CSN recebe ofertas para compra de sua divisão de cimento, dizem fontes | Maio 2026

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Maio 2026

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

Tenda (TEND3): Resultados fortes de forma disseminada

Utilities: Pacote de Resultados 1T26 – SBSP, EGIE, ALUP e CMIG

PRIO (PRIO3): Dados de produção de abril – Wahoo impulsiona aumento sequencial; outros ativos em queda

Crédito: qual o nível de endividamento das empresas no Brasil? | Expert Drops

Mineração e Siderurgia: Perspectiva para preços de aço segue melhorando no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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PARANAPANEMA S.A. – Escritura 10ª Emissão de Debêntures Conversíveis

PARANAPANEMA S.A. – Escritura 9ª Emissão de Debêntures Conversíveis

LOCALIZA RENT A CAR S.A. – Escritura 46ª emissão de debêntures da Localiza Rent a Car

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. – Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

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UNIPAR CARBOCLORO S.A. – Reorganização Interna de Empresas do Grupo

OI S.A. – Adiamento da divulgação das Informações Trimestrais e Demonstrações Financeiras

LUPATECH S.A. – Celebração de Contrato com Petrobras

VOKE S.A. – Mudança de CFO e DRI

TC S.A. – Venda da Participação societária na TC Assessor de Investimentos LTDA. – Revisão estratégica

BCO PINE S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

GRUPO TOKY S.A. – Ajuizamento de pedido de recuperação judicial da Companhia e de suas subsidiárias

PARANAPANEMA S.A. – Assinatura Termo de Quitação Parcial Acordo Global

VALE S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

Terça-feira, 12 de Maio

LEITURA DA CURVA – 11/05
Os juros futuros avançaram nesta segunda-feira (11), em meio à escalada do conflito entre EUA e Irã, petróleo em alta próxima de 3% com Brent para julho a US$ 104,21 e expectativa por dados de inflação nos EUA e encontro entre Trump e Xi Jinping. Nos EUA, a T-Note de 2 anos encerrou em 3,95% (+6 bps), a T-Note de 10 anos em 4,41% (+5 bps) e o T-Bond de 30 anos em 4,98% (+4 bps). No Brasil, a curva de DIs teve forte abertura, com maior pressão na parte longa em meio ao pessimismo com o fim da guerra e aumento da cautela em relação ao Copom, com o DI jan/27 fechando em 14,11% (+7 bps), o DI jan/29 em 13,70% (+20 bps) e o DI jan/31 em 13,77% (+18 bps).

MERCADOS GLOBAIS

Rali dos bonds da Venezuela ganha ainda mais força (Valor Econômico). Emissão de uma licença geral pelo governo dos Estados Unidos que permite a prestação de serviços jurídicos e de assessoria financeira à Venezuela e a entidades relacionadas, incluindo a PdVSA, anima investidores.

Goldman Sachs adia projeção de corte de juros pelo Fed diante de choque de energia (Valor Econômico). Banco mantém inalterada sua previsão de taxa terminal de juros na faixa de 3% a 3,25% ao ano.

MERCADO DOMÉSTICO

Fim dos CDBs de 160% do CDI? Nova regra reduz espaço para excessos pós Master, diz KPMG (E-Investidor). Claudio Sertório, sócio-líder de serviços financeiros da KPMG Brasil, afirma que novas regras do CMN reduzem incentivos para captações agressivas via CDBs.

Tesouro Reserva estreia com operação 24×7 e sem oscilação (E-Investidor). Novo produto do Tesouro Direto permite aplicações a partir de R$ 1 e está disponível inicialmente no Banco do Brasil.

SETORES E EMPRESAS

| Agronegócio

Trump deve reduzir tarifas sobre importações de carne bovina nos EUA (Globo Rural). Os Estados Unidos há mais de um ano lidam com escassez de gado para abate, o que tem elevado os preços da carne bovina no país.

| Bancos

Área técnica do Cade autoriza que Pic Pay compre seguradora do Kovr, que foi do Master (Valor Econômico). Se não houver questionamento por concorrentes ou conselheiros, em 15 dias ela será considerada aprovada em definitivo.

| Construção

A Guerra do Irã encareceu a construção civil. E vai piorar, da compra de imóvel ao aluguel (InvestNews). Conflito no Oriente Médio contaminou preços do frete, do PVC e do cimento (e outros). A conta ainda está chegando em efeito cascata.

| Energia

Cemig atuará junto com a Gasmig para ampliar gasodutos em MG, diz novo presidente (Valor Econômico). Estado tem em torno de 300 mil Km de redes de energia monofásicas, e conversão para a trifásica melhora a qualidade no fornecimento, principalmente em áreas rurais.

Cadê o leilão de baterias? (Brazil Journal). A demora gera apreensão entre empresas interessadas, que temem perder uma importante janela de oportunidade.

| Imobiliário

Multiplan firma intenção de venda de participação no ParkShoppingBarigüi (Valor Econômico). A administradora de shopping centers está vendendo 9,33% de participação no shopping localizado na zona oeste de Curitiba (PR).

Novo modelo de crédito imobiliário deve ampliar diferença de taxas de juros por renda, diz diretor do BC (Valor Econômico). Segundo Gilneu Vivan, essa abertura já começou a aparecer desde novembro do ano passado e chegou a cerca de 0,4%, com juros relativamente menores para os grupos de renda mais baixa.

| Infraestrutura

Motiva assina termo que garante novo ciclo de investimentos na Fernão Dias e concessão por 15 anos (Valor Econômico). Investimentos serão voltados à modernização, à ampliação da capacidade e à elevação dos padrões de qualidade e segurança da rodovia.

Copasa estuda unificar contratos com municípios, diz presidente (Valor Econômico). Comando destaca os avanços da estatal na negociação com as prefeituras, que ocorre em meio ao processo de privatização em Minas Gerais.

Sindicato de MG aciona TCE do estado contra privatização da Copasa (Agência Infra). Em nota divulgada à imprensa nesta segunda-feira (11), o sindicato alega que a estrutura da licitação, desenhada pelo acionista controlador da Copasa, o estado Minas Gerais, foi elaborada para restringir concorrência, “limitando a disputa a apenas dois interessados que já enfrentam graves problemas operacionais e financeiros, como a Sabesp e a Aegea”.

| Papel e Celulose

União Europeia aprova aquisição pela Suzano de participação majoritária na Kimberly-Clark (Valor Econômico). Empresa norte-americana de bens de consumo, fabricante de marcas como Kleenex e Huggies, disse, em junho de 2025, que firmaria parceria estratégica com a brasileira Suzano.

| Varejo

Casas Bahia vai pedir para excluir dívida de R$ 170 milhões do plano do GPA (Valor Econômico). A companhia vai tentar separar os créditos decorrentes de um processo arbitral relacionado a um acordo de associação.

‘Máfia do ICMS’: São Paulo aplica multa recorde de R$ 1 bilhão à Fast Shop (Brazil Journal). As investigações mostraram que a empresa obteve R$ 1,6 bilhão em ressarcimentos de ICMS entre 2021 e 2025.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

A Semana na Renda Fixa (04/05/26 a 08/05/26)

XP Credit Coverage 2026: quais as oportunidades e setores para investir?

