CDB ou LCI: qual o melhor investimento? 

Investir em renda fixa é uma estratégia sólida para proteger e valorizar seu capital. No entanto, diante de tantas opções, a pergunta que frequentemente surge é: CDB ou LCI?  

Este guia foi feito para desmistificar o Certificado de Depósito Bancário e a Letra de Crédito Imobiliário, ajudando você a compreender as diferenças e a escolher qual desses investimentos se alinha perfeitamente ao seu perfil de investidor e objetivos financeiros. Continue a leitura e faça a decisão mais inteligente para o seu dinheiro. 

O que é CDB? 

O Certificado de Depósito Bancário (CDB) é um título emitido pelos bancos para captar recursos. Na prática, você empresta dinheiro para a instituição financeira, que usa esses recursos para suas operações de crédito, pagando juros como remuneração. 

Como funciona o CDB? 

Existem basicamente três tipos principais de CDB: 

1. CDB prefixado: você sabe exatamente quanto vai receber no vencimento. Por exemplo, um CDB de 12% ao ano. 

2. CDB pós-fixado: a rentabilidade acompanha um índice, geralmente o CDI. Por exemplo, CDB 100% do CDI. 

3. CDB híbrido: combina taxa fixa mais variação de índice. Por exemplo, IPCA + 5% ao ano. 

Segurança e garantias 

Os CDBs contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que assegura até R$ 250.000 por CPF e por instituição financeira. Isso significa que mesmo se o banco quebrar, você receberá seu dinheiro de volta dentro desse limite. 

O que é LCI? 

A Letra de Crédito Imobiliário (LCI) é emitida por instituições financeiras com o objetivo de financiar o mercado imobiliário. Assim como os CDBs, as LCIs podem ter rentabilidade pré-fixada, pós-fixada ou híbrida.  

Características da LCI 

A principal diferença da LCI está em seu lastro: cada título está vinculado a operações de crédito imobiliário específicas. Isso não significa que você está investindo diretamente em imóveis, mas sim emprestando para o banco com garantia nessas operações. 

A LCI também conta com a proteção do FGC nos mesmos moldes do CDB: até R$ 250.000 por CPF e instituição. Além disso, possui prazo mínimo legal de 90 dias, não podendo ser resgatada antes desse período. 

Quer entender melhor o que são LCI e LCA? Clique e confira o nosso vídeo sobre o tema 

Principais diferenças entre CDB e LCI 

Para fazer a escolha certa, seja você pensando em CDB ou LCI, é fundamental conhecer as características que distinguem esses dois tipos de ativos. As diferenças impactam diretamente o seu rendimento e a flexibilidade do seu investimento, como veremos a seguir: 

Rentabilidade 

A rentabilidade de ambos os investimentos muda de acordo com as condições de mercado e o prazo da aplicação. Ao comparar CDB ou LCI, a isenção de Imposto de Renda (IR) da LCI frequentemente a torna mais rentável que o CDB, especialmente para investimentos de longo prazo, onde essa vantagem fiscal se acentua. 

Tributação 

Em 11 de junho de 2025, o Governo Federal publicou uma Medida Provisória (MP) que altera um dos aspectos considerados até então mais vantajosos das LCIs: a isenção do IR. 

A proposta de acabar com a isenção do imposto de renda já havia sido anunciada em 8 de junho de 2025 e tem como objetivo aumentar a arrecadação dos cofres públicos. 

Com a MP, a alíquota para novas emissões de títulos considerados isentos, como LCA, LCI, CRI, CRA e debêntures incentivadas, passa de zero a 5%. 

No caso dos títulos já tributados, a medida fixa um imposto de 17,5%. Com isso, a tabela regressiva, que possui uma variação de alíquota entre 15% e 22,5%, a depender do prazo de aplicação, deixa de valer. 

Veja o modelo da tabela regressiva usada: 

• 22,5% até 180 dias corridos;  

• 20,0% entre 181 e 360 dias corridos  

• 17,5% entre 361 e 720 dias corridos;  

• 15,0% após 721 dias corridos. 

