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Mercados aguardam resultados de FED nos EUA, e ata do Copom e discussões fiscais movimentam Brasil

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -0,80% | 116.464 Pontos

CÂMBIO -2,66% | 5,35/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa fechou em queda pela quinta vez consecutiva nesta terça-feira (26), aos 116.464 pontos, na esteira da queda dos ADRs na bolsa de Nova York, enquanto a B3 ficou fechada na segunda-feira. Por outro lado, o dólar fechou em queda de 2,66% aos R$ 5,35, com a divulgação da ata do Comitê de Política Monetária do Banco Central e diante de falas do governo federal no sentido de compromisso com a responsabilidade fiscal.

O mesmo movimento foi observado nas taxas futuras de juros, que fecharam o dia de ontem em queda nos vértices longos, com parte do mercado apostando em alta da Selic já na próxima reunião. DI jan/22 fechou em 3,4%; DI jan/24 encerrou em 6,06%; DI jan/26 foi para 7,01%; e DI jan/28 fechou em 7,57%.

Nessa manhã, mercados globais amanhecem mistos. Nasdaq (+0,4%) avança com investidores esperando fortes resultados da Tesla, Apple e Facebook. S&P 500 nos EUA (-0,2%) e Europa (-0,3%) em leve queda antes da 1ª reunião do Federal Reserve de 2021.

Em política internacional, democratas no Senado dos EUA afirmaram que podem avançar em debate sobre o pacote de estímulo de USD 1.9 trilhões na próxima semana, apesar de resistência republicana. Vale ressaltar que, sob as regras parlamentares norte-americanas, projetos orçamentáreis podem ser aprovados por reconciliation, prática que permite aprovação por maioria simples – assim evitando o filibuster, um recurso de obstrução que apenas pode ser superado com apoio de três quintos da Casa (60 votos). No entanto, como apenas parte do pacote de estímulos do democrata qualifica para reconciliation, o governo Biden continua em busca de um acordo sobre o pacote entre os partidos e um grupo bipartidário estuda contraproposta.

Em economia, o FMI divulgou atualização de seu relatório de projeções, onde aponta que a economia global deverá crescer mais em 2021 (+5,5%), puxada por uma revisão altista no crescimento dos EUA (+5,1%). A expectativa para o Brasil também sofreu revisão de +0,8 p.p. e deverá ser agora de +3,6% neste ano. Já na China, o país divulgou o lucro do setor industrial de dezembro, com alta de +20,1% YoY. Enquanto na Alemanha, o índice GFK de Confiança do Consumidor caiu para -15,6 pontos ante -7,5 pontos de janeiro.

No Brasil, a ata do COPOM divulgada na manhã de ontem apontou a direção que a política monetária adotará neste início de 2021. O tom do documento trouxe alguns elementos que indicam um início da normalização das taxas de juros mais cedo que a prevista pelo mercado. Ontem também foi divulgado o IPCA-15 de janeiro, com alta de 0,78%, resultado abaixo das nossas expectativas e a do mercado. Contudo, os núcleos de inflação continuam apresentando trajetória de aceleração.

Na agenda de indicadores, destaque para a decisão de juros nos EUA pelo FOMC nesta tarde, e para a divulgação do Plano Anual de Financiamento (PAF) pelo Tesouro Nacional, no Brasil.

Na política, atenções voltadas para a continuidade das discussões sobre uma nova rodada de auxílio emergencial, depois das falas de Paulo Guedes e Jair Bolsonaro em evento ontem. O ministro da Economia aposta no sucesso da campanha de vacinação para que os pagamentos não sejam necessários, mas diz que, se o quadro se agravar, o benefício pode voltar – o que exigiria a redução de outras despesas obrigatórias. Ele comparou o efeito de um novo auxílio a uma “bomba atômica” nas discussões sobre o orçamento. O impacto de uma nova rodada de R$ 200 por mais três meses pode chegar a até R$ 7 bilhões. O posicionamento do governo é importante em meio às pressões vindas do Congresso pela renovação dos pagamentos.

Enquanto isso, às vésperas da eleição para a presidência da Câmara, o noticiário político dá espaço também para a decisão de deputados do DEM, partido que formalmente apoia Baleia Rossi, de apoiar a candidatura de Arthur Lira, do PP.

Finalmente, do lado das empresas, a Cielo reportou ontem resultados acima das expectativas no quarto trimestre de 2020, com lucro de R$ 298,2 milhões impulsionado pelos maiores volumes e controle de gastos. Portanto, esperamos uma reação positiva nas ações da Cielo (CIEL3), porém mantemos nossa recomendação Neutra e preço alvo de R$ 5,0. Clique aqui para acessar o relatório completo.

