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O que pode impactar o mercado hoje
Destaques da Semana
No cenário doméstico, o destaque desta semana deverá ser a divulgação da ata do Copom, cujo tom deve dar ao mercado uma perspectiva melhor dos próximos passos na política monetária. Vale lembrar que, na semana passada, o Copom promoveu o oitavo aumento consecutivo da taxa Selic, de 9,25% para 10,75% a.a., conforme já era amplamente esperado. Outros destaques no campo econômico incluem a divulgação da inflação de janeiro medida pelo IPCA e pelo IGP-DI, assim como as vendas no varejo (PMC), o volume de serviços (PMS) e o IBC-Br (proxy do PIB) de dezembro. Já no cenário internacional, destaque para a divulgação da inflação ao consumidor (CPI) de janeiro nos Estados Unidos e na Alemanha.
Mundo
Hoje, Bolsas Internacionais amanhecem levemente negativas (EUA -0,2% e Europa -0,1%) após o S&P 500 registrar a sua melhor performance semanal na última sexta-feira (+1,5%), impulsionado tanto pela divulgação de resultados das empresas quanto por dados do mercado de trabalho americano que vieram acima das projeções. Em relação à temporada de balanços, os destaques da semana devem ser os resultados da Pfizer, Twitter, Coca-Cola e Disney. Vale lembrar que, até o momento, das 278 empresas presentes no S&P 500 que já reportaram seus balanços, 78% superaram as expectativas de lucro do consenso, segundo o Refinitiv. Na China, o CSI 300 encerra em ligeira alta (+1,5%) enquanto o índice de Hang Seng fecha sem movimentos expressivos (0%) com a retomada das negociações após o feriado do Ano Novo Lunar. Por fim, no universo das criptomoedas, o Bitcoin (+2,1%) e o Ethereum (+2,6%) amanhecem em alta e dão sequência à semana de recuperação dos criptoativos.
Economia
No campo da Economia, destaque para a tendência de aperto na política monetária global. Na semana passada, a inflação ao consumidor (IPC) acima do esperado na Europa levou o Banco Central Europeu a considerar o aumento das taxas de juros ainda em 2022. Esta semana, números importantes de inflação devem ser divulgados nos Estados Unidos, Brasil e México. Nos EUA, após dados fortes de empregos publicados na sexta-feira passada, números de inflação (IPC) acima das expectativas podem levar os mercados a precificar mais de cinco aumentos de juros este ano.
Política no Brasil
No campo da Política, o presidente Bolsonaro teria dito que o aumento do preço dos combustíveis é crítico e defendeu a redução de impostos sobre o produto. Segundo a imprensa, o Planalto estaria apoiando a Proposta de Emenda Constitucional (PEC) apresentada na semana passada pelo deputado Christino Aureo, que permitiria ao governo cortar impostos sobre os combustíveis sem ter que realizar compensações com outra fonte de receita (como exige a Lei de Responsabilidade Fiscal atualmente). Estimamos que o projeto represente uma desoneração de cerca de R$ 50 bilhões de reais por ano. O jornal Valor diz que o Ministério da Economia ainda tenta convencer o presidente a mudar de ideia.
Rússia e Ucrânia
Na seara Internacional, a crise na fronteira entre Rússia e Ucrânia é destaque nesta segunda-feira. Em meio a tensões elevadas com a OTAN, o Kremlin voltou a negar intenções de invasão do país vizinho. Entretanto, os aliados continuam alertando ao risco elevado de conflito na região e coordenam estratégias para esforços diplomáticos. Em preparação a sua viagem à Rússia, o presidente francês Emmanuel Macron conversou com Joe Biden e afirmou apoio à “integridade territorial” ucraniana. Em paralelo, a União Europeia estaria preparando um plano de contingência em caso de guerra para minimizar o impacto de possíveis crises energéticas e migratórias, assim como aumento de ataques cibernéticos.
