IBOVESPA -0,40% | 118.288 Pontos
CÂMBIO -0,33% | 4,85/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
À espera de decisões de juros nos Estados Unidos e no Brasil, o Ibovespa iniciou a semana com queda de 0,4%, aos 118.288 pontos. Também foram destaque as preocupações acerca do setor imobiliário chinês, que levaram a uma queda do preço do minério de ferro e, consequentemente, a perdas nas ações do setor de mineração e siderurgia.
Renda Fixa
As taxas futuras de juros fecharam o dia com leve viés de alta. Os agentes seguem atentos aos comitês de política monetária da “superquarta“, que devem trazer as decisões do Federal Reserve (Fed), nos EUA, e do Banco Central, no Brasil. Em paralelo, a subida no preço das commodities influenciou as taxas no mercado doméstico. DI Jan/24 passou de 12,275% para 12,28%; DI Jan/25 saiu de 10,42% para 10,455%; DI Jan/27 oscilou de 10,32% para 10,365%; e DI Jan/29 variou de 10,88% para 10,89%.
Mercados globais
Nos Estados Unidos, os futuros negociam em alta nessa terça-feira (S&P 500: 0,1%; Nasdaq 100: 0,1%). Uma manutenção da taxa de juros americana no atual patamar (de 5,25%-5,50%) é amplamente esperada. Ontem, o preço do barril do petróleo ultrapassou os 95 dólares. A alta do petróleo é o principal risco de alta para a inflação americana atualmente.
Na Europa, os mercados operam mistos, e o índice pan europeu sobe (Stoxx 600: 0,2%). As ações dos setores de automóveis e serviços financeiros lideram a alta, enquanto o setor de saúde tem as maiores perdas no dia.
Na China, a bolsas tiveram comportamentos mistos. A Bolsa de Shangai apresentou queda (CSI 300: -0,2%), enquanto a de Hong Kong teve alta (HSI: 0,4%) após acordo das incorporadoras Country Garden e Sunac aliviar preocupações relativas à crise no setor imobiliário chinês.
Economia
A estimativa final da inflação de agosto medida pelo IHPC na Zona do Euro foi publicada nesta manhã, registando uma variação anual de 5,2%, abaixo dos 5,3% da estimativa provisória. O núcleo da inflação foi confirmado em 5,3%. Os preços do petróleo Brent atingiram 95 dólares por barril pela primeira vez desde novembro de 2022, refletindo o corte na produção da OPEP+. O recente aumento dos preços globais do petróleo representa um risco altista para o processo de desinflação ao redor do mundo.
Na agenda internacional de hoje, o principal evento será a reunião de política monetária na China. Os analistas esperam que a taxa básica de juros de 1 ano e 5 anos permaneçam estáveis em 3,45% e 4,20%, respectivamente. Na agenda doméstica, o Banco Central divulgará o IBC-BR de julho (proxy do PIB), para o qual esperamos avanço mensal de 0,9% e 1,3% a/a.
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Economia
O aumento dos preços globais do petróleo representa um risco altista para a desinflação global
- No Brasil, o Boletim Focus divulgado na manhã de ontem mostrou queda na projeção de inflação para 2023 (de 4,93% para 4,86%) e 2024 (3,89% para 3,86%), enquanto a estimativa para 2025 permaneceu em 3,50%. As medianas do mercado para a expetativa de crescimento do PIB aumentaram de 2,64% para 2,89% em 2023; e de 1,47% para 1,50% em 2024. Para 2025, houve queda nas expectativas de 2,00% para 1,95%. Em relação a taxa Selic, o consenso continua em 11,75% para o final de 2023, 9,00% para o final de 2024 e 8,50% para o final de 2025. Por fim, as projeções para o câmbio tiveram leves revisões de queda: de R$/US$ 5,00 para R$/US$ 4,95 em 2023 e de R$/US$ 5,02 para R$/US$ 5,00 em 2024. As expectativas para o ano de 2025 foram as únicas que se mantiveram estáveis em R$/US$ 5,10;
- A estimativa final da inflação de agosto medida pelo IHPC na Zona do Euro foi publicada esta manhã, registando uma variação anual de 5,2%, abaixo dos 5,3% da estimativa provisória. O núcleo da inflação foi confirmado em 5,3%. O processo de desinflação está avançando gradualmente na maioria dos países europeus, embora a inflação deva terminar o ano bem acima da meta;
- Os preços do petróleo Brent atingiram 95 dólares por barril pela primeira vez desde novembro de 2022, refletindo o corte na produção da OPEP+. O recente aumento dos preços globais do petróleo representa um risco altista para o processo de desinflação ao redor do mundo. Se os preços do petróleo Brent estabilizarem em torno de 90 dólares por barril, os riscos para desinflação serão limitados, embora se continuarem a subir, isso poderá aumentar pressão adicional sobre a política monetária adiante;
- Na agenda internacional de hoje, o principal evento será a reunião de política monetária na China. Os analistas esperam que a taxa básica de juros de 1 ano e 5 anos permaneçam estáveis em 3,45% e 4,20%, respectivamente. Na agenda doméstica, o Banco Central divulgará o IBC-BR de julho (proxy do PIB), para o qual esperamos avanço mensal de 0,9% e 1,3% a/a.
