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24/08/2026 08:36:25 • Atualizado em 24/08/2026 08:36:29
11 minutos de leitura

Mercados abrem a semana de olho em sanções dos EUA contra o Irã e eleições no Brasil

Preço do petróleo e agenda internacional desta semana são alguns dos temas de maior destaque nesta segunda-feira, 24/08/2026

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IBOVESPA +1,85% | 171.032 Pontos

CÂMBIO -0,93% | 5,14/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Ibovespa

O Ibovespa encerrou a última semana em alta de 2,4% em reais e 4,2% em dólares por conta da apreciação de 1,5% do real, aos 170.999 pontos.

MBRF foi o destaque positivo da semana (MBRF3, +19%), junto de outras empresas do setor de alimentos e bebidas, com notícia de liberação dos Estados Unidos (EUA) de até 300 mil toneladas de carne bovina sem tarifa adicional por 90 dias. Por outro lado, Gerdau (GGBR4, -9,3%) foi o destaque negativo após anúncio de um acordo preliminar entre EUA e Canadá para reduzir tarifas sobre o aço canadense.

Renda fixa

No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com direções mistas. Nos EUA, a curva fechou após o anúncio da ampliação das recompras de Treasuries, embora as incertezas fiscais e monetárias tenham limitado o movimento. A T-note de dois anos encerrou a 4,19% (-6 bps vs. semana anterior), a T-note de 10 anos a 4,64% (-5 bps) e o T-bond de 30 anos a 5,19% (-1 bp). No Brasil, indicadores mais fracos favoreceram os vértices curtos, enquanto preocupações fiscais pressionaram os longos. O DI jan/27 encerrou a 13,71% (-6 bps vs. semana anterior), o DI jan/29 a 14,17% (+5 bps) e o DI jan/31 a 14,43% (+10 bps). A NTN-B recuou em toda a curva, com a B29 a 7,97% (vs. 8,23%), a B35 a 7,91% (vs. 8,13%) e a B50 a 7,51% (vs. 7,67%).

Mercados globais

Nesta segunda-feira (24), os futuros nos EUA operam em leve queda (S&P 500: -0,1%; Nasdaq 100: -0,5%), pressionados pela realização em tecnologia após uma semana negativa e pelo patamar ainda elevado dos juros dos Treasuries. Na Europa, o Stoxx 600 opera próximo da estabilidade, em queda de 0,1%, com o setor de tecnologia cedendo e sendo parcialmente compensado por viagens, mineração e alimentos e bebidas. Na Ásia, os mercados fecharam majoritariamente em queda: o Kospi (Coreia) recuou 3,1%, o Nikkei 225 (Japão) caiu 0,3%, enquanto na China o CSI 300 perdeu 1,2% e o Hang Seng recuou cerca de 1,9%.

O principal destaque corporativo vem de Hong Kong, onde as ações do Alibaba despencaram depois que a companhia precificou uma oferta subsequente de cerca de US$ 10,2 bilhões, com desconto sobre o fechamento de sexta-feira, para financiar a expansão de infraestrutura de inteligência artificial. É a maior oferta primária subsequente já feita por uma empresa listada em Hong Kong, e a diluição somada ao capex elevado alimentou a aversão ao risco no setor de tecnologia asiático. Nas commodities, o Brent recua 1,6%, para próximo de US$ 93/barril, com investidores à espera de detalhes da nova rodada de sanções dos Estados Unidos contra o Irã, descrita por Washington como a mais dura já imposta. Os investidores também direcionam o foco para a agenda da semana, além dos resultados de Nvidia e Marvell na quarta-feira e do discurso do presidente do Federal Reserve, Kevin Warsh, em Jackson Hole na sexta-feira.

IFIX

O Índice de Fundos de Investimento Imobiliário (IFIX) encerrou o pregão de sexta-feira em alta de 0,95%, aos 3.682,16 pontos. Apesar da recuperação observada na sessão, o índice acumulou queda de 0,11% na semana.

