IBOVESPA 0,6% | 123.998 Pontos
CÂMBIO -3,4% | 5,32/USD
O que pode impactar o mercado hoje
O Ibovespa fechou em alta nesta terça-feira de 0,6% aos 123.998 pontos após a correção que tomou conta dos mercados globais na véspera. A Bolsa foi puxada pelo fluxo comprador estrangeiro, que também explica a apreciação do câmbio. Com isso, o dólar comercial teve forte queda de 3,4% cotado agora ao R$/US$ 5,32.
As taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem em queda, após cinco sessões seguidas em alta. Apesar de ter iniciado o dia em alta após a divulgação do IPCA de dezembro, ajudaram na mudança de trajetória a melhora no câmbio, o que levou à realização de lucros e a percepção do mercado de que o Banco Central irá retirar o forward guidance (apesar de não ter visibilidade de quando isso irá ocorrer). DI jan/22 fechou em 3,14%; DI jan/24 encerrou em 5,79%; DI jan/26 foi para 6,76%; e DI jan/28 fechou em 7,35%.
No cenário internacional, a Câmara dos Representantes dos EUA aprovou nesta terça-feira uma resolução que exige que o vice-presidente Mike Pence invoque a 25a Emenda à Constituição para destituir Donald Trump do cargo, uma possibilidade que foi rejeitada pelo republicano em carta à presidente Nancy Pelosi. Com isso, a Casa caminha para o início de debate sobre o impeachment de Donald Trump ainda nesta quarta-feira.
A presidente do Banco Central Europeu, Christine Lagarde, afirmou que os novos lockdowns devem durar até o fim do primeiro trimestre. A afirmação trouxe um grau de ceticismo adicional com relação ao ritmo de recuperação da atividade econômica na Europa, ainda que a presidente tenha afirmado que o cenário já estava previsto e que não altera as projeções econômicas da autoridade monetária. Na Zona do Euro, a produção industrial subiu 2,5% entre outubro e novembro, acima das expectativas (de 0,3%).
No Brasil, destaque para a definição do MDB de que Simone Tebet enfrentará Rodrigo Pacheco (DEM) na disputa pela presidência do Senado. Ela conta com os 15 senadores de seu partido e segue atrás de votos em siglas como Podemos, PSDB e Cidadania, além de parte do bloco da oposição. Já Pacheco soma apoio de sete partidos que totalizam 38 senadores dos 81 possíveis. Tebet se lançou na disputa pregando “independência com harmonia” em relação ao Planalto e disse que a discussão sobre novo auxílio emergencial deve ser feita “observando os critérios de responsabilidade fiscal, do limite do teto de gastos”.
Ainda na política, atenção para o noticiário que dá conta para o estreitamento do orçamento para investimentos, tema que deve crescer em fevereiro e aumentar a pressão por discussões das regras fiscais depois da eleição para a presidência das Casas.
Na economia, os jornais continuam chamando a atenção para o aumento do número de infecções pelo novo coronavírus. Na seara fiscal, destacam que a despesa menor com previdência e pessoal em 2020 deve ajudar a manter o teto de gastos em 2021. E ontem, o presidente Jair Bolsonaro sancionou o projeto de lei que institui o programa habitacional Casa Verde e Amarela.
A inflação medida pelo IPCA de dezembro apresentou expansão de 1,35%, acima tanto da nossa projeção (1,24%) quanto das expectativas de mercado (1,21%). As maiores surpresas altistas vieram de bens industriais (principalmente eletrodomésticos e preços de veículos). No curto prazo, a inflação corrente deve seguir pressionada. Mas, com o entendimento de que a inflação deve arrefecer ao longo de 2021, mantemos a nossa projeção de IPCA para o ano em 3,5%.
Ainda hoje, na agenda econômica, serão divulgados o CPI dos Estados Unidos, o Livro Bege do Fed e o volume do setor de serviços de novembro no Brasil.
Tópicos do dia
Internacional
- Política internacional: A Câmara dos Representantes dos EUA deve iniciar debate sobre impeachment nesta quarta-feira (13)
- Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de -2,266 milhões de barris nos estoques dos EUA
Acesse aqui o relatório internacional
Empresas
- SulAmérica (SULA11): Renúncia do CEO
- AES Tietê (TIET11): Companhia fecha o primeiro contrato do Complexo Eólico Cajuína
- USDA: revisão para baixo nas expectativas de produção de milho mantém mercado bullish; soja segue em linha
Veja todos os detalhes
Internacional
Política internacional: A Câmara dos Representantes dos EUA deve iniciar debate sobre impeachment nesta quarta-feira (13)
- A Câmara dos Representantes dos EUA aprovou nesta terça-feira (12) uma resolução que exige que o vice-presidente Mike Pence invoque a 25a Emenda à Constituição para destituir Donald Trump do cargo, uma possibilidade que foi rejeitada pelo republicano em carta à presidente da Casa. Com isso, a Casa caminha para o início de debate sobre o impeachment de Donald Trump;
- Vale destacar que a Câmara pode votar no impeachment do presidente republicano até o dia 20 de janeiro, data da inauguração de Joe Biden. Porém, não há suficiente tempo para um julgamento no Senado até essa data.
