IBOVESPA 0,10% | 122.701 Pontos
CÂMBIO -0,49% | 5,28/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa fecha perto da estabilidade entre desempenho de commodities e exterior positivo; dólar cai a R$ 5,28. Acompanhando o movimento das Treasuries dos Estados Unidos, as taxas futuras de juros encerraram a sessão de ontem em queda. Além do cenário internacional, as taxas também foram afetadas pelo leilão do Tesouro de ontem, que trouxe volume de títulos prefixados menor que o esperado. DI jan/22 fechou em 5,01%; DI jan/24 encerrou em 7,76%; DI jan/26 foi pra 8,56%; e DI jan/28 fechou em 9,03%.
Mercados globais amanhecem em leve alta (EUA +0,2% e Europa +0,4%) enquanto recuperam-se de uma semana volátil, refletindo as preocupações com a alta da inflação americana. Indicadores de atividade sugerem que a recuperação global permanece sólida. Os PMIs de serviços e indústria de maio na Europa foram fortes nas principais economias da região, e os pedidos de seguro desemprego dos EUA caíram para os menores níveis pré-pandemia.
No Brasil, a Comissão de Constituição e Justiça na Câmara adiou para a semana que vem o início da discussão sobre a reforma administrativa, que ocorreria ontem. A perspectiva é de que os debates sobre o parecer pela admissibilidade da proposta comecem na segunda-feira.
Depois da aprovação da Medida Provisória da capitalização da Eletrobrás na Câmara, o governo começa a focar esforços no Senado. Ele admite a disposição de senadores de promover alterações no texto, mas se esforça para implementar uma operação para aprovar a medida em duas semanas.
Ainda, o governo provavelmente reduzirá sua projeção de gastos obrigatórios em R$ 4bi neste ano, abrindo espaço para gastos discricionários adicionais no orçamento. O relatório bimestral de acompanhamento orçamentário do Ministério da Economia, trazendo essas revisões, será divulgado hoje. E na agenda, nenhum indicador econômico relevante.
Do lado das commodities, os futuros de minério de ferro sofreram nova queda no pregão de hoje, caindo 5,7% para US$177/t no contrato para entrega em setembro. Apesar dos dados recentes de aumento de produção de aço e consumo de minério para uso principalmente na construção civil na China, atribuímos as subsequentes quedas na semana às novas tentativas do governo chinês em conter a alta nos preços “não razoáveis”. Na quarta-feira, entidades governamentais disseram que tomarão medidas para garantir o abastecimento adequado das commodities.
Por fim, publicamos ontem um relatório temático, feito pelo time de Research ESG e Internacional da XP, no qual buscamos entender qual o impacto do Bitcoin no meio ambiente e onde ele se encontra o Bitcoin no relativo às demais atividades.
Tópicos do dia
Acesse aqui o relatório internacional
Economia
- Indicadores de atividade sugerem que a recuperação global permanece sólida. Os PMIs de maio na Europa foram fortes nas principais economias da região, e os pedidos de seguro desemprego dos EUA caíram para os menores níveis pre-pandemia. No Brasil, o governo provavelmente reduzirá sua projeção de gastos obrigatórios em R$4 bi neste ano, abrindo espaço para gastos discricionários adicionais no orçamento.
Política
- Câmara adia análise da reforma administrativa na CCJ
- Governo quer operação para aprovar MP da capitalização da Eletrobrás em 15 dias no Senado
Commodities
- Petróleo: Preços caem com preocupações com possível retorno da oferta do Irã
Empresas
- Localiza (RENT3) e Unidas (LCAM3): CADE publica oficialmente uma atualização do processo de proposta de fusão
- Usiminas (USIM5): Novo anúncio de dividendos e postergação da reforma do Alto Forno 3
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
ESG
- Bitcoin e ESG: Entenda os dois lados da moeda
- Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 21/05
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Economia
Indicadores de atividade sugerem que a recuperação global permanece sólida. Os PMIs de maio na Europa foram fortes nas principais economias da região, e os pedidos de seguro desemprego dos EUA caíram para os menores níveis pre-pandemia. No Brasil, o governo provavelmente reduzirá sua projeção de gastos obrigatórios em R$4 bi neste ano, abrindo espaço para gastos discricionários adicionais no orçamento.
- As pesquisas PMIs de Serviços e Industria de maio ficaram acima das expectativas nas economias europeias mais relevantes. O indicador consolidado da Zona Euro ficou em 62,8 (indústria) e 55,1 (serviços). Leituras acima de 50 indicam expansão;
- Os pedidos semanais de seguro desemprego nos EUA caíram para 444 mil, nova mínima pós-pandemia (esperado 450 mil, antes de 473 mil). O resultado reforça a forte demanda por trabalho, com a reabertura da economia. Esta semana, Texas, Oklahoma e Indiana se juntaram à lista de estados governados por republicanos que estão cortando o acesso a benefícios federais para evitar a escassez de mão de obra;
- No Brasil, o governo deve reduzir a projeção de gastos obrigatórios em R$ 4bi neste ano, abrindo espaço para gastos discricionários adicionais no orçamento. O relatório bimestral de acompanhamento orçamentário do Ministério da Economia, trazendo essas revisões, será divulgado hoje;
- Nenhum indicador econômico relevante será publicado hoje no Brasil.
Política
Câmara adia análise da reforma administrativa na CCJ
- A Comissão de Constituição e Justiça na Câmara adiou para a semana que vem o início da discussão sobre a reforma administrativa, que ocorreria ontem. A perspectiva é de que os debates sobre o parecer pela admissibilidade da proposta comecem na segunda-feira.
