Mercados bastante atentos à divulgação de dados de inflação nos Estados Unidos

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.


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IBOVESPA 0,3% | 124.367 Pontos

CÂMBIO -1,4% | 5,24/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa encerrou o pregão de ontem com ligeira alta de 0,30%, a 124.367 pontos. Este movimento acompanhou as bolsas internacionais, sobretudo dos Estados Unidos, que também tiveram ganhos modestos na sessão. Os mercados estão em compasso de espera pela divulgação do deflator de consumo PCE, medida de inflação preferida do Federal Reserve (Fed, banco central americano), que acontecerá nesta manhã.

Por sua vez, as taxas futuras de juros encerraram o pregão da quinta-feira em queda, com maior intensidade nos vencimentos intermediários e longos da curva. Como principais razões para este movimento, destacamos o recuo da taxa de câmbio na sessão, o resultado primário do governo central positivo na leitura de abril e a reafirmação da classificação de risco do Brasil pela agência Fitch. DI jan/22 fechou em 4,98%; DI jan/24 encerrou em 7,405%; DI jan/26 foi pra 8,20%; e DI jan/28 fechou em 8,71%.

No cenário internacional, as negociações em torno do pacote de investimentos em infraestrutura voltam a esquentar no Congresso dos EUA, com a apresentação  de uma contraproposta dos políticos republicanos que prevê US$ 928 bilhões de gastos em oito anos. O valor se aproxima da mais recente proposta do governo democrata, de US$ 1,7 trilhão, e amplia chances de acordo entre os partidos. No entanto, acreditamos que o valor ainda terá que ser elevado para que os democratas apoiem a proposta. Conversas devem continuar na próxima semana em ritmo acelerado. Além disso, a Secretária do Tesouro americano, Janet Yellen, afirmou ontem que a alta da inflação no país não deve passar de 2021 e rejeitou que os projetos econômicos do governo Biden contribuam para elevação de preços.

No lado econômico, conforme já mencionado, as atenções dos mercados estão voltadas para os resultados do deflator das despesas de consumo pessoal nos EUA em abril, índice de inflação acompanhado de perto pelo Fed. Ontem, números sólidos do PIB americano no primeiro trimestre e baixos pedidos de seguro-desemprego reforçaram avaliações de forte recuperação na economia local.

No Brasil, as perspectivas de crescimento econômico e os números fiscais continuam melhorando, mas a dinâmica da Covid-19 piorou no período recente e o risco de racionamento de energia entrou no radar. Além disso, a taxa de desemprego continua elevada, apesar dos números mais favoráveis da atividade doméstica.

Tópicos do dia

Acesse aqui o relatório internacional

Economia

  1. Atenções voltadas para o deflator do Consumo de abril nos EUA, o indicador de inflação favorito do Fed, que será publicado esta manhã. Ontem, números sólidos do PIB do primeiro trimestre e baixos pedidos de seguro-desemprego reforçaram a sólida recuperação econômica. No Brasil, a perspectiva de crescimento e os números fiscais continuam melhorando, mas a dinâmica da Covid piorou e o risco de racionamento de energia entrou no radar. A taxa de desemprego continua elevada, apesar da recuperação econômica

Política

  1. Política internacional: republicanos apresentam contraproposta para gastos de infraestrutura a USD 928 bi

Empresas

  1. Alliar (AALR3): Programa de Recompra de Ações
  2. Priner (PRNR3): Anúncio do programa de recompra de ações
  3. Notícias Diárias do Setor Financeiro
  4. Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

ESG

  1. Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 28/05

Veja todos os detalhes

Economia

Atenções voltadas para o deflator do Consumo de abril nos EUA, o indicador de inflação favorito do Fed, que será publicado esta manhã. Ontem, números sólidos do PIB do primeiro trimestre e baixos pedidos de seguro-desemprego reforçaram a sólida recuperação econômica. No Brasil, a perspectiva de crescimento e os números fiscais continuam melhorando, mas a dinâmica da Covid piorou e o risco de racionamento de energia entrou no radar. A taxa de desemprego continua elevada, apesar da recuperação econômica