Os ganhos foram disseminados entre os principais segmentos do mercado. O segmento de multiestratégia/FOFs liderou as altas do dia (+1,58%), seguido por lajes corporativas (+1,46%) e ativos logísticos (+1,23%). Os fundos de tijolo avançaram 1,16% no agregado, enquanto os fundos de recebíveis registraram valorização de 0,83%. Já os fundos híbridos encerraram a sessão em alta de 0,39%.

Entre os destaques positivos do pregão de sexta-feira, sobressaíram RBRP11 (+4,4%), ITRI11 (+4,4%) e PCIP11 (+4,2%). No campo negativo, as maiores quedas foram registradas por CACR11 (-13%), TRXF11 (-3%) e BTAL11 (-2,9%).

Economia

No Brasil, o presidente Luiz Inácio Lula da Silva telefonou ao presidente dos Estados Unidos, Donald Trump, e afirmou que as justificativas para as novas tarifas sobre produtos brasileiros são “infundadas”. Trump propôs nova rodada de reuniões entre as equipes técnicas, cuja definição ficou marcada para hoje. No campo eleitoral, o primeiro debate presidencial, promovido pela Band, ocorreu ontem sem a presença dos dois primeiros colocados nas pesquisas.

Na agenda internacional desta semana, destaque para o simpósio de Jackson Hole, com o primeiro discurso de Kevin Warsh como presidente do Fed (banco central dos Estados Unidos). Também será divulgado o deflator das despesas de consumo pessoal (PCE, em inglês), o índice de inflação preferido da autoridade monetária americana. No Brasil, o foco da semana estará na divulgação do IPCA-15 de agosto. Também serão publicados os principais indicadores do mercado de trabalho, do setor externo, do crédito e o resultado do governo central, todos referentes ao mês de julho.

Veja todos os detalhes

Economia

Estados Unidos devem anunciar hoje novo pacote de sanções contra o Irã

  • Os Estados Unidos devem anunciar hoje o novo pacote de sanções contra o Irã. O secretário do Tesouro, Scott Bessent, afirmou que se trata do conjunto de medidas mais duro já aplicado pelo país contra uma nação, declarou que os Estados Unidos entraram na fase final do confronto e alertou que países que continuarem a apoiar Teerã podem se tornar “párias globais”. No fim de semana, segundo a CNN, o secretário do Conselho Supremo de Segurança Nacional iraniano, Mohsen Rezaei, afirmou que o Irã vai “neutralizar a guerra econômica” e voltou a ameaçar a interrupção das exportações de petróleo pelo Estreito de Ormuz, rota por onde passa cerca de um quinto da oferta mundial da commodity. Em sentido oposto, o presidente Masoud Pezeshkian declarou que o país “não pode continuar em guerra para sempre”;
  • No Brasil, Lula telefonou ao Trump e afirmou que as justificativas para as novas tarifas sobre produtos brasileiros são “infundadas”. Segundo o Palácio do Planalto, Trump concordou com a necessidade de preservar a relação comercial e propôs nova rodada de reuniões entre as equipes. Logo depois, o representante comercial americano, Jamieson Greer, procurou o ministro do Desenvolvimento, Indústria, Comércio e Serviços, Márcio Elias Rosa, para agendar o encontro, cuja definição ficou marcada para hoje. Em julho, Washington oficializou sobretaxa de 25% sobre produtos brasileiros e outra de 12,5%, vinculada a investigação sobre trabalho forçado;
  • O primeiro debate entre os candidatos à Presidência, promovido pela Band, ocorreu ontem. Lula (PT) e Flávio Bolsonaro (PL), líderes nas pesquisas, não compareceram, enquanto Romeu Zema (Novo) desistiu horas antes. Participaram Ronaldo Caiado (PSD), Renan Santos (Missão) e Augusto Cury (Avante). Segurança pública, educação e propostas econômicas foram os temas predominantes. Lula concedeu entrevista à Record no mesmo horário;
  • Na agenda internacional desta semana, destaque para o simpósio de Jackson Hole, de quinta-feira a sábado, com o primeiro discurso de Kevin Warsh como presidente do Fed na manhã de sexta-feira. Os investidores buscarão sinalizações sobre a leitura do comitê a respeito de inflação, crescimento e trajetória dos juros. O principal indicador será o deflator das despesas de consumo pessoal (PCE, em inglês) dos Estados Unidos, o índice de inflação preferido do Fed. Além disso, será anunciada a revisão anual dos dados de emprego (Nonfarm Payroll), que foi significativa nos últimos anos e gerou volatilidade nos mercados financeiros. No Brasil, atenções voltadas para a divulgação do IPCA-15 (prévia da inflação mensal) de agosto. Esperamos queda acentuada no mês, devido ao pagamento de recursos da usina de Itaipu para moderação nas tarifas de energia elétrica. As principais estatísticas do mercado de trabalho referentes a julho também serão publicadas nesta semana (CAGED e PNAD Contínua). Por fim, o Banco Central divulgará as estatísticas do setor externo e do mercado de crédito, enquanto o Tesouro Nacional divulgará o resultado primário do governo central – todos os dados são referentes a julho.

