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Cautela nos mercados continua com variante Delta, pressões regulatórias na China e redução dos estímulos monetários dos EUA no radar

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA 0,4% | 117.165 Pontos

CÂMBIO 0,6% | 5,42/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa fechou em alta de +0,5% na quinta-feira, aos 117.165 pontos, depois de três dias consecutivos de quedas. A Bolsa chegou a registrar uma queda de mais de 1% ontem, mas recuperou-se em linha com os índices americanos que também tiveram uma sessão turbulenta. Enquanto isso, o dólar subiu +0,7% a R$5,42. No mercado de juros, após sessões sucessivas de alta, as taxas futuras de juros apresentaram correção técnica na sessão de ontem, com os vencimentos curtos fechando perto da estabilidade e os demais, em baixa. DI jan/22 fechou em 6,71%; DI jan/24 foi para 9,29%; DI jan/26 encerrou em 9,93%; e DI jan/28 fechou em 10,3%.

Nos mercados globais, as Bolsas amanhecem em queda (EUA -0,5% e Europa -0,4%) enquanto os investidores aguardam o simpósio de Jackson Hole na próxima semana, quando o Federal Reserve deve revelar mais detalhes sobre a redução de estímulos nos EUA. No Reino Unido, vendas no varejo decepcionaram (-2,5% em julho) e contribuíram para a pior semana do índice Euro Stoxx 600 desde fevereiro. Na China (-1,91%), receios com a variante delta e pressões regulatórias seguem impactando o mercado por lá. O endurecimento regulatório na China ganhou um novo capítulo com a aprovação de uma lei rígida de segurança da informação, a mais nova medida que visa restringir a influência dos gigantes de tecnologia. E as preocupações com a desaceleração do crescimento global fazem investidores buscarem ativos “porto seguro” como o título de 10 anos americano e o ouro (+0,2%).

Em política internacional, a vice presidente dos EUA Kamala Harris deve realizar viagem a dois países vizinhos da China no fim de semana: Cingapura e Vietnã. Isso ocorre em meio ao desgaste do poder diplomático gerado pela crise no Afeganistão. Nos últimos meses, a Casa Branca enviou cerca de 112 milhões de vacinas para a região, cerca de um quinto do total doado globalmente, refletindo o crescimento da relevância do Sudeste Asiático para os EUA. A viagem é uma tentativa de reafirmar os vínculos e discutir temas chave para os países, como o Mar Meridional da China e a promoção de relações comerciais com os países.

No Brasil, a reforma tributária continua a repercutir, enquanto acaba hoje o prazo para sanção e veto da Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO). O governo cogita abandonar a reforma do imposto de renda, segundo a imprensa, porém, o presidente da Câmara, diz que o projeto será votado em setembro. Quanto à LDO, o ponto de mais atenção na dinâmica política é a decisão sobre o fundo eleitoral de R$ 5,7 bilhões, valor que Bolsonaro tem prometido vetar e negociar um novo montante menor. No entanto, a publicação da decisão pode acontecer apenas na segunda-feira, e o tema deve provocar atrito entre o Executivo e o Legislativo. E em sua live semanal, Bolsonaro reafirmou a intenção do governo de elevar o orçamento do programa Bolsa Família em pelo menos 50%.

Tópicos do dia

Economia

  1. A variante delta e a proximidade do início da redução do estímulo monetário dos EUA continuam a pesar sobre os mercados. No Brasil, o governo cogita abandonar a reforma do imposto de renda, segundo a imprensa. O presidente da Câmara, no entanto, diz que o projeto será votado em setembro

Política

  1. Acaba hoje prazo para sanção e veto da Lei de Diretrizes Orçamentárias, com decisão sobre fundo eleitoral
  2. Endurecimento regulatório na China segue em destaque
  3. EUA deve realizar viagem a vizinhos da China em meio a desgaste sua imagem diplomática

Empresas

  1. Lojas Renner (LREN3): Ataque cibernético deixa o ecommerce indisponível
  2. Alliar (AALR3): Desinvestimento do Pátria
  3. Rede D’Or (RDOR3): Aquisição da participação restante do Hospital Aliança
  4. Notícias Diárias do Setor Financeiro
  5. Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

Internacional

  1. Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Amazon Store
  2. CONEXÃO GLOBAL | Europa, um mercado de empresas centenárias

ESG

  1. Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 20/08

Veja todos os detalhes

Economia

A variante delta e a proximidade do início da redução do estímulo monetário dos EUA continuam a pesar sobre os mercados. No Brasil, o governo cogita abandonar a reforma do imposto de renda, segundo a imprensa. O presidente da Câmara, no entanto, diz que o projeto será votado em setembro

  • A disseminação da variante delta do Coronavirus está levando a novas medidas de restrição em vários países, como Nova Zelândia e Vietnã, ameaçando a recuperação econômica global;
  • Os pedidos iniciais de auxílio-desemprego nos EUA ficaram abaixo das expectativas, caindo para o menor patamar desde a pandemia:348k. Analistas de mercado temem que melhores condições do mercado de trabalho possam levar o Fed a começar a reduzir o estímulo monetário mais cedo do que o esperado;
  • No Brasil, o governo cogita abandonar a reforma do imposto de renda, segundo o jornal Folha de S. Paulo. O presidente da Câmara, no entanto, diz que o projeto será votado em setembro. Os deputados discutem reduzir da alíquota do imposto sobre os dividendos considerado na proposta. O ministro Paulo Guedes falará sobre o assunto ainda hoje na Comissão de Reforma Tributária do Senado;
  • O presidente Bolsonaro reafirmou a intenção do governo de aumentar o orçamento do programa Bolsa-Família em pelo menos 50%. O presidente também mencionou que o governo estuda zerar o PIS-Cofins do diesel para 2022.

