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Taxa Selic a 10,50%: como investir agora?

Saiba quais os impactos para os mercados e seus investimentos

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O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) decidiu cortar a taxa básica de juros brasileira nesta quarta-feira (8) em 0,25 p.p., para 10,50% ao ano. Após a decisão, nossos especialistas apontaram os impactos para os mercados e seus investimentos. Assista abaixo e saiba como investir melhor nesse cenário:

Decisão dividida

De acordo com o time de economia da XP, apesar da decisão dividida, o Copom parece mais consensual em relação ao futuro. O colegiado destacou que “a política monetária deve se manter contracionista” e acrescentou que “a extensão e a adequação de ajustes futuros na taxa de juros serão ditadas pelo firme compromisso de convergência da inflação à meta”.

Impactos para a renda fixa

Continuamos com visão positiva para a renda fixa de maneira geral, principalmente para ativos atrelados à inflação (IPCA+) . Mesmo com os cortes recentes e esperados, as taxas de juros nominais permanecem elevadas, acima de dois dígitos, e as taxas reais (acima da inflação) continuam em patamares interessantes, em nossa opinião. Adicionalmente, as projeções indicam que a inflação deve permanecer acima do centro da meta de 3% nos próximos dois anos.

As ações que mais pagam dividendos

Apesar do ciclo de flexibilização de juros, que tende a ser positivo para ativos de risco, o fraco desempenho do Ibovespa tem decepcionado os investidores. A Bolsa brasileira tem sido impactada por incertezas no cenário econômico global, sobretudo a inflação norte-americana ainda resiliente trazendo dúvidas quanto ao início do ciclo de cortes de juros nos EUA.

Com isso, o Ibovespa cai ao redor de 4% no ano, enquanto as Small Caps caem 9%. Porém, o índice de Dividendos (IDIV) tem entregado retornos superiores, caindo apenas 2% em 2024. Os dividendos são parte do lucro das companhias que são distribuídos aos seus acionistas. Dependendo da empresa, esse pagamento pode ser mensal, trimestral, semestral ou anual, e são efetuados em ações ou dinheiro, o que agrada investidores com um perfil mais conservador.

O que pensam os gestores

De acordo com pesquisa da equipe de fundos com gestores multimercado, os gestores seguem se posicionando majoritariamente no mercado global, além de terem apresentado uma redução marginal no risco em geral, tanto no Brasil quanto no exterior.

Nessa linha, estamos acompanhando uma redução no apetite para o  risco, de forma que houve queda nas perspectivas positivas e um aumento considerável no posicionamento neutro. No mercado local, o otimismo reduziu consideravelmente. Atualmente, 53% dos gestores se mostram construtivos em maio, contra 88% observados em março, e 71% observado em janeiro.

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