IBOVESPA +1,7% | 115.361 Pontos
CÂMBIO -2,3% | 5,20/USD
O que pode impactar o mercado hoje
O Ibovespa fechou em alta de 1,72% a 115.361 pontos com volume financeiro negociado de R$ 38,123 bilhões. Enquanto isso, o dólar comercial caiu 2,33% a R$ 5,20. As taxas futuras de juros, que avançaram na sessão regular, apresentaram forte devolução de prêmios na sessão estendida após a divulgação de nota com tom conciliador do presidente Jair Bolsonaro. Com isso, as taxas de vencimentos mais longos recuaram ante o fechamento de ontem. Por outro lado, as taxas curtas ainda encerraram em alta, repercutindo a divulgação do IPCA acima do teto das estimativas. DI jan/22 fechou em 7,26%; DI jan/24 foi para 9,66%; DI jan/26 encerrou em 10,15%; e DI jan/28 fechou em 10,51%.
Nesta manhã, os principais mercados globais amanhecem levemente positivos (EUA +0,4% e Europa +0,2%) enquanto investidores digerem a decisão do banco central europeu de reduzir gradualmente a injeção de capital na economia. O Banco Central Europeu (ECB) manteve as taxas de juro inalteradas e estabeleceu um ritmo moderadamente menos intenso de compras de ativo. Mas deixou claro que não há pressa para retirar os estímulos. Na China (+0,9%), o mercado encerra em alta, impulsionado pelas empresas de tecnologia após esclarecimento sobre a aprovação de novos jogos online, que deverá ser mais lenta e não suspensa. O petróleo (+1,8%) sobe ao passo que inventários nos EUA se tornam ainda mais limitados em consequência do furacão Ida.
Do lado político, os presidentes dos Estados Unidos E China, Joe Biden e XI Jin Ping, conversaram por telefone na tarde desta quinta-feira. A conversa foi o primeiro contato direto entre os líderes desde fevereiro e, segundo, a Casa Branca, Biden utilizou a oportunidade para manifestar frustração sobre falta de cooperação em áreas como segurança cibernética, apesar das crescentes tensões entre os países. E no Congresso americano, as tensões permanecem em alta entre as diferentes alas do partido democrata sobre o Plano das Famílias Americanas e seu financiamento.
No Brasil, o presidente Bolsonaro escreveu nota ao Supremo Tribunal Federal pedindo uma relação harmônica entre os poderes. A sinalização ajudou a amenizar as tensões do mercado, que vinham crescendo desde as manifestações de rua de 7 de setembro. O IPCA de agosto ficou acima do esperado, indicando que as pressões inflacionárias estão se espalhando. Revisamos nossa projeção para o IPCA de 2021 de 7,7% para 8,4% (link). A pior dinâmica da inflação pressiona a política monetária. Os mercados estão discutindo a possibilidade de o Banco Central acelerar o ritmo de alta da Selic, para acima de 1pp por reunião.
Tópicos do dia
Economia
- O BCE sinaliza que não há pressa em reduzir o estímulo monetário. No Brasil, previsão de aumento da taxa Selic do mercado, já que a inflação continua surpreendendo positivamente
Política
- Tensões entre China e EUA e agenda parlamentar americana em destaque na política internacional
Empresas
- Varejo: Greve dos caminhoneiros pode impactar mais a confiança do que os resultados
- Grupo Mateus (GMAT3): Pondo o pé no acelerador – Compra
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
Internacional
- Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Facebook + Ray-Ban
ESG
- Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 10/09
Veja todos os detalhes
Economia
O BCE sinaliza que não há pressa em reduzir o estímulo monetário. No Brasil, previsão de aumento da taxa Selic do mercado, já que a inflação continua surpreendendo positivamente
- O BCE manteve as taxas de juro inalteradas e estabeleceu um ritmo moderadamente menos intenso de compras de ativos dentro do programa de emergência da pandemia (PEPP). A presidente do BCE, Christine Lagarde, deixou claro em entrevista coletiva que a decisão não foi uma redução dos estímulos, mas sim uma recalibração. O BCE reconhece que a inflação subiu, mas não vê aumentos salariais significativos – o que poderia levar a efeitos secundários do choque inflacionário. Lagarde acrescentou que a autoridade monetária discutirá o PEPP de forma abrangente na reunião de dezembro;
- O setor manufatureiro segue se recuperando em bom ritmo na Europa. A produção industrial de julho foi melhor do que o esperado no Reino Unido e na Itália. Na França ficou um pouco abaixo do esperado, mas ainda apresentou um crescimento sólido de 0,3% mês a mês. Diferente de serviços e vendas no varejo, o setor manufatureiro foi menos afetado por medidas de restrição relacionadas à pandemia;
- Nos EUA, o destaque hoje é a inflação dos preços ao produtor (PPI) de agosto. Os mercados esperam um aumento de 0,6% mês a mês;
- No Brasil, o presidente Bolsonaro escreveu uma nota ao Supremo Tribunal Federal pedindo uma relação harmônica entre os poderes Executivo e Judiciário. A sinalização ajudou a amenizar as tensões do mercado, que vinham crescendo desde as manifestações de rua de 7 de setembro;
- O índice de preços ao consumidor IPCA subiu 0,87% em agosto, acima da nossa estimativa (0,65%) e da mediana das expectativas de mercado (em 0,71%). O principal desvio em relação ao projetado foi nos combustíveis (0,08pp). Os demais 0,14 pp da surpresa difusos entre os itens do IPCA. O resultado sugere que as pressões inflacionárias estão se espalhando. Revisamos nossa projeção para o IPCA de 2021 de 7,7% para 8,4%;
- A pior dinâmica da inflação pressiona a política monetária. Os mercados estão discutindo a possibilidade de o Banco Central acelerar o ritmo de alta da Selic, para acima de 1pp por reunião. Os mercados futuros já estão precificando a Selic em dois dígitos ao final do ciclo de alta.
