Criamos este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo.
Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias da indústria bancária, seguros, pagamentos e demais notícias do setor financeiro que tem impactos diretos ou indiretos no setor; (ii) Nossa tabela de múltiplos, atualizada com os preços de todas as sextas-feiras de cada semana; e (iii) Nossos últimos relatórios.

Sexta-feira, 17/01
Indústria Bancária
- Bradesco escolhe substituto para Nilton David, que foi para o BC. Philipe Biolchini vai assumir a posição de chefe de operações de tesouraria.
- Morgan Stanley: Lucro líquido mais do que dobra no 4º trimestre em base anual, para US$ 3,7 bi. Banco registrou receita de US$ 16,22 bilhões, alta de 25% sobre igual período do ano anterior.
- Lucro líquido do BofA mais do que dobra no 4º trimestre e vai a US$ 6,7 bi. Banco registrou receita de US$ 25,3 bilhões, alta de 15% em base anual, e explicou que o resultado foi impulsionado por maiores taxas de gestão de ativos e banco de investimento, e receitas de vendas e trading.
- HSBC avalia cortes em bônus enquanto prepara restruturação. Alguns funcionários de áreas como o setor bancário corporativo e institucional foram avisados de que devem esperar pagamentos menores este ano, segundo pessoas familiarizadas com a situação.
- Citi corta mais empregos para cumprir as metas de despesas da CEO Jane Fraser. O crescente banco global está tentando racionalizar as suas operações e aumentar a rentabilidade para competir mais estreitamente com os seus rivais.
- Eleição de conselheiro independente do open finance esquenta e opõe bancos e fintechs. Houve empate para a segunda cadeira de conselheiro independente, que será definida na próxima semana.
Indústria de Seguros
- Lula veta cargos novos na Susep em lei sobre seguro, previdência complementar e resseguro. Trecho retirado da lei permitia a criação de 16 cargos a partir de janeiro deste ano.
Indústria de Pagamentos
- Fintechs apoiaram instrução da Receita que ampliou monitoramento de transações. Segundo o Valor apurou, a Receita queria harmonizar algumas regras, deixá-las mais em linha com padrões internacionais, e em interações informais com o setor acabou ouvindo algumas sugestões.
- PicPay traz Camilla Chiarentin para reforçar o foco em investidor de alta renda. Profissional acumula mais de 20 anos de experiência em gestão de patrimônio.
Demais Notícias do Setor Financeiro
- B3 entra em primeira fase de modernização de central depositária. Operadora da bolsa diz que estrutura vai proporcionar aumento na capacidade de processamento, maior tempo de disponibilidade e flexibilidade para viabilizar novos produtos e serviços
- ‘Efeito Pix’: Serasa vai ‘limpar’ instantaneamente nome do devedor após pagamento. A pontuação de crédito (score) do consumidor também será atualizada na hora, e a companhia estima que as duas medidas podem colaborar para injetar R$ 13 bilhões em crédito na economia.
- XP pode levantar até R$ 750 milhões em fundo imobiliário multi renda. Tese de investimento prevê distribuição de renda, ganho de capital, com benefício fiscal para a pessoa física no recebimento de dividendos.
- Estrangeiros retiram R$ 1,3 bilhão na bolsa de valores em 14 de janeiro. Déficit mensal da categoria de investidores vai a R$ 6,3 bilhões.