As medidas estão em processo de tramitação para aprovação no Congresso Nacional. Destacamos que as mudanças passam a valer apenas sobre novas emissões que ocorrerem a partir de 2026, não podendo ser aplicadas a títulos emitidos antes desse prazo. Avaliamos os potenciais impactos aos emissores e investidores de títulos de renda fixa: confira aqui. 

Liquidez 

A liquidez refere-se à facilidade de converter o investimento em dinheiro. Tanto os CDBs quanto as LCIs podem ter diferentes prazos e condições de resgate.  

Alguns CDBs oferecem liquidez diária, permitindo resgate a qualquer momento, enquanto outros têm prazos de vencimento específicos. LCIs geralmente têm prazos mais longos, mas algumas opções oferecem liquidez diária. 

Característica	CDB	LCI
Emissor	Banco	Instituições financeiras
Finalidade	Financiamento geral	Setor imobiliário
Liquidez	Geralmente maior, alguns com liquidez diária	Menor, geralmente só no vencimento
Rentabilidade	Variável	Variável
Diversificação	Mais variedade de prazos e taxas	Menos opções, ligado ao setor imobiliário
Indicado para	Quem quer flexibilidade e liquidez	Quem pode deixar o dinheiro investido por mais tempo

Qual o melhor investimento: CDB ou LCI? 

Não há uma resposta única para essa pergunta. Optar por CDB ou LCI depende seu perfil de investidor e do seu objetivo de investimento: se quer mais liberdade para usar o dinheiro, o CDB é melhor; se quer pagar menos imposto e pode deixar o dinheiro investido até o fim, a LCI pode ser mais vantajosa. Também é possível combinar os dois para aproveitar os benefícios de cada um. 

CDB ou LCI: como escolher? 

Para decidir entre CDB e LCI, o principal é pensar no que você espera do seu investimento. Se você quer mais flexibilidade para resgatar o dinheiro antes do prazo, o CDB costuma ser melhor, porque muitos oferecem liquidez diária, ou seja, você pode sacar quando quiser. 

Já a LCI geralmente tem prazos fixos e menos flexibilidade para resgates antecipados. 

Além disso, o CDB costuma ter mais opções de investimento, pois é emitido por vários bancos e pode ter diferentes prazos e taxas. A LCI, por ser ligada ao setor imobiliário, tem menos variedade, mas pode ser interessante para quem não precisa do dinheiro no curto prazo. 

Qual é mais seguro: CDB ou LCI? 

Ambos são considerados investimentos seguros. Isso porque contam com a proteção do Fundo Garantidor de Créditos (FGC), que garante o ressarcimento de até R$ 250 mil por pessoa, por instituição financeira, caso o banco emissor enfrente problemas financeiros. Essa proteção torna CDB e LCI opções confiáveis, especialmente para quem tem perfil conservador e quer evitar riscos maiores. 

O que rende mais, LCI ou CDB? 

Para escolher o que rende mais entre CDB ou LCI, é importante comparar as taxas oferecidas e considerar o prazo do investimento, fazendo as contas do rendimento líquido para seu caso específico. 

Qual o risco de investir em CDB e LCI? 

O risco desses investimentos é baixo, mas não é zero. O principal risco está na possibilidade de o banco emissor não conseguir pagar o valor investido. Porém, como já mencionado, o FGC cobre até um limite, o que reduz muito esse perigo para o investidor. 

Outro ponto é que, por serem investimentos mais seguros, eles tendem a oferecer retornos menores do que opções mais arriscadas.  

Além disso, no caso do CDB, o imposto de renda pode diminuir o ganho final, enquanto a LCI é isenta desse imposto. Portanto, o risco financeiro é pequeno, mas o retorno pode variar conforme o prazo, a taxa oferecida e a tributação. 

Conclusão 

CDB e LCI são opções atraentes para quem busca investir em renda fixa. Para decidir entre CDB ou LCI, analise cuidadosamente seu perfil, objetivos e riscos. Diversificar investimentos e consultar um profissional são passos cruciais para construir um portfólio sólido e alcançar suas metas financeiras.