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Resumo da Semana: Ibovespa fecha em alta de +1,8%

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!

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Destaques da semana: 12/03 a 19/03

Ibovespa: 1,8% | 116.222 pontos

O Ibovespa fechou em alta de +1,8%, aos 116.222 pontos, numa semana marcada por decisões de política monetária nos EUA e no Brasil.

Por aqui, o COPOM decidiu pelo aumento da taxa Selic de 2,0% para 2,75%, sinalizando que manterá o ciclo de alta dos juros na próxima reunião em maio. Apesar de uma elevação maior do que esperávamos, mantemos a projeção da taxa em 5,0% até o final de 2021.

Já o Federal Reserve (Fed), banco central americano, manteve inalterada a taxa de juros entre 0% e 0,25%, e o programa de compras de ativos em US$ 120 bilhões em títulos por mês. O Comitê Federal de Mercado Aberto (FOMC) também elevou as projeções para o PIB e inflação americanas, porém indicou que os juros devem se manter a níveis baixos até 2023. A decisão levou a uma breve pausa na alta da taxa de juros dos Treasuries de 10 anos, porém ela voltar a subir rapidamente pressionando bolsas globais.

Na sexta-feira, o Fed anunciou que não irá estender um alívio temporário na exigência de reserva de capital para grandes bancos. O afrouxamento da regra foi implementado durante a pandemia, e permitia que bancos excluíssem as Treasuries para o cálculo da taxa de alavancagem suplementar (SLR, na sigla em inglês) para acalmar o mercado de títulos durante a crise e encorajar empréstimos. A decisão resultou na queda de ações de bancos e a outra alta dos títulos de 10 anos. Com isso, o S&P 500 e a Nasdaq terminaram a semana em queda de -0,8%, enquanto o Dow Jones recuou -0,5%. O anúncio reverberou na Europa também, com a queda nas ações de bancos europeus levando o índice Euro Stoxx 50 a cair -0,2%.

Os mercados europeus também voltaram a se preocupar com a elevação de novos casos de coronavírus e com ritmo da vacinação na região. Países como a Itália e França implementaram novas medidas de restrição para conter o vírus. No início da semana, a vacina produzida pela Astrazeneca em parceria com a Universidade de Oxford foi suspensa após relatos de formação de coágulos sanguíneos. Porém, ela voltou a ser liberada na quinta-feira após a Agência Europeia de Medicamentos reafirmar sua segurança.

Por último, o encontro entre autoridades americanas e chinesas segue para o seu segundo dia, com relatos de conversas conturbadas sobre temas como segurança cibernética, direitos humanos e comércio.


Perdeu algum resultado da semana? Confira abaixo os destaques e o nosso resumo dos resultados do 4º trimestre de 2020

Câmbio e juros

O Dólar fechou a semana com queda de -1,17% em relação ao Real, em R$ 5,49/USD. Já a curva DI para o vértice de janeiro/31 apresentou queda, fechando 17 bps na semana, atingindo 8,46%.


O que esperar

No cenário internacional, os destaques da próxima semana serão a divulgação de PMIs industrial e de serviços referentes a março na Zona do Euro e nos EUA, além de discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, após decisão de política monetária nessa semana. Teremos também divulgação de decisão de política monetária na China.

No Brasil, a semana será marcada pela divulgação do IPCA-15 referente a março, resultado do setor externo de fevereiro, arrecadação federal também de fevereiro, além da ata do Copom referente à reunião dessa semana, e do Relatório Trimestral de Inflação, também publicado pelo Banco Central.


Ações


As ações foram impactadas positivamente pelo aumento da meta da taxa Selic em 0,75 p.p, de 2% para 2,75%. Isso se deve pois a maior parte das aplicações da empresa estão alocados em investimentos de renda fixa.

Atribuímos a alta das ações da companhia na semana a notícias relacionadas à potenciais desinvestimentos de ativos no GPA e no Casino, principalmente sobre a participação do grupo na Cnova, a empresa de capital aberto que opera a unidade de varejo online Cdiscount. Segundo as notícias veiculadas, a fatia de 65% do Casino na companhia valeria cerca de 1,5 bilhão de euros com base no preço de fechamento de quarta-feira, segundo dados da Bloomberg.

SABESP


As ações repercutiram a notícia de que a Câmara dos Deputados decidiu por manter os vetos presidenciais ao novo marco do saneamento básico. A manutenção dos vetos pode acelerar a competição com o setor privado na prestação de serviços e incentivar a privatização de companhias estatais.

Sem notícias especificas da companhia.

Sem notícias específicas, atribuímos a queda das ações à realização de lucro de investidores.

Acreditamos que a queda das ações na semana pode ser parcialmente explicada pelo agravamento da pandemia no Brasil, gerando a volta de medidas restritivas mais severas.

A empresa se encontra restrita para cobertura por determinação da nossa área de Compliance.

A queda do dólar na semana compensou a alta da celulose na China (+US$6/t na fibra curta, US$726/t).

As ações da Vale seguiram a queda do minério de ferro na semana (-2,4%, US$161,4/t).

Fluxo de estrangeiros na Bolsa brasileira

Nessa semana, o saldo acumulado da movimentação dos investidores estrangeiros na Bolsa foi de +R$ 200 milhões*.

*Até dia 17/03/2021

Performance das Bolsas mundiais (Acum. da semana)

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