fitch). O rating da Tucano III reflete a qualidade de crédito da Unipar Carbocloro S.A. (Unipar, Rating Nacional de Longo Prazo ‘AA+(bra)’/Perspectiva Estável), acionista e garantidora de sua única dívida de longo prazo, e principal cliente da energia produzida pelas sociedades de propósito específico (SPEs) controladas pela Tucano III.

Fitch Afirma e Retira Ratings Nacionais ‘AAA(bra)’/‘F1+(bra)’ do Deutsche Bank Brasil(Fitch). A Fitch retirou os ratings do Deutsche Bank Brasil por razões comerciais. Portanto, a agência não irá mais prover ratings, nem cobertura analítica para o banco.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ do Rabobank Brasil; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings nacionais do Rabobank Brasil consideram a visão da Fitch sobre a alta capacidade e a propensão de suporte, em caso de necessidade, por parte de seu controlador em última instância, o Cooperative Rabobank U.A.

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TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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AZEVEDO E TRAVASSOS S.A. – Aumento de Capital Privado e Emissão de Bônus de Subscrição

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras assina closing dos Polos Golfinho e Camarupim

CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA – ISA CTEEP SAGRA-SE VENCEDORA DO LOTE 1 DO LEILÃO DE TRANSMISSÃO 01/2023

AÇO VERDE DO BRASIL S.A. – Aprovação da Declaração e Pagamento de Dividendos Intercalares

MINERVA S.A. – Aquisição MRFG Negócios – América do Sul

MARFRIG GLOBAL FOODS S.A. – Operação América do Sul – otimização do portfólio

CONC RODOVIAS DO TIETÊ S.A. – Aprovação de Aditivo SPA

Segunda-Feira, 28 de Agosto

MERCADOS

PIB do Brasil e payroll dos Estados Unidos são destaques da semana (Valor Econômico). Agentes econômicos monitoram o PIB brasileiro atentamente após o resultado do primeiro trimestre surpreender com crescimento de 1,9%. Veja a agenda completa desta semana.

Após Jackson Hole, Powell deixa o mercado de renda fixa exatamente onde queria: cheio de dúvidas (Valor Econômico). É um cenário – evidente em parte devido ao posicionamento dividido dos juros futuros – que dá ao presidente da Fed e aos seus colegas margem de manobra para ajustar rapidamente a política nos próximos meses, conforme surjam novos dados econômicos.

Percepção de risco penaliza debêntures de varejistas (Valor Econômico). Cenário macro e questões internas das empresas alimentam spread dos papéis do setor, que ficam para trás em retomada gradual do mercado.

‘BC deve parar ciclo com Selic acima de 10%’, dizem sócios da Kapitalo (Valor Econômico). Para o ex-BC Carlos Viana e Carlos Woelz, fundador da gestora, Copom poderia acelerar cortes.

Brasil registrava 3,8 mil empresas em recuperação judicial no 1º semestre (Valor Econômico). Monitor RGF de Recuperação Judicial aponta cenário diferente dos anos de pandemia. Duas a cada mil empresas em atividade no país encerraram o primeiro semestre em recuperação judicial.

Brasil vai abrir mais dois mercados para exportações do agro (Valor Econômico). Um deles é o território francês de Nova Caledônia, que abrange ilhas no sul do Oceano Pacífico, e que passará a comprar pescados do Brasil.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Análise: Leilão de rodovias no Paraná rompe ‘domínio’ de CCR e Ecorodovias nas licitações federais (Valor Econômico). Concorrência se deu entre EPR (Equipav e Perfin) e a vencedora Pátria — grupos que não são novatos no setor nem no país, mas que ainda não têm concessões federais.

Apesar de otimista, juros e custos preocupam empresário (Valor Econômico). Pesquisa daGRI Club em parceria com a Brain Inteligência Estratégica ouviu 150 empresários do setor imobiliário.

Construtoras do MCMV aproveitam retomada para ‘colocar a casa em ordem’ (Valor Econômico). Empresas captam cerca de R$ 1,7 bilhão na Bolsa para surfar ciclo positivo do programa e trabalham para melhorar estrutura de capital.

STF decide o futuro dos cursos de medicina nesta semana (Valor Econômico). Principal ponto de discussão entre os ministros da Corte deve ser sobre o destino de 10 mil vagas pleiteadas com liminar.

Setor marítimo vê terminais de contêineres perto do limite (Valor Econômico). Grupos de navegação e especialistas apontam gargalo em terminais, em especial em Santos; companhia docas nega saturação.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

A semana na Renda Fixa (21/08 a 25/08)

O que esperar do Crédito Privado no Brasil, na visão da S&P Global

CIA ENERGETICA DE BRASILIA – Bloqueio judicial

AÇÕES DE RATING

Fitch Revisa Ratings Nacionais de Emissões de Rodovias, Portos e Holdings do Setor de Transporte(Fitch). A Perspectiva dos ratings permanece inalterada. Segue a lista das emissões afetadas: CCR S.A. (CCR); Concessionária do Rodoanel Oeste S.A. (RodoAnel Oeste); Ecorodovias Concessões e Serviços S.A. (Ecorodovias); Empresa Concessionária Rodovias do Sul S.A. (Ecosul); Corredor Logística e Infraestrutura S.A. (CLI); CLI Sul S.A. (CLI Sul); Arteris S.A. (Arteris); Rodovias do Brasil Holding S.A. (Rodovias do Brasil); TVV – Terminal de Vila Velha S.A. (TVV); Concessionária Rota do Atlântico S.A. (CRA).

Fitch Eleva Rating de Itaipu para ‘AAA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch). A ação de rating acompanha a recente elevação dos IDRs (Issuer Default Ratings – Ratings de Inadimplência do Emissor) de Longo Prazo em Moedas Estrangeira e Local da República Federativa do Brasil (Brasil) para ‘BB’, de ‘BB-’, com Perspectiva Estável.

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FATO RELEVANTE

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ALUPAR INVESTIMENTO S/A – Vitória do Grupo 2 em Leilão realizado no Peru

BCO BRASIL S.A.- Remuneração aos Acionistas 3T23

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

FERREIRA GOMES ENERGIA S.A. – Rescisão de Contrato de Prestação de Serviços de Formador de Mercado

Rescisão de Contrato de Prestação de Serviços de Formador de Mercado – Fato Relevante – Emissão

TUPY S.A. – Renúncia e eleição de membros do Conselho de Administração

CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR – Aprovação, pelo CA, da proposta a ser encaminhada às Microrregiões Centro-Litoral, Centro-Leste e Oeste do Estado do Paraná

HOSPITAL CARE CALEDONIA S.A. – HOSPITAL CARE CALEDONIA S.A.

Sexta-Feira, 25 de Agosto

MERCADOS

Moody’s quer fiscal cumprido antes de mudar nota de crédito do Brasil (Valor Econômico).“A gente provavelmente não vai ver uma mudança no rating este ano”, diz Marianna Waltz, responsável por ratings e pesquisas na América Latina da agência de classificação de risco.

Primeira emissão de títulos verdes deve ser acima de US$ 1 bi, diz secretário do Tesouro (Valor Econômico). Rogério Ceron também afirmou que, a princípio, as primeiras emissões devem girar na taxa de 6,15% a 8% de retorno aos investidores.

Estresse em Treasuries abriu espaço para aumentar exposição à renda fixa global, diz Pimco (Valor Econômico). Mercado de ações nos EUA tem múltiplos elevados e prêmios de risco de ações baixos em contexto histórico de incerteza macro, diz diretor de investimentos da gestora.

Brasil não está imune a ventos contrários de EUA e China, avalia UBS Wealth (Bloomberg). Segundo o CIO da gestora de patrimônio do banco no Brasil, Ronaldo Patah, em relatório, momento é propício para posições em renda fixa, como títulos atrelados à inflação.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

JBS (JBSS3) responde por 2,1% do PIB e 2,73% dos empregos criados no Brasil, diz estudo (Money Times). A JBS (JBSS3) e suas cadeias produtivas movimentaram o equivalente a 2,1% do PIB (Produto Interno Bruto) e contribuíram para a geração de 2,73% dos empregos no Brasil em 2021.

CSN vê melhora de ambiente e espera oportunidade para captar no exterior (Estadão). Benjamin Steinbruch avalia que boas condições para emissão podem surgir já em outubro. Segundo ele, o ambiente macroeconômico externo e local vem dando sinais positivos, que podem trazer condições favoráveis para as companhias emitirem bonds já em outubro.

Crise na China coloca Vale (VALE3) e siderúrgicas contra a parede. E agora? (Estadão). Entenda o temor com o país asiático e impactos na mineradora, além de CSN, Usiminas e Gerdau.

Americanas demite 1.450 funcionários e fecha três lojas entre 14 e 20 de agosto (Valor Econômico). A varejista diz que conta com 33.948 colaboradores sob o regime CLT e que seu quadro de funcionários é sazonal por natureza.

Alíquota sobre varejo local supera imposto de importação, diz estudo do IDV (Valor Econômico). Estudo realizado pelo Instituto para Desenvolvimento do Varejo (IDV), em parceria com o Instituto Brasileiro de Planejamento e Tributação (IBPT), aponta que a carga tributária que incide sobre a produção das varejistas no país supera o imposto de importação sobre as remessas internacionais de até US$ 50 — em alguns casos, o percentual chega a ser o dobro.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

O que esperar do Crédito Privado no Brasil, na visão da S&P Global

GSH CORP PARTICIPAÇÕES S.A. – Segundo Aditamento ao Instrumento particular de escritura de emissão privada de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária

AÇÕES DE RATING

Fitch Revisa Ratings em Escala Nacional de Seis Subnacionais Brasileiros(Fitch). A Fitch Ratings revisou os Ratings Nacionais de Longo Prazo de seis Governos Locais e Regionais (GLRs) brasileiros para ‘AAA(bra)’, de ‘AA(bra)’. A Perspectiva dos ratings é Estável. Os emissores são: Município de São Paulo; Município de Niterói; Estado do Paraná; Estado de São Paulo; Estado de Alagoas; e Estado de Rio de Janeiro.

Moody’s Local atribui Rating ‘AAA.br’ à JBS S.A.; perspectiva estável(Moody’s Local). O rating de emissor da JBS reflete seu robusto perfil de negócios, que é suportada pela ampla escala, posição de liderança global na produção de proteínas e forte diversificação de portfólio e geográfica.

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REDE DOR SÃO LUIZ S.A. – Segundo Aditamento ao Instrumento particular de escritura de emissão privada de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em até 3 séries, da 30a emissão de Rede D’Or

COSAN S.A. – Pagamento de juros e principal

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ALLIANÇA SAÚDE E PARTICIPAÇÕES S.A. – Contratação Credit Suisse

PARANAPANEMA S.A.- Aprovação do Plano de Recuperação Judicial pelos Credores

ELETROMIDIA S.A. – Emissão de Debêntures

EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. – Cancelamento de Ações

CIA CATARINENSE DE AGUAS E SANEAM.-CASAN – Destituição e Eleição de Diretor Presidente

SARAIVA LIVREIROS S.A. – EM RECUPERAÇÃO JUDICIAL – Matérias aprovadas na Assembleia Geral Extraordinária e Ordinária (“AGEO”)

CONSTRUTORA TENDA S.A. – Oferta de Ações

Quinta-Feira, 24 de Agosto

MERCADOS

Ativos têm alívio, mas fiscal ainda é risco (Valor Econômico). Queda dos rendimentos dos Treasuries no exterior dá aval a correção de rumo; após aprovação do arcabouço, agentes monitoram viabilidade da nova regra.

