Empresas Cash – Abril 2021

Veja aqui nossas recomendações para empresas que busquem uma gestão eficiente e conservadora do seu caixa

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O portfólio representa a combinação sugerida por nossos especialistas visando a busca por maiores retornos dado um determinado risco e volatilidade, somada à nossa perspectiva atual do cenário macroeconômico.

Portfólio Cash

No final de março nos deparamos com um cenário bastante desafiador. Após a alta das bolsas brasileira e americana, o mercado brasileiro ainda se encontra em preços atrativos, no entanto sua perspectiva futura se deteriorou bastante. Já no cenário global, os mercados começam a dar sinais de estarem caros, muito embora ainda hajam desafios atrelados ao vírus pela frente.

No mercado brasileiro, a maior parte das classes de risco vêm apresentando performances abaixo do desejável no ano de 2021, de forma sincronizada. Poucas vezes observamos este tipo de relação entre as classes.

Com os recentes acontecimentos na política brasileira, fica difícil acreditar num cenário onde as reformas são aprovadas quase em sua integralidade e passa a ser mais crível um cenário onde a taxa de juros do país volta para patamares relativamente elevados. Seguimos observando atentamente o câmbio do país e a elevação da inflação implícita da curva.

As taxas de juros reais e nominais do Brasil seguem seu movimento de alta, assim como a inflação implícita, e o prêmio de crédito se mantém próximo da estabilidade. No mercado global, os prêmios de crédito se encontram em patamares não tão atrativos, em níveis pré-pandemicos.

Este mês, interrompemos a redução da parcela de inflação para mantê-la estável. Com a elevação da inflação implícita, voltamos a ter posição em prefixados na carteira. Por fim, com a expectativa sobre a vacinação no Brasil e o mercado de commodities, diminuimos a exposição a dólar da carteira.

O mercado de crédito voltou este mês a mostrar algumas oportunidades, porém ainda relativamente escasso.

Cash Alocação
Liquidez Diária 60.00%
XP Referenciado FI RF RF Di CP 30.00%
Trend DI FIC RF Simples 30.00%
Liquidez D+1 20.00%
ARX Denali FIC RF CP 20.00%
Outros Prazos* 20.00%
LFT Selic + 0,062% Set/21 20.00%

*Papéis com altíssima liquidez considerando a possibilidade de vender o ativo no mercado secundário.

*As taxas de renda fixa de mercado secundário indicadas correspondem às taxas de negociação de cada ativo no último dia útil do mês anterior. As taxas de emissões bancárias primárias bilaterais correspondem às condições comerciais firmadas com os emissores para o mês de referência.  Os títulos públicos que não forem tesouro direto indicado nas carteiras devem ser negociados diretamente com a mesa de operações; Para maiores informações sobre as taxas dos ativos de renda fixa acessar: https://experiencia.xpi.com.br/renda-fixa/#/home

Performance em março

Em março a performance da carteira Cash foi 0,29 %, frente ao CDI de 0,20 % .

Cash Alocação Mês Ano 12 Meses
Pós Fixado 100.00%
XP Referenciado FI RF RF Di CP 30.00% 0.22% 0.58% 2.53%
Trend DI FIC RF Simples 30.00% 0.23% 0.53% 2.13%
ARX Denali FIC RF CP 20.00% 0.57% 1.68% 3.73%
LFT Selic + 0,062% Set/21 10.00% 0.22%
CDB Haitong 103% CDI LD 10.00% 0.21%
Resultado 100.00% 0.29%

Rentabilidade passada não é garantia de futuro.

Performance desde o Início

Nossa carteira recomendada teve início em Janeiro de 2020 e nesse período o retorno da mesma foi 3,65%, frente ao CDI de 3,22%.

2020 2021 Carteira CDI
JAN 0,41% 0,22% Retorno YTD 2,91% 2,57%
FEV 0,28% 0,21% Retorno Ac 3,65% 3,22%
MAR 0,35% 0,29% %CDI 113,28%
ABR 0,02% Volatilidade 0,32%
MAI 0,28%
JUN 0,27% Ret Últ. 12M 2,58% 2,19%
JUL 0,29% %CDI 12M 117,89%
AGO 0,21% Vol 12M 0,28%
SET 0,12%
OUT 0,17%
NOV 0,19%
DEZ 0,25%
ANO 3% 1%
%CDI 107% 149%

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