Resumo da Semana: Ibovespa fecha em alta de +0,8%

Não conseguiu acompanhar de perto o mercado durante a semana? Resumimos para você os principais destaques!


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Destaques da semana: 30/07 a 06/08

Ibovespa: +0,83% | 122.810 pontos

O Ibovespa fechou a semana com ganhos acumulados de +0,83%, aos 122.810 pontos, refletindo a subida dos mercados globais. Domesticamente, os ativos brasileiros foram afetados pelo aumento de tensões políticas e sinalizações negativas para a área fiscal. Porém, a Bolsa engatou numa alta após o forte resultado no relatório de empregos dos EUA, também conhecido como “payroll”, divulgado na sexta-feira.

Nos últimos dias, houve um aumento da aversão ao risco no cenário local. Isso foi resultado de um ambiente político mais conturbado entre o presidente e o Supremo Tribunal Federal, e do aumento de incertezas fiscais, com notícias sobre o alto valor de precatórios em R$ 89 bilhões para 2022, ou um aumento de 57% em relação a 2021, e que ainda não foi solucionado. Além disso, o mercado repercutiu a aprovação pelo Senado de programas de refinanciamento de dívidas, que permitem o perdão de até 90% em multas e juros, e parcelamentos em até 12 anos, condições mais amplas do que defendidas pelo Ministério da Economia e que ainda deve ter partes do texto vetadas.

O grande evento da semana por aqui foi a reunião do Copom. Conforme amplamente esperado, o Banco Central elevou a taxa Selic em 1p.p. para 5,25% e sinalizou outro ajuste de mesma magnitude na próxima reunião. Além disso, houve indicação de que a taxa básica de juros deverá atingir um patamar acima do neutro. Com isso, nosso time de Economia ajustou a projeção da taxa Selic em 7,25% para o final do ano, dos 6,75% anteriormente, com um viés de alta dado o aumento dos riscos fiscais recentemente.

No campo de indicadores econômicos, dados divulgados durante a semana reconfirmaram a recuperação sólida da economia global. O Índice de Gerente de Compras (PMI, na sigla em inglês) composto global atingiu 55,7 em julho, abaixo dos 56,6 do mês anterior mas ainda indicando expansão de atividades econômicas, e acima da média de longo prazo de 53,4.

Nos EUA, o Departamento de Trabalho divulgou a geração de 943 mil empregos em julho, um número bem acima das expectativas, enquanto a taxa de desemprego caiu mais do que o esperado para 5,4%, o menor nível desde março do ano passado. O resultado deu impulso para os principais índices americanos renovarem a máxima histórica, com o S&P 500 e Dow Jones fechando a semana com ganhos de +0,9% e +0,8% respectivamente. Isso em meio à uma forte temporada de resultados que desacelera a partir da semana que vem. Além disso, seguem as discussões sobre o pacote de infraestrutura no Senado americano. Há expectativas de que o projeto possa ser aprovado no fim de semana ou já no início da semana que vem.

Por fim, na China, os mercados se recuperaram parcialmente das fortes quedas da semana anterior, com os índices CSI 300 e HSI subindo +2,0% e 0,8% respectivamente, ainda repercutindo a escalada regulatória contra empresas privadas, principalmente no setor de tecnologia. O país também passa por uma nova onda de contágios do coronavírus, com 130 novos casos reportados na sexta-feira, o maior número em mais de 6 meses, o que levou o governo a impor restrições de viagens e atividades.


Gráfico da semana:

O poder dos juros compostos

Clique aqui para ver mais detalhes sobre o gráfico da semana.


Perdeu algum resultado da semana? Confira abaixo os destaques


Câmbio e juros

O Dólar fechou a semana com uma alta de +0,37% em relação ao Real, em R$ 5,23/USD. Já a curva DI para o vértice de janeiro/31 apresentou alta, subindo 36 bps na semana, atingindo 9,83%.


O que esperar

Para a próxima semana, o destaque entre dados internacionais será a inflação americana de julho, com a divulgação do CPI (inflação ao consumidor) e do PPI (inflação ao produtor). Também nos Estados Unidos, teremos resultado fiscal mensal e discursos de dirigentes do Federal Reserve. Na Europa, também serão divulgados dados de inflação referentes ao mês de julho, além de indicadores de produção industrial de junho. Na China, inflação e dados de setor externo ficam no radar do mercado.

No Brasil, será destaque a bateria de dados de inflação, com divulgação do IPCA, índices da FGV e da Fipe de julho. Do lado de atividade, teremos a pesquisa mensal do comércio (PMC), pesquisa mensal de serviços (PMS), e o IBC-BR, proxy mensal do PIB, divulgado pelo Banco Central, referentes a junho. Em política, seguiremos os desdobramentos da questão dos precatórios e a saga fiscal, além de tensões entre o TSE e o executivo e o andamento da reforma tributária no Congresso.


Ações

As ações reagiram positivamente ao anúncio de dividendos dessa quarta-feira somado ao upgrade de recomendação feito por outra casa de análise.

As ações reagiram positivamente ao resultado do 2T21 acima das expectativas do mercado somado ao anúncio de dividendos robustos.

Ações reagiram positivamente à divulgação de resultados referentes ao 2T21 acima do que o esperado pelo mercado.


Atribuímos a performance positiva das ações da Usiminas ao resultado animador divulgado na semana passada, apesar do aumento das incertezas ao redor do setor de mineração da companhia.

B3SA3

Vemos a performance da ação positivamente impactada pelas notícias relativas a sua entrada no mercado de registradora de recebíveis de cartões.

Atribuímos o desempenho do papel aos temores relacionados à disseminação da variante Delta do coronavírus.

Sem notícias específicas.

Vemos a performance negativa refletindo (i) maiores riscos em relação a crescimento de curto-prazo, com resultados divulgados do 2T21 mostrando uma queda na adição líquida de frota de seu principal segmento, o RaC; e (ii) contestação oficial do principal concorrente junto ao CADE contra a aprovação da proposta de fusão entre Localiza e Unidas, atualmente sob análise pelo órgão de defesa econômica.

Atribuímos a performance negativa das ações à 3 possíveis fatores: (i) inclinação das Treasuries de 10 anos nos EUA, movimento que prejudica o desempenho de ações de crescimento; (ii) incertezas relacionadas ao cenário macroeconômico; e (iii) notícias relacionadas ao cenário competitivo do setor, como o forte resultado reportado pelo Mercado Livre e o anúncio de que a Amazon passará a oferecer entregas no mesmo dia gratuitas para 50 cidades brasileiras.

A empresa encontra-se restrita por determinação da área de compliance.

Fluxo de estrangeiros na Bolsa brasileira

Nessa semana, o saldo acumulado da movimentação dos investidores estrangeiros na Bolsa foi de +R$900 milhões*.

*Até dia 04/08/2021

Performance das Bolsas mundiais na semana

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