Tópicos do dia

Internacional

  1. Política internacional: Democratas no Senado dos EUA podem avançar para debate sobre pacote de USD 1.9 trilhões na próxima semana
  2. Petróleo: Expectativas do mercado de um aumento de 0,430 milhões de barris nos estoques dos EUA 
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Cielo (CIEL3): Resultado forte, com custos controlados | Revisão do 4T20
  2. Petrobras (PETR4): Anuncia aumentos de diesel e gasolina; Entenda os potenciais impactos
  3. Petrobras (PETR4): Rodrigo Silva é eleito novo diretor de Refino e Gás, substituindo Anelise Lara
  4. Locaweb (LWSA3): Aquisição da Connectplug e Anúncio de Desdobramento de Ações
  5. Klabin (KLBN11): Anúncio de expansão da cobertura florestal em Santa Catarina


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: Democratas no Senado dos EUA podem avançar para debate sobre pacote de USD 1.9 trilhões na próxima semana

  • Democratas no Senado dos EUA afirmaram que podem avançar para debate sobre o pacote de estímulo de USD 1.9 trilhões na próxima semana apesar de resistência republicana. Vale ressaltar que, sob as regras parlamentares da Câmara Alta americana, projetos orçamentários podem ser aprovados por reconciliation, prática que permite aprovação por maioria simples assim evitando o filibuster, um recurso de obstrução que apenas pode ser superado com apoio de três quintos da Casa (60 votos);
  • No entanto, apenas parte do pacote de estímulos do democrata qualifica para reconciliation, medidas como o aumento do salário mínimo não devem ser consideradas. Portanto, democratas na Câmara apresentaram um projeto de lei separado que visa aumentar o salário mínimo para USD 15 por hora e, posteriormente, vincular a progressão do valor com aumento salarial mediano;
  • De todo modo, o governo Biden continua em busca de um acordo sobre o pacote entre os partidos e um grupo bipartidário estuda contraproposta. Ressaltamos também que moderados do partido democrata também indicaram resistência ao projeto em seu formato atual;
  • No lado do impeachment, 45 senadores republicanos (de um total de 50) votaram contra a realização do julgamento na Casa. A votação foi vencida por democratas, mas deu indício de que não deve haver apoio dos 17 republicanos necessários para condenar Donald Trump;
  • No lado das relações internacionais, Biden conversou com Vladimir Putin pela primeira vez desde a posse, marcando um novo tom para as relações entre Washington e Moscow.

Petróleo: Expectativas do mercado de um aumento de 0,430 milhões de barris nos estoques dos EUA 

  • O relatório oficial de fornecimento da Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) deve ser publicado hoje às 11:30 da manhã (horário de Brasília), com expectativas do mercado de um aumento de +0,430 milhões de barris nos estoques dos EUA; 
  • Os estoques de petróleo dos EUA cresceram +4,351 milhões de barris na semana passada, resultado mais negativo que as expectativas de mercado de uma redução de -1,167 milhões de barris. Um aumento de estoques acima do esperado é visto como negativo por indicar uma maior oferta em relação à demanda. Por outro lado, houve uma redução de -0,260 milhões de barris nos estoques de gasolina nos EUA, o que foi visto como positivo por estar acima das expectativas do mercado;
  • Nessa manhã de quarta-feira, a commodity opera em território positivo em alta de +0,54% em US$56,21 barril (Brent). 

Empresas

Cielo (CIEL3): Resultado forte, com custos controlados | Revisão do 4T20

  • A Cielo apresentou resultados acima das expectativas no quarto trimestre de 2020, com lucro de R$ 298,2 milhões (vs. R$ 202,6 milhões das estimativas de mercado) expandindo 34,7% na comparação trimestral e 197% no período devido aos maiores volumes e controle de gastos;
  • Portanto, esperamos uma reação positiva nas ações da Cielo (CIEL3), porém mantemos nossa recomendação Neutra e preço alvo de R$ 5,0 devido tanto ao cenário competitivo quanto à disrupção regulatória. Clique aqui para acessar o relatório completo.