Setor Sucroenergético – Atualizações e Tendências 2026

Raízen – Acompanhe aqui a Recuperação Extrajudicial

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Maio 2026

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

Tenda (TEND3): Resultados fortes de forma disseminada

Utilities: Pacote de Resultados 1T26 – SBSP, EGIE, ALUP e CMIG

PRIO (PRIO3): Dados de produção de abril – Wahoo impulsiona aumento sequencial; outros ativos em queda

Crédito: qual o nível de endividamento das empresas no Brasil? | Expert Drops

Mineração e Siderurgia: Perspectiva para preços de aço segue melhorando no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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TTL HOLDING 36 – Emissão de Valores Mobiliários

EQUIPAV SANEAMENTO S.A. – 2º (SEGUNDO) ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA DE AÇÕES SOB CONDIÇÃO SUSPENSIVA (AEGE17)

EQUIPAV SANEAMENTO S.A. – 2º (SEGUNDO) ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA DE AÇÕES SOB CONDIÇÃO SUSPENSIVA (AEGE16)

EQUIPAV SANEAMENTO S.A. – 1º (PRIMEIRO) ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA DE AÇÕES EM GARANTIA E OUTRAS AVENÇAS (AEGE17)

EQUIPAV SANEAMENTO S.A. – 1º (PRIMEIRO) ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ALIENAÇÃO FIDUCIÁRIA DE AÇÕES SOB CONDIÇÃO SUSPENSIVA (AEGE16)

FATO RELEVANTE

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ITAUSA S.A. – Programa de recompra de ações de emissão própria

CORPOREOS SERVICOS TERAPEUTICOS SA – MPM I Fato Relevante – Potencial Operação – Magnolia – PT e EN

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras informa sobre remuneração aos acionistas

MPM CORPÓREOS S.A. – Fato Relevante – Potencial Operação – Magnolia

AUTOPISTA FERNÃO DIAS SA – Modernização Contratutal

CIA ELETRICIDADE EST. DA BAHIA – COELBA – Eleição Diretora Presidente

MOTIVA INFRAESTRUTURA DE MOBILIDADE S.A. – Termo Aditivo de Modernização do Contrato Minas_SP

CIA ENERGETICA DO RIO GDE NORTE – COSERN – Eleição Diretora Presidente

SUZANO S.A. – Estimativas endividamento e custo caixa

LUPO S.A. – Alteração da Estrutura da Liderança Executiva da Lupo S.A.

ENJOEI S.A. – Descontinuidade das Operações do Elo7

MOVIDA PARTICIPACOES SA – Homologação Aumento de Capital

LIGHT S.A. – Plano de Investimentos Plurianual

SIMPAR S.A. – Homologação Aumento de Capital

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. – Plano de Investimentos Plurianual

Segunda-feira, 11 de Maio

LEITURA DA CURVA – 08/05
No comparativo semanal, os juros futuros recuaram diante da combinação de um payroll mais forte, que indicou maior resiliência da atividade econômica, reduzindo a pressão por um novo aperto monetário pelo Fed, em um contexto de dólar em queda. Ainda assim, as tensões entre EUA e Irã permaneceram no radar, e o petróleo seguiu volátil. Nos EUA, a T-Note de 2 anos encerrou em 3,89% (+1 bp vs. semana anterior), a T-Note de 10 anos em 4,36% (-2 bps) e o T-Bond de 30 anos em 4,94% (-4 bps). No Brasil, o DI jan/27 fechou em 14,04% (-11 bps), o DI jan/29 em 13,50% (-21 bps) e o DI jan/31 em 13,59% (-15 bps).

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil rebaixa ratings da Enel Distribuição São Paulo para AA.br; perspectiva negativa (Moody’s Local). O rebaixamento dos ratings da Enel Distribuição São Paulo para AA.br reflete o aumento da incerteza regulatória associado à continuidade da concessão da Companhia, após a instauração, pela Agência Nacional de Energia Elétrica (ANEEL), de processo administrativo para apuração de eventual caducidade.

Ratings da Via Appia reafirmados e removidos do CreditWatch negativo; perspectiva estável (S&P Global). A perspectiva estável dos ratings da Via Appia e de suas subsidiárias incorpora nossa expectativa de que o grupo concentrará seus recursos na conclusão das obras do Rodoanel Norte, que ainda demandará investimentos relevantes até o final do ano, ao mesmo tempo que inicia o ciclo de capex de manutenção em Colinas.

MERCADOS GLOBAIS

Bancos dos EUA ganham mais espaço à medida que o crédito privado encolhe (Valor Econômico). As empresas de crédito privado viram o volume de empréstimos cair, enquanto os bancos registraram salto nos empréstimos para empresas

Governo promulga acordo entre países do Mercosul para simplificar comércio regional (Valor Econômico). Acordo já estava em vigor no plano internacional para Brasil e Argentina, desde 9 de fevereiro

Encontro entre Lula e Trump mostra que relação entre Brasil e EUA se fortalece, diz cônsul-geral (Valor Econômico). Diplomata participou de cerimônia no porta-aviões USS Nimitz, que chegou ontem ao Rio para exercícios conjuntos com a Marinha brasileira

SETORES E EMPRESAS

| Agricultura

Raízen e credores buscam consenso, e nova proposta deverá ser apresentada nos próximos dias (Valor Econômico). Em recuperação extrajudicial, companhia tem pressa, pois um plano que tenha o aceite de ao menos metade dos credores precisa ser apresentado até o início de junho

Brasil já preencheu 50% da cota chinesa para carne bovina em 2026, diz Pequim (Globo Rural). Após atingir a totalidade da cota, será imposta uma tarifa extra de 55% sobre o produto nacional

| Bancos

Dino pede que julgamento que autoriza venda de ativos do DF para salvar BRB vá para o plenário físico (Valor Econômico). Análise foi aberta no plenário virtual; com migração, ministros poderão debater de forma mais aprofundada decisão monocrática do presidente da Corte, Edson Fachin, sobre alienação de patrimônio do GDF

| Energia

Neoenergia tem concessões de distribuição estendidas por 30 anos em três Estados (Valor Econômico). As “prorrogações estão alinhadas com a estratégia de investimento em redes de distribuição de eletricidade pela Neoenergia, assegurando rentabilidade e qualidade no serviço para seus clientes”, disse a companhia

Light, de concessão renovada, investirá R$ 10 bi em cinco anos (Valor Econômico). Novo contrato permite à empresa concluir recuperação judicial, com aporte de acionistas e conversão de dívida em capital

Energisa anuncia R$ 18 bilhões em investimentos após assinar renovação de concessões (Valor Econômico). Segundo a companhia elétrica, os recursos serão direcionados prioritariamente à ampliação e à modernização da infraestrutura elétrica

J&F inicia procedimento para comprar operadora da UTE Campina Grande (Agência Infra). A empresa é operadora da Usina Termelétrica Campina Grande, localizada na Paraíba, com potência de 169 MW

| Infraestrutura

Novas concessões avançam e somam R$ 125 bilhões na atual gestão federal (Valor Econômico). Avanço nominal entre 2023 e abril de 2026 foi impulsionado por rodovias; para futuro, expectativa é de continuidade da agenda independente da eleição

Governo quer em 2026 nova leva de leilões de ferrovias com linha de 50 anos (Valor Econômico). Modelo de financiamento de longo prazo para concessões de ferrovias está sendo discutido com BNDES

| Óleo & Gás e Petroquímicos

O otimismo do mercado com os bonds da Braskem (Valor Econômico). Rali dos títulos em dólar ganhou força após disrupções no Oriente Médio elevarem margens petroquímicas globais.

| Saneamento

Aegea e Sabesp se credenciaram para disputar Copasa, dizem fontes (Valor Econômico). Ainda não se trata de uma proposta efetiva, mas de um cadastro prévio destinado aos interessados em se tornar sócio de referência da estatal, com 30% das ações

| Varejo

Lavoro obtém proteção contra execução de credores (The AgriBiz). Cautelar foi a forma encontrada pela rede de revendas para proteger o caixa após atraso dos juros de um CRA provocar o vencimento antecipado.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

A Semana na Renda Fixa (04/05/26 a 08/05/26)

XP Credit Coverage 2026: quais as oportunidades e setores para investir?