Reabertura de mercados de crédito alivia pressões em ratings de empresas brasileiras, diz Fitch (Valor Econômico). O ambiente de negócios ainda é fraco, mas tem melhorado gradualmente, avalia analista sênior de finanças corporativas.

‘Não vejo problema na área macro em dois a três anos’ (Valor Econômico). Fundador da JGP, André Jakurski fala em ‘otimismo cauteloso’ com arcabouço e cortes de juros, mas China preocupa.

Apostas quant em ações dos EUA desafiam relação com renda fixa (Valor Econômico). Movimentos ocorrem em meio às expectativas de que o Federal Reserve vai manter a política restritiva por um longo período para esfriar uma economia dos EUA ainda em expansão.

Fazenda antecipará recursos a bancos para linhas do Plano Safra 2023/24 (Globo Rural). A medida visa atender as instituições que já usaram todo o montante programado para o primeiro trimestre do ciclo.

Análise: Renegociação de dívidas dispara e vira ‘caroço’ para bancos engolirem (Valor Econômico). Quando um crédito é renegociado, o cliente que estava em atraso volta a ficar em dia e isso alivia os índices de inadimplência do banco; entretanto, é um usuário com pior perfil de risco, e boa parte vai voltar a dar calote.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Inflação menor e reestruturações reduzem custos das companhias de capital aberto (Valor Econômico). Houve desaceleração percentual no 2º trimestre tanto sobre o trimestre anterior quanto na comparação anual.

Aneel convoca Isa Cteep para assumir Lote 1 leiloado em junho (Valor Econômico). A Isa Cteep foi convocada pela Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel) para realizar sua habilitação ao lote 1 do leilão de transmissão realizado em 30 de junho, no qual se classificou em segundo lugar.

Americana Hygiena, de segurança de alimentos, iniciará operações no Brasil (Globo Rural). Companhia afirma que quer alcançar dentro de cinco anos a liderança do mercado, estimado em US$ 500 milhões.

Empresas voltadas para média e alta renda resistem a juro alto e têm perspectiva positiva (Estadão).Lucro das oito empresas do setor listadas em bolsa o segundo trimestre de 2023 teve alta de 53% em relação ao mesmo período de 2022.

Incorporadoras que atuam no MCMV sobem preços, recuperam lucros e projetam fase de crescimento (Estadão). Juntas, cinco empresas lucraram R$ 424 milhões no segundo trimestre de 2023, revertendo o prejuízo de R$ 154 milhões em igual período 2022; receita avançou 14,5%.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

O que esperar do Crédito Privado no Brasil, na visão da S&P Global

JSL S.A. – Escritura da 16ª emissão de debêntures simples

AÇÕES DE RATING

Ratings da Sequoia rebaixados para ‘brCC’ porrisco iminente de não pagamento de juros; perspectiva negativa(S&P Global). Os resultados do segundo trimestre de 2023 foram mais fracos do que esperávamosanteriormente. Isso, somado a atrasos nos processos de vendas de ativos, levou a uma fortepressão de liquidez para a empresa.

Fitch Afirma Ratings ‘BBB-‘/’AAA(bra)’ da Braskem; Revisa Perspectiva de IDRs para Negativa(Fitch). Os ratings refletem a posição de mercado da empresa, uma das maiores do cíclico e volátil setor petroquímico. A diversificação geográfica e de matérias-primas é importante pilar do perfil de negócios da Braskem. Devido a fatores macroeconômicos, como inflação e taxas juros elevadas, e à expectativa de crescimento e consumo mais lentos, o setor enfrenta crescentes desafios para preservar sua competitividade.

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FATO RELEVANTE

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AMERICANAS S.A – Termo de Encerramento de Parceria com a Vibra Energia S.A.

INTERNATIONAL MEAL COMPANY ALIMENTACAO S.A. – Venda da subsidiária indireta da Companhia, a OG do Brasil Alimentação Ltda

ALMACENES ÉXITO S.A. – Mudança da Composição do Patrimônio

BAHEMA EDUCAÇÃO S.A. – Distrato do Acordo de Acionistas da Escola Mais

BRK AMBIENTAL PARTICIPAÇÕES S.A. – Primeiro Aditamento ao Termo de Adesão ao Acordo de Acionistas da BRK Ambiental Participações S.A.

BAHEMA EDUCAÇÃO S.A. – Reapresentação – Correção de data para “18 de agosto de 2023” no documento

CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA – ANEEL convoca ISA CTEEP para processo de habilitação do Lote 1 do Leilão de Transmissão 01/2023

PARANAPANEMA S.A. – Plano de Recuperação Ajustado

INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – Decisão do TCU – Extinção da Inabilitação da Iesa Óleo & Gás

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. – Venda do Banco Itaú Argentina.

Quarta-Feira, 23 de Agosto

MERCADOS

Gestores mantêm aposta em queda das taxas futuras (Valor Econômico). Embora o cenário global se mostre mais desafiador no curto prazo e tenha gerado um aumento nos prêmios de risco exigidos pelo mercado.

Campos e Galípolo alertam que juros têm de se manter restritivos (Valor Econômico). Há um movimento de desinflação global, ressaltou Campos, mas os núcleos continuam persistentes.

O que são rendimentos reais dos Treasuries e por que são importantes? (Valor Econômico). Retornos reais mais elevados são boas notícias para os poupadores, mas o quadro torna-se mais complicado à medida que se repercutem nos mercados e na economia.

Congresso aprova novo arcabouço fiscal e põe fim ao teto de gastos (Folha de S. Paulo). Texto vai para sanção e substitui regra para as contas públicas criada por Temer há mais de seis anos.

Por que a China não está derretendo, ao contrário da narrativa prevalente (Brazil Journal). Louis-Vincent Gave, o CEO da Gavekal, publicou hoje um relatório em que procura desconstruir a narrativa de “implosão da China” que tem dominado os canais de TV, podcasts e as páginas de finanças nos EUA e na Europa.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Eletrobras contrata Morgan Stanley para vender térmicas (Pipeline). Elétrica segue plano de desinvestimento após mudança no comando e tensão com governo.

CPI da Americanas: Rial diz que não viu indício de participação de Lemann, Sicupira e Telles no rombo (Valor Econômico). O ex-CEO disse que só soube da real situação após dois diretores o procurarem em janeiro de 2023; “O Sergio Rial não descobriu nada. Eles já sabiam”.

Credores do falido Cruzeiro do Sul obtêm vitória contra FGC em caso de R$ 860 milhões (Valor Econômico). Os credores questionam o fato de o fundo ter resgatado antecipadamente um CDB do banco em setembro de 2012, 48 horas antes da decretação de liquidação judicial da instituição financeira.

Cooperativas do RS buscam saídas para renegociar dívidas de R$ 3,9 bi (Globo Rural). Governo sinalizou que não haverá aportes no orçamento para para solucionar o problema.

Quanto vale o Pão de Açúcar? (Agora sem o Exito) (Brazil Journal). A ação do Grupo Pão de Açúcar deve enfrentar alta volatilidade nesta quarta-feira, o dia em que a companhia distribuirá a seus acionistas a maior parte das ações que detém no Exito, o maior varejista da Colômbia.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

O que esperar do Crédito Privado no Brasil, na visão da S&P Global

ARTERIS S.A. – 1ª Aditamento da Escritura da 14ª Emissão de Debêntures

AÇÕES DE RATING

Fitch Atribui, Pela Primeira Vez, Rating ‘AAA(bra)’ à Iguatemi S.A.; Perspectiva Estável(Fitch). Ao mesmo tempo, a agência afirmou o Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ de sua subsidiária integral Iguatemi Empresa de Shopping Centers S.A. (IESC) e de suas sétima, décima e décima primeira emissões de debêntures sem garantias. A Perspectiva dos ratings corporativos é Estável.

Moody’s Local atribui ‘AA+.br’ à proposta de 11ª Emissão de Debêntures da Saneago(Moody’s Local). O rebaixamento dos ratings da Descarbonize reflete sua posição de liquidez pressionada,assim como a percepção de uma política financeira agressiva diante de sua recente gestão de passivos financeiros.

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FATO RELEVANTE

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RIO ALTO ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. – Outorga Usinas Santa Luzia

EDP – ENERGIAS DO BRASIL S.A. – Deslistagem – categoria A para B

ROSSI RESIDENCIAL S.A.- Instalação e Suspensão da Assembleia de Credores da Companhia

ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A. – Incorporação CEON

RIO PARANAPANEMA ENERGIA S.A. – Incorporação Sapucaí Mirim

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Estudo Incorporação Furnas

Terça-Feira, 22 de Agosto

MERCADOS

Ofertas de ações ajudam a impulsionar liquidez de companhias (Valor Econômico). Com volume de negociação maior, empresas aumentam chances de atrair grandes investidores estrangeiros.

Escalada dos Treasuries volta a pressionar ativos (Valor Econômico). Rendimentos dos títulos pré-fixados nos EUA estão no maior nível desde a crise de 2007.

Expectativas de inflação longas param de melhorar (Valor Econômico). Projeções para o IPCA estão congeladas em 3,5% para 2025, 2026 e 2027, acima do objetivo de longo prazo estabelecido pelo CMN, de 3%.

Uma tese contrária sobre a inflexão dos mercados (Brazil Journal). Como no célebre provérbio americano – “é sempre mais escuro logo antes do romper da manhã” – há razões para acreditar que o mercado pode estar perto de oferecer um ponto de entrada, tanto nos ativos brasileiros quanto na renda fixa global.

Produtor está confiante em nova rodada de aumento de preço da celulose de fibra curta (Valor Econômico). Demanda aquecida na China e preço atual menor que custo de produção dão suporte à alta.

Importados e vendas fracas aumentam a pressão sobre o varejo (Valor Econômico). Redes fazem pedidos para a Black Friday em meio a ambiente competitivo incerto.

Produção anual de motos deve voltar a 2 milhões (Valor Econômico). Montadoras atingiram essa marca em 2011, mas desta vez apostam que será um novo patamar.

Estados Unidos está desafiando as probabilidades (Estadão). Donos de empresas começaram o ano se preparando para o pior, na expectativa de cortar orçamentos e demitir, mas o verão americano está se tornando um período de crescimento inesperado.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Drama de preços da Petrobras pressiona bonds da Acelen (Valor Econômico). A perspectiva para a dívida com vencimento em 2031 foi revisada para negativa pela Moody’s Investors Service no início do mês, em meio a riscos crescentes à geração de caixa da empresa.

