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Proximidade de um acordo nos EUA e fôlego ao Ibovespa no Brasil

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA 2,50% | 102.065 Pontos

CÂMBIO -0,79% | 5,47/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Depois de um começo de semana tenso por conta da política e do vencimento de opções, o Ibovespa fechou em alta de 2,48% nesta terça-feira, aos 102.065 pontos. Já as taxas futuras fecharam o dia de ontem em queda, principalmente nos vencimentos mais longos, após sinais positivos na seara política. No entanto, a inclinação da curva segue forte, com preocupações fiscais ainda em pauta. DI jan/21 fechou em 1,89%; DI jan/23 encerrou em 3,86%; DI jan/25 foi para 5,68%; e DI jan/27 fechou em 6,7%.

Hoje, mercados internacionais amanhecem em leve alta após EUA (+0,2%) baterem máxima histórica, recuperando 100% das perdas do S&P 500. Na Europa (+0,3%), bolsas são puxadas pelo setor de saúde, enquanto empresas da China (-1,5%) podem ter suas ações retiradas das bolsas americanas após Departamento de Estado sugerir liquidação dos papéis chineses dos fundos de escolas americanas.

Em política internacional, apesar das tensões estarem em alta nos EUA devido à proximidade das eleições, democratas deram sinal positivo sobre o pacote de estímulo após semanas de embate. A líder do partido na Câmara dos Representantes, Nancy Pelosi, sugeriu que o partido deve considerar reduções significativas a sua proposta para chegar a um acordo com republicanos, o que foi visto positivamente pelo governo Trump. 

No cenário econômico brasileiro, destaque para relatório divulgado pela Instituição Fiscal Independente (IFI) sobre a situação das finanças públicas. De acordo com a IFI, as medidas de contenção de despesas com pessoal previstas no próprio teto de gastos (gatilhos) têm potencial para abrir espaço de R$ 40,4 bilhões no Orçamento em 2021 e 2022, o equivalente a 0,5 ponto percentual do PIB. Como solução para o estouro do teto previsto para o ano que vem, a IFI propõe como alternativa o acionamento dos gatilhos já em 2021 com a apresentação do projeto de lei orçamentária, que será enviado até o dia 31 de agosto ao Congresso. Essa seria uma das formas de permitir o acionamento dos gatilhos no ano que vem com segurança jurídica, sem que fosse preciso aprovar uma nova proposta legislativa sugerindo o acionamento de medidas.

Enquanto isso, seguem as discussões sobre espaços no Orçamento para acomodar investimentos em infraestrutura e a transformação do auxílio emergencial em um novo programa de transferência de renda permanente, o Renda Brasil. O governo indica a possibilidade de prorrogar o auxílio até o fim do ano, em valor menor que os R$ 600 mensais atuais, para fazer a transição para o novo programa. Para encontrar espaço fiscal para ele, seriam revistas despesas obrigatórias, o que aconteceria por meio da PEC do Pacto Federativo, em discussão no Senado.

Já na agenda de eventos e indicadores do dia, os destaques serão a divulgação da ata da última reunião de política monetária do Fed nos EUA, e a reunião do Comitê de Monitoramento Ministerial Conjunto da Organização dos Países Exportadores de Petróleo e seus aliados (Opep+). No Brasil, a agenda de indicadores segue vazia.

Na política, o Congresso se reúne hoje para deliberar sobre vetos do presidente Jair Bolsonaro. Não houve acordo sobre o veto à proibição de reajuste do funcionalismo público até 2021, que será destacado para votação separada. O veto à destinação do Fundo de Reservas Monetárias deve ser mantido, e foram adiados o das desonerações e o que especifica categorias que têm direito ao auxílio emergencial.

Finalmente, do lado das empresas, publicamos um relatório sobre uma reunião com executivos do Banco do Brasil, analisando o resultado do segundo trimestre e a perspectiva do que vem pela frente. Foram abordadas as principais questões aos olhos dos investidores e nos trouxe conforto devido a: i) sua postura conservadora e carteira defendida durante a pandemia e; ii) a discussão sobre sua visão para o futuro. Reiteramos nossa recomendação de compra e preço alvo de R$ 43,00.

