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Indicadores de atividade na Europa e EUA sugerem que a recuperação global permanece sólida

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA 0,10% | 122.701 Pontos

CÂMBIO -0,49% | 5,28/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa fecha perto da estabilidade entre desempenho de commodities e exterior positivo; dólar cai a R$ 5,28. Acompanhando o movimento das Treasuries dos Estados Unidos, as taxas futuras de juros encerraram a sessão de ontem em queda. Além do cenário internacional, as taxas também foram afetadas pelo leilão do Tesouro de ontem, que trouxe volume de títulos prefixados menor que o esperado. DI jan/22 fechou em 5,01%; DI jan/24 encerrou em 7,76%; DI jan/26 foi pra 8,56%; e DI jan/28 fechou em 9,03%.

Mercados globais amanhecem em leve alta (EUA +0,2% e Europa +0,4%) enquanto recuperam-se de uma semana volátil, refletindo as preocupações com a alta da inflação americana. Indicadores de atividade sugerem que a recuperação global permanece sólida. Os PMIs de serviços e indústria de maio na Europa foram fortes nas principais economias da região, e os pedidos de seguro desemprego dos EUA caíram para os menores níveis pré-pandemia.

No Brasil, a Comissão de Constituição e Justiça na Câmara adiou para a semana que vem o início da discussão sobre a reforma administrativa, que ocorreria ontem. A perspectiva é de que os debates sobre o parecer pela admissibilidade da proposta comecem na segunda-feira.

Depois da aprovação da Medida Provisória da capitalização da Eletrobrás na Câmara, o governo começa a focar esforços no Senado. Ele admite a disposição de senadores de promover alterações no texto, mas se esforça para implementar uma operação para aprovar a medida em duas semanas.

Ainda, o governo provavelmente reduzirá sua projeção de gastos obrigatórios em R$ 4bi neste ano, abrindo espaço para gastos discricionários adicionais no orçamento. O relatório bimestral de acompanhamento orçamentário do Ministério da Economia, trazendo essas revisões, será divulgado hoje. E na agenda, nenhum indicador econômico relevante.

Do lado das commodities, os futuros de minério de ferro sofreram nova queda no pregão de hoje, caindo 5,7% para US$177/t no contrato para entrega em setembro. Apesar dos dados recentes de aumento de produção de aço e consumo de minério para uso principalmente na construção civil na China, atribuímos as subsequentes quedas na semana às novas tentativas do governo chinês em conter a alta nos preços “não razoáveis”. Na quarta-feira, entidades governamentais disseram que tomarão medidas para garantir o abastecimento adequado das commodities.

Por fim, publicamos ontem um relatório temático, feito pelo time de Research ESG e Internacional da XP, no qual buscamos entender qual o impacto do Bitcoin no meio ambiente e onde ele se encontra o Bitcoin no relativo às demais atividades.

Tópicos do dia

Acesse aqui o relatório internacional

Economia

  1. Indicadores de atividade sugerem que a recuperação global permanece sólida. Os PMIs de maio na Europa foram fortes nas principais economias da região, e os pedidos de seguro desemprego dos EUA caíram para os menores níveis pre-pandemia. No Brasil, o governo provavelmente reduzirá sua projeção de gastos obrigatórios em R$4 bi neste ano, abrindo espaço para gastos discricionários adicionais no orçamento.

Política

  1. Câmara adia análise da reforma administrativa na CCJ
  2. Governo quer operação para aprovar MP da capitalização da Eletrobrás em 15 dias no Senado

Commodities

  1. Petróleo: Preços caem com preocupações com possível retorno da oferta do Irã

Empresas

  1. Localiza (RENT3) e Unidas (LCAM3): CADE publica oficialmente uma atualização do processo de proposta de fusão
  2. Usiminas (USIM5): Novo anúncio de dividendos e postergação da reforma do Alto Forno 3
  3. Notícias Diárias do Setor Financeiro
  4. Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

ESG

  1. Bitcoin e ESG: Entenda os dois lados da moeda
  2. Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 21/05

Veja todos os detalhes

Economia

Indicadores de atividade sugerem que a recuperação global permanece sólida. Os PMIs de maio na Europa foram fortes nas principais economias da região, e os pedidos de seguro desemprego dos EUA caíram para os menores níveis pre-pandemia. No Brasil, o governo provavelmente reduzirá sua projeção de gastos obrigatórios em R$4 bi neste ano, abrindo espaço para gastos discricionários adicionais no orçamento.

  • As pesquisas PMIs de Serviços e Industria de maio ficaram acima das expectativas nas economias europeias mais relevantes. O indicador consolidado da Zona Euro ficou em 62,8 (indústria) e 55,1 (serviços). Leituras acima de 50 indicam expansão;
  • Os pedidos semanais de seguro desemprego nos EUA caíram para 444 mil, nova mínima pós-pandemia (esperado 450 mil, antes de 473 mil). O resultado reforça a forte demanda por trabalho, com a reabertura da economia. Esta semana, Texas, Oklahoma e Indiana se juntaram à lista de estados governados por republicanos que estão cortando o acesso a benefícios federais para evitar a escassez de mão de obra;
  • No Brasil, o governo deve reduzir a projeção de gastos obrigatórios em R$ 4bi neste ano, abrindo espaço para gastos discricionários adicionais no orçamento. O relatório bimestral de acompanhamento orçamentário do Ministério da Economia, trazendo essas revisões, será divulgado hoje;
  • Nenhum indicador econômico relevante será publicado hoje no Brasil.

Política

Câmara adia análise da reforma administrativa na CCJ

  • A Comissão de Constituição e Justiça na Câmara adiou para a semana que vem o início da discussão sobre a reforma administrativa, que ocorreria ontem. A perspectiva é de que os debates sobre o parecer pela admissibilidade da proposta comecem na segunda-feira.