Como a adequação da JBS às regras do mercado americano impacta seu negócio (Bloomberg Línea). JBS também está no processo de substituir seus ‘bonds’ em dólares existentes por novos e está buscando aprovação dos acionistas para negociar suas ações, que atualmente estão listadas em São Paulo, na cidade de Nova York.

Arm, fabricante de chips que pertence ao Softbank, protocola IPO (Pipeline). Operação será um teste do apetite dos investidores no mercado global de ações.

CCR E TIM LEVARÃO INTERNET PARA 630 KM DAS RODOVIAS DUTRA E RIO-SANTOS (Broadcast). As vias ligam os Estados de São Paulo e Rio de Janeiro e representam o maior eixo rodoviário do País, por onde são transportadas cargas que representam cerca de 50% do Produto Interno Bruto (PIB) nacional.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Análise: Banco BMG

Análise: C6 Bank

A semana na Renda Fixa (14/08 a 18/08)

Análise (Crédito): Rede D’Or São Luiz S.A.

Análise (Crédito): Neoenergia

Tudo sobre Renda Fixa no mês (e o que esperar)

Análise (Crédito): FIDC Consignado INSS

Análise (Crédito): Ecovias dos Imigrantes

Investindo em Agosto 2023: Renda Fixa

Investindo em Crédito Privado – Agosto 2023

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local atribui AAA.br à Tokio Marine Seguradora S.A.; perspectiva estável (Moody’s Local). O rating de força financeira de seguradoras de AAA.br da Tokio Marine reflete uma forte posição competitiva no setor de seguros gerais, como a terceira maior seguradora do país, a adequada qualidade de ativos, a baixa alavancagem bruta de subscrição e a forte rentabilidade.

Moody’s affirms Banco do Nordeste do Brasil`s Ba2 deposit ratings; outlook stable (Moody’s). As a federal-owned bank, the Ba2 deposit ratings incorporate support associated with the 97.6% ownership by the Government of Brazil (Ba2 stable) and the social development role from the bank. The stable outlook on the long-term deposit ratings of Ba2 reflects our perspective for the sovereign rating of Brazil.

Fitch Atribui, Pela Primeira Vez, Ratings ‘A-(bra)’/’F1(bra)’ ao Stark Bank; Perspectiva Positiva (Fitch). Os ratings nacionais do Stark Bank incorporam seu perfil de negócios, de curto histórico operacional, caracterizado por seu pequeno, porém crescente, porte, e por seu foco na oferta de soluções de pagamento a médias e grandes empresas.

EDP Espirito Santo And EDP Sao Paulo Ratings Affirmed Despite Short-Term Liquidity Pressures (S&P Global). Although we don’t expect a liquidity squeeze for EDP Brasil, the short-term debt concentration represents a risk for the group’s operations if financial conditions deteriorate. In addition, we think this risk makes EDP Brasil compares negatively to peers at the same rating level.

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FATO RELEVANTE

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CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG – Matéria Divulgada pela Agência Minas

ELFA MEDICAMENTOS S.A.ELFA MEDICAMENTOS S.A. – Recompra de Ações

Segunda-Feira, 21 de Agosto

MERCADOS

Incerteza externa tende a arrefecer nos próximos meses, dizem economistas(Valor Econômico). Fatores técnicos que levaram a aumento da inclinação da curva de juros nos EUA devem se dissipar, mas problemas no setor imobiliário da China preocupam.

Gripe aviária: Alckmin vai a SC informar produtores sobre fim de embargo do Japão(Globo Rural). País asiático suspendeu compras de aves e subprodutos do Estado por um mês, após um foco da doença em criação doméstica.

De balanço da Nvidia a discurso de Powell: mercado enfrenta semana cheia de testes(Bloomberg). Agenda dos próximos dias traz discurso do presidente do Federal Reserve e a divulgação do resultado financeiro da gigante de chips, o que, em maio, ajudou a impulsionar os mercados.

Crises imobiliárias na China aumentam preocupações com desaceleração econômica(Infomoney). Evergrande Group pediu recuperação judicial nos EUA e bolsa de Hong Kong removou a incorporadora imobiliária Country Garden do índice Hang Seng.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Setor imobiliário já capta R$ 2 bi na bolsa de olho no Minha Casa, Minha Vida(Valor Econômico). Fluxo de empresas para acessar capital aberto pode ser o maior desde 2020, quando sete construtoras e incorporadoras abriram capital.

Digitalização e aquisições ampliam competição entre as bandeiras(Valor Econômico). Em meio à guerra das bandeiras, vale tudo para conquistar um novo espaço na preferência do cliente. Em junho, a Visa bateu a Mastercard e comprou a brasileira Pismo por US$ 1 bilhão em dinheiro.

Squadra alerta sobre FIIs, balanços ‘embelezados’ e varejo sem ROIC(Brazil Journal). A Squadra Investimentos alertou para as armadilhas que estão à espreita do investidor pouco diligente, incluindo fundos imobiliários com dividendos turbinados e balanços corporativos ‘embelezados’, particularmente no setor de varejo.

Suzano anuncia aumento de preços da celulose de até US$ 50 por tonelada para setembro(Valor Econômico). Esse é o primeiro reajuste anunciado para os mercados europeu e americano em cerca de um ano, e o terceiro consecutivo para o mercado asiático.

Importação de químicos salta 50% no Brasil(Valor Econômico). Sobreoferta global e menor competitividade do produto nacional incentivam compra externa.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

A semana na Renda Fixa (14/08 a 18/08)

Taesa tem interesse em leilões da Aneel; Como isto impacta suas dívidas

MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES S.A. – Escritura e Aditamento da 24ª Emissão de Debêntures da MRV

AÇÕES DE RATING

Perspectiva do rating na escala global da Rumo alterada para positiva refletindo ação similar na controladora Cosan; ratings ‘BB-’ e ‘brAAA’ reafirmados(S&P Global). Esperamos que a Rumo mantenha um sólido desempenho operacional em meio a safras recordes de soja e milho, aumentando os volumes de carga com margem EBITDA próxima a 52% em 2023, dados os altos reajustes tarifários e a dívida sobre EBITDA em torno de 2,5x nos próximos três anos.

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da Zamp; Perspectiva Negativa(Fitch). A revisão da Perspectiva para Negativa reflete as esperadas frustrações no ritmo de fortalecimento da geração de caixa da Zamp e em sua trajetória de redução da alavancagem financeira. A empresa tem enfrentado um ambiente de negócios e macroeconômico ainda em recuperação e seu desempenho operacional se mostra mais volátil do que o previsto.

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FATO RELEVANTE

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EMCCAMP RESIDENCIAL S.A. – Autorização do Pedido de Conversão de Registro perante à CVM

TECELAGEM TEXITA S/A – Aviso de Fato relevante

INVESTIMENTOS E PARTICIP. EM INFRA S.A. – INVEPAR – Termo de Ajustamento de Conduta – ANTT e Via040

CONCESSIONÁRIA BR-040 S.A. – Termo de Ajustamento de Conduta – ANTT e Via040

SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Renuncia e Eleição de novo CFO e DRI

ALPER CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. -Closing TRR Corretora de Seguros.

BANCO BMG S.A. – 1ª Emissão Pública de Letras Financeiras Subordinadas

JALLES MACHADO S.A. – Aumento de Capital Privado e Pagamento de Dividendos

BR PROPERTIES S.A. – Redução de capital e grupamento de ações

Sexta-Feira, 18 de Agosto

MERCADOS

Taxas de títulos do Tesouro dos EUA têm novo dia sob pressão(Valor Econômico). A possibilidade do Federal Reserve (Fed, o BC americano) manter os juros americanos elevados por mais tempo voltou a pressionar os Treasuries de longo prazo e fez com que investidores globais se mantivessem avessos a riscos na sessão de ontem.

Evergrande: gigante chinesa de construção aciona lei de proteção contra falência nos EUA(Infomoney). Chapter 15, capítulo da lei das falências americanas, é destinado a lidar com os processos de recuperação judicial internacionais.

Aversão a risco cresce nos mercados com temor sobre juros altos nos EUA e China(Valor Econômico). Investidores estão atentos à China após a Evergrande pedir proteção contra falência em Nova York; mercado de títulos se ajustam à perspectiva de juros mais altos.

B3 deve criar ChatGPT de investimentos e automatizar cálculo de IR(Valor Econômico). A bolsa brasileira, a B3, começou a criar um ChatGPT de investimentos, com o apoio da Microsoft. A ideia é que ele responda dúvidas de investidores pessoas físicas com conceitos de educação financeira e investimentos.

Mercado de FIDC se prepara para varejo(Valor Econômico). O cardápio de investimentos do público em geral ganhará uma nova opção a partir de outubro, quando lhe será permitido aplicar diretamente em FIDCs, os fundos de investimentos em direitos creditórios, um produto estruturado e mais sofisticado.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Com reajustes, planos de saúde começam a mostrar recuperação(Valor Econômico). Hospitais e laboratórios crescem, apesar de tíquete médio menor; convênio médico mais caro e rede mais restrita pressionam consumidor.

Privatização da Sabesp terá de dirimir dúvidas(Valor Econômico). Com forte interesse na oferta, mercado espera definição sobre mudanças na regulação e ‘acionista de referência’.

Raia Drogasil prepara CRI de R$ 700 milhões para pagamento de aluguel de lojas(Valor Econômico). A Raia Drogasil vai emitir um certificado de recebíveis imobiliários (CRI) de R$ 700 milhões para pagamento de aluguéis de lojas. A oferta será pública. A operação deve ser concluída em meados de setembro.

Tenda quer oferta de até R$ 250 mi e mais R$ 300 mi em dívida(Pipeline). A Tenda pretende se juntar à lista de empresas de construção que estão recorrendo a follow-ons no último mês para melhorar a estrutura de capital. A companhia, que vale R$ 1,35 bilhão na bolsa, tem a intenção de realizar uma oferta primária de ações de R$ 200 milhões, com um possível lote adicional de R$ 50 milhões, para reduzir o endividamento.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Taesa tem interesse em leilões da Aneel; Como isto impacta suas dívidas

Fitch eleva ratings de 14 instituições financeiras após soberano

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

LOJAS RENNER S.A. – Pagamento de juros/remuneração

AÇÕES DE RATING

Cosan Outlook Revised To Positive To Reflect Expected Leverage Reduction And Outlook On Sovereign; ‘BB-‘ Rating Affirmed(S&P Global). The positive outlook indicates that we can raise our ratings on Cosan in the next two years if we were to raise the sovereign ratings on Brazil and if the company continues reducing leverage.

Fitch Eleva Rating Nacional do Agibank para ‘A-(bra)’; Perspectiva Positiva(Fitch). A elevação dos ratings retrata principalmente o fortalecimento de seu perfil de negócios, focado em crédito consignado, e recorrente melhora de seus indicadores de rentabilidade e de qualidade de crédito.

