Roberto Campos Neto diz que análises econômicas têm errado e que juros serão o mais baixo possível; veja o De Olho na Renda Fixa

Enauta realiza aquisições e pode dobrar a sua capacidade produtiva

AÇÕES DE RATING

Moody’s Local retira rating da Mills Locação, Serviços e Logística S.A (Moody’s Local). A Moody’s Local retirou o rating da Mills por razões comerciais, alterando seu rating corporativo de A+.br para WR.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da NTS; Perspectiva Estável (Fitch). Os ratings da NTS refletem o seu sólido modelo de negócios, sustentado por contratos de longo prazo sem risco volumétrico e pelo perfil de baixo risco da indústria de transporte de gás natural no Brasil. Estas características proporcionam proteção das receitas, margens elevadas e previsibilidade do fluxo de caixa operacional.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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SAO CARLOS EMPREEND E PARTICIPACOES S.A. – Pagamento de juros/remuneração

CIA ENERGETICA DO CEARA – COELCE – Pagamento de juros/remuneração

ORIGEM ENERGIA S.A. – Aditamento à Escritura de Emissão

MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES S.A. – Escritura de Emissão de Debêntures (Lastro 24ª Emissão)

FATO RELEVANTE

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MRV ENGENHARIA E PARTICIPACOES S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

ORIZON MEIO AMBIENTE S.A. – Aditivo ao contrato de compra e venda de biometano entre a Orizon Meio Ambiente e a Copergás

ORIZON VALORIZACAO DE RESIDUOS S.A. – Aditivo ao contrato de compra e venda de biometano entre a Orizon Meio Ambiente e a Copergás

CIA FERRO LIGAS DA BAHIA – FERBASA – Celebração ou Extinção de Contrato

PRINER SERVIÇOS INDUSTRIAIS S.A. – Incorporação de subsidiárias da Priner (única sócia)

SAO CARLOS EMPREEND E PARTICIPACOES S.A. – Conclusão de Venda de Ativos

LOJAS QUERO-QUERO S/A – Aumento de Capital Privado e Juros sobre o Capital Próprio

CIA HABITASUL DE PARTICIPACOES – Aprovação da permuta de participação societária a ser realizada com a Companhia Comercial e Imóveis e a permuta de participação societária com a Irani Participações S.A.

KALLAS INCORPORACOES E CONSTRUCOES S.A. – Aumento de Capital Ther Gold

BCO NORDESTE DO BRASIL S.A. – Aporte de Capital – Sanção Presidencial

CIA ESTADUAL DE ÁGUAS E ESGOTOS – CEDAE – Licitação para compra de energia dentro do Ambiente de Contratação Livre (ACL)

SUDESTE S.A. – Mudança de Controle da Companhia

AGROGALAXY PARTICIPAÇÕES S.A. – Adiantamento para Futuro Aumento de Capital

MPM CORPÓREOS S.A. – Contratação de Assessores Financeiros Debêntures (PT e EN)

Quarta-feira, 27 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Why team transitory is still wrong (Financial Times). Global inflationary dynamics over recent years have been driven by the pandemic and Russia’s invasion of Ukraine. This led to shocks in supply chains, energy and food. Some argued the that since these were