Governo quer operação para aprovar MP da capitalização da Eletrobrás em 15 dias no Senado

  • Depois da aprovação da Medida Provisória da capitalização da Eletrobrás na Câmara, o governo começa a focar esforços no Senado. Ele admite a disposição de senadores de promover alterações no texto, mas se esforça para implementar uma operação para aprovar a medida em duas semanas.

Commodities

Petróleo: Preços caem com preocupações com possível retorno da oferta do Irã

  • Nesta quinta-feira os preços do petróleo (Brent) fecharam em queda de -2,5% a US$64,96 barril, marcando o terceiro dia de perdas, com o mercado acompanhando as negociações em torno do acordo nuclear envolvendo o Irã e potências mundiais, que podem resultar em retirada de sanções ao país persa e um potencial aumento da oferta da commodity;
  • Segunda a Reuters o presidente iraniano, Hassan Rouhani, disse que as potências globais aceitaram que grandes sanções contra seu país – incluindo aquelas envolvendo petróleo, bancos e exportações – sejam retiradas. Por outro lado, diplomatas europeus disseram que o sucesso não está garantido e que questões muito difíceis permanecem;
  • Nessa manhã de sexta-feira, o petróleo tipo Brent opera em território positivo, alta de +1,20% em US$65,89/barril (Brent), recuperando parte da queda da semana.

Empresas

Localiza (RENT3) e Unidas (LCAM3): CADE publica oficialmente uma atualização do processo de proposta de fusão

  • Ontem, o CADE (Conselho Administrativo de Defesa Econômica) publicou oficialmente uma atualização do processo de proposta de fusão da Localiza-Unidas;
  • Em meio ao forte desempenho do setor de Aluguel de Carros hoje (ações +4-7%), recebemos diversas perguntas de investidores perguntando se a notícia do CADE poderia justificar o desempenho positivo do dia;
    • Embora reconheçamos a importância do resultado da fusão para o setor, não vemos uma ligação entre os dois eventos na data de hoje (detalhes abaixo sobre a atualização do CADE);
    • Posto isto, trazemos uma análise que mostra uma forte correlação inversa entre as ações de Locadoras de Automóveis e as taxas de juros de longo prazo (taxa americana de 10 anos, neste caso), o que pode explicar o desempenho recente das ações;
  • Reiteramos (i) nossa visão positiva do setor, e (ii) nossa visão de que a fusão não está precificada pelo mercado;
  • Clique aqui para ver o relatório completo.

Usiminas (USIM5): Novo anúncio de dividendos e postergação da reforma do Alto Forno 3

  • A Usiminas anunciou a aprovação do pagamento complementar de dividendos de R$0,004 por ação ordinária e R$0,005 por ação preferencial, totalizando R$5,8 milhões (yield de 0,02%). Os detentores das ações deverão receber o pagamento dos dividendos no dia 7 de junho de 2021 (data ex em 26 de maio). O montante a ser distribuído apenas complementa o anúncio de dividendos aprovados em 29 de abril, no valor de R$160 milhões;
  • Ademais, a Usiminas também anunciou a postergação da reforma do Alto Forno nº3 da sua usina de Ipatinga (MG) em razão da forte desvalorização cambial e aumentos dos custos para execução. Segundo a companhia, a reforma foi adiada em 10 meses e não altera a projeção de investimentos para 2021;
  • Vemos a notícia de adiamento da reforma como neutra, mas acompanhamos com cautela as necessidades de investimento da companhia. Temos recomendação Neutra para a Usiminas.

Notícias Diárias do Setor Financeiro

  • Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

  • Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura.
  • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Bitcoin e ESG: Entenda os dois lados da moeda

  • Depois de um grande rali em 2017, o Bitcoin saiu um pouco do holofote por alguns anos e voltou com força nos últimos meses. Por depender de computadores de alta potência para sua criação, o alto consumo de energia é intrínseco ao negócio. E é nesse contexto que as preocupações com o meio ambiente surgem;
  • Estima-se que o consumo de energia representa ~0,6% da produção global de eletricidade, ou o equivalente ao consumo anual total de energia do Paquistão. Na nossa visão, o maior problema do Bitcoin talvez não seja seu consumo massivo de energia, mas fontes de energia mais poluentes, com destaque para o carvão, principal fonte energética da China, país que possui o maior poder computacional de Bitcoin. No entanto, uma série de outras atividades ao redor do mundo e no nosso dia-a-dia são responsáveis por emissões bem maiores do que o Bitcoin, fazendo com que a sua pegada de carbono seja mínima quando comparada à dos carros, usinas de energia e fábricas;
  • A conclusão, com isso, é que a preocupação com os impactos ambientais advindos da mineração do Bitcoin é irrelevante? De forma alguma. A mineração não é o principal desafio frente aos obstáculos a serem enfrentados no combate às mudanças climáticas. Mas ela é um deles. Fato é que não existe uma bala de prata quando o tema é a redução das emissões de CO2. O caminho é longo e o tempo é curto – não será uma trajetória fácil, mas ela é extremamente necessária. Em nossa opinião, (i) a universalização da compreensão dos riscos impostos pela mudança climática; (ii) a conscientização social sobre o tema; e (iii) a cooperação; são primordiais para o enfrentamento de um dos maiores desafios para o mundo hoje: frear as emissões de gases de efeito estufa. Ao longo deste relatório temático, feito pelo time de Research ESG e Internacional da XP, buscamos entender qual o impacto do Bitcoin no meio ambiente e onde ele se encontra o Bitcoin no relativo às demais atividades.
  • Clique aqui para ler o conteúdo completo.

Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 21/05

  • Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
  • Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
  • Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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