Fitch Afirma Rating ‘A-(bra)’do Banco Mercantil; Perspectiva Revisada Para Positiva(Fitch). A revisão da Perspectiva contempla o contínuo progresso do banco em seu reposicionamento comercial, que tem se refletido no fortalecimento de seu perfil de crédito e apoiado a melhora de seus indicadores de qualidade de ativos e da rentabilidade operacional.

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ARKLOK – EQUIPAMENTOS DE INFORMÁTICA S.A – Prorrogação de prazo para a emissora.

LOCALIZA RENT A CAR S.A. – Aviso aos Debenturistas da 18ª Emissão de Debêntures da Localiza Rent a Car

RAIA DROGASIL S.A. – Escritura da 8ª Emissão de Debêntures

AZUL S.A. – 2º Aditamento Escritura – Debêntures Conversíveis Azul

FATO RELEVANTE

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DORI ALIMENTOS S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

INVESTIMENTOS E PARTICIP. EM INFRA S.A. – INVEPAR – Continuação dos serviços durante processo de relicitação – Via 040

CONCESSIONÁRIA BR-040 S.A. – Continuação dos serviços durante processo de relicitação – Via 040

AZUL S.A. – Azul Anuncia Formalização do Terceiro Aditamento à Escritura de Emissão de Debêntures Conversíveis

Quinta-Feira, 17 de Agosto

MERCADOS

Ata mostra Fed cauteloso diante do risco de elevar demais os juros(Valor Econômico). Membros do comitê do BC dos EUA não se sentem confortáveis em dizer que o ciclo de alta das taxas já terminou.

Padronização de títulos é ‘batalha’ mais urgente para crescimento do crédito privado, diz sócia da Vert(Valor Econômico). Para Victoria de Sá, a falta de padrão nos títulos está diretamente relacionada a outra deficiência do mercado brasileiro, que é a escassez de dados.

CVM descarta hipótese de adiamento das novas regras para os fundos(Valor Econômico). “A norma exige mudanças profundas, demandam tempo e talvez a percepção inicial da supervisão seja que a indústria está um pouco devagar”, comentou Daniel Maeda, superintendente de supervisão de investidores institucionais da autarquia.

Por que o apagão desta semana é diferente dos que o país enfrentou nos últimos 20 anos? Entenda(O Globo). Para especialistas, Brasil não enfrenta mais cenário de escassez de energia e desafio é equilibrar produção e consumo.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Aperto de margens afetou empresas do agro no segundo trimestre(Valor Econômico). Levantamento mostra que, das 18 companhias que divulgaram resultados neste mês, em apenas cinco indicador melhorou.

Natura &Co obtém aprovações necessárias para vender Aesop à L’Oréal(Valor Econômico). A operação foi anunciada originalmente por US$ 2,5 bilhões em abril e é a grande aposta da empresa para melhorar as linhas do seu balanço.

Braskem e SCG Chemicals avaliam fábrica conjunta de bioeteno e polietileno na Tailândia(Valor Econômico). A empresa Braskem Siam irá conduzir o projeto de engenharia da planta que está alinhada com a estratégia corporativa da companhia brasileira para crescimento em compostos orgânicos.

Incorporadoras de médio e alto padrão querem lançar projetos econômicos(Valor Econômico). Empresas são atraídas pelo novo Minha Casa, Minha Vida e por Plano Diretor de SP; acesso aos recursos do FGTS para financiar obra também ajuda.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Taesa tem interesse em leilões da Aneel; Como isto impacta suas dívidas

Fitch eleva ratings de 14 instituições financeiras após soberano

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

MONTEIRO ARANHA S.A. – Alterar a Cláusula 4.12.1 da Escritura da 2ª Emissão de Debêntures da Companhia; 1º Aditamento à Escritura da 2ª Emissão de Debêntures da Companhia

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma IDRs ‘BB’ e Rating Nacional ‘AAA(bra)’ do Banco ABC Brasil; Perspectiva Estável(Fitch). O IDR de Longo Prazo em Moeda Estrangeira do ABCBr está classificado um grau abaixo do rating do ABC, o que reflete a capacidade e a propensão do controlador em prover suporte extraordinário à subsidiária, se necessário.

Fitch Afirma IDR em Moeda Local ‘BBB-‘ e Rating Nacional de Longo Prazo ‘AAA(bra)’ do BOCOM BBM(Fitch). O IDR de Longo Prazo em Moeda Estrangeira do BOCOM BBM está cinco graus abaixo do rating do BOCOM e é limitado pelo Teto-país ‘BB+’ do Brasil, enquanto seu IDR de Longo Prazo em Moeda Local está dois graus acima do rating soberano em Moeda Local do Brasil (BB/Estável), pois a Fitch normalmente não atribui a um banco IDRs em Moeda Local mais de um grau acima de seu IDR em Moeda Estrangeira.

Fitch Afirma Ratings do Estado do Rio de Janeiro em ‘BB’/’AA(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). Os IDRs do estado se beneficiam de uma elevação de seis graus em relação ao seu perfil de crédito individual, considerando o suporte derivado do Novo Regime de Recuperação Fiscal (NRRF) e seu impacto na sustentabilidade otimizada da dívida do ERio.

Fitch Afirma Ratings ‘B+’/’A(bra)’ do Município do Rio de Janeiro e Revisa Perspectiva para Positiva(Fitch). A Fitch revisou a Perspectiva dos ratings de Longo Prazo do Rio para Positiva, de Estável, em função da melhora na gestão fiscal e nos indicadores de liquidez nos últimos dois anos. Neste período, o município apresentou caixa irrestrito superior ao passivo de curto prazo, de acordo com o indicador de liquidez CAPAG (Capacidade de Pagamento), do Tesouro Nacional, que mede a saúde financeira dos governos subnacionais.

Moody’s assigns first-time Ba2 deposit ratings to Banco da Amazônia; outlook stable(Moody’s). Banco da Amazônia’s ba3 BCA reflects the bank’s important regional franchise and broad footprint in the Amazon region, with operating as a financial agent and manager of the constitutionally mandated Fundo Constitutional de Financiamento do Norte (FNO), whose resources are used to promote economic and social development, particularly focused on the North states of Brazil.

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ALGAR TELECOM S/A – Aviso aos debenturistas_17082023_ALGTA3

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

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JALLES MACHADO S.A. – Aumento de Capital Privado e Pagamento de Dividendos

BCO PINE S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia – Mudança de Controle da Companhia

FINANCEIRA ALFA S.A.- CRED FINANC E INVS – Mudança de Controle da Companhia

ALFA HOLDINGS S.A. – Mudança de Controle da Companhia

CONSORCIO ALFA DE ADMINISTRACAO S.A. – Mudança de Controle da Companhia

ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A. – Projeção de Conversão EBITDA em FCO para 2023

IRANI PAPEL E EMBALAGEM S.A. – Vencimento Antecipado de Debêntures

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Município de São Paulo assina Termo de Adesão à URAE 1

CONSTRUTORA TENDA S.A. – Soft Launch – intenção da realização de potencial oferta pública de distribuição primária de ações ordinárias de emissão da Construtora Tenda S.A.

Quarta-Feira, 16 de Agosto

MERCADOS

Alta da gasolina tem impacto na inflação de 0,4 ponto percentual entre agosto e setembro, diz Campos Neto(Valor Econômico). O presidente do Banco Central (BC), Roberto Campos Neto, afirmou nesta terça-feira que “a inflação de serviços começou a cair e é muito importante que ela caia”. Ele destacou, no entanto, que impactos de reajustes do preço da gasolina vão “direto” no Índice de Preços ao Consumidos Amplo (IPCA).

Mercados testam recuperação na espera por ata do Fed e monitoram problemas na China(Bloomberg). Os operadores acompanham os desdobramentos dos problemas econômicos da China, enquanto esperam por sinais na ata do último encontro do Fed que indiquem o rumo das taxas.

Carne bovina: autoembargo da Argentina favorece Brasil e Uruguai(Globo Rural). A Secretaria de Comércio do país anunciou a suspensão das vendas internacionais nesta terça-feira como medida do governo para tentar conter a inflação.

Fundo Clima ficará com parte de captação de títulos ‘verdes’(Valor Econômico). O Tesouro fará um “non-road show” de 11 a 15 de setembro para apresentar a investidores internacionais a sua proposta para os títulos

Crise da Country Garden leva junto outras construtoras chinesas(Valor Econômico). Crise do setor imobiliário e a recente baixa nas vendas de novos imóveis se somam às crescentes tensões econômicas da China, o que causa ansiedade entre investidores

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Petrobras reajusta gasolina e diesel, mas defasagem persiste(Valor Econômico). Gasolina sobe 16,3% e diesel 25,8% nas refinarias da estatal a partir desta quarta-feira (16), as primeiras altas em 2023.

Analistas veem ‘copo meio cheio’ na BRF após prejuízo bilionário(Globo Rural). Ontem, as ações da empresa subiram 6,9%, a segunda maior alta do Ibovespa. Os analistas disseram que há sinais de uma recuperação cíclica e que a empresa entregou um “trimestre decente em relação às expectativas”.

Unigel negocia prazo com credores, que buscam comprador para a empresa, dizem fontes(Valor Econômico). Segundo duas fontes, assessores de debenturistas e de detentores dos bonds emitidos pela Unigel têm sondado empresas do setor petroquímico para medir o interesse em uma potencial transação

Banco grande volta a perder fatia de mercado em gestão(Valor Econômico). Top 5 do setor financeiro cede espaço marginal para assets menores que capturam crescimento desigual em fase de saques

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Taesa tem interesse em leilões da Aneel; Como isto impacta suas dívidas

Fitch eleva ratings de 14 instituições financeiras após soberano

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

VRENTAL LOCACAO DE MAQUINAS E EQUIPAMENTOS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

AÇÕES DE RATING

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CAMBUCI S.A. – Amortização

FATO RELEVANTE

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AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A. – Guidance 2023

IRB – BRASIL RESSEGUROS S.A. – Eleição CFO

WESTWING COMERCIO VAREJISTA S.A. – Mudanças AGE e Conselho

CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S.A. – Waiver B3

CONC RIO-TERESOPOLIS S.A. – Aprovação do valor final do processo de apuração do contrato de concessão a favor da CRT, conforme Deliberação nº 248 de 11/08/2023 da Agência Nacional de Transportes Terrestres (“ANTT”).

EVEN CONSTRUTORA E INCORPORADORA S.A. – Alteração no Anexo G à Resolução CVM 80/2022 e no Anexo J à Resolução CVM 81/2022 divulgados no Fato Relevante de 21.07.2023 (Proposta troca de ações)

JALLES MACHADO S.A. – Pagamento de dividendos e aumento de capital

Terça-Feira, 15 de Agosto

MERCADOS

IBC-Br do 2º trimestre confirma desaceleração da atividade após forte início de 2023, dizem analistas(Infomoney). Indicador do BC mostrou alta de 0,43% no trimestre, ante evolução de 2,21% registrada nos primeiros três meses do ano.

