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XP Morning Call 27/09/2018

Diariamente compilamos e analisamos diversas notícias e publicamos um relatório com comentários relativos às notícias relevantes para nossa cobertura, assim como eventos importantes para monitorar no cenário político e macroeconômico, tanto no Brasil quanto no mundo, e seus respectivos impactos para a bolsa brasileira.

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Tópicos do dia

Brasil

  1. Política Brasil: Debate no SBT
  2. Crédito bancário sobe 1% em agosto
  3. Confiança do comércio cai em setembro

Internacional

  1.  Fed eleva juros e sinaliza fim da flexibilização monetária
  2. Comércio em foco – EUA vs. China e Japão
  3. Petróleo: Sinais positivos do lado da oferta continuam e devem apoiar preços

Empresas

  1. Eletrobras: Leilão de SPEs a ser realizado hoje, foco em TAESA e Equatorial 
  2. Ecorodovias: Zelotes apura compra de MP | NEGATIVO
  3. Primeiro dia de negociação da Arco Educação


Conteúdo na íntegra

Brasil

Política Brasil: Debate no SBT

  • Em mais um debate presidencial, desta vez transmitido pelo SBT, os ataques a Fernando Haddad (PT) foram o destaque, especialmente vindos de Marina Silva (Rede) e Ciro Gomes (PDT);
  • Segundo o Valor, a discussão com o candidatado do PT  se concentrou acerca da vinculação política a Lula e da parceria com o MDB que culminou na presidência de Temer;
  • O candidato Jair Bolsonaro (PSL), líder das pesquisas eleitorais, não participou do debate por ainda não ter condições de saúde.
     

Crédito bancário sobe 1% em agosto

  • ​Segundo dados do Banco Central o volume total de crédito ofertado pelos bancos subiu 1% em agosto deste ano ante julho, para R$ 3,15 trilhões. Número foi em linha com expectativas do mercado;
  • De acordo com a instituição, o efeito de alta continua sendo advindo, primordialmente, do crédito livre concedido tanto às famílias, quanto às empresas;
  • Em agosto, o crédito livre PF teve alta de +9,1% YoY ante +8,3% YoY em julho, e no crédito livre PJ, a aceleração foi de +8,7% YoY, contra uma taxa +7,0% YoY no mês anterior.

Confiança do comércio cai em setembro

  • O Índice de Confiança do Comércio (Icom) da FGV caiu 1,2 ponto em setembro, ante agosto, e está em 88,7 pontos na série com ajuste sazonal, o menor nível desde agosto de 2017;
  • Em setembro, houve piora da confiança em nove dos treze segmentos pesquisados. O Índice de Expectativas (IE-COM) caiu 2,4 pontos, para 92,2 pontos, influenciado pela queda de 4,8 pontos no componente que mede a tendência dos negócios nos seis meses seguintes;
  • Já o Índice de Situação Atual (ISA-COM) ficou estável em 85,7 pontos, após quatro meses de perdas consecutivas.

Internacional

Fed eleva juros e sinaliza fim da flexibilização monetária

  • O Banco Central dos EUA elevou a taxa de juros em 0,25 ponto percentual, para um intervalo de 2,00 a 2,25%, como esperado;
  • No comunicado, retirou menções sobre flexibilização monetária, sinal que a política está seguindo para aperto monetário;
  • ​O Fed ainda prevê mais um aumento de juros nesse ano, e 3 aumentos em 2019. Ademais, as projeções do PIB de 2018 subiram de 2,8% para 3,1%, mostrando que a economia vem com mais força devido ao impulso fiscal e ao mercado de trabalho;

Comércio em foco – EUA vs. China e Japão

  • Trump acusou a China de tentar interferir nas eleições do congresso dos EUA, buscando enfraquecê-lo politicamente em meio a crescentes disputas comerciais;
  • EUA e Japão concordaram em entrar em negociações comerciais bilaterais. Enquanto o acordo protegeria as montadoras japonesas de novas tarifas, as duas nações parecem ter opiniões diferentes sobre um possível acordo;
  • As discussões pairam em torno de um retorno dos EUA para a Parceria Transpacífico (da qual Trump decidiu se retirar), pressionado pelo Japão e os EUA pressionam por um acordo comercial bilateral.


Petróleo: Sinais positivos do lado da oferta continuam e devem apoiar preços

  • Os preços do petróleo estão subindo 0,80% nesta manhã, refletindo as expectativas em torno do impacto das sanções dos EUA sobre a produção do Irã;
  • Além disso, também destacamos os comentários do Secretário de Energia dos EUA contra a liberação de reservas brutas de emergência, diminuindo preocupações sobre aumento de oferta;
  • Os pontos acima mencionados, combinados com maior conformidade da OPEP  com os cortes de produção, a diminuição estrutural da  produção venezuelana e restrições logísticas para o xisto dos EUA devem continuar a sustentar os preços do petróleo.

Empresas

Eletrobras: Leilão de SPEs a ser realizado hoje, foco em TAESA e Equatorial

  • Hoje é o leilão das participações minoritárias da Eletrobrás em ativos de transmissão e geração de energia eólica (SPEs);
  • Destacamos que a TAESA (Compra) já manifestou interesse em exercer direitos de preferência para 5 ativos de transmissão: as 3 Transmineiras, ETAU e Brasnorte;
  • Também esperamos que a Equatorial (Compra) apresente proposta para a linha de transmissão Intesa. Por fim, as notícias também apontam que a CTEEP (Neutro) pretende participar do leilão.​

Ecorodovias: Zelotes apura compra de MP | NEGATIVO

  • ​De acordo com a Folha, o MPF (Ministério Público Federal) investiga supostos pagamentos pelo Grupo Ecorodovias em troca de favorecimento em uma medida provisória em 2013 (MP 612);
  • A MP teria permitido que a Elog, antiga empresa de logística do grupo, regularizasse a situação de dois portos secos que funcionavam precariamente, com autorizações judiciais, no estado de São Paulo;
  • A notícia segue a deflagração ocorrida ontem da 55ª fase da Operação Lava Jato de ontem, que resultou na prisão de executivos das concessionárias Rodonorte (CCR), Ecovia e Ecocataratas (Ecorodovias) por suspeita de irregularidades em contratos no Paraná;
  • Em nota, a ELog negou que tenha feito pagamentos em troca de favorecimento no governo, de acordo com a Folha; Ambas as empresas mantém investigações internas para apurar possíveis irregularidades.


Primeiro dia de negociação da Arco Educação

  • As ações da Arco Educação valorizaram 34,6% em seu primeiro dia de negociação na Nasdaq, atingindo mais de US$1 bilhão de valor de mercado;
  • A empresa, que atua no segmento de soluções educacionais, captou US$194 milhões na oferta, que foi 100% primária e manteve assim a família Sá Cavalcante e a General Atlantic como acionistas;
  • Segundo o Valor, o preço de emissão indicou um múltiplo de 10 vezes o EBITDA projetado, acima dos pares de educação de porte semelhante, fato que é atribuído ao caráter tecnológico da empresa.
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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