Veja todos os detalhes
Economia
Dados importantes de inflação nos EUA, Brasil e México esta semana
- A política monetária global está em tendência de aperto. Na semana passada, a inflação ao consumidor (IPC) acima do esperado na Europa levou o Banco Central Europeu a considerar o aumento das taxas ainda em 2022. Esta semana, números importantes de IPC serão divulgados nos EUA, Brasil e México. Nos EUA, após dados fortes de empregos publicados na sexta-feira passada, um IPC acima das expectativas pode levar os mercados a precificar em mais de cinco aumentos de juros este ano;
- As tensões continuam elevadas na fronteira da Ucrânia. No fim de semana, a Casa Branca disse que a invasão da Rússia “poderia acontecer a qualquer momento”. Hoje o presidente francês Emmanuel Macron se encontra com o presidente russo Vladimir Putin, em uma nova tentativa dos líderes ocidentais de impedir um movimento contra a Ucrânia. De acordo com a Bloomberg News, ao mesmo tempo em que esses esforços diplomáticos continuam, os líderes europeus já estão se preparando para outras contingências, como encontrar uma fonte alternativa de energia caso a Rússia reduza o fornecimento de gás natural para a Europa;
- A produção industrial de dezembro da Alemanha ficou muito abaixo das expectativas. A produção caiu 0,3% mês a mês, enquanto a média das expectativas dos economistas era de um aumento de 0,5%. O nível de produção ficou 4,1% abaixo de dezembro de 2020. A Alemanha é a maior e mais industrializada economia da zona do euro;
- Na China, a pesquisa Caixin PMI Composite de janeiro saiu em 50,1, recuando de 53 em dezembro. Leituras acima de 50 indicam expansão. É um sinal adicional de que a economia chinesa está perdendo força;
- No Brasil, o presidente Bolsonaro disse que o aumento do preço dos combustíveis é crítico e defendeu a redução de impostos sobre o produto. Segundo a imprensa, o Planalto está apoiando a proposta de Emenda Constitucional (PEC) apresentada na semana passada pelo deputado Christino Aureo, que permitem ao governo cortar impostos sobre os combustíveis sem ter que compensar comoutra fonte de receita (como exige a Lei de Responsabilidade Fiscal). Estimamos que o projeto represente uma desoneração de cerca de R$ 50 bilhões de reais por ano. O jornal Valor diz que o Ministério da Economia ainda tenta convencer o presidente a mudar de ideia;
- Será uma semana movimentada em termos de indicador econômico. Na terça-feira, o banco central divulga a ata de sua última reunião do Copom. Na quarta-feira conheceremos a inflação do IPCA de janeiro e as vendas no varejo de dezembro. Finalmente, na quinta-feira, será publicada a produção do Setor de Serviços de novembro.
Boletim FOCUS – data de referência: 04 de fevereiro
- Destaque: Projeção de mercado para o IPCA de 2022 continua em trajetória de elevação;
- No campo da inflação, a mediana das expectativas do mercado para a variação do IPCA em 2022 aumentou de 5,38% na semana passada para 5,44% na divulgação de hoje (estava em 5,03% há 1 mês). Enquanto isso, as previsões para o IPCA de 2023 e 2024 permaneceram em 3,50% e 3,00%, respectivamente;
- Em relação à política monetária, as projeções para a taxa Selic seguiram em 11,75% no final de 2022 (mesmo patamar há 4 semanas), 8,00% no final de 2023 e 7,00% no final de 2024;
- Pelo lado da atividade econômica, o consenso para o crescimento real do PIB em 2022 ficou estável em 0,3%, ao passo que a mediana das previsões para 2023 exibiu ligeiro recuo de 1,55% para 1,53%. A projeção de mercado para o PIB de 2024 continuou em 2,0%;
- Por fim, o consenso para a taxa de câmbio no final de 2022 permaneceu em R$/US$ 5,60 pela sexta semana consecutiva. O boletim Focus também mostrou estabilidade da projeção para o final de 2023 (R$/US$ 5,50).
Política
Na seara internacional, a crise na fronteira entre Rússia e Ucrânia é destaque nesta segunda-feira
- Em meio a tensões elevadas com a OTAN, o Kremlin voltou a negar intenções de invasão do país vizinho. Entretanto, os aliados continuam alertado ao risco elevado de conflito na região e coordenam estratégias para esforços diplomáticos. Em preparação a sua viagem a Rússia, o presidente francês Emmanuel Macron conversou com Joe Biden e afirmou apoio a “integridade territorial” ucraniana. Na mesma linha, o chanceler alemão Olaf Scholz tem reunião com o americano nesta segunda-feira;
- Em paralelo, a União Europeia estaria preparando um plano de contingência em caso de guerra para minimizar o impacto de possíveis crises energéticas e migratórias, assim como aumento de ataques cibernéticos.