Banco central da China corta duas de suas principais taxas de juros(Valor Econômico). Taxa de empréstimo de médio prazo de 1 ano recuou de 2,65% para 2,50% e taxa dos acordos de recompra reversa de 7 dias recuou de 1,90% para 1,80%

Estresse nos Treasuries continua e taxas vão às máximas do ano(Valor Econômico). Em uma sessão com poucos direcionadores para os mercados em Nova York, a renda fixa americana estendeu o movimento recente e impulsionou o retorno da T-note de dez anos, título de referência da dívida soberana dos Estados Unidos, ao maior nível intradiário e de fechamento de 2023.

Dados mais fracos da China, varejo americano, arcabouço travado e o que mais move o mercado(Exame). Deputados cancelam reunião que discutiria texto do novo arcabouço fiscal, após fala de ministro da Fazenda

Receita das exportações de carne bovina caiu 29% em julho(Valor Econômico). Abrafrigo atribui o resultado a uma queda significativa nos preços da proteína em relação aos patamares do ano passado

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Aegea toma primeiras medidas na Corsan(Valor Econômico). Operação da empresa privatizada inicia com aumento de obras, plano de desligamento com indenização e negociação com cidades

Wilson Ferreira pede demissão da presidência da Eletrobras(O Globo). Um dos nomes mais respeitados do setor, Ferreira alegou questões pessoais ao Conselho da Administração da empresa, que nomeou Ivan Monteiro como sucessor. Monteiro é um nome experiente e com trânsito político em Brasília, e assume o cargo num momento em que a Eletrobras sofre pressão do governo federal.

Dona das marcas Piraquê e Adria espera recuperar participação perdida em massas até o fim do ano(Valor Econômico). Diretor financeiro da M. Dias Branco disse que o mercado de massas tende a crescer de acordo com o crescimento populacional e que está com “demanda firme” e tem alta de volume estimada em um dígito

Hidrovias do Brasil planeja novo ciclo de expansão(Valor Econômico). A companhia, que tem reduzido gradualmente seu endividamento, prevê ampliações pontuais até 2025, mas se prepara para uma expansão mais robusta a partir daí. “Estamos em uma fase de voltar a olhar para o crescimento da companhia”, afirma o presidente, Fabio Schettino.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Taesa tem interesse em leilões da Aneel; Como isto impacta suas dívidas

Fitch eleva ratings de 14 instituições financeiras após soberano

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

SIMPAR S.A. – 5a Emissão de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações da 1a Série, emitidas em 15/08/2022.

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’ de Debêntures de Vila Piauí 1 e 2; Perspectiva Negativa (Fitch). A revisão da Perspectiva para Negativa reflete o desempenho operacional do projeto até o momento, fraco e abaixo das premissas do cenário de rating da Fitch. A baixa geração de energia por anos consecutivos eleva a necessidade de compra de energia para cumprir seus contratos de venda de energia (power purchase agreements – PPAs), reduzindo a margem operacional e impactando os índices de cobertura de Vila Piauí 1 e 2.

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CIA GAS DE SAO PAULO – COMGAS – Pagamento de Juros

ALGAR TELECOM S/A – Aviso aos debenturistas_15082023_ALGA18 e 28.

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras paga juros das debêntures da 5ª emissão

COSAN S.A. – Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

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BR PROPERTIES S.A. – Venda de imóvel

BR ADVISORY PARTNERS PARTICIPAÇÕES S.A. – Contratação de formador de mercado

ITAUSA S.A. – Pagamento de Proventos e Aumento de Capital Social mediante Subscrição Particular de Ações

AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A. – Guidance 2023

BOA SAFRA SEMENTES S.A. – Contrato de formador de mercado – BTG Pactual

BCO ESTADO DO PARA S.A. – PAGAMENTO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO – 1º TRIMESTRE DE 2023

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

UNIGEL PARTICIPACOES S.A. – Adiamento de divulgação de Informações Trimestrais – ITR 2º Trimestre/2023

CCR S.A. – TAC – ViaMobilidade – Linhas 8 e 9

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Renúncia

GOL LINHAS AEREAS INTELIGENTES S.A – GOL Aprova a Emissão de Bônus de Subscrição

GRUPO MATEUS S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

SINQIA S.A. – Combinação de Negócios entre Sinqia e Evertec

COSAN S.A. – Novo Plano de Recompra de Ações

COMPASS GAS E ENERGIA S.A. – Celebração de parceria com OrizonVR

CONCESSIONÁRIA DAS RODOVIAS INTEGRADAS DO SUL S.A. – Contratação de financiamento junto ao Banco Nacional de Desenvolvimento Econômico e Social – BNDES

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. – Formação de joint venture para produção de biometano em Paulínia

ORIZON MEIO AMBIENTE S.A. – Formação de joint venture para produção de biometano em Paulínia

BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Divulgação de Resultados 2T23

PDG REALTY S.A. EMPREEND E PARTICIPACOES – Aumento de Capital Privado

Segunda-Feira, 14 de Agosto

MERCADOS

Agosto entra no calendário para ofertas de ações(Valor Econômico). Até antes da pandemia, atividade parava com férias no Hemisfério Norte, mas liquidez e reuniões on-line mudaram realidade.

Após fala de Campos Neto, Abranet diz ser contra mudança no parcelado sem juros(Valor Econômico). Um dia depois de o presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, falar em acabar com o rotativo no cartão de crédito e alterar a dinâmica do parcelado sem juros, a Associação Brasileira de Internet (Abranet) divulgou nota em que manifesta “veemente contrariedade ao projeto de encarecer” os parcelamentos.

Após IPCA, chance de BC acelerar ritmo de corte na Selic até o fim do ano ganha força(Valor Econômico). Mercado já vê 50% de probabilidade de redução de 0,75 ponto percentual nos juros em novembro.

Mercados abrem semana da ata do Fed buscando recuperação, apesar da cautela com China(Bloomberg). Investidores avaliam a evolução dos problemas do setor imobiliário e financeiro na China e ponderam sobre as perspectivas dos juros nos EUA.

CDI+ e IPCA+ substituem %CDI como indexadores de emissões corporativas(Investidor Institucional). Estudo feito pelo Porto Asset sobre as emissões de debêntures corporativas nos últimos 20 anos mostra que o uso do CDI (%CDI) como indexador de títulos está praticamente desaparecendo.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Americanas, Petrópolis, Light e OI renovam dúvidas sobre a recuperação(Broadcast). Um número nada irrelevante de processos de recuperação judicial tem sido amplamente questionado por credores devido a supostos vícios e incoerências que extrapolam os benefícios da lei para além das companhias.

Grupo Ipiranga, Vibra e Origem Energia vencem leilão de portos (Valor Econômico). Grupos conquistam três terminais de combustíveis em Maceió, com desembolso de outorgas que somaram R$ 208 milhões.

Plataforma de inovação da CSN poderá se tornar o sexto maior negócio (Valor Econômico). O cofundador e Head da CSN Inova, criada no final de 2018, vê na plataforma uma rota para ancorar com novas tecnologias e parcerias o futuro da CSN.

UBS vê Brasil à frente e aumenta exposição ao país (Valor Econômico). Juros atraentes, inflação sob controle e balança externa positiva atraem investidores externos, diz corresponsável global de alocação de ativos do banco.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

A semana na Renda Fixa (07/08 a 11/08)

Taesa tem interesse em leilões da Aneel; Como isto impacta suas dívidas

Fitch eleva ratings de 14 instituições financeiras após soberano

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

SANESALTO SANEAMENTO S.A. – Pagamento de juros/remuneração

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA-(bra)’ do Sabin; Perspectiva Estável (Fitch). O rating reflete a moderada escala de negócios do grupo na fragmentada e competitiva indústria de medicina diagnóstica no país e sua baixa diversificação de negócios, concentrado em serviços de análises clínicas, de menor capacidade de repasse de preços.

Fitch Afirma Rating Nacional ‘AAA(bra)’ do Novo Banco Continental S.A.; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings do NBC são altamente influenciados pelo papel do banco brasileiro junto ao grupo, que tem no Brasil sua única subsidiária fora de seu país de origem e vê na instituição uma oportunidade para a sua expansão internacional, devido ao grande potencial de mercado da Região Sul do país.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ do Banco Sumitomo Mitsui Brasileiro; Perspectiva Estável (Fitch). Como é o caso de outras subsidiárias de bancos estrangeiros operando no Brasil, a Fitch considera de alta importância o risco de transferência e conversibilidade capturado no teto-país, pois ele pode limitar a capacidade de o BSMB utilizar o suporte do controlador de forma completa e oportuna.

Fitch Afirma Rating Nacional ‘AAA(bra)’ do Banco Citibank S.A.; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings nacionais do Citi Brasil consideram a visão da Fitch sobre a alta capacidade e a propensão de suporte, em caso de necessidade, por parte de seu controlador em última instância, o Citigroup Inc.

Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’/‘F1+(bra)’ do Goldman Sachs do Brasil; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings nacionais do GSB consideram a visão da Fitch sobre a capacidade e a propensão de suporte, em caso de necessidade, por parte de seu controlador, The Goldman Sachs Group, Inc.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ do Bank of America Merrill Lynch; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings nacionais do BofA Brasil consideram a visão da Fitch sobre a alta capacidade e a propensão de suporte em caso de necessidade, por parte de seu controlador em última instância, o Bank of America Corporation

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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TIM BRASIL SERVIÇOS E PARTICIPAÇÕES S.A. – 1º Aditamento de Escritura de Emissão de Debêntures

EMPRESA BRASILEIRA DE ENGENHARIA E COMÉRCIO S.A. EBEC – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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GERDAU S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

METALURGICA GERDAU S.A. – Formador de Mercado

EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO – Contratação de Formador de Mercado

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Aprovação Incorporação Eletropar

CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL – Fato Relevante 15/23 – Conclusão do Processo de Transformação em Corporação

PLANO & PLANO DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A. – Realização de uma potencial oferta pública

ALLIANÇA SAÚDE E PARTICIPAÇÕES S.A. – Resultado Leilão OPA

PARANAPANEMA S.A. – Plano de Recuperação Ajustado

EMPRESA BRASILEIRA DE ENGENHARIA E COMÉRCIO S.A. EBEC – Realização da quinta emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, com garantia fidejussória adicional, em série única, para distribuição pública

RENOVA ENERGIA S.A. – Renova – Fato Relevante – Acordo de Standstill_2023.08.13

Sexta-Feira, 11 de Agosto

MERCADOS

Juro real cai à mínima desde 2021(Valor Econômico). Taxas de médio prazo, descontada a inflação, recuam com procura maior por títulos públicos atrelados ao IPCA e início do ciclo de flexibilização monetária.

China convoca incorporadoras e bancos diante de piora da crise imobiliária(Valor Econômico). Os reguladores de mercado da China planejam realizar uma reunião com incorporadoras imobiliárias e bancos na sexta-feira, ressaltando a crescente urgência em lidar com o aprofundamento da crise de crédito no setor, segundo pessoas familiarizadas com o assunto.

PAC volta hoje com incerteza fiscal e inflado por estatais e concessões(O Globo). Nova versão do Programa de Aceleração do Crescimento terá sete eixos; veja como será organizado.