Política

Acaba hoje prazo para sanção e veto da Lei de Diretrizes Orçamentárias, com decisão sobre fundo eleitoral

  • O presidente Jair Bolsonaro tem até esta sexta para decidir sobre eventuais vetos à Lei de Diretrizes Orçamentárias. O ponto de mais atenção na dinâmica política é a decisão sobre o fundo eleitoral de R$ 5,7 bilhões. Bolsonaro tem prometido vetar o valor e negociar um novo montante menor na Lei Orçamentária. A publicação da decisão, no entanto, pode acontecer apenas na segunda-feira. O tema provoca atrito entre o presidente e o Legislativo e pode levar instabilidade ao cenário.

Endurecimento regulatório na China segue em destaque

  • O endurecimento regulatório na China ganhou novo capítulo com a aprovação de uma lei rígida de segurança da informação, a mais nova medida que visa restringir a influência dos gigantes de tecnologia.

EUA deve realizar viagem a vizinhos da China em meio a desgaste sua imagem diplomática

  • Em meio ao desgaste do poder diplomático dos Estados Unidos gerado pela crise no Afeganistão, a vice presidente Kamala Harris deve realizar viagem a dois países vizinhos da China no fim de semana: Cingapura e Vietnã. Nos últimos meses, Casa Branca enviou cerca de 112 milhões de vacinas para a região, cerca de um quinto do total doado globalmente, refletindo o crescimento da relevância do Sudeste Asiático para os EUA. A viagem é uma tentativa de reafirmar ou incentivar vínculos e discutir temas chave para os países, como o Mar Meridional da China e a promoção de relações comerciais com os países.

Empresas

Lojas Renner (LREN3): Ataque cibernético deixa o ecommerce indisponível

  • Lojas Renner soltou um comunicado ao mercado anunciando que sofreu um ataque cibernético no dia 19/ago, que deixou seu ecommerce e app indisponíveis;
  • De acordo com notícias, o resgate é de US$1bn (aproximadamente R$5.4bn), a ser pago em criptomoeda. A companhia está focada em resolver a situação e comentou que os principais bancos de dados permanecem preservados.
  • Nós vemos a notícia como negative dada a materialidade do potencial resgate assim como o impacto na operação digital da companhia. Entretanto, destacamos que as operações das lojas, que são responsáveis pela maior parte do resultado, não foram afetadas. Mantemos recomendação Neutral e preço alvo de R$50,0 por ação.

Alliar (AALR3): Desinvestimento do Pátria

  • Ontem (19), a Alliar anunciou que o Pátria Investimentos desinvestiu toda a sua participação na companhia;
  • Considerando o preço de fechamento de ontem e o total de ações (25.012.323 ou 21% da empresa) divulgado pelo Fato Relevante, o valor da transação seria de R$327M – o valor real não foi divulgado;
  • Ainda é incerto como a Rede D’Or vai reagir dado que a Alliar está sendo negociada a quase 14% acima do preço proposto em sua oferta.

Rede D’Or (RDOR3): Aquisição da participação restante do Hospital Aliança

  • A Rede D’Or anunciou hoje (20) por fato relevante a aquisição de 20% do Hospital Aliança por R$350 milhões, tornando-se titular de 100% do seu capital social. Com isso, o valor total da aquisição foi de R$1,15 bilhão;
  • O hospital possui 203 leitos e um EBITDA esperado para 2022 de R$200 milhões, incluindo parte das sinergias a serem capturadas, o que implica em um EV/EBITDA implícito de 5,8x (em comparação com o EV/EBITDA22e atual de RDOR3 de 18,7x);
  • Vemos a notícia como positiva, visto que fortalece a expansão da Rede D’Or na Bahia e confirma um dos pilares da nossa tese de investimentos para a empresa sobre crescimento inorgânico. Reiteramos nossa recomendação de Compra e preço-alvo de R$88/ação para RDOR3.

Notícias Diárias do Setor Financeiro

  • Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

  • Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Internacional

Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Amazon Store

  • A Amazon anuncia a intenção de abrir lojas de departamento físicas nos EUA;
  • A Tencent aumenta seus esforços filantrópicos ao passo que pressões regulatórias na China se intensificam;
  • O Facebook apresenta metas de sustentabilidade para restaurar mais água do que a empresa consome até 2030;
  • Indicador de Buffett se encontra no nível mais alto desde 1990, sugerindo uma supervalorização no mercado americano.
  • Acesse aqui o relatório internacional.

CONEXÃO GLOBAL | Europa, um mercado de empresas centenárias


ESG

Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 20/08

  • Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
  • Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
  • Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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