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Internacional

  1. Política internacional: Democratas indicam disposição a negociar sua proposta sobre pacote de estímulo
  2. Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de 2,6 milhões de barris nos estoques dos EUA

    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Banco do Brasil (BBAS3): Reunião sobre o 2T20 e perspectivas futuras
  2. Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): no atacado, preços das carcaças bovina e suína seguem em alta


Veja todos os detalhes


Internacional

Política internacional: Democratas indicam disposição a negociar sua proposta sobre pacote de estímulo

  • Apesar das tensões políticas estarem em alta nos EUA devido à proximidade da eleição, democratas deram sinal positivo sobre o pacote de estímulo após semanas de embate. A líder do partido na Câmara dos Representantes, Nancy Pelosi, sugeriu que o partido deve considerar reduções significativas a sua proposta para chegar a um acordo com republicanos, o que foi visto positivamente pelo governo Trump;
  • Ainda, o diretor do Serviço Postal dos Estados Unidos, Louis DeJoy, decidiu suspender mudanças operacionais anunciadas nos últimos meses, como a remoção de máquinas para processamento de correspondências, que democratas consideravam ser um risco para a eleição dado que maior número de votos por correio são esperados neste ano devido a pandemia provocada pelo novo coronavirus;
  • No entanto, o president Trump anunciou que as conversas com a China foram adiadas indefinitivamente;
  • No segundo dia da Convenção Nacional Democrata, delegados dos diferentes estados do país manifestaram seu apoio a Joe Biden, confirmando sua indicação à disputa pela Casa Branca. Ainda, líderes do partido, como o ex-presidente Bill Clinton, e a mulher do candidato, a Dra. Jill Biden, se reuniram para fazer novos ataques à liderança de Donald Trump e promover a campanha democrata.

Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de 2,6 milhões de barris nos estoques dos EUA 

  • O relatório oficial de fornecimento da Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) deve ser publicado hoje às 11:30 da manhã (horário de Brasília), com expectativas do mercado de uma redução de -2,670 milhões de barris nos estoques dos EUA; 
  • Os estoques de petróleo dos EUA caíram -4,512 milhões de barris na semana passada, abaixo das expectativas de mercado de uma queda de -2,875 milhões de barris. Uma redução de estoques acima do esperado é vista como positiva por indicar uma menor oferta em relação à demanda. Além disso, houve uma ligeira redução de -0,722 milhões de barris nos estoques de gasolina nos EUA, invertendo um movimento de duas semanas consecutivas de aumento, o que pode indicar uma retomada de atividades e movimentação de pessoas;
  • Nessa manhã de quarta-feira, a commodity opera em território negativo, em queda de -0,88% em US$45,08 barril (Brent). 

Empresas

Banco do Brasil (BBAS3): Reunião sobre o 2T20 e perspectivas futuras

  • Na semana anterior, realizamos uma reunião com o Gerente Geral de relações com investidores e sustentabilidade, Daniel Alves, e com a Gerente, Débora Stefani, CFA, para comentar sobre o resultado do segundo trimestre e a perspectiva do que vem pela frente;
  • Na reunião foram abordadas as principais questões aos olhos dos investidores para o banco, como: i) o nível de provisionamento; ii) carteira prorrogada/renegociada e; iii) a perspectiva para redução de custos;
  • Apesar do resultado reportado abaixo da expectativa no trimestre, a reunião nos trouxe conforto devido a: i) sua postura conservadora e carteira defendida durante a pandemia e; ii) a discussão sobre sua visão para o futuro. Portanto, reiteramos nossa recomendação de compra e preço alvo de R$ 43,00. Clique aqui para acessar o relatório completo.

Frigoríficos (JBSS3, MRFG3, BRFS3): no atacado, preços das carcaças bovina e suína seguem em alta

  • Confira o Expresso Alimentos e Bebidas, nosso novo relatório semanal com os destaques da semana do setor de Alimentos e Bebidas. A cada dia útil, publicaremos comentários sobre um determinado indicador;
  • Às quartas, comentamos sobre o preço das carnes no atacado: bovina, suína e de frango. Tais números são importantes porque são indicadores relevantes para a análise das operações domésticas de frigoríficos como JBS, BRF e Marfrig;
  • Na segunda semana de agosto, o preço da carcaça bovina seguiu em alta (+4% versus a semana anterior), assim como o da carcaça suína (6%). Já para o frango resfriado houve queda de 3% na semana. Para mais detalhes, acesse o relatório completo.
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