Governo quer operação para aprovar MP da capitalização da Eletrobrás em 15 dias no Senado
- Depois da aprovação da Medida Provisória da capitalização da Eletrobrás na Câmara, o governo começa a focar esforços no Senado. Ele admite a disposição de senadores de promover alterações no texto, mas se esforça para implementar uma operação para aprovar a medida em duas semanas.
Commodities
Petróleo: Preços caem com preocupações com possível retorno da oferta do Irã
- Nesta quinta-feira os preços do petróleo (Brent) fecharam em queda de -2,5% a US$64,96 barril, marcando o terceiro dia de perdas, com o mercado acompanhando as negociações em torno do acordo nuclear envolvendo o Irã e potências mundiais, que podem resultar em retirada de sanções ao país persa e um potencial aumento da oferta da commodity;
- Segunda a Reuters o presidente iraniano, Hassan Rouhani, disse que as potências globais aceitaram que grandes sanções contra seu país – incluindo aquelas envolvendo petróleo, bancos e exportações – sejam retiradas. Por outro lado, diplomatas europeus disseram que o sucesso não está garantido e que questões muito difíceis permanecem;
- Nessa manhã de sexta-feira, o petróleo tipo Brent opera em território positivo, alta de +1,20% em US$65,89/barril (Brent), recuperando parte da queda da semana.
Empresas
Localiza (RENT3) e Unidas (LCAM3): CADE publica oficialmente uma atualização do processo de proposta de fusão
- Ontem, o CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) publicou oficialmente uma atualização do processo de proposta de fusão da Localiza-Unidas;
- Em meio ao forte desempenho do setor de Aluguel de Carros hoje (ações +4-7%), recebemos diversas perguntas de investidores perguntando se a notícia do CADE poderia justificar o desempenho positivo do dia;
- Embora reconheçamos a importância do resultado da fusão para o setor, não vemos uma ligação entre os dois eventos na data de hoje (detalhes abaixo sobre a atualização do CADE);
- Posto isto, trazemos uma análise que mostra uma forte correlação inversa entre as ações de Locadoras de Automóveis e as taxas de juros de longo prazo (taxa americana de 10 anos, neste caso), o que pode explicar o desempenho recente das ações;
- Reiteramos (i) nossa visão positiva do setor, e (ii) nossa visão de que a fusão não está precificada pelo mercado;
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Usiminas (USIM5): Novo anúncio de dividendos e postergação da reforma do Alto Forno 3
- A Usiminas anunciou a aprovação do pagamento complementar de dividendos de R$0,004 por ação ordinária e R$0,005 por ação preferencial, totalizando R$5,8 milhões (yield de 0,02%). Os detentores das ações deverão receber o pagamento dos dividendos no dia 7 de junho de 2021 (data ex em 26 de maio). O montante a ser distribuído apenas complementa o anúncio de dividendos aprovados em 29 de abril, no valor de R$160 milhões;
- Ademais, a Usiminas também anunciou a postergação da reforma do Alto Forno nº3 da sua usina de Ipatinga (MG) em razão da forte desvalorização cambial e aumentos dos custos para execução. Segundo a companhia, a reforma foi adiada em 10 meses e não altera a projeção de investimentos para 2021;
- Vemos a notícia de adiamento da reforma como neutra, mas acompanhamos com cautela as necessidades de investimento da companhia. Temos recomendação Neutra para a Usiminas.
Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
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Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
- Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura.
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ESG
Bitcoin e ESG: Entenda os dois lados da moeda
- Depois de um grande rali em 2017, o Bitcoin saiu um pouco do holofote por alguns anos e voltou com força nos últimos meses. Por depender de computadores de alta potência para sua criação, o alto consumo de energia é intrínseco ao negócio. E é nesse contexto que as preocupações com o meio ambiente surgem;
- Estima-se que o consumo de energia representa ~0,6% da produção global de eletricidade, ou o equivalente ao consumo anual total de energia do Paquistão. Na nossa visão, o maior problema do Bitcoin talvez não seja seu consumo massivo de energia, mas fontes de energia mais poluentes, com destaque para o carvão, principal fonte energética da China, país que possui o maior poder computacional de Bitcoin. No entanto, uma série de outras atividades ao redor do mundo e no nosso dia-a-dia são responsáveis por emissões bem maiores do que o Bitcoin, fazendo com que a sua pegada de carbono seja mínima quando comparada à dos carros, usinas de energia e fábricas;
- A conclusão, com isso, é que a preocupação com os impactos ambientais advindos da mineração do Bitcoin é irrelevante? De forma alguma. A mineração não é o principal desafio frente aos obstáculos a serem enfrentados no combate às mudanças climáticas. Mas ela é um deles. Fato é que não existe uma bala de prata quando o tema é a redução das emissões de CO2. O caminho é longo e o tempo é curto – não será uma trajetória fácil, mas ela é extremamente necessária. Em nossa opinião, (i) a universalização da compreensão dos riscos impostos pela mudança climática; (ii) a conscientização social sobre o tema; e (iii) a cooperação; são primordiais para o enfrentamento de um dos maiores desafios para o mundo hoje: frear as emissões de gases de efeito estufa. Ao longo deste relatório temático, feito pelo time de Research ESG e Internacional da XP, buscamos entender qual o impacto do Bitcoin no meio ambiente e onde ele se encontra o Bitcoin no relativo às demais atividades.
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Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 21/05
- Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
- Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
- Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!