  • O principal destaque hoje é o deflator das despesas de consumo pessoal (PCE Deflator) de abril nos EUA em abril. Este é o indicador de inflação favorito do Fed (expectativa de mercado: 0,6% mês / mês). Na esteira da forte recuperação e das pressões de custos, o mercado está se perguntando quando o Fed começará a sinalizar uma redução no estímulo monetário. Uma alta mais forte do PCE deflator pode aumentar as previsões de um movimento mais cedo do que o esperado pelo Fed;
  • A segunda leitura do PIB do primeiro trimestre cresceu 6,4% trimestre / trimestre (um pouco abaixo de 6,5% na primeira leitura). O principal destaque foi o consumo pessoal, 11,3%. No mercado de trabalho, os Pedidos Iniciais de Seguro Desemprego caíram para 406 mil (425 mil esperados; 444 mil anteriores), reforçando a forte demanda por mão-de-obra. Do lado mais negativo, as Encomendas de Bens Duráveis caíram 1,3% em abril (0,8% esperado). Em geral, os dados de atividade continuam a revelar uma recuperação sólida;
  • Na Europa, o índice de confiança econômica aumentou para 114,5 em maio, de 110,3 em abril, sugerindo que a sólida recuperação econômica continua. A inflação do IPC na França em maio veio em linha com as expectativas (1,8% aa);
  • No Brasil, a taxa de desemprego subiu para 14,7% em abril, devido à maior demanda por trabalho. Esperamos uma queda gradual à frente, com a reabertura da economia. No entanto, considerando que a dinâmica da Covid está se deteriorando novamente, essa melhora deve ficar mais clara apenas a partir do quarto trimestre deste ano;
  • O resultado primário do governo central registrou superávit de R $ 16,5 bilhões em abril, levando o acumulado em 12 meses a 7,9% do PIB (de 9,5% em março). O desempenho surpreendeu positivamente, ficando R$ 7,1 bilhões acima do consenso. Arrecadação forte e restrição de gastos vem abrindo espaço para resultados fiscais melhores;
  • Após o pior período de chuvas em 91 anos, o Governo começa a alertar para o risco de racionamento de energia e água. Risco considerável para perspectivas de atividade e inflação no segundo semestre.

Política

Política internacional: republicanos apresentam contraproposta para gastos de infraestrutura a USD 928 bi

  • As negociações pelo pacote de infraestrutura voltam a esquentar no Congresso americano com a apresentação  de uma contraproposta republicana que prevê USD 928 bilhões em gastos em oito anos. O valor se aproxima da mais recente proposta democrata – USD 1,7 trilhão – e amplia chances de acordo entre os partidos. No entanto, o valor terá que ser elevado ainda para que os democratas apoiem a proposta. Conversas devem continuar na próxima semana em ritmo acelerado;
  • Em paralelo, Joe Biden pediu que às empresas americanas que aumentassem os salários dos trabalhadores à medida que a inflação em alta e os gargalos da cadeia de abastecimento criam “barreiras” para a recuperação econômica dos EUA.  

Empresas

Alliar (AALR3): Programa de Recompra de Ações

  • Alliar pode adquirir até 1,73 milhões de ações ordinárias (3,95% do número em circulação e totalizando R$20,5 milhões considerando o preço de fechamento de ontem) em 18 meses a partir de ontem (27);
  • O objetivo deste programa de recompra é para: (i) viabilizar  a  concessão  de  ações restritas para  planos  de  remuneração  baseada  em  ações  da  Companhia, (ii) eventual pagamento  de  valor  de  aquisições  de  empresas; e  (iii)  manutenção em tesouraria, para posterior cancelamento ou alienação das ações no mercado, sem redução de capital;
  • Apesar de positivo, o anúncio não muda a nossa visão de médio à longo-prazo da companhia, o que nos leva a reiterar a nossa recomendação de Neutra com preço-alvo de R$10,0 por ação.

Priner (PRNR3): Anúncio do programa de recompra de ações

  • Ontem (27), a Priner anunciou que o seu Conselho de Administração aprovou um programa de recompra de até 800 mil ações ordinárias (2,1% do total em circulação no mercado) sem redução do capital social, com o prazo máximo de 12 meses para a realização;
  • Considerando o preço de fechamento de ontem (R$ 8,33), a operação pode movimentar até R$ 6,64 milhões;
  • Apesar de ser uma recompra pequena, o anúncio é positivo. Ao preferir alocar capital na própria empresa, a Priner indica ao mercado que as suas ações estão negociando a preços atrativos;
  • Nós reiteramos a nossa recomendação de compra com um preço-alvo de R$ 13,4 por ação.

Notícias Diárias do Setor Financeiro

  • Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

  • Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura.
  • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 28/05

  • Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
  • Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
  • Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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