Petrobras (PETR4): Anuncia aumentos de diesel e gasolina; Entenda os potenciais impactos

  • Ontem (26 de janeiro) a Petrobras anunciou que vai implementar reajustes nos preços do diesel e da gasolina a partir de 27 de janeiro de 2021. Os reajustes foram: (i) para o diesel: novos preços na refinaria de R$ 2,12 / litro, o que significa um reajuste de +4,30% em relação aos níveis anteriores de preços. Observamos que este é o primeiro ajuste de preços significativo em 25 dias, desde 29 de dezembro de 2020 (notamos que ocorreu um aumento praticamente imperceptível de + 0,10% já havia ocorrido em 15 de janeiro de 2021) e (ii) para a gasolina: novos preços na refinaria de R$ 2,08 / litro, o que se traduz em um reajuste de +4,11% em relação aos níveis anteriores;
  • Embora vejamos como positivo que a Petrobras finalmente tenha anunciado um aumento nos preços do diesel após 25 dias sem mudanças relevantes de preços, observamos que os preços de combustíveis da companhia no nível das refinarias ainda estão abaixo das referências internacionais de preços de combustíveis. Isto significa que os níveis atuais de preços ainda não estão em um patamar que permita que operadores independentes possam importar combustíveis com margem de lucro;
  • No nosso relatório completo (link), analisamos os atuais níveis de preços de combustíveis praticados pela Petrobras, bem como apresentamos análise de potenciais impactos para as ações em um cenário de riscos para a política de preços de combustíveis da companhia;
  • Temos recomendação de Compra nas ações da Petrobras, com preços-alvo de 12 meses de R$35 para PETR4 e PETR3.

Petrobras (PETR4): Rodrigo Silva é eleito novo diretor de Refino e Gás, substituindo Anelise Lara

  • A Petrobras informou ontem, via comunicado ao mercado, que seu Conselho de Administração elegeu Rodrigo Costa Lima e Silva para o cargo de diretor executivo de Refino e Gás Natural, no lugar de Anelise Lara, que está se aposentando;
  • Rodrigo Costa Lima e Silva é graduado em Administração de Empresas pela Universidade Católica de Salvador. Tem mestrado em Administração de Empresas pelo IBMEC e MBA em Finanças Corporativas pela FGV;
  • O executivo atua na Petrobras há 15 anos, tendo ocupado diversas funções gerenciais nas áreas de Exploração e Produção, Gás e Energia e Estratégia e tendo sido presidente do Conselho de Administração de algumas subsidiárias da Petrobras. Desde 2019, ocupava o cargo de Gerente Executivo de Gás e Energia.

Locaweb (LWSA3): Aquisição da Connectplug e Anúncio de Desdobramento de Ações

  • A Locaweb anunciou nessa terça-feira (26) após o fechamento de mercado a aquisição da “Connectplug” (Fato Relevante) e a aprovação do desdobramento das ações (Fato Relevante).
  • Sobre a aquisição: esta é a sexta aquisição da empresa desde fev/20. Vemos a aquisição como positiva, sendo mais uma sinalização importante em relação ao comprometimento da companhia com o plano de M&A desenhado à época do IPO. Mantemos nossa recomendação de compra, pois vemos espaço para mais oportunidades de aquisições se materializarem ao longo dos próximos meses, enquanto as tendências de digitalização devem continuar a apoiar o impulso de ganhos da empresa.
  • Sobre o desdobramento de ações: A companhia também anunciou a aprovação do desdobramento de ações na proporção de 4 (quatro) ações ordinárias para 1 (uma), sem qualquer alteração do capital social da Companhia. As ações serão negociadas ex-desdobramento a partir de 1º de fevereiro de 2021 (inclusive), quando nosso preço alvo para o final de 2021 passará dos atuais R$ 71,0/ação para R$ 17,75/ação. Isso deve melhorar a liquidez das ações, ao passo que aumenta a acessibilidade dos investidores.
  • Clique aqui para conferir o relatório completo.

Klabin (KLBN11): Anúncio de expansão da cobertura florestal em Santa Catarina

  • Em Comunicado ao Mercado publicado ontem, a Klabin anunciou a celebração de acordos necessários para associação com uma TIMO (Timber Investment Management Organization) para a constituição de uma Sociedade de Propósito Específico (SPE) com o objetivo de explorar a atividade florestal em Santa Catarina. Uma TIMO atua como uma corretora para clientes institucionais a fim de encontrar, analisar e adquirir propriedades florestais que melhor atendam seus clientes;
  • Segundo o comunicado, a Klabin contribuirá com um aporte de 9,7 mil hectares de florestar plantadas para a formação do patrimônio da SPE, enquanto a TIMO contribuirá com um montante de até R$ 500 milhões em caixa, parte no fechamento da operação e o restante em até 3 anos. Esses recursos serão utilizados para aquisições e arrendamentos de cerca de 19,5 mil hectares de efetivo plantio e dará à Klabin o direito de preferência na compra da madeira produzida;
  • A associação permitirá aumentar sua cobertura florestal em Santa Catarina, onde já atua no Alto Vale do Itajaíe Planalto Catarinense. Mantemos nossa recomendação de Compra, com preço-alvo de R$ 32 por ação.
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