Tabela de múltiplos e performances


Nossos últimos relatórios
- B3 (B3SA3): Anúncio do guidance para 2025 e renovação do programa de recompra de ações (link)
- Bancos e Instituições Financeiras | Insights da NDR com o Banco BMG: foco na recuperação do ROE e empréstimos consignados (link)
- Mercado de Capitais: Destaques Operacionais da B3 – Novembro 2024 (link)
- Bancos e Instituições Financeiras: Feedback da nossa 10-Theme Financial Conference (link)
- Banco do Brasil (BBAS3): A colheita de dividendos compensa um declínio cíclico no agronegócio (link)
- Bancos | Data Expert: Dados mensais de crédito (Outubro/2024); Análise dos dados do Banco Central (link)
- BR Partners (BRBI11): Anúncio de Dividendo Extraordinário | XP Curtas (link)
- Instituições Financeiras: Força nos mercados de capitais, neobancos, pagamentos e seguros (link)
- Stone (STNE): Anúncio de Programa de Recompra de Ações | XP Curtas (link)
- Bancos: Crescimento, eficiência e uma perspectiva cautelosa | Extrato da temporada de resultados do 3T24 (link)
- Dividendos do Banco do Brasil (BBAS3): proventos em 2025 podem chegar a R$ 17 bi; saiba mais (link)
- Itaú (ITUB4): Em boa forma para continuar liderando (link)
- Inter & Co (INBR32): O ROE continua sua trajetória de alta | Revisão 3T24 (link)
- PagBank (PAGS): Take rates menores mais do que compensados por uma estratégia bancária bem-sucedida | Revisão 3T24 (link)
- B3 (B3SA3): Resultados sólidos em meio à frágil atividade do mercado de capitais | Revisão 3T24 (link)
- Banco do Brasil (BBAS3): Resultados modestos | ROE permanece alto, auxiliado por IR mais baixo; Revisão do 3T24 (link)
- Nubank (ROXO34): Forte lucratividade com qualidade mista | Revisão 3T24 (link)
- Mercado de Capitais: Destaques Operacionais da B3 – Outubro 2024 (link)
- Stone & Co (STNE) | Resultados positivos: no caminho certo para cumprir a maior parte do guidance de 2024 | Revisão 3T24 (link)
- BTG Pactual (BPAC11): Outro trimestre sólido | Revisão 3T24 (link)
- Méliuz (CASH3): 100% de cashback (link)
- Caixa Seguridade (CXSE3): De volta aos trilhos (corretos) | Resultados 3T24 (link)
- Méliuz (CASH3): Trimestre encorajador | Revisão do 3T24 (link)
- BR Partners (BRBI11): Outro Trimestre de Forte Crescimento | Revisão do 3T24 (link)
- Itaú Unibanco (ITUB4) | Um 3T notável: realmente um resultado para a história | Revisão 3T24 (link)
- Bradesco (BBDC4) | Confiança no direcional de crescimento (link)
- Caixa Seguridade (CXSE3): Aprovação do desinvestimento total da participação da CSH na Wiz | XP Curtas (link)
- Bradesco (BBDC4) | Resultados mistos: Recuperação em andamento, mas a trajetória não é linear | Revisão 3T24 (link)
- Bancos | Data Expert: Dados mensais de crédito (Setembro/2024); Análise dos dados do Banco Central (link)
Quinta-feira, 16/01
Indústria Bancária
- Lucros dos grandes bancos dos EUA aumentam à medida que era Biden chega ao fim. Os executivos há muito lamentam a agenda regulatória da administração Biden, culpando-a por tornar os empréstimos menos lucrativos.
- Lucro do J.P. Morgan sobe 50% no 4º trimestre de 2024. O gigante bancário teve apoio de uma economia forte e de cortes nas taxas de juros que impulsionaram as vendas de ações e ofertas de títulos.
- Goldman Sachs tem crescimento de 105% nos lucros do quarto trimestre. Os banqueiros dizem que as empresas estão vendo uma retomada nas empresas de private equity que buscam financiamento para negócios.
- Citi reverte prejuízo e lucra US$ 2,9 bi no 4º tri, mas reduz projeção de rentabilidade. Lucro por ação atingiu US$ 1,34, acima da expectativa de analistas de US$ 1,22.
- Wells Fargo tem alta de 47% no lucro do quarto trimestre, para US$ 5,08 bi. Segundo o diretor-presidente Charlie Scharf, o desempenho sólido no quarto trimestre encerra um ano de progresso significativo para o banco americano.
Indústria de Pagamentos
- Governo revoga fiscalização do Pix. Governo federal vai revogar a instrução normativa da Receita que obrigava fintechs e operadoras de crédito a reportarem movimentações de clientes
- Haddad: Comerciantes que estão cobrando a mais para pagamentos via Pix serão alvo de medidas judiciais. Segundo o ministro da Fazenda, a queda no uso do Pix em janeiro, na comparação com dezembro, foi causada por questões sazonais.