Campos surpreende e indica fim do rotativo de cartões(Valor Econômico). O presidente do Banco Central (BC), Roberto Campos Neto, disse ontem que a saída que está sendo construída para os juros do cartão de crédito é acabar com o rotativo, que seria substituído por um parcelamento com juros de até 9% ao mês.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

MRV se concentra em vender mais do que lançar neste ano e em elevar os preços(Valor Econômico). A companhia almeja atingir 40 mil unidades em vendas líquidas e deve lançar entre 34 mil e 35 mil novas unidades.

Defasagem da Petrobras toca maior nível do ano(Valor Econômico). Avanço do barril do tipo Brent eleva diferença entre preços dos derivados vendidos no Brasil e cotações no exterior.

União leiloa cinco terminais portuários em três Estados(Valor Econômico). Três terminais de granéis líquidos em Maceió são destaque; ao todo, estão previstos R$ 125 milhões de investimentos.

C6 amplia a oferta da sua plataforma de investimentos(Valor Econômico). Banco digital, que tem o J.P. Morgan como sócio, põe ‘home broker’ na web e negociação de ações globais no fracionário.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Taesa tem interesse em leilões da Aneel; Como isto impacta suas dívidas

Fitch eleva ratings de 14 instituições financeiras após soberano

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

BR PROPERTIES S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local atribui Rating ‘A-.br’ à Oceânica; perspectiva estável (S&P Global). O Rating de Emissor A-.br da Oceânica reflete sua posição como umas das principais empresas de apoio marítimo para a prestação de serviços de inspeção, manutenção e reparo subsea no Brasil, principalmente na indústria de óleo e gás, e o backlog robusto de contratos de serviços de prevenção, contingenciamento e engenharia que fornecem visibilidade de receita

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FATO RELEVANTE

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SIMPAR S.A. – Divulgação antecipada de alguns dados da divulgação de resultados do segundo trimestre de 2023.

YDUQS PARTICIPACOES S.A. – Guidance 3T23

BEMOBI MOBILE TECH S.A. – Quarto Programa de Recompra de Ações

CONSORCIO ALFA DE ADMINISTRACAO S.A. – Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

RUMO S.A. – Alteração de Guidance 2023

FINANCEIRA ALFA S.A.- CRED FINANC E INVS – Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

ALFA HOLDINGS S.A. – Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

B3 S.A. – BRASIL, BOLSA, BALCÃO – Revisão de Projeção para 2023

BCO ALFA DE INVESTIMENTO S.A. – Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

VIA S.A – Plano de Transformação da Via

VIA S.A – Estruturação de FIDC para otimizar a operação de crediário da Companhia

EQUATORIAL ENERGIA S.A. – Programa de alienação de ações em tesouraria

AURA MINERALS INC. – Primeira Barra de Ouro Produzida em Almas

AURA ALMAS MINERAÇÃO S.A. – Primeira Barra de Ouro Produzida em Almas

BCO ABC BRASIL S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

Quinta-Feira, 10 de Agosto

MERCADOS

Fundos DI e poupança perdem recursos para CDBs, LCIs, LCAs e LIGs, mostra estudo(Valor Econômico). Mesmo com os juros em patamar alto, até investimentos ultraconservadores, como títulos públicos, fundos DI e poupança, perderam espaço para esses papéis emitidos por bancos.

BC deve acelerar ritmo de cortes na Selic para 0,75 p.p. se a história de ciclos anteriores se repetir, diz XP(Valor Econômico). Os profissionais da XP fazem a ressalva de que cada ciclo de afrouxamento monetário tem suas particularidades e “talvez desta vez seja diferente”

Emissões no mercado de capitais somam R$ 39,2 bi em julho, segundo maior volume do ano(Valor Econômico). Para a Anbima, há um indicativo claro da recuperação gradual do segmento, movimento que ganhou força a partir de maio após meses turbulentos.

Análise: Questionário ajuda a entender por que o mercado recebeu mal a decisão do Copom(Valor Econômico). Os dados ajudam a entender por que o mercado financeiro recebeu mal a decisão no dia seguinte, com o aumento da inclinação da curva de juros futuros e pressão na inflação implícita.

Atraso na colheita do milho deve encarecer o frete no Brasil(Globo Rural). Valores médios cobrados por motoristas e transportadoras devem ser maiores que os do quarto trimestre de 2022

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Bancos esperam segundo semestre melhor(Valor Econômico). O primeiro semestre de 2023 não foi fácil para os grandes bancos. A inflação afetou a capacidade de pagamentos das famílias, especialmente as de baixa renda, e impulsionou a inadimplência e as provisões para devedores duvidosos (PDD).

Ciclo de baixa mais longo desafia Braskem(Valor Econômico). O ciclo de baixa da indústria petroquímica global será mais longo do que o esperado e seguirá pressionando os resultados dos produtores, em particular daqueles que estão expostos a matérias-primas com custos menos competitivos, como a Braskem.

Para Gerdau, demanda por aço no Brasil só deve se recuperar a partir do ano que vem(Valor Econômico). Contam a favor o esperado anúncio do PAC, que só deve trazer resultados práticos a partir de 2024, uma retomada dos lançamentos imobiliários e novas linhas de transmissão de energia.

Privatizada, Copel põe R$ 2 bi no caixa(Pipeline). Operação movimentou pouco mais de R$ 5 bilhões no total, somando capital que vai para o governo

Hapvida deixa ‘inferno astral’ com sinistralidade melhor que o esperado(Brazil Journal). A Hapvida reportou um segundo trimestre que deve surpreender o mercado – sugerindo que a operadora da família Pinheiro está recuperando a consistência depois de uma crise de confiança.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Taesa tem interesse em leilões da Aneel; Como isto impacta suas dívidas

Fitch eleva ratings de 14 instituições financeiras após soberano

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DO CERRADO S.A. – Escritura da 2ª emissão de debêntures da Concessionária Ecovias Do Cerrado S.A.

AÇÕES DE RATING

Perspectiva dos ratings na escala global da Braskem alterada para negativa por fraca rentabilidade elevando alavancagem; ratings ‘BBB-’ e ‘brAAA’ reafirmados (S&P Global). A perspectiva negativa reflete que poderemos rebaixar os ratings nos próximos 12 meses se a Braskem não reduzir sua dívida sobre EBITDA para 3,0x-3,5x em 2024 e abaixo de 3,0x em 2025.

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FATO RELEVANTE

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SAO PAULO TURISMO S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

D1000 VAREJO FARMA PARTICIPAÇÕES S.A. – Atualização do Plano de Expansão 2023

BCO BRASIL S.A.- Projeção 2023

BCO BRASIL S.A. – Remuneração Complementar aos Acionistas 2T23

POSITIVO TECNOLOGIA S.A. – Plano de recompra de ações

ALLIED TECNOLOGIA S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

ALMACENES ÉXITO S.A. – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

TEXTIL RENAUXVIEW S.A. – Outro Assunto

REDE DOR SÃO LUIZ S.A. – Ações da Companhia detidas por controladas ou coligadas

ONCOCLINICAS DO BRASIL SERVICOS MEDICOS S.A. – Cisão Parcial: Oncoclínica – Centro de Tratamento Oncológico S.A.

Quarta-Feira, 09 de Agosto

MERCADOS

Apesar de recado da ata, mercado vê chance de redução maior na Selic(Valor Econômico). Ainda que o Banco Central tenha buscado transmitir a mensagem de que uma aceleração no ritmo dos cortes de juros é “pouco provável” no curto prazo, a avaliação de boa parte dos economistas e participantes do mercado é a de que o Copom pode encontrar, já nos próximos meses, as condições para ampliar a intensidade do processo de flexibilização monetária.

Exterior negativo pesa no mercado local(Valor Econômico). Desaceleração econômica na China volta a afetar sentimento global; juros futuros locais se alinham aos Treasuries e têm queda firme, ajudados por fluxo.

Juros altos por mais tempo podem aumentar riscos à estabilidade financeira global, diz FMI(Valor Econômico). Economistas do fundo ressaltam a importância de aprimorar as análises de risco, com atenção maior às pequenas empresas financeiras potencialmente vulneráveis.

Setor de fundos atrai R$ 14,7 bilhões em julho, primeiro fluxo positivo em oito meses(Valor Econômico). Segundo dados da Anbima, que representa o mercado de capitais e de investimentos, o setor atraiu R$ 14,7 bilhões líquidos no mês passado. Na somatória do ano, o fluxo ainda é negativo em R$ 124,9 bilhões. Com a valorização dos ativos, o segmento beira a marca dos R$ 8 trilhões — fechou julho com R$ 7,977 trilhões.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Com demanda disputada por investidores, governo do Paraná sai do controle da Copel(Valor Econômico). A oferta “follow-on” de ações da elétrica, em tranches primária e secundária, movimentou R$ 5,2 bilhões, um terço do montante da procura pelos papéis

Credores da Light têm conversa com Aneel(Valor Econômico). Em reunião com diretor da agência reguladora do setor elétrico, uma parte deles propôs uma capitalização pelos sócios da companhia.

GPA (PCAR3) recebe aval na Colômbia para cisão do Éxito, Cielo (CIEL3) atualiza valor de JCP e Banco do Brasil (BBAS3) publicará resultados(Infomoney). Confira os principais destaques do noticiário corporativo desta quarta-feira (9).

Internacionalização é questão de tempo, indica CEO da Suzano(Valor Econômico). Mas, ao ser questionado sobre uma potencial oferta pelo controle da Vinda, empresa de papéis de higiene (tissue) listada em Hong Kong, reiterou que não comentaria operações de M&A.

Petrobras pode arrendar ou ser sócia da Lubnor(Valor Econômico). Grepar diz que Petrobras adiou por um mês conclusão da compra da refinaria devido a impasse fundiário; estatal diz que contratos estão sendo cumpridos à risca.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Taesa tem interesse em leilões da Aneel; Como isto impacta suas dívidas

Fitch eleva ratings de 14 instituições financeiras após soberano

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

BANRISUL ARMAZENS GERAIS SA – Comunicado do acionista controlador de oferta pública de aquisição de ações (OPA) dirigida aos titulares de ações em circulação da Companhia

ALLIED TECNOLOGIA S.A. – Renúncia de membros do Conselho de Administração da Companhia

TOTVS S.A. – Projeções Financeiras: OPEX da TOTVS Techfin

INBRANDS S.A. – Opção de Venda da Totalidade das Ações de Emissão da THBR

BCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. – Pagamento de proventos aos acionistas

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Processo de segregação – Éxito

CONCESSIONÁRIA ECOVIAS DO CERRADO S.A. – Aprovação da 2ª emissão de debêntures da Companhia

ALLIANÇA SAÚDE E PARTICIPAÇÕES S.A. – Aquisição Ações OPA

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. – Oferta pública de aquisição de ações e fechamento de capital da Banrisul Armazéns Gerais S.A.