Petróleo: Expectativas do mercado de uma redução de -2,266 milhões de barris nos estoques dos EUA
- O relatório oficial de fornecimento da Agência de Informação de Energia dos EUA (EIA) deve ser publicado hoje às 11:30 da manhã (horário de Brasília), com expectativas do mercado de uma redução de -2,266 milhões de barris nos estoques dos EUA;
- Os estoques de petróleo dos EUA caíram -8,010 milhões de barris na semana passada, resultado mais positivo que as expectativas de mercado de uma redução de -2,133 milhões de barris. Uma redução de estoques acima do esperado é vista como positiva por indicar uma menor oferta em relação à demanda. Por outro lado, houve um aumento de +4,519 milhões de barris nos estoques de gasolina nos EUA, maior do que a expectativa de mercado, o que é visto como negativo por indicar uma desaceleração nas atividades e movimentação de pessoas;
- Nessa manhã de quarta-feira, a commodity opera em território ligeiramente positivo em alta de +0,05% em US$56,61 barril (Brent).
Empresas
SulAmérica (SULA11): Renúncia do CEO
- A SulAmérica acaba de anunciar a renúncia do Sr. Gabriel Portella Fagundes Filho ao cargo de CEO;
- O Sr. Fagundes é um veterano com 46 anos de experiência no setor e 37 anos de SulAmérica (7 deles como CEO). O Sr. Ricardo Bottas, CFO & IRO da empresa, será anunciado como CEO após o término do mandato do Sr. Fagundes. O Sr. Bottas dedicou os últimos 5 anos à SulAmérica e possui mais de 20 anos de experiência em diferentes empresas. A transição, que começa agora, está prevista para o final de março;
- Nossa opinião é neutra, uma vez que o Sr. Bottas é respeitado pelos investidores e embora a experiência do Sr. Fagundes seja muito grande, uma transição poderia ser esperada pelos investidores.
AES Tietê (TIET11): Companhia fecha o primeiro contrato do Complexo Eólico Cajuína
- Ontem a AES Tietê informou, via fato relevante, que firmou com a Companhia de Ferro Ligas da Bahia (Ferbasa) o primeiro contrato de venda de energia do Complexo Eólico Cajuína, no Rio Grande do Norte. Com isso, é previsto o fornecimento pela Companhia de 80MW médios pelo prazo de 20 anos, com entrega de energia a partir de 2024. O referente contrato corresponde a um Memorando de Entendimento, no qual é vinculado os termos e condições comerciais, e com isso iniciam-se a negociação do Contrato de Compra e Venda de Energia Elétrica (“PPA”);
- O parque eólico será desenvolvido no Complexo Eólico Cajuína, no Estado do Rio Grande do Norte, região onde a AES Brasil está desenvolvendo um cluster de geração eólica. O início de construção do projeto é esperado para 2021. O Projeto possui 165MW de capacidade eólica instalada, equivalentes a 92MW médios de energia assegurada P50 (capacidade de energia que de fato é gerada segundo distribuições de probabilidade, no caso com intervalo de confiança de 50%);
- Temos uma visão positiva da notícia para a AES Tietê, demonstrando o compromisso da companhia com sua estratégia de expansão no segmento de energias renováveis. Mantemos nossa recomendação de Compra na TIET11 com um preço-alvo de R$ 17,00/unit.
USDA: revisão para baixo nas expectativas de produção de milho mantém mercado bullish; soja segue em linha
Confira a análise completa do relatório do WASDE no nosso relatório semanal sobre o setor, o Expresso Alimentos & Bebidas:
- MILHO – a menor produtividade do milho nos EUA foi um dos principais motivos da queda na projeção para a safra 2020/21. Tal fator, somado a números menores para Brasil e Argentina, resultou em alta nos preços do milho na CBOT ontem, com fechamento no limite de alta. Apesar da perspectiva de aumento na produção versus a safra 2019/20, o cenário de oferta e demanda parece estar ajustado e sem grande espaço para revisões para baixo;
- SOJA – uma ligeira redução da produtividade nos EUA somada a uma projeção de produção menor de Argentina foi parcialmente compensada por um aumento na safra da China, mas a expectativa é de que o próximo relatório revise a produção do Brasil para baixo então o cenário seguiria altista. Preços mais altos para o milho devem afetar negativamente a área de plantio de soja impulsionando os preços do farelo de soja, vide preços mais altos ontem na bolsa também;
- Frigoríficos – os preços mais altos dos grãos devem pressionar as margens dos pecuaristas nos EUA, em um momento no qual a indústria ainda está processando o excesso de oferta de gado gerado em 2020. Nesse sentido, a demanda deve seguir crucial para manter as margens dos frigoríficos nos atuais níveis elevados. Para a avicultura, o cenário ainda parece desafiador, com custos subindo mais rápido que o preço da carne, enquanto a carne suína perdeu fôlego após o Ano Novo chinês, como já era esperado.
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