Empresas

São Martinho (SMTO3) | A tese ficou mais doce; elevando para compra

  • Estamos elevando a recomendação de São Martinho de Neutro para Compra e aumentando nosso Preço-Alvo baseado em DCF de BRL 14,8/ação para BRL 22,4/ação;
  • O upgrade é sustentado por uma visão mais construtiva para açúcar (curto e médio prazo) e etanol (curto prazo), uma vez que condições climáticas adversas na Ásia e uma perspectiva desafiadora para a moagem no Brasil podem resultar em um balanço global mais apertado e preços mais elevados. O principal potencial de revisão negativa para nossa tese continua sendo a produtividade, especialmente diante dos possíveis impactos do El Niño;
  • No entanto, rendimentos mais fracos no Centro-Sul provavelmente viriam acompanhados de preços mais altos para açúcar e etanol, compensando parcialmente os impactos sobre os resultados. No geral, acreditamos que o cenário mais favorável para as commodities supera os riscos remanescentes, sustentando nossa elevação para Compra;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • Braskem entra com pedido de recuperação extrajudicial, diz jornal (Valor Econômico);
  • Ambipar mantém análise contábil sob sigilo antes de assembleia de credores (InvestNews);
  • Trump zera tarifa da carne e abre janela de até US$ 500 milhões ao Brasil (The Agribiz);
  • Fitch Eleva Ratings da CloudWalk e da CloudWalk Financeira Para ‘AA(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch Ratings).
  • Clique aqui para acessar o clipping.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • FIIs na Semana | XPLG11, BRCO11 e HGLG11 são destaque na semana (Research XP);
    • E se grandes players deixassem os condomínios logísticos? (ClubeFII News);
    • B3 inclui 99 Fundos Imobiliários no Mercado a Termo (ClubeFII News);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

China discute sediar a COP33 em 2028 | Café com ESG, 24/08

  • O mercado encerrou a semana passada em território positivo, com o Ibovespa subindo 2,44% e o ISE 2,69%. O pregão de sexta-feira também fechou em alta, com o IBOV e o ISE avançando 1,84% e 2,66%, respectivamente.
  • No Brasil, a Confederação Nacional da Indústria (CNI) enviou uma carta ao presidente Lula cobrando a publicação do decreto que regulamenta o Marco Legal dos Bioinsumos, lei que estabelece regras específicas para produção, comercialização e o uso de bioinsumos – os bioinsumos são produtos naturais (como microrganismos e extratos vegetais) utilizados em substituição a agrotóxicos e outros químicos, usados na agricultura e pecuária. 
  • No internacional, (i) a Tesla e outras oito montadoras anunciaram que farão o recall de um total de cerca de 4,3 milhões de veículos na China, o maior recall automotivo já realizado no país – este ano, Pequim intensificou a fiscalização do setor de veículos elétricos e estabeleceu requisitos de segurança mais rigorosos à medida que as montadoras lançam novas tecnologias no maior mercado automotivo do mundo; e (ii) o governo chinês está discutindo internamente a possibilidade de se candidatar para sediar a COP33, em 2028 – a estratégia chinesa está em linha com o movimento que vem sinalizando de aumentar a sua influência na governança global da transição climática.
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