IGUA SANEAMENTO S.A. – Renovação da liderança em nova fase de crescimento

CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL – FR 14/23 – Definição do Preço por Ação no âmbito da Oferta Pública de Distribuição de Ações

AÇÕES DE RATING

Fitch Eleva IDR da Bradseg Para ‘BB+’; Perspectiva Estável (Fitch). A elevação do IDR da Bradseg reflete a mesma ação de rating realizada no IDR de Longo Prazo em Moeda Local de seu controlador, o Banco Bradesco S.A. (Bradesco, IDRs ‘BB+’/Perspectiva Estável), em decorrência da elevação dos ratings soberanos do Brasil no final de julho.

Moody’s Local rebaixa e atribui o rating definitivo BBB+.br à Bemol; perspectiva estável (Moody’s Local). O rebaixamento do rating da Bemol reflete a finalização da captação de recursos por meio de sua 2ª Emissão de Debêntures, porém em termos e condições diferentes aos esperados previamente. Com a emissão, sua posição de liquidez foi pouco fortalecida e o cronograma de amortização de dívida não foi significativamente alongado

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FATO RELEVANTE

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Terça-Feira, 08 de Agosto

MERCADOS

Mais aumentos dos juros nos EUA devem ser necessários para trazer inflação à meta, diz Bowman, do Fed(Valor Econômico). “Fizemos progressos na redução da inflação ao longo de 2022, mas a inflação ainda está significativamente acima da meta de 2%”, observa representante do BC americano.

Saques da poupança superam depósitos em R$ 3,581 bilhões em julho(Valor Econômico). Dessa forma, a caderneta acumula saída líquida de R$ 70,218 bilhões no ano, segundo o Banco Central.

Faturamento das cooperativas agropecuárias cresceu 20% em 2022(Valor Econômico). Segundo Anuário do Cooperativismo Brasileiro, as mais de 1.100 cooperativas do setor movimentaram quase R$ 430 bilhões no ano passado

Empresas menores buscam recursos no mercado de capitais(Valor Econômico). Crédito bancário restritivo e taxas de juros em trajetória de queda levam companhias fechadas ou não listadas a emitir títulos.

Moody’s corta ratings de dez bancos regionais dos EUA(Broadcast). A Moody’s cortou na noite desta segunda-feira, 7, os ratings de dez bancos regionais dos Estados Unidos e informou que estava revisando as notas de seis outras instituições, diante de lucros menores e maiores custos de financiamento.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Emissões de grandes companhias aquecem mercado em agosto(Valor Econômico). Agosto deve ser um mês movimentado no mercado de crédito privado. Passada a crise gerada pelos casos Americanas e Light, a sensação é a de que o período de turbulência ficou para trás, segundo gestoras e bancos de investimento.

Reembolsos saltam 90% e já representam 14% do sinistro dos convênios médicos(Valor Econômico). Entre 2019 e 2022, o volume de reembolsos de procedimentos médicos saltou 90%, para R$ 11,4 bilhões. É um crescimento bem superior ao dos procedimentos cobertos pelas operadoras de planos de saúde, cuja oscilação foi 19,5% no mesmo período.

Setor privado eleva participação a 15% no saneamento(Valor Econômico). Panorama da Abcon aponta carteira de 31 projetos em estruturação, com potencial de R$ 24 bi de investimentos.

CBA alonga investimentos para até 2027 para preservar o caixa(Valor Econômico). Cenário incerto dos mercados no paíse global mais preço em queda do metal levaram a empresa a redistribuir desembolsos, cujo plano original previa até 2025.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Taesa tem interesse em leilões da Aneel; Como isto impacta suas dívidas

Fitch eleva ratings de 14 instituições financeiras após soberano

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S.A. – Pagamento de juros/remuneração

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA+(bra)’ da Gasmig; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings da Gasmig refletem a sua forte geração operacional de caixa e a atuação no setor de distribuição de gás natural, cujo risco é considerado de baixo a moderado. A empresa se beneficia da exclusividade de atuação no Estado de Minas Gerais, com contrato de concessão de longo prazo, que garante o repasse de custos não administráveis.

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ÁGUAS DO RIO 1 SPE S.A. – Aditamento para refletir o Resultado do Bookbuilding

ÁGUAS DO RIO 1 SPE S.A. – Aditamento para refletir o resultado do Procedimento de Bookbuilding da 2ª Emissão

FATO RELEVANTE

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SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A. – Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. – Revisão nas projeções 2023

EMPREENDIMENTOS PAGUE MENOS S.A. – Aumento de Capital Privado

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Emissão e Contratação Sindicato

BOA VISTA SERVIÇOS S.A. – Conclusão da combinação de negócios entre a Boa Vista e a Equifax

AURA MINERALS INC. – Divulgação do Resultado 2T23 e Alteração do Guidance 2023

Segunda-Feira, 07 de Agosto

MERCADOS

Agenda de Mercados: Ata do Copom, IPCA e CPI dos EUA são destaques da semana(Valor Econômico). A decisão de juros do Comitê de Política Monetária do Banco Central, o Copom, seguirá dominando as atenções de investidores locais na semana que vai de 7 a 11 de agosto.

XP projeta dólar a R$ 4,70 e diz que câmbio é ‘fundamental’ para acelerar queda da Selic(Valor Econômico). Economista-chefe Caio Megale acredita que os riscos fiscais são um obstáculo para um afrouxamento monetário mais substancial em 2024.

Renovação de ferrovias passa por rediscussão(Valor Econômico). O governo federal e as operadoras de ferrovias Vale, Rumo e MRS têm travado conversas duras em torno das renovações antecipadas firmadas na gestão passada.

Paraná registra mais um caso de gripe avária e Brasil chega a 77(Blobo Rural). Caso mais recente foi detectado no sábado (5/8) em uma ave silvestre no município de Guaratuba.

Tesouro fará emissão de títulos vinculados a projetos ambientais(O Globo). Assim como as empresas, o Tesouro Nacional planeja fazer uma emissão de dívida no exterior este semestre, provavelmente em setembro. A data exata e o total não são divulgados com antecedência e dependem da situação do mercado internacional.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Bancos já reduzem juros livres do crédito rural após queda da Selic(Valor Econômico). Corte da taxa não interfere nos juros controlados, em que as condições estão definidas e seguem em vigor até junho de 2024.

Petrobras avalia possibilidade de investir na produção de gás da Bolívia, diz Prates(Valor Econômico). A Petrobras avalia a possibilidade de investimentos em áreas exploratórias na Bolívia, desde que haja conversas para melhorar ambiente fiscal e contratual, disse o presidente da Petrobras, Jean Paul Prates.

Paraná Banco capta R$ 300 milhões em letras financeiras(Valor Econômico). Demanda foi de R$ 895 milhões, o equivalente a aproximadamente três vezes a oferta

CCR ainda tem poder de fogo, mas vai olhar leilões seletivamente, diz diretor financeiro(Valor Econômico). O grupo CCR ainda tem poder de fogo para disputar novos leilões, mas deverá analisar novos projetos de forma seletiva, afirmou Waldo Perez, diretor financeiro da empresa, em teleconferência com analistas, realizada nesta sexta-feira (4).

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

A semana na Renda Fixa (31/07 a 04/08)

Taesa tem interesse em leilões da Aneel; Como isto impacta suas dívidas

Fitch eleva ratings de 14 instituições financeiras após soberano

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

TEXITA – CIA TÊXTIL TANGARÁ – Fato Relevante

BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

CIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO – Comunicação de Pedido de Registro de Oferta Pública de Aquisição

CONC DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S.A. – Reprogramação Outorga Fixa

INVESTIMENTOS E PARTICIP. EM INFRA S.A. – INVEPAR – Aditamento do contrato de concessão

AÇÕES DE RATING

Fitch Realiza Ações de Rating em Cinco Instituições Financeiras Controladas Por Subnacionais (Fitch). As ações de rating refletem a elevação dos IDRs de Longo Prazo dos Estados de São Paulo e do Paraná para ‘BB’/Perspectiva Estável, de ‘BB-‘/Perspectiva Estável, em 1º de agosto de 2023, bem como a mudança da avaliação da Fitch sobre a qualidade de crédito dos estados do Espírito Santo e do Rio Grande do Sul.

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FATO RELEVANTE

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Sexta-Feira, 04 de Agosto

MERCADOS

Redução da Selic ajudará o governo a garantir os resultados primários para os próximos anos, diz Haddad(Valor Econômico). Segundo o ministro da Fazenda, a calibragem do corte de juros foi correta para o momento: “Se corte tivesse vindo em maio, poderia ser de 0,25 ponto”.

Juros curtos caem e longos sobem com expectativa de Selic abaixo de 11,5% no fim do ano(Valor Econômico). A taxa do DI para janeiro de 2024 caiu de 12,635% do ajuste de ontem para 12,48% e a do DI para janeiro de 2027 subiu de 10,085% para 10,135%

Goiás decreta emergência zoossanitária para gripe aviária(Globo Rural). O decreto foi feito de forma preventiva e vale por 180 dias para evitar riscos da doença. Uma das determinações do documento foi o bloqueio de granjas em estabelecimentos com pendências no registro junto à Agrodefesa.

Como a queda da Selic afeta o seu dia a dia(Money Times). A mudança na política monetária foi muito comemorada pelos economistas. Isso porque, o ciclo de aperto começou em março de 2021 e seguiu até agosto de 2022, após 12 altas seguidas.

Entenda o que é a taxação do sol e como ela é cobrada na energia solar(Valor Econômico). A partir deste ano, todos os consumidores que instalarem sistemas fotovoltaicos serão incluídos no Marco Legal da Geração Distribuída. A nova lei, também conhecida como “taxação do sol”, pode encarecer os custos para quem utiliza energia solar.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Taesa disputará leilões de transmissão(Valor Econômico). Executivos afirmam que empresa sempre dedicará atenção e estudará “cada lote” apresentado pela Aneel, seguindo critérios de rentabilidade.

S&P rebaixa ratings do grupo francês Casino e vê default iminente(Valor Econômico). A agência de classificação de risco S&P (Standard & Poor’s) rebaixou de CCC- para CC os ratings que atribui ao grupo francês Casino, controlador da rede de supermercados Pão de Açúcar. Segundo a agência, um default do Casino é iminente.

Novas regras do Minha Casa, Minha Vida devem fazer Tenda acelerar lançamentos, diz diretor(Valor Econômico). Cerca de 60% das vendas da incorporadora ocorrem na faixa 1 do programa, para famílias com renda de até R$ 2.640

Marfrig emite CRA de R$ 900 milhões(Globo Rural). A Marfrig, maior produtora de hambúrgueres do mundo, lançou uma oferta de Certificados de Recebíveis do Agronegócio (CRA) no valor inicial de R$ 900 milhões, com possibilidade de lotes adicionais em até 25%, conforme informações obtidas pela reportagem.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Fitch eleva ratings de 14 instituições financeiras após soberano

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

Fitch eleva o rating do Brasil para ‘BB’; entenda o impacto na Renda Fixa

Análise (Crédito): Ambipar

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings ‘AA-(bra)’ de Emissões da Ecorodovias; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings refletem o diversificado portfólio de concessões rodoviárias da ECS, que inclui ativos maduros e novas concessões, estrategicamente localizados nos principais corredores econômicos das regiões Sul, Sudeste e Centro-Oeste, com contratos que permitem ajustes anuais de tarifas de acordo com a inflação.