Setor Sucroenergético – Atualizações e Tendências 2026

Raízen – Acompanhe aqui a Recuperação Extrajudicial

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Maio 2026

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

Tenda (TEND3): Resultados fortes de forma disseminada

Utilities: Pacote de Resultados 1T26 – SBSP, EGIE, ALUP e CMIG

PRIO (PRIO3): Dados de produção de abril – Wahoo impulsiona aumento sequencial; outros ativos em queda

Crédito: qual o nível de endividamento das empresas no Brasil? | Expert Drops

Mineração e Siderurgia: Perspectiva para preços de aço segue melhorando no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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LM TRANSPORTES INTERESTADUAIS SERVIÇOS E COMÉRCIO – Escritura 13º emissão de debêntures

TIM S.A. – Step-Down por evidência de cumprimento da “Meta de Ecoeficiência”

ATLETICO MINEIRO S.A.F. – Alteração nos Direitos e Vantagens dos Valores Mobiliários

CIA ENERGETICA DO CEARA – COELCE – Pagamento de Amortização e Juros da 1ª Emissão de Notas Comerciais – Série Única

FATO RELEVANTE

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ELETROPAULO METROP. ELET. SAO PAULO S.A. – Revisão de Rating

GRUPO SBF SA – Cancelamento de Ações em Tesouraria

EQUATORIAL PARA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Renovação Concessão

EQUATORIAL MARANHÃO DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Renovação Concessão

EQUATORIAL S.A. – Renovação das Concessões

LIGHT SERVICOS DE ELETRICIDADE S.A. – Renovação da Concessão de Distribuição da Light SESA

LIGHT S.A. – Renovação da Concessão de Distribuição da Light SESA

MOTIVA INFRAESTRUTURA DE MOBILIDADE S.A. – Aditivo Renovias

CIA PAULISTA DE FORCA E LUZ – Renovação da Concessão

CPFL ENERGIA S.A. – Renovação das Concessões das distribuidoras

ENERGISA S.A. – Assinatura do Termo Aditivo da Prorrogação das Concessões EMT, EMS, EPB e ESE

ENERGISA MATO GROSSO-DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S/A – Assinatura do Termo Aditivo da Prorrogação da Concessão

REDE ENERGIA PARTICIPAÇÕES S.A. – Assinatura do Termo Aditivo da Prorrogação da Concessão

ENERGISA PARAÍBA DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Assinatura do Termo Aditivo da Prorrogação da Concessão

ENERGISA SERGIPE – DIST. DE ENERGIA S.A. – Assinatura do Termo Aditivo da Prorrogação da Concessão

ENERGISA MATO GROSSO DO SUL – DIST DE ENERGIA S.A. – Assinatura do Termo Aditivo da Prorrogação da Concessão

MAIS MU COMERCIO DE ALIMENTOS E BEBIDAS S.A – Aprovação de Contas

INTERNATIONAL MEAL COMPANY ALIMENTACAO S.A. – IMC Fato Relevante – Rescisa~o Acordos de Acionistas

CIA INDUSTRIAL SCHLOSSER S.A. – Pedido de dispensa apresentado à CVM

CIA INDUSTRIAL SCHLOSSER S.A. – Pedido de autorização apresentado à CVM

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. – Renegociação do Contrato de Cessão Onerosa

PROFARMA DISTRIB PROD FARMACEUTICOS S.A. – Prorrogação do direito de exclusividade concedido pela BPL à BMK, no âmbito do Memorandum of Understanding (Memorando de Entendimentos)

ITAU UNIBANCO HOLDING S.A. – Alteração do portal de divulgação de notícias

EMAE – EMPRESA METROP. DE AGUAS E ENERGIA S.A. – Antecipação de Informações Financeiras da EMAE

COMPASS GAS E ENERGIA S.A. – Fixação de preço da ação

COSAN S.A. – Pricing IPO Compass

RGE SUL DISTRIBUIDORA DE ENERGIA S.A. – Renovação da Concessão

CIA PIRATININGA DE FORCA E LUZ – Renovação da Concessão

Sexta-feira, 08 de Maio

LEITURA DA CURVA – 07/05
Os juros futuros voltaram a subir nesta quinta-feira (07), com Treasuries e DIs reagindo à retomada da aversão ao risco diante do impasse entre EUA e Irã, da possibilidade de retomada do “Projeto Liberdade” e de falas do Fed que reforçaram cautela com cortes de juros, em meio à recuperação do petróleo e do dólar. Nos EUA, a T Note de 2 anos encerrou em 3,91% (+4 bps), a T Note de 10 anos em 4,39% (+4 bps) e o T Bond de 30 anos em 4,97% (+3 bps). No Brasil, a curva de DIs fechou com maior pressão nos trechos intermediário e longo, em meio ao aumento do prêmio de risco geopolítico e à oferta de títulos prefixados pelo Tesouro: o DI jan/27 fechou em 14,12% (+6 bps), o DI jan/29 em 13,64% (+12 bps) e o DI jan/31 em 13,73% (+12 bps).

AÇÕES DE RATING

S&P National Ratings eleva ratings da Tenda para ‘brAA-’ e de duas operação risco Tenda para ‘brAA- (sf)’; perspectiva estável (S&P Global). Apesar do aumento das vendas, a empresa tem sido bem-sucedida em suas iniciativas de eficiência operacional, com a industrialização dos canteiros de obra via padronização dos empreendimentos e atualizações orçamentárias eficientes, o que tem gerado ganhos operacionais e financeiros e impulsionado a expansão das margens

MERCADOS GLOBAIS

Donald Trump’s 10% global tariff ruled illegal by US court (Financial Times). Court of International Trade says levies applied under Section 122 of trade act are ‘unauthorized by law’

Brasil ‘segue brilhando’ aos olhos do estrangeiro, aponta BofA (Valor Econômico). Após “roadshow” com clientes em Nova York, Boston e Los Angeles, David Beker nota que o sentimento com os ativos brasileiros segue bastante positivo

Mesmo sem definições, Lula elogia reunião com Trump e se diz ‘otimista’ sobre ‘parceria’ com os EUA. (O Globo). Em entrevista coletiva após reunião na Casa Branca, presidente menciona tarifas e minerais críticos entre os temas discutidos por mais de três horas e diz que relação entre os dois evolui

Donald Trump extends EU trade deal deadline while issuing fresh threat (Financial Times). The US president says he will hit the bloc with ‘much higher’ tariffs if it does not implement agreement by July 4

MERCADO DOMÉSTICO

BC reforça plano de integridade com 36 ações para 2026-2027 (Valor Econômico). Plano tem foco especial no tratamento de riscos de integridade, capacitação de servidores, aprimoramento no tratamento de denúncias e fortalecimento de medidas de responsabilização, diversidade e combate ao assédio e à discriminação

SETORES E EMPRESAS

| Agronegócio

BrasilAgro segurou vendas de soja esperando guerra curta. Não deu certo (The AgriBiz). Tentativa de fugir do frete mais caro derrubou a receita da companhia agrícola no primeiro trimestre, mas os efeitos do conflito no Irã parecem longe de um fim

| Bancos

Ninguém emprestará ao DF para ajudar BRB sem aval do Tesouro; garantia exigiria exceção, diz Ceron (Estadão). Secretário-executivo afirma que seria necessário reforçar a estrutura de garantia da operação; uso do Fundo Constitucional do DF poderia ser alternativa, mas depende de iniciativa do governo distrital

Bradesco quer chegar a 50 milhões de clientes digitais até o fim do ano (Valor Econômico). Banco terminou março com 4.367 pontos de atendimento, uma queda de 238 unidades no trimestre e 1.414 em um ano

| Educação

Regulação tirou de um lado e deu do outro — e a Cogna buscou aproveitar com diversificação (InvestNews). Queda no EAD por mudança regulatória foi compensada por ganho de mercado no PNLD e aumento do ticket médio no presencial

| Energia

Sucessão não trará qualquer alteracao para estratégia da Axia, diz presidente (Valor Econômico). Ivan Monteiro deixará o cargo em abril de 2027, uma vez que o estatuto social da Axia veda para cargos executivos profissionais com mais de 65 anos