No lado da política doméstica dos EUA, as chances de um acordo bipartidário para Orçamento de 2022 se viram significativamente reduzidas após a semana de negociações não produzir avanços no Senado
- Senadores devem voltar a seus distritos nesta semana, dificultando ainda mais as conversas. Com isso, aumenta a probabilidade de novo uso de uma medida provisória antes do 18 de fevereiro para evitar um shutdown (ou paralisação) do governo.
Empresas
Trisul (TRIS3): Lançamentos sólidos compensados pela venda líquida fraca no 4T21
- A Trisul divulgou dados operacionais mistos no 4T21, alimentado por lançamentos sólidos, alcançando R$ 660 milhões (+56% A/A), totalizando R$ 1,7 bilhão em 2021 vs. R$ 1,0 bilhão em 2020 (+70% A/A);
- No entanto, as vendas líquidas caíram (-29% A/A e -1% T/T), atingindo R$ 164 milhões no 4T21 e totalizando R$ 752 milhões em 2021 vs. R$ 784 milhões em 2020 (-4% A/A). É importante mencionar que uma parte significativa dos lançamentos da Trisul (~75% do VGV) ocorreu no final do trimestre, impactando a velocidade de vendas (VSO) dos lançamentos negativamente;
- Por fim, mantemos nossa recomendação de Compra para TRIS3 e TP de R$14,0/ação, atualmente sendo negociada a 0,9x P/VP, o que vemos como atrativo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Ecossistema de serviços financeiros cresce com Pix e ‘open finance’. (Valor Econômico);
- Crédito rural subsidiado é suspenso. (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Capitalizada, Arezzo negocia cinco ativos. (Valor Econômico);
- Consumo consciente não diminuiu com a inflação, diz CEO da Riachuelo. (Folha);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Usinas decidem ‘segurar’ fixação de preços do açúcar para 2022/23. (Valor Econômico);
- Commodities: Com entraves logísticos nos EUA, grãos sobem em chicago. (Valor Econômico);
- Escândalo de febre suína Africana na Thailandia. (Euromeat);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Alta do barril pode levar a reajuste dos combustíveis. (Valor Econômico);
- TCU trava plano de vender a Eletrobras no começo deste ano. (UOL);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Mercados
Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Apple bate recorde na Índia
- Apple registra seu maior volume de vendas trimestrais do iPhone na Índia;
- Sony perde US$ 25bi em capitalização de mercado;
- Tesla detém 61% do mercado japonês de veículos elétricos;
- Janeiro registra aumento no fluxo de investimentos em ações globais;
- Acesse aqui o relatório internacional.
ESG
Mercado Brasileiro de Redução de Emissões (MBRE) está pronto para ser votado no Plenário da Câmara | Café com ESG, 07/02
- Na sexta-feira, o Ibov fechou em território positivo, subindo +0,5%, enquanto o ISE em leve queda de -0,9%. Na semana, o Ibov encerrou em leve alta de +0,3%, já o ISE recuou -1,5%;
- No Brasil, a lei que criou a Política Nacional de Mudança do Clima, em 2009, previu o desenvolvimento do Mercado Brasileiro de Redução de Emissões (MBRE), que agora está pronto para ser votado no Plenário da Câmara, em regime de urgência (PL 528/21);
- No internacional, (i) o East Sussex Pension Fund, um dos maiores fundos de pensão na Inglaterra, recentemente trocou 200 milhões de libras (US$ 271 milhões) de um fundo passivo que rastreava um índice de ações tradicional por um que exclui empresas de petróleo, gás e carvão, como parte de um esforço global para atingir emissões líquidas zero; e (ii) quase 80 cientistas e acadêmicos, incluindo um ex-secretário de Energia dos EUA, pediram ao governador Gavin Newsom que adie o fechamento da usina nuclear remanescente da Califórnia para cumprir as leis estaduais de combate ao aquecimento global;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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