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COGNA EDUCAÇÃO S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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AMERICANAS S.A – Adiamento da divulgação das demonstrações financeiras do 2º Trimestre de 2023

ELETROMIDIA S.A. – Alteração Conselho de Administração; Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

BCO BRADESCO S.A. – Guidance

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras sobre remuneração aos acionistas

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras sobre programa de recompra de ações

Quinta-Feira, 03 de Agosto

MERCADOS

Copom reduz Selic em 0,5 ponto percentual e sinaliza novos cortes nos próximos meses(Valor Econômico). Redução foi maior do que a mediana das expectativas do mercado; na primeira reunião com participação de diretores indicados por Lula, presidente do BC e Gabriel Galípolo votaram da mesma forma.

Brasil ocupa 2º lugar em ranking de países com a maior taxa de juros reais(Valor Econômico). Mesmo após o corte da taxa Selic ontem, o Brasil ocupa o segundo lugar no ranking de países com os maiores juros reais, que desconta a expectativa de inflação. A taxa é de 6,9%.

Divisão do Copom sobre a Selic é menor do que parece(Valor Econômico). Houve consenso entre as diferentes alas, conservadora e moderada, na sinalização do ritmo de distensão monetária a ser adotado daqui por diante.

Reforma tributária no Senado: os pontos de atenção na visão de especialistas(Bloomberg). PEC aprovada na Câmara simplifica sistema ao unificar tributos sobre o consumo, mas questões como regimes de exceção em termos genéricos são criticados por economistas.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Suzano anuncia antecipação da nova fábrica, em MS, para até junho de 2024(Valor Econômico). Junto com os resultados financeiros do segundo trimestre, a Suzano anunciou um novo cronograma para o Projeto Cerrado, que compreende investimentos de R$ 22,2 bilhões.

BNDES vai exigir programas de integridade de empresas(Valor Econômico). Objetivo de iniciativa realizada em parceria com a CGU é aprimorar as exigências para que grandes empresas recebam financiamento do banco de desenvolvimento.

‘Brasil é a Disneylândia das renováveis’, diz presidente da Engie Brasil(Valor Econômico). A companhia tem a meta global de alcançar 50 GW de capacidade em renováveis até 2025 e a 80 GW em 2030.

Cenário foi e segue desafiador para o setor de papel e celulose, nota Klabin(Valor Econômico). Diretor-geral da empresa notou que o ciclo de baixa atual dos preços das commodities leva a uma reprecificação dos ativos e, nesse ambiente, podem surgir oportunidades no mercado.

Queda de rating por causa de novo controle fará Braskem recomprar R$ 29 bi de dívida, diz Fitch(Exame). Corte de classificação é uma possibilidade; se ocorrer, empresa deve se oferecer para compra todas as notas pendentes a um preço de 101% do valor nominal.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

Fitch eleva o rating do Brasil para ‘BB’; entenda o impacto na Renda Fixa

Análise (Crédito): Ambipar

AÇÕES DE RATING

Fitch Realiza Ações de Rating em 12 Bancos Brasileiros Após Elevação do Soberano (Fitch). A elevação do score do ambiente operacional reflete a tendência positiva dos principais indicadores utilizados pela Fitch para avaliar este fator e a contínua recuperação da economia brasileira, que se traduzem em desempenho resiliente do setor bancário.

Fitch Eleva IDRs da B3 e da XP lnc. Após Elevação do Soberano (Fitch). As ações de rating envolvem instituições financeiras não bancárias (IFNBs) brasileiras com IDRs iguais ou um grau acima do rating soberano e seguem as elevações do Brasil para ‘BB’, de ‘BB-‘, e do Teto-país para ‘BB+’, de ‘BB’, realizadas em 26 de julho de 2023.

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LOCALIZA RENT A CAR S.A. – 18ª Emissão de Debêntures da Localiza Rent a Car S.A.

FORTBRASIL SECURITIZADORA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

TIM BRASIL SERVIÇOS E PARTICIPAÇÕES S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL – Fato Relevante 13/23 – Aprovação do TCU ao Bônus de Outorga das UHEs Foz do Areia, Segredo e Salto Caxias

PLASCAR PARTICIPACOES INDUSTRIAIS S.A. – Renúncia de membros do conselho de administração

SUZANO S.A. – Projeto Cerrado | Start-up

SANSUY S.A. INDUSTRIA DE PLASTICOS – Exclusão de sócio do quadro quadro societário da controladora da Companhia.

CONSTRUTORA TENDA S.A. – Fato Relevante – Revisão do Guidance 2023

CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR – Autorização de negociações visando a aquisição do controle da CS Bioenergia pela Sanepar

GRANJA FARIA S.A. – Fechamento de aquisição de participação societária

DEXCO S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

AMBEV S.A. – Mudança da Projeção do CPV para 2023

Quarta-Feira, 02 de Agosto

MERCADOS

Intensidade do primeiro corte de juros deve dividir Copom em estreia de indicados por Lula(Valor Econômico). A divisão do grupo, que já havia sido esboçada na ata da reunião de junho, deve ganhar um novo impulso com a chegada de Gabriel Galípolo e Ailton Aquino.

Análise: Corte agressivo de juro no Chile abre caminho para o Copom fazer o mesmo?(Valor Econômico). Há coisas em comum entre os dois países. A lista de diferenças entre o Brasil e o Chile, porém, é mais extensa

Gestores de fundos multimercados reduzem a 11,75% projeção da Selic no fim do ano, mostra pesquisa da XP(Valor Econômico). Segundo o levantamento, a maioria espera que a taxa Selic caia já na reunião que começou nesta terça (1) e termina nesta quarta-feira (2), e que chegue a 11,75% ao ano em dezembro, número menor que os 12% previstos na sondagem feita em junho e os 12,5% em maio.

Fitch rebaixa rating dos EUA por deterioração do quadro fiscal e aumento da dívida(Valor Econômico). Segundo as projeções da casa, o déficit fiscal nos EUA deve alcançar 6,3% do PIB em 2023, o que representaria uma aceleração ante o déficit de 3,7% do PIB no ano passado.

Etanol deve ficar menos competitivo com alta de mistura na gasolina(Valor Econômico). A mudança na mistura pode reduzir os preços da gasolina nas bombas e, com isso, beneficiar o consumidor, dizem analistas.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Enauta conclui venda da plataforma Atlanta à Yinson, por US$ 465 milhões(Valor Econômico). Módulo flutuante da subsidiária AFPS está sendo instalado no Campo de Atlanta, na Bacia de Campos.

Diversificação de negócios da Klabin mostrou seus benefícios no 2º tri, diz diretor financeiro(Valor Econômico). O foco no segundo semestre está na curva de aprendizagem da MP 28, em Ortigueira (PR), e na busca de ações que tragam mais produtividade, eficiência operacional e mitigação de custos.

Valor Inovação: Suzano salta 14 posições em ranking e é a empresa mais inovadora do país(Valor Econômico). “O que nos move é esse espírito de ser uma startup de 100 anos, buscando soluções renováveis”, disse o diretor-executivo de sustentabilidade, pesquisa e inovação, Fernando Bertolucci, ao receber o prêmio do Valor.

Sabesp inicia processo de privatização, mas analistas lamentam falta de detalhes(Valor Econômico). O plano do governo é realizar uma oferta pública de ações, em que a atual participação de São Paulo, hoje em 50,3%, seja diluída, com o objetivo de atrair um novo acionista de referência de longo prazo.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Tesouro Educa+: saiba mais sobre o título que investe em educação

Pré-Copom Agosto 2023: Início de cortes à vista

Fitch eleva o rating do Brasil para ‘BB’; entenda o impacto na Renda Fixa

Análise (Crédito): Ambipar

AÇÕES DE RATING

Fitch Eleva Ratings de Seis Subnacionais Brasileiros para ‘BB’; Perspectiva Estável (Fitch). A elevação dos ratings se deve à elevação do IDR do Brasil para ‘BB’, de ‘BB-‘, com Perspectiva Estável, em 26 de julho.

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FATO RELEVANTE

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DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. – Incorporação Santa Luzia

MARISA LOJAS S.A. – Eleição de Diretor Comercial Estatutário

MOVIDA PARTICIPACOES SA – Oferta de Aquisição do Bond – “Tender Offer”

TEXTIL RENAUXVIEW S.A. – Outro Assunto

LOG COMMERCIAL PROPERTIES – Venda de ativos

TRIÂNGULO DO SOL AUTO-ESTRADAS S.A. – Cancelamento Voluntário de Registro CVM

IGUATEMI S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

BRB BCO DE BRASILIA S.A.- Reorganização Societária – Fase 03

Terça-Feira, 01 de Agosto

MERCADOS

Análise: Melhora das expectativas de inflação perde o ímpeto às vésperas do Copom(Valor Econômico). Pelo menos em teoria, o mercado não deveria apostar em queda de juro se as suas estimativas para a inflação estiverem acima da meta no horizonte relevante da política monetária.

À espera do Copom, juros futuros têm queda firme(Valor Econômico). Corte agressivo no Chile ajudou a compor cenário para alívio nos prêmios no mercado doméstico; queda mais intensa se deu nos vértices intermediários e longos.

Ativos de risco registram 4º mês de valorização(Valor Econômico). Antecipação ao ciclo de cortes da Selic e melhora institucional, com reformas no radar, estimularam migração para classes voláteis.

FMI elogia política monetária brasileira e recomenda esforço fiscal ambicioso(Valor Econômico). Fundo vê com bons olhos o compromisso do governo em melhorar a posição fiscal e considera positiva a reforma tributária, assim como os planos para mudar os impostos diretos e simplificar benefícios tributários

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Privatização da Sabesp prevê acionista de referência(Valor Econômico). A desestatização, com um follow-on de ações do Estado, prevê um plano de investimentos de R$ 66 bilhões até 2029, que é R$ 10 bilhões a mais sobre o plano atual da empresa.

Petrobras diz que reajustes de combustíveis seguem sem periodicidade definida(Valor Econômico). De acordo com a Petrobras, o momento da economia global é de grande incerteza e isso influencia diretamente a demanda por energia e a oferta de petróleo e combustíveis.

Americanas encerra Junho com caixa disponível final de R$ 1,5 bilhão(Broadcast). A Americanas, em recuperação judicial, encerrou o mês de junho com caixa disponível final R$ 1,464 bilhão. O montante é 28% menor que o saldo de junho de 2022. As informações constam do relatório de atividades mensais da companhia divulgado pelos administradores judiciais.

O apetite saudita no mercado brasileiro(Pipeline). Empresários se reuniram na XP e na Fiesp com representantes do governo árabe, que tem aumentado investimentos em empresas brasileiras.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA

Pré-Copom Agosto 2023: Início de cortes à vista