Conselho da Cemig elege Alexandre Ramos, da CCEE, para presidência da companhia (Valor Econômico). Engenheiro mecânico, o executivo já passou pela Cemig, onde foi diretor de relações regulatórias e institucionais, e também atuou na Agência Nacional de Energia Elétrica (Aneel)

Vibra soube amortecer impactos da guerra no Oriente Médio sobre petróleo, diz CEO (Valor Econômico). “Resultados demonstraram consistência da estratégia de longo prazo”, afirma o presidente da companhia, Ernesto Pousada

Auren retoma discussão sobre indenização de R$ 500 milhões referente à Cesp (Valor Econômico). Empresa obteve decisão favorável da Aneel em processo indenizatório de R$ 498,8 milhões referentes à base de remuneração regulatória de investimentos não amortizados ou depreciados da incorporada

| Imobiliário

Tenda anuncia novo CEO e transição em 12 meses (Valor Econômico). Atual presidente da companhia será indicado para o conselho de administração da incorporadora

Como a JHSF se transformou em uma multinacional do luxo (Pipeline Valor). Estratégia tem piloto e copiloto: chairman Auriemo Neto, que é a Personalidade do Ano em NY, e o CEO Augusto Martins, que se tornou o maior acionista fora da família fundadora

| Infraestrutura

Ipiranga recebeu injeção de R$ 2 bi em capital de giro para manter abastecimento, diz Ultrapar (Valor Econômico). O presidente da Ipiranga, Leonardo Linden, disse que não vê risco de desabastecimento na rede de postos e que ela está conseguindo atender a demanda de combustíveis.

Sabesp ‘não vê prejuízo’ em se cadastrar para oferta da Copasa (Valor Econômico). Empresa de saneamento vê impacto da guerra sobre custos de tubos e químicos, mas vê efeito limitado

| Materiais de Construção

Pressão sobre preços e demanda são preocupações da Dexco frente à instabilidade global (Valor Econômico). Para o comando, é inegável que haverá algum efeito na demanda, já que altas de preço estão sendo necessárias para fazer frente aos custos, tanto em razão do petróleo quanto por outros insumos

| Óleo e Petroquímicos

Após anúncio de avanços na mistura do biodiesel para 16%, CNPE é cancelado (CNN Brasil). Reunião da próxima segunda-feira (11) foi adiada; testes para ampliar a mistura começam neste mês

| Papel e Celulose

Klabin fecha ciclo de expansão e foca em desalavancagem (Valor Econômico). Companhia prevê geração anual de até R$ 2 bilhões em caixa livre a partir de 2027 e mantém projeto de expansão em Santa Catarina em espera

| Saúde

Crise na Oncoclínicas faz médicos migrarem para Rede D’Or, em procura recorde (Valor Econômico). Rede oncológica atravessa séria crise financeira e, recentemente, passou a ser gerida pelo fundo Lumen — da família dos advogados Arnoldo e Alexandre Wald e também próximos à Latache

| Transportes

Guerra faz Azul reduzir oferta de assentos prevista para maio e junho (Valor Econômico). Companhia apontou estratégias para atravessar a crise do petróleo; desde o fim de fevereiro, aérea ativou nove campanhas de reajustes de preços

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Setor Sucroenergético – Atualizações e Tendências 2026

Raízen – Acompanhe aqui a Recuperação Extrajudicial

Crédito Privado: Abertura dos spreads de crédito em 2026: Risco ou retorno?

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Maio 2026

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

Tenda (TEND3): Resultados fortes de forma disseminada

Utilities: Pacote de Resultados 1T26 – SBSP, EGIE, ALUP e CMIG

PRIO (PRIO3): Dados de produção de abril – Wahoo impulsiona aumento sequencial; outros ativos em queda

Crédito: qual o nível de endividamento das empresas no Brasil? | Expert Drops

Mineração e Siderurgia: Perspectiva para preços de aço segue melhorando no Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

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BIONEXO S.A. – 1º Aditamento à Escritura da 1ª Emissão de Debêntures da Bionexo S.A.

ACQUAVIAS SP PARTICIPACOES S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

VITRU EDUCAÇÃO S.A – COMUNICAÇÃO DE RESGATE ANTECIPADO FACULTATIVO – 3ª Emissão de Debentures

FATO RELEVANTE

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NEOGRID PARTICIPACOES S.A. – Deferimento de registro de OPA

TC S.A. – Venda da Participação societária na Arko Advice Pesquisas LTDA – Versão EN

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG – Fato Relevante – Eleição de novo Presidente

GPS PARTICIPACOES E EMPREENDIMENTOS S.A. – Renúncia do Diretor Guilherme Nascimento Robortella e eleição do Sr. Anderson Nunes da Silva, ao cargo de Diretor da Companhia.

TC S.A. – Venda da Participação societária na Arko Advice Pesquisas LTDA.

BRASILAGRO – CIA BRAS DE PROP AGRICOLAS – Acompanhamento das Estimativas

EMAE – EMPRESA METROP.AGUAS ENERGIA S.A. – Divulgação do Edital da OPA de Ações Ordinárias de Emissão da EMAE

NEOENERGIA S.A. – Deferimento de Conversão de Registro de Categoria A para B

PETRORECÔNCAVO S.A. – Distribuição de Juros sobre Capital Próprio

ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. – Pagamento de Dividendos

MULTIPLAN – EMPREEND IMOBILIARIOS S.A. – Revisão da metodologia de apropriação de créditos PIS e COFINS

YDUQS PARTICIPACOES S.A. – Guidance

CONSTRUTORA TENDA S.A. – Processo Formal de Transição CEO – Versão Inglês

CONSTRUTORA TENDA S.A. – Processo Formal de Transição CEO

AURA MINERALS INC. – AURA DECLARA DIVIDENDOS DE US$ 0,78/AÇÃO ORDINÁRIA E US$ 0,26/BDR COM BASE NOS RESULTADOS DO 1T26, COM DIVIDEND YIELD DE 4,5% UDM

PORTO SEGURO S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

Quinta-feira, 07 de Maio

LEITURA DA CURVA – 06/05
Os juros futuros recuaram novamente nesta quarta-feira (06), com Treasuries e DIs reagindo ao tombo do petróleo e ao maior otimismo com o possível fim da guerra no Oriente Médio, após declarações de Donald Trump e sinais de reabertura do Estreito de Ormuz. Nos EUA, a T Note de 2 anos encerrou em 3,87% (-7 bps), a T Note de 10 anos em 4,35% (-7 bps) e o T Bond de 30 anos em 4,94% (-5 bps). No Brasil, a curva de DIs fechou em forte queda, com maior alívio no trecho intermediário e apoio das expectativas de corte da Selic e da visão construtiva para prefixados: o DI jan/27 fechou em 14,06% (-9 bps), o DI jan/29 em 13,52% (-19 bps) e o DI jan/31 em 13,61% (-15 bps).

AÇÕES DE RATING

Ratings do Banco Paulista elevados para ‘brBBB/brA-3’ após redirecionamento estratégico; perspectiva estável (S&P National Ratings). A elevação do rating baseia-se nas recentes mudanças na diretoria e no redirecionamento estratégico do Banco Paulista, bem como na conclusão do processo com a Receita Federal e na expectativa de melhora nas métricas de capital após a transferência de controle societário.

MERCADOS GLOBAIS

A política monetária deve permanecer estável por algum tempo, diz Hammack, do Fed (Valor Econômico). “A taxa dos Fed Funds está próxima do nível neutro, o que nos permite observar os desdobramentos”, disse, em discurso, a presidente da distrital do Fed de Cleveland.