- PF vai investigar autores de fake news de que Pix seria taxado, diz Messias. Segundo o advogado-geral da União, a determinação de Lula é que a medida provisória (MP) que tratará do tema “blinde o Pix de todos os crimes que foram cometidos”.
- ‘É mais fácil entender Pix do que falar português’, diz CEO do Banco Hyundai. Executivo que implantou instituição da montadora no país, há dez anos, afirma que brasileiros têm mais disposição para se adaptar às inovações do que os coreanos.
Demais Notícias do Setor Financeiro
- Renda fixa ‘salva’ ano de bancos de investimentos. Recorde de emissões de títulos de dívida compensou 2024 fraco para ofertas de ações e morno para fusões e aquisições.
- Estrangeiros retiram R$ 314 milhões da Bolsa em 13 de janeiro. Déficit dessa categoria de investidor em 2025 está em R$ 4,9 bilhões.
Quarta-feira, 15/01
Comunicados e Fatos Relevantes
Indústria Bancária
- Bradesco lança US$ 750 milhões em bonds com taxa de 6,7%, dizem fontes. A oferta de títulos no mercado internacional é a segunda do ano de uma companhia brasileira.
- Banco é acusado de enganar clientes sobre juros de poupança. Os clientes perderam mais de US$ 2 bilhões em pagamentos de juros perdidos, diz regulador americano.
- ‘Queremos regras justas; não é hora de mais risco’, diz CEO do BofA. Para Brian Moynihan, desregulamentação em novo governo Trump pode beneficiar banco.
- J.P. Morgan nomeia nova diretora de operações enquanto alto executivo argentino prepara aposentadoria. Maior banco dos EUA muda sua alta administração pela segunda vez em um ano.
Indústria de Seguros
- Setor de seguros cresce 12,3% em 2024 até novembro, diz Susep. Apenas no mês de novembro, a receita chegou a R$ 33,06 bilhões.
- BMG Seguros muda nome para Daycoval Seguros. A empresa continuará sob o comando de Jorge Sant’Anna, como diretor-presidente, e Renata Oliver como vice-presidente.
- Preço de seguro sobe no Brasil e cai no mundo. Apólices contratadas por empresas ficaram 5% mais caras após tragédia no Sul, frente a uma redução global média de 1%, mostra estudo.
Indústria de Pagamentos
- Número de transações do Pix tem maior queda desde implementação do sistema, após fake news e dúvida sobre taxação. Dados do BC revelam redução nas operações nos primeiros dias de janeiro comparados a outros períodos. Receita nega intenção de ‘pegar’ pequenos contribuintes.
- Pix continua igual, gratuito e sem qualquer mudança no dia a dia dos clientes, esclarece Febraban. Entidade alerta contra notícias falsas que estão sendo divulgadas em redes sociais sobre o meio de pagamento instantâneo.
- Nubank tenta dissuadir clientes de fazer Pix para bets: “Que tal guardar esse dinheiro?”. Apesar de mensagem, instituição não impede transferência para bets.
- Governo Lula prepara campanha às pressas para negar taxação do Pix. Sob Sidônio, Secom deu prazo de menos de 24 horas às agências para apresentação de peças; avaliação de integrantes do Executivo é que oposição vence batalha nas redes.
Demais Notícias do Setor Financeiro
- Nubank expande ‘dólar cripto’ com rendimento para todos os clientes. Produto pagará 4% ao ano para quem detiver a stablecoin USDC, de valor pareado ao da moeda dos EUA.
Terça-feira, 14/01
Indústria Bancária
- Nubank faz terceira parceria para facilitar saques no México, desta vez com a rede Oxxo. Mais de 9 milhões de clientes do banco poderão utilizar as quase 22 mil lojas da varejista para fazer saques e depósitos, incentivando assim a bancarização em um país onde o uso do dinheiro em espécie ainda é muito elevado.
- Bradesco inicia roadshow para oferta de bonds de cinco anos, dizem fontes. Inicialmente, a operação está programada para US$ 500 milhões (benchmark size) e a conclusão da operação será em função da demanda do mercado.