Política
Tensões entre China e EUA e agenda parlamentar americana em destaque na política internacional
- Na seara diplomática, os presidentes dos Estados Unidos E China, Joe Biden e XI Jin Ping, conversaram por telefone na tarde desta quinta-feira. A conversa foi o primeiro contato direto entre os líderes desde fevereiro e, segundo, a Casa Branca, Biden utilizou a oportunidade para manifestar frustração sobre falta de cooperação em áreas como segurança cibernética, apesar das crescentes tensões entre os países;
- E no Congresso americano, as tensões permanecem em alta entre as diferentes alas do partido democrata sobre o Plano das Famílias Americanas e seu financiamento.
Empresas
Varejo: Greve dos caminhoneiros pode impactar mais a confiança do que os resultados
- Diante das paralizações de caminhoneiros ao redor do Brasil, olhamos para a greve de 2018 e analisamos seu impacto para o setor de varejo no passado. No geral, os resultados do 2T18 permaneceram sólidos, com crescimento de receita e margens consistentes, apesar de algumas empresas destacarem uma redução no tráfego de clientes nas lojas, que neste ano pode ser parcialmente compensada pelas iniciativas multicanais;
- Em nossa visão, o principal impacto será na confiança dos consumidores, que pode se deteriorar frente a maior percepção de risco. Nesse sentido, realizamos uma análise de sensibilidade incorporando um aumento no custo de capital próprio, com nossos preços-alvos caindo 15% na média, para cada 1p.p de aumento;
- Nós reiteramos nossas preferências por empresas com forte posicionamento, sólido histórico de execução e com fundamentos específicos bem estruturados, com Assaí, Arezzo, Vivara e Grupo Soma sendo nossas preferências no setor;
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Grupo Mateus (GMAT3): Pondo o pé no acelerador – Compra
- Estamos atualizando nossas estimativas para as ações do Grupo Mateus (GMAT3) com os resultados recentes e mantemos nosso preço-alvo em R$ 11,0/ação para o fim de 2022;
- Mantemos nossa recomendação de Compra, pois vemos a companhia como uma história de consolidação regional, que deve ser acelerada com a recente contratação de uma equipe de expansão experiente, enquanto acreditamos que a discussão em andamento sobre a extensão dos benefícios fiscais de ICMS até 2032 poderia ser um trigger de curto prazo, pois eliminaria uma das principais preocupações dos investidores com a empresa (atualmente, os benefícios fiscais expiram em dez/22);
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Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional
- Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Internacional
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Facebook + Ray-Ban
- Facebook anunciou seu novo óculos smart em parceria com a Ray-Ban;
- O governo Biden divulgou um relatório mostrando que o país pode obter 40% de sua eletricidade através de energia solar até 2035;
- A Ucrânia é o quinto país, em três semanas, a estabelecer regulamentações sobre o mercado de criptomoedas;
- O Google gasta cerca de US$ 10bi apenas para se tornar o veículo de busca padrão dos dispositivos da Apple;
- Acesse aqui o relatório internacional.
ESG
Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 10/09
- Ontem o mercado reverteu as quedas e fechou em alta diante de disparada após resultado de reunião entre Temer e Bolsonaro, com o Ibov encerrando o pregão em alta de +1,7% e o ISE de +2,2%;
- No Brasil, (i) a Vale anunciou ontem o lançamento do “briquete verde”, um composto formado por minério de ferro e uma solução tecnológica de aglomerantes, que poderá reduzir em até 10% a emissão de gases do efeito estufa na produção de aço dos seus clientes siderúrgicos; e (ii) começam a se desenhar pelo menos três hubs para produção de hidrogênio verde (produzido sem a emissão de CO2) no país, com o Brasil tendo a oportunidade de tornar-se uma potência na produção de um insumo desejado pelo mundo inteiro e essencial na luta contra a mudança climática;
- No internacional, a Comissão Europeia planeja expandir a tarifa de fronteira de carbono da UE para cobrir mais setores e produtos após 2030. A proposta atual cobre cimento, ferro e aço, alumínio, fertilizantes e eletricidade, e tem como objetivo cobrar dos importadores uma taxa na fronteira da UE a partir de 2026, com base no CO2 emitido na fabricação de seus produtos no exterior. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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