Goolsbee, do Fed, alerta contra cortes automáticos de juros com alta da produtividade (Valor Econômico). O próximo presidente do Fed, Kevin Warsh, já defendeu o impacto desinflacionário do aumento da produtividade.

MERCADO DOMÉSTICO

Não antevemos ruptura no ciclo de crédito, diz presidente do Itaú (Valor Econômico). Para Milton Maluhy Filho, expectativa é de estabilidade nos indicadores de inadimplência nos próximos trimestres.

Fundos de pensão se preparam para reduzir concentração em renda fixa, diz Abrapp (Valor Econômico). De acordo com o diretor-presidente da entidade, Devanir Silva, os cortes de juros abrem espaço para diversificação e ampliação de investimentos em outros ativos “que também contribuem para o desenvolvimento econômico.

Governo prepara nova rodada de renegociação de dívidas para adimplentes que pagam juros altos, como informais, diz Durigan (Valor Econômico). Expectativa é que a medida seja anunciada entre o fim de maio e o início de junho.

SETORES E EMPRESAS

| Agronegócio

Câmara aprova equiparação de fertilizantes a minerais críticos (CNN Brasil). Projeto inclui insumos na política nacional de minerais estratégicos e abre caminho para incentivos fiscais e crédito em meio à alta dependência externa do setor.

Médias do agro buscam ampliar receita com exportações (Valor Econômico). Atuação em nichos e maior flexibilidade favorecem negócios, dizem especialistas.

| Bancos

BRB nega que tenha atingido insolvência e diz que cumpre requisitos regulatórios de liquidez e capital (Valor Econômico). Banco distrital responde a questionamentos da CVM após notícia que dizia que a instituição beirou liquidez zero.

| Energia

EDP freia renováveis para focar em distribuição e transmissão (Valor Econômico). Plano de investimentos prevê R$ 9 bilhões em aportes nestas duas frentes; baterias são oportunidade.

TCU arquiva processo sobre indenizações de R$ 60 bi a transmissoras de energia (Valor Econômico). Arquivamento mantém o ônus para os consumidores de energia elétrica, que deverão seguir com os pagamentos, via conta de luz, até 2028.

AXIA escolhe Élio Wolff como próximo CEO (Brazil Journal). Ex-chefe de M&A da gigante francesa Engie na matriz do grupo em Paris, Wolff vinha liderando as fusões, aquisições e desinvestimentos da AXIA.

| Imobiliário

JHSF aposta em ‘ecossistema de alta renda’ (Valor Econômico). Estratégia tem piloto e copiloto: Auriemo é ‘Person of the Year’ e Martins entrou na ‘partnership’.

Iguatemi consolida estratégia de ativos ‘premium’ (Valor Econômico). Companhia confirma que mantém o foco em expansões e não planeja novos projetos do zero no curto prazo.

| Mineração

Câmara aprova projeto de lei sobre minerais críticos (Valor Econômico). Terras raras serão tema de reunião entre Lula e Trump; texto prevê a criação de conselho para gerir recursos e avaliar risco geopolítico e econômico de parcerias.

Refino local de terras raras só deve começar após 2030 (Valor Econômico). Três projetos estão previstos para entrar em operação em 2028 no país, dois deles com planos futuros de separação local e outro, nos EUA.

| Óleo e Petroquímicos

Presidente da Petrobras questiona venda da BR Distribuidora, refinaria de Mataripe e Liquigás (Valor Econômico). A refinaria de Mataripe foi vendida para a Acelen, controlada pelo fundo Mubadala Capital, dos Emirados Árabes Unidos, no governo de Jair Bolsonaro.

| Saúde

Oncoclínicas: minoritários vão a CGU e corregedoria contra CVM por OPA (O Globo). A Abraicc reclama que o pedido de OPA tramita há mais de um ano na CVM sem que a SRE se manifeste sobre ele.

Oncoclínicas esclarece mudanças no conselho e operação de R$ 150 milhões (Valor Econômico). A Companhia disse que não houve qualquer alteração em sua base acionária após questionamento da CVM sobre reportagem do Valor indicando que o fundo Lumen, gerido pela família Wald, se tornou o novo gestor.

Setor de oncologia deve dobrar em 4 anos, com espaço para consolidação (Valor Econômico). As três maiores redes para tratamento de câncer têm, juntas, apenas 10% do mercado, que movimenta R$ 100 bilhões por ano.

| Telecom

TIM Brasil vai se habilitar para participar do leilão da Oi Soluções (Valor Econômico). No edital publicado na segunda-feira (4), o preço mínimo estabelecido pela Oi Soluções é de R$ 1,417 bilhão, montante a ser pago em dinheiro, à vista.

| Varejo

Com EPA e Mineirão, Supermercados BH passa GPA e cola no Mateus (Pipeline Valor). Acordo com DMA leva grupo a quase 600 lojas e R$ 35 bi em vendas.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Setor Sucroenergético – Atualizações e Tendências 2026

Raízen – Acompanhe aqui a Recuperação Extrajudicial

Crédito Privado: Abertura dos spreads de crédito em 2026: Risco ou retorno?

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Maio 2026

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

PRIO (PRIO3): Dados de produção de abril – Wahoo impulsiona aumento sequencial; outros ativos em queda

Crédito: qual o nível de endividamento das empresas no Brasil? | Expert Drops

Usiminas (USIM5): Resultados fortes em aço, com desempenho estável esperado para o 2T26E; resultados do 1T26

Mineração e Siderurgia: Perspectiva para preços de aço segue melhorando no Brasil

Terras raras: como aproveitar a nova fonte de riquezas do Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

Para mais informações, clique aqui para acessar o conteúdo completo

COMERC ENERGIA S.A. – Resgate antecipado

BRF S.A. – ADITAMENTO AO INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 9ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES

OMNILINK TECNOLOGIA S.A. – Relatório anual Vortx

SAO MARTINHO S.A. – Aditamento à Escritura da 9ª Emissão de Debêntures Simples.

CONCESSIONÁRIA RODOANEL NORTE SPE S.A. – Aditamento segunda emissão

COPEL SERVICOS S.A. – Pagamento de juros/remuneração

FATO RELEVANTE

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VIVARA PARTICIPAÇOES S.A – Aprovação de Programa de Recompra

UNIFIQUE TELECOMUNICAÇÕES S.A. – Aplicabilidade do Art. 256 da Lei 6.404/76 – Aquisição da Amazônia 5G

BELORA RDVC CITY DESENVOLVIMENTO IMOBILIÁRIO S.A. – Alteração de local de AGOE

PORTO SEGURO S.A. – Inclusão de outras corretoras como intermediárias da recompra de ações da Companhia

AURA MINERALS INC. – AURA DECLARA DIVIDENDOS DE US$ 0,78/AÇÃO ORDINÁRIA E US$ 0,26/BDR COM BASE NOS RESULTADOS DO 1T26, COM DIVIDEND YIELD DE 4,5% UDM

AURA MINERALS INC. – Divulgação de resultados trimestrais

LAVVI EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A. – Data de pagamento de dividendos

GAFISA S.A. – Alienação de participação societária

AXIA ENERGIA S.A. – Definição de Capital Alocável

INFRACOMMERCE CXAAS S.A. – Proposta de Redução do Capital Social e Grupamento de Ações

AXIA ENERGIA S.A. – Início do Processo de Sucessão

TC S.A. – Operação societária de alienação da Economatica

BCO NORDESTE DO BRASIL S.A. – Request for Information – Programas Agroamigo e Crediamigo

SAO CARLOS EMPREEND E PARTICIPACOES S.A. – Celebração de Escritura Pública de Compra e Venda para alienação de um portfólio de quatro ativos de escritório