Commodities
Comentário Semanal Agro | Petróleo na máxima do ano
- Grãos. WASDE mexeu com o mercado, surpreendendo com área maior de milho nos EUA, estoques globais de soja acima da expectativa, mas trigo abaixo.
- Carnes. Nas 3 carnes, mercados em alta, refletindo ajustes de oferta por granjeiros e maior demanda de frigoríficos bovinos. Gripe aviária tem segunda semana com 7 novos casos.
- Açúcar e Etanol. Brasil mais perto de 30% de etanol na gasolina com projeto de lei enviado ao congresso. Projeto está alinhado à aliança global de biocombustíveis lançada no último G20, onde a Índia reafirmou seu compromisso em chegar a 20% de mistura. Mas com preocupações nas safras da Ásia, açúcar segue pressionado, superando a máxima do ano na sexta-feira;
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Empresas
Brasil TMT: Principais feedback do NDR
- Na semana passada, realizamos um non-deal roadshow (NDR) em São Paulo para discutir nossa cobertura TMT. As principais conclusões foram: (i) embora a TIM e a Vivo tenham reportado resultados fortes após a consolidação do mercado, os investidores não veem gatilhos imediatos para uma reprecificação;
- O fim do Juros sobre Capital Próprio (JCP) pode ter um impacto negativo e representa o principal risco de curto prazo; (ii) Totvs e Intelbras foram as teses mais discutidas. A Intelbras ainda está lidando com impactos negativos no segmento solar e incertezas sobre o futuro, enquanto a Totvs é considerada uma escolha consensual para o setor de tecnologia no Brasil, embora seu valuation não seja uma barganha em ~21x P/E para 2024;
- (iii) os provedores de serviços de internet (ISPs) não estão no radar da maioria dos investidores devido a problemas de liquidez e um cenário macroeconômico deteriorado. No geral, mantemos a TOTVS e a TIM como nossas principais escolhas;
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Natura&Co. (NTCO3): Data Expert: Etiqueta XP – Beleza #8
- Esta é a 8ª edição do nosso Etiqueta XP, um relatório em que acompanhamos os preços e as comunicações de Natura, Avon, O Boticário e The Body Shop (TBS);
- Nossas principais conclusões foram: i) O Boticário acelerou os aumentos de preços desde o nosso último relatório, agora liderando o caminho no Brasil em 12% desde o começo do ano; ii) Preços na Avon, Natura e TBS continuaram estável vs. o último relatório; iii) O primeiro ciclo da Onda 2 foi lançado, com sistema integrado de pedidos e comunicações/incentivos para venda cruzada já em andamento; e iv) O feedback inicial das consultoras é encorajador, mas traz algumas preocupações relacionadas a logística e fluxo de pedidos;
- Mantemos nossa recomendação de Compra e nosso preço-alvo para o final de 2024 de R$20,0/ação;
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Santander reformula estrutura corporativa e terá 5 negócios globais (Valor);
- Desenrola: Bancos renegociam R$ 13,2 bilhões em dívidas em dois meses (Valor);
- Brasilprev e Bradesco Seguros lideram ranking de maiores seguradoras da América Latina (Valor);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- TIM vai pagar R$ 425 milhões em juros sobre capital próprio (telesintese);
- Adoção do 5G no Brasil é mais rápida do que a do 4G, diz Conexis (telesintese);
- IHS vê casamento perfeito entre construção de fibra e torres (telesintese);
- Anatel recomenda consolidação de seis taxas setoriais (telesintese);
- Clique Aqui para acessar o relatório.
- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Reforma Tributária e cashback elevarão consumo de famílias com renda de até R$ 20 mil (Folha);
- Marisa transfere balcão de crédito para Credsystem em negócio de R$ 400 milhões (Brazil Journal);
- Shein pode estar fechando um acordo com a Missguided na primeira aquisição de marca no Reino Unido (Forbes);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Bebidas
- More Than Two Pubs Shut Every Day in England and Wales (Bloomberg);
- Alimentos
- Completada metade do mês, exportações de carne de frango sinalizam o melhor setembro da história (AviSite);
- Ministério da Agricultura confirma 1º foco de gripe aviária em criação de aves domésticas em MS (G1);
- Agro
- Race for Soybean Dollars on U.S. Farms Heats Up (WSJ);
- Fernando Haddad: Brazil’s plans to transform our green economy (Financial Times);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
- Bebidas
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Sabesp anuncia encaminhamento de anteprojeto para desestatização da empresa (Valor Econômico);
- PAC traz recursos escassos e incertos para saneamento (Valor Econômico);
- Auren paga R$ 578 milhões à Receita Federal (Canal Energia);
- Clique aqui para acessar o relatório.
- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- Petrobras prevê queda de até 14% do preço do gás a distribuidoras (Folha de S. Paulo);
- Apollo sai e Adnoc segue sozinha em compra da Braskem, dizem fontes (Valor Econômico);
- Petrobras segue como carro-chefe no petróleo e gás (Valor Econômico);
- Clique aqui para acessar o relatório.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Fiscal e juro nos EUA preocupam investidores (Valor);
- Petróleo fecha em alta pela 5ª sessão seguida e renova máximas do ano (Valor);
- Debêntures de infraestrutura driblam crise de crédito (Valor);
- Apollo deixa negociações e Adnoc segue sozinha em compra da Braskem, dizem fontes (Valor);
- Fitch Rebaixa Rating Nacional de Longo Prazo do Grupo Omni para ‘BBB(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch);
- Clique aqui para acessar o relatório completo.
Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- FII IMOV11 quer levantar até R$ 500 milhões em nova oferta de cotas; CLIN11 ajusta valor de emissão (InfoMoney);
- O que fez fundos imobiliários de papel saltarem e terem dia de glória? (Money Times);
- ADITIVO DE LOCAÇÃO AUMENTA OCUPAÇÃO PARA 10,30% NO FAMB11B (Clube FII);
- Clique aqui para acessar o relatório.
ESG
Participação do governo brasileiro em evento promovido pela CNI e Fiesp em NY nos holofotes | Café com ESG, 19/09
- O mercado encerrou o pregão de segunda-feira em território misto, com o IBOV registrando queda de -0,39%, enquanto o ISE andou de lado (-0,09%);
- Do lado das empresas, a CVM acaba de criar uma divisão de inovação e finanças sustentáveis para impulsionar todos os aspectos dessa agenda dentro do órgão, da regulação à supervisão – duas das primeiras missões da nova área são participar da elaboração da taxonomia de finanças verdes que o Ministério da Fazenda está comandando e coordenar o plano de ação que vai dar corpo à política de finanças sustentáveis;
- Na política, (i) em artigo para o Financial Times, o Ministro da Fazenda, Fernando Haddad, destacou que o plano de transição ecológica, lançado no mês passado junto ao novo Programa de Aceleração do Crescimento (PAC) será baseado em políticas regulatórias e tributárias – o ministro também convidou investidores estrangeiros que queiram descarbonizar sua cadeia de produção e apostar em inovações limpas a considerar o Brasil como opção; e (ii) o presidente da Câmara dos Deputados, Arthur Lira (PP-AL), afirmou ontem que conversou com o ministro da Fazenda, Fernando Haddad, sobre “alternativas em um orçamento estrangulado” que permitam “financiar e subsidiar novas formas de energia limpa” – a afirmação foi feita em evento, promovido em Nova York pela Confederação Nacional da Indústria (CNI) e pela Federação das Indústrias do Estado de São Paulo (Fiesp), sobre desenvolvimento sustentável no Brasil;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.


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