- XP chama rede para o crescimento independentemente do macro. Numa carta à rede de assessorias de investimentos, Bruno Ballista, sócio-responsável pelo relacionamento com canais externos e com o cliente da XP, aponta as principais tendências que a companhia enxerga para o setor, ao mesmo tempo em que abre algumas estratégias para o crescimento da atividade de distribuição independente no seu entorno.
- Lucros recordes de bancos europeus fomentam conversas sobre fusões e aquisições. Durante anos, a pressão sobre bancos europeus e gestores de ativos para que se unam a fim de competir melhor com os rivais dos Estados Unidos vem aumentando.
Indústria de Pagamentos
- PagBank e Dock estão aptas a operar como iniciadoras de transação de pagamentos. As companhias cumpriram todas as etapas do processo de “onboarding” e, com isso, entram na lista das 49 instituições aptas a prestar o serviço.
- Getnet lança solução de pagamento que dispensa maquininha de cartão no balcão. Para Mayra Borges, vice-presidente de negócios da Getnet, a era de pagamentos invisíveis já é uma realidade.
Demais Notícias do Setor Financeiro
- Estrangeiros retiram R$ 316,2 milhões na bolsa de valores em 9 de janeiro. Déficit da categoria de investidores em 2025 vai a R$ 3,6 bilhões.
Segunda-feira, 13/01
Indústria Bancária
- BB mantém suspensão de consignado do INSS via correspondente mesmo após elevação do teto. Taxa de juros máxima foi elevada de 1,66% ao mês para 1,80%, mas bancos haviam pedido reajuste para 1,99% ao mês.
- Inter lança no varejo cartão de crédito em dólar, antes restrito ao private. Oferta começa pelo Win, segmento do varejo de alta renda do banco, mas depois deve alcançar todos os 3,5 milhões de clientes de sua conta global.
- Santander elimina segmento Van Gogh em movimento para simplificar estrutura. Dos 3,5 milhões de clientes que eram atendidos, 2,5 milhões migram para a bandeira Select, criada para a alta renda.
- Teto do consignado do INSS pode ir a 1,97% com próximas altas da Selic. Cálculos do Conselho Nacional de Previdência Social consideram projeção de dois aumentos de 1 ponto percentual da taxa básica de juros, como estimado pelo Copom.
- ABBC critica decisão sobre teto de juros do consignado do INSS e seguirá com ação no STF. Associação que reúne bancos de médio porte reclama que teto de juros do cartão consignado não foi revisto na reunião desta quinta-feira do CNPS.
- ‘Temos a inovação tecnológica das fintechs’, diz CEO do Porto Bank. Segundo Marcos Moução, sem agências físicas e com foco em cartão de crédito, braço financeiro da Porto Seguro quer acelerar crescimento com contas digitais para empresas.
- Bancos deixam alianças climáticas em sinalização a governo Trump. Seguradoras fizeram movimento similar; instituições financeiras dizem que seguirão comprometidas em ajudar o mundo na descarbonização.
- JPMorgan determina retorno a escritórios 5 dias por semana a partir de março. Banco tem mais de 316 mil funcionários pelo mundo e mais da metade já trabalha de forma presencial.
Indústria de Pagamentos
- PagBank começa a oferecer Pix por aproximação em suas maquininhas. Uma das primeiras do mercado a ter essa funcionalidade, a empresa promete reduzir o tempo dos pagamentos com Pix no comércio de 36 segundos para apenas 6 segundos.
- Fintech australiana Airwallex recebe autorização de instituição de pagamento e credenciadora. Hoje a fintech tem mais de 1,5 mil funcionários e 23 escritórios espalhados pelo mundo.
Demais Notícias do Setor Financeiro
- Negociação de debêntures no mercado secundário cresce 39% em 2024 e bate recorde. Ao longo de 2024, a debênture mais negociada foi a da Chesf.
- Estrangeiros retiram R$ 718,2 milhões da Bolsa em 8 de janeiro. Déficit acumulado em 2025 por essa categoria de investidor soma R$ 3,3 bilhões.

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