BRASKEM S.A. – Relatório de Produção e Vendas 1T26

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Celebração de nova versão do plano de recuperação extrajudicial

BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Posse – Diretor DIAGO

UNIFIQUE TELECOMUNICAÇÕES S.A. – Leilão 700 MHz

CVLB BRASIL S.A. – Deferimento RJ

CEA MODAS S.A. – Aprovação 4º programa de recompra de ações

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. – Indicação das instituições intermediárias do Programa de Aquisição Facultativa de debêntures da Companhia

PRIO S.A. – Alteração na Diretoria de Operações

INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – CONCLUSÃO DE VENDA DE PARTICIPAÇÃO NO CAPITAL DA COMPANHIA BRASILEIRA DE DIQUES

TEGRA INCORPORADORA S.A. – Mudanças na Diretoria (ENG)

TEGRA INCORPORADORA S.A. – Mudanças na Diretoria

IRANI PAPEL E EMBALAGEM S.A. – Atualização da Política de Divulgação de Ato ou Fato Relevante da Companhia; Alteração dos meios de divulgação de Atos e Fatos Relevantes, nos termos da Resolução CVM 44/21 e demais regulamentações da Comissão de Valores Mobiliários

PETRORECÔNCAVO S.A. – 4º Programa de Recompra de Ações

Quarta-feira, 06 de Maio

LEITURA DA CURVA – 05/05
Os juros futuros recuaram nesta terça-feira (05), com Treasuries e DIs reagindo à correção do petróleo e ao alívio parcial nas tensões entre EUA e Irã, enquanto a ata mais cautelosa do Copom ajudou a consolidar o movimento local. Nos EUA, a T‑Note de 2 anos encerrou em 3,94% (‑1 bp), a T‑Note de 10 anos em 4,42% (‑2 bps) e o T‑Bond de 30 anos em 4,99% (‑3 bps). No Brasil, a curva de DIs fechou com inclinação: o DI jan/27 fechou em 14,15% (‑6 bps), o DI jan/29 em 13,71% (‑15 bps) e o DI jan/31 em 13,76% (‑12 bps).

AÇÕES DE RATING

Moody’s Ratings downgrades AEGEA’s ratings; outlook remains on review for downgrade (Moody’s). The downgrade follows the repeated delays in publishing audited fiscal-year 2025 financial statements and material accounting restatements for prior periods, including fiscal 2024, which have increased the company’s leverage, reduced financial covenants headroom, and heightened governance risk.

Fitch Coloca Ratings da Elea em Observação Positiva Após Anúncio de Mudança de Controle (Fitch Ratings). A ação de rating segue o anúncio de um contrato de investimento e aquisição entre a Elea e um veículo da I Squared Capital, pelo qual esta deverá adquirir o controle indireto da empresa por meio de compra primária e secundária de ações ordinárias.

Moody’s Local Brasil rebaixa ratings da Kora para CC.br; perspectiva mantida em negativa (Moody’s Local). O rebaixamento do Rating Corporativo (CFR) da Kora para CC.br, de CCC-.br, decorre do plano de Recuperação Extrajudicial (“RE”) anunciado pela Companhia em 29 de abril de 2026 e deferido em 4 de maio de 2026, visando à reestruturação de dívidas e adequação do passivo de curto e médio prazo.

MERCADOS GLOBAIS

BCE ainda não vê impacto do petróleo que justifique aumento de juros, diz dirigente (Valor Econômico). “Se observarmos esses efeitos secundários, agiremos e aumentaremos as taxas para evitar que a inflação se torne generalizada”, declarou François Villeroy de Galhau, presidente do BC francês e membro do BCE.

Oil tumbles and stocks rally on report US and Iran close to deal (Financial Times). Axios reported that agreement would involve moratorium on Tehran’s nuclear enrichment and lifting of US sanctions.

MERCADO DOMÉSTICO

Emissões do Tesouro no exterior protegem câmbio e irrigam mercado local com dólares (Valor Econômico). Há percepção entre agentes de mercado de que maior parte dos US$ 10,4 bilhões emitidos neste ano pode ter sido internalizada.

Na CVM, a disputa é de milhões contra trilhões (Valor Econômico). Audiência pública no STF escancara a falta de estrutura e expõe os riscos de captura da autarquia reguladora.

SETORES E EMPRESAS

| Agronegócio

Fim da cota da China pode reduzir exportações de carne e pressionar mercado do boi gordo, diz Abiec (Canal Rural). Presidente da entidade, Roberto Perosa, projeta recuo de até 10% nos embarques, caso o excedente não seja redirecionado.

Os desafios e avanços do açougue da JBS com o varejo (Valor Econômico). O balanço de 2025 do grupo informa que a JBS Brasil registrou recorde de vendas no ano, com crescimento de 21% frente a 2024.

| Construção e Imobiliário

Allos fecha acordos para compra e venda de participações em shoppings do portfólio (Valor Econômico). Num dos acordos, a empresa assinou memorando de entendimento para a venda de participação de 49% no Shopping Curitiba, por R$ 193,7 milhões.

Eucatex sente impacto da guerra e busca elevar valor agregado (Valor Econômico). Se o pior do tarifaço ficou para trás, a guerra dos Estados Unidos contra o Irã tem sido a nova fonte de preocupação, aponta o comando.

| Energia

ISA Energia discutirá com BNDES possibilidade da dispensa de cláusula de financiamento, diz diretora (Valor Econômico). Silvia Wada afirmou que a operação com o BNDES, de R$ 670 milhões, é o única da transmissora que tem como condicionante a limitação da alavancagem.

| Infraestrutura

Prefeitura de Belo Horizonte vai reestruturar modelo de concessão de transporte público (Valor Econômico). Segundo o prefeito Álvaro Damião, a prioridade é reduzir o valor da tarifa e o valor do subsídio dado às empresas de ônibus.

| Saúde

Kora: Plano de recuperação extrajudicial prevê carência de 7 anos e amortização em 18 anos (Valor Econômico). Proposta prevê pagamentos graduais a partir de 2032 e quitação de 90% do saldo devedor apenas em 2050.

| Varejo

GPA fecha acordo com credores com corte de mais de R$ 2 bi na dívida (Valor Econômico). Pelo acertado, 57,5% apoiam plano e haverá duas emissões de debêntures; não apoiadores terão deságio de 70%.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Setor Sucroenergético – Atualizações e Tendências 2026

Raízen – Acompanhe aqui a Recuperação Extrajudicial

Crédito Privado: Abertura dos spreads de crédito em 2026: Risco ou retorno?

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Maio 2026

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

| XP EQUITY RESEARCH

PRIO (PRIO3): Dados de produção de abril – Wahoo impulsiona aumento sequencial; outros ativos em queda

Crédito: qual o nível de endividamento das empresas no Brasil? | Expert Drops

Usiminas (USIM5): Resultados fortes em aço, com desempenho estável esperado para o 2T26E; resultados do 1T26

Mineração e Siderurgia: Perspectiva para preços de aço segue melhorando no Brasil

Terras raras: como aproveitar a nova fonte de riquezas do Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

Para mais informações, clique aqui para acessar o conteúdo completo

SAO MARTINHO S.A. – Aditamento à Escritura da 9ª Emissão de Debêntures Simples.

CONCESSIONÁRIA RODOANEL NORTE SPE S.A. – Aditamento segunda emissão

COPEL SERVICOS S.A. – Pagamento de juros/remuneração

IGUA SERGIPE S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

COSAN S.A. – Pagamento de juros/remuneração

LRC MIDIA OUT OF HOME S.A – Emissão de Valores Mobiliários

TENDA ATACADO LTDA. – 2° Aditamento da Escritura de Emissão de Debêntures

TENDA ATACADO LTDA. – Aditamento da Escritura de Emissão de Debêntures

FATO RELEVANTE

Para mais informações, clique aqui para acessar o conteúdo completo

BRASKEM S.A. – Relatório de Produção e Vendas 1T26

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Celebração de nova versão do plano de recuperação extrajudicial

BRB BCO DE BRASILIA S.A. – Posse – Diretor DIAGO

UNIFIQUE TELECOMUNICAÇÕES S.A. – Leilão 700 MHz

CVLB BRASIL S.A. – Deferimento RJ

CEA MODAS S.A. – Aprovação 4º programa de recompra de ações

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. – Indicação das instituições intermediárias do Programa de Aquisição Facultativa de debêntures da Companhia

PRIO S.A. – Alteração na Diretoria de Operações

INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – CONCLUSÃO DE VENDA DE PARTICIPAÇÃO NO CAPITAL DA COMPANHIA BRASILEIRA DE DIQUES

TEGRA INCORPORADORA S.A. – Mudanças na Diretoria (ENG)

TEGRA INCORPORADORA S.A. – Mudanças na Diretoria

PETRORECÔNCAVO S.A. – 4º Programa de Recompra de Ações

BRISANET SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES S.A. – Resultado Leilão 700MHz

FERTILIZANTES HERINGER S.A. – Alterações na Composição de Administração da Companhia

TUPY S.A. – CONCLUSÃO DO PROCESSO DE SUCESSÃO E ELEIÇÃO DO DIRETOR PRESIDENTE

KORA SAÚDE PARTICIPAÇÕES S.A – Deferimento do processamento da RE da Companhia e suas controladas

MOVIDA PARTICIPACOES SA – Guidance Lucro Líquido 2T26

PBG S/A – Renúncia do Diretor Vice-Presidente de Finanças e de RI e Eleição de novo Diretor Vice-Presidente de Finanças e de RI

BRASILAGRO – CIA BRAS DE PROP AGRICOLAS – Venda Fazenda Paraguai

SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Repactuação das Condições Financeiras da 7ª Emissão de Debêntures

LOG COMMERCIAL PROPERTIES – Assinatura de Compromisso de Venda e Compra de Imóveis e Quotas

Terça-feira, 05 de Maio

LEITURA DA CURVA – 04/05
Os juros futuros subiram nesta segunda-feira (04), com Treasuries e DIs reagindo à escalada de tensões no Oriente Médio, à disparada do petróleo e ao ajuste nas expectativas para a trajetória de juros do Federal Reserve. Nos EUA, a T‑Note de 2 anos encerrou em 3,95% (+7 bps), a T‑Note de 10 anos em 4,44% (+6 bps) e o T‑Bond de 30 anos em 5,02% (+4 bps). No Brasil, a curva de DIs ganhou forte inclinação, com maior abertura nos vértices longos em meio ao choque de petróleo e à piora das expectativas de inflação doméstica: o DI jan/27 fechou em 14,21% (+6 bps), o DI jan/29 em 13,85% (+14 bps) e o DI jan/31 em 13,86% (+12 bps).

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local Brasil afirma ratings AA-.br do Banrisul; perspectiva revisada para positiva (Moody’s Local). A perspectiva positiva reconhece os avanços no gerenciamento de ativos e passivos, com melhor alinhamento de taxas, essencialmente por meio da elevação na captação de instrumentos pré-fixados.

MERCADOS GLOBAIS

The long bond is back in Wall Street’s danger zone (Yahoo Finance). The US 30-year Treasury yield (^TYX) jumped 6 basis points Monday to 5.03%, its biggest one-day move since March 20 and its highest level since July 2025.

BCE deve manter ‘cabeça fria’ em debate sobre alta de juros, diz vice-presidente (Valor Econômico). Luis de Guindos avaliou que levará algum tempo para que a autoridade monetária avalie o impacto do preço do petróleo sobre o crescimento econômico e destacou que é importante “esperar um pouco mais”.

Ucrânia e Rússia anunciam tréguas temporárias distintas em meio a ameaça de ataque contra desfile militar em Moscou (O Globo). Suspeitas crescentes de que Kiev usará drones na Praça Vermelha levaram à redução de cerimônia do Dia da Vitória, e vêm em momento de estagnação na guerra.

MERCADO DOMÉSTICO

Pequena empresa e agronegócio são incluídos no Novo Desenrola (Valor Econômico). Linha amplia limites de financiamento, estabelece maiores prazos de pagamento e flexibiliza regras de concessão de crédito.

SETORES E EMPRESAS

| Agronegócio

Etanol de milho do Brasil tem aprovação para transporte marítimo (The AgriBiz). Organização Marítima Internacional aprovou a pegada de carbono do etanol feito com milho segunda safra, abrindo um novo mercado para o biocombustível.

| Bancos

Em reunião secreta, BC pressiona BRB e revela cogitar intervenção ou privatização (O Globo). Na conversa que durou duas horas, os diretores do BC se disseram preocupados com a crise de liquidez e pediram aos dirigentes do BRB que fossem transparentes a respeito da situação do banco, mencionando a necessidade de encontrar uma “solução”.

Se não houver risco sistêmico, não tem por que a União ajudar o BRB, diz Durigan (Valor Econômico). ‘Não posso pegar dinheiro público para cobrir um rombo de um caso, no mínimo, mal explicado’, enfatizou o ministro.

TIM e PicPay fazem parceria de olho no crédito (Brazil Journal). O acordo conecta os 60 milhões clientes da TIM aos 67 milhões do PicPay; as empresas não abriram o overlap entre as bases.

| Energia

Axia acerta venda de fatia em ativos de transmissão para Grupo Energía Bogotá por R$ 451,5 mi (Valor Econômico). A transação engloba as sociedades de propósito específico Goiás Transmissão, MGE Transmissão, Transenergia Renovável e Transenergia São Paulo.

| Óleo & Gás e Petroquímicos

Petrobras: ANP aprova acordos de individualização da produção das jazidas de Sururu e Berbigão (Valor Econômico). Campos compartilhados na Bacia de Santos produzem desde 2019 por meio da plataforma P-68; medida define participações e regras para exploração conjunta.

| Saúde

Justiça aprova recuperação extrajudicial da Kora, rede hospitalar controlada pela HIG (Valor Econômico). A Kora, que tem hospitais no Espírito Santo, Ceará, Tocantins, Mato Grosso, Distrito Federal e Goiás, encerrou 2025 com uma dívida de R$ 2,7 bilhões.

| Telecomunicações

Brisanet vence o leilão de 700 MHz (Brazil Journal). O leilão de telefonia móvel realizado hoje pela Anatel teve as operadoras regionais como as grandes vencedoras.

Além da fibra óptica: oferta de chips de celular aponta nova fase de provedores de internet (InvestNews). Provedoras como a Vero, quarta maior em fibra do país, encontram no chip de celular e streaming a fórmula para crescer sem precisar ampliar a rede.

| Outros

Tupy conclui processo de sucessão e escolhe Harro Burmann como diretor-presidente (Valor Econômico). O início do mandato de Harro Ricardo Schlorke Burmann como CEO da companhia terá início em 1º de junho.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Crédito Privado: Abertura dos spreads de crédito em 2026: Risco ou retorno?

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Maio 2026

Selic em 14,50% na renda fixa: quanto rendem R$ 10 mil?

Calendário de Resultados – 1º trimestre de 2026

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

Análise (Crédito): Solfácil

| XP EQUITY RESEARCH

PRIO (PRIO3): Dados de produção de abril – Wahoo impulsiona aumento sequencial; outros ativos em queda

Crédito: qual o nível de endividamento das empresas no Brasil? | Expert Drops

Usiminas (USIM5): Resultados fortes em aço, com desempenho estável esperado para o 2T26E; resultados do 1T26

Mineração e Siderurgia: Perspectiva para preços de aço segue melhorando no Brasil

Terras raras: como aproveitar a nova fonte de riquezas do Brasil

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS DE DEBÊNTURES

Para mais informações, clique aqui para acessar o conteúdo completo

IGUA SERGIPE S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

COSAN S.A. – Pagamento de juros/remuneração

LRC MIDIA OUT OF HOME S.A – Emissão de Valores Mobiliários

TENDA ATACADO LTDA. – 2° Aditamento da Escritura de Emissão de Debêntures

TENDA ATACADO LTDA. – Aditamento da Escritura de Emissão de Debêntures

FATO RELEVANTE

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BRISANET SERVIÇOS DE TELECOMUNICAÇÕES S.A. – Resultado Leilão 700MHz

FERTILIZANTES HERINGER S.A. – Alterações na Composição de Administração da Companhia

TUPY S.A. – CONCLUSÃO DO PROCESSO DE SUCESSÃO E ELEIÇÃO DO DIRETOR PRESIDENTE

KORA SAÚDE PARTICIPAÇÕES S.A – Deferimento do processamento da RE da Companhia e suas controladas

MOVIDA PARTICIPACOES SA – Guidance Lucro Líquido 2T26

PBG S/A – Renúncia do Diretor Vice-Presidente de Finanças e de RI e Eleição de novo Diretor Vice-Presidente de Finanças e de RI

BRASILAGRO – CIA BRAS DE PROP AGRICOLAS – Venda Fazenda Paraguai

SEQUOIA LOGISTICA E TRANSPORTES S.A – Repactuação das Condições Financeiras da 7ª Emissão de Debêntures

LOG COMMERCIAL PROPERTIES – Assinatura de Compromisso de Venda e Compra de Imóveis e Quotas

Segunda-feira, 04 de Maio

LEITURA DA CURVA – 30/04
No comparativo semanal, os juros futuros avançaram em meio à combinação de tensões persistentes entre EUA e Irã, petróleo volátil e ajustes de expectativas para as decisões de juros do Fed e do Copom, ainda que na quinta-feira tenha havido expressiva realização de prêmios com dólar em queda, maior apetite a risco e petróleo mais comportado. Nos EUA, a T‑Note de 2 anos encerrou em 3,88% (+10 bps vs. semana anterior), a T‑Note de 10 anos em 4,38% (+8 bps) e o T‑Bond de 30 anos em 4,98% (+7 bps). No Brasil, o DI jan/27 fechou em 14,15% (+5 bps), o DI jan/29 em 13,71% (+24 bps) e o DI jan/31 em 13,74% (+24 bps).

AÇÕES DE RATING

Rating da Nexa Recursos Minerais S.A. retirado a pedido do emissor (S&P Global). A S&P National Ratings retirou hoje seu rating de crédito de emissor ‘brAAA’ na Escala Nacional Brasil atribuído à Nexa Recursos Minerais S.A. a pedido do emissor. Na data da retirada, a perspectiva do rating era estável.

Fitch Atribui, Pela 1ª Vez, Rating ‘AAA(bra)’ à Nexa Brasil e Afirma Ratings da Nexa (Fitch Ratings). Os ratings da Nexa refletem a ligação com sua controladora. A agência aplica a ‘Metodologia de Vínculo Entre Ratings de Controladoras e Subsidiárias’, resultando na abordagem de rating top-down -1. Controladora Votorantim S.A. possui IDRs em Moedas Estrangeira e Local BBB e Rating Nacional de Longo Prazo AAA(bra), todos com Perspectiva Estável.

Fitch Eleva Rating da Espaçolaser para ‘A(bra)’; Perspectiva Estável (Fitch Ratings). A elevação reflete o substancial fortalecimento da geração de fluxo de caixa livre (FCF) da companhia, que permitiu reduzir a dívida e a alavancagem financeira para patamares próximos a 2,0 vezes, apesar do desafiador ambiente macroeconômico e de consumo dos últimos dois anos.

Fitch Rebaixa Ratings da Energisa Para ‘BB’/’AA+(bra)’ (Fitch Ratings). O rebaixamento dos ratings da Energisa reflete a deterioração dos índices de alavancagem para níveis incompatíveis com a classificação anterior. De acordo com as projeções, a alavancagem deve permanecer elevada até 2029.

MERCADOS GLOBAIS

‘Espera ativa’ de bancos centrais reforça viés de alta dos juros globais (Valor Econômico). Mesmo com juros parados, autoridades indicam maior disposição para apertar a política monetária

Mercosul e Canadá avançam em acordo de livre comércio e marcam nova rodada para maio (Valor Econômico). Uma nova rodada será realizada ainda em maio, para que os grupos avancem na conclusão da negociação

Asia’s economic pain deepens as Iran war drags on (Financial Times). Sharp rise in inflation is hitting growth outlook for region heavily dependent on imported energy

MERCADO DOMÉSTICO

Crédito do BNDES com juros mais baixos cresce 82% de 2023 a 2025 (O Globo). A alta no crédito incentivado é uma retomada do banco, ainda que em ritmo moderado

SETORES E EMPRESAS

| Agronegócio

MBRF e HPDC concluem criação de Sadia Halal, em operação de US$ 2 bi (CNN Brasil). Brasileira passa a obter 90% da nova companhia; acordo prevê ainda que parceira saudita amplie sua participação para, no mínimo, 20%, podendo chegar a até 40% antes de uma potencial abertura de capital

| Infraestrutura

TCE determina suspensão de licitação de R$ 1 bilhão da Copasa (Valor Econômico). A decisão ocorre após a denúncia apresentada pela empresa Oeci, que apontou possíveis irregularidades no processo licitatório.

| Mineração

Minerais críticos devem ter redução de imposto (Valor Econômico). Relator apresenta na semana que vem texto que cria política nacional do setor

| Óleo e Petroquímicos

Petrobras antecipa início de produção de plataforma do projeto Búzios 8 (Valor Econômico). O projeto permitirá exportar gás para o continente, via interligação com o gasoduto Rota 3, com potencial de expansão da oferta de gás no Brasil em até 3 milhões de m³ por dia.

| Saúde

Novo gestor da Oncoclínicas garantirá recursos para remédios e já escolheu CFO, segundo fontes (Valor Econômico). Fundo Lumen — da família dos advogados Arnoldo e Alexandre Wald, próximos à Latache — conseguiu maioria no conselho de administração da companhia

| Telecom

Justiça revoga liminar e libera leilão de telefonia móvel (Valor Econômico). Entidade alegava que o certame foi estruturado de forma não competitiva, com exigência de autorização prévia na faixa de 3,5 gigahertz (GHz) e vedação a consórcios, favorecendo grupos específicos

| Transportes

Entidade de empresas aéreas diz que aumento de combustível levará a ‘impacto gravíssimo’ no setor (Valor Econômico). Petrobras anunciou reajuste médio de 18% no preço do Querosene de Aviação

| Varejo

GPA negocia 25% de deságio em dívida e 25% de conversão de ações a bancos (Valor Econômico). Debenturistas e donos de CRI querem as mesmas condições, e não os 90% de desconto

Dona da Decolar analisa compra parcial da CVC (Valor Econômico). A Prosus avalia apresentar uma proposta para uma consolidação com a companhia brasileira

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH

| XP RESEARCH RENDA FIXA

Onde Investir em Renda Fixa Internacional – Maio 2026

Selic em 14,50% na renda fixa: quanto rendem R$ 10 mil?

Análise (Crédito): Cocal

Calendário de Resultados – 1º trimestre de 2026

Temporada de Resultados Renda Fixa – 1º trimestre de 2026

Análise (Crédito): Solfácil

Brava Energia: Entrada da Ecopetrol e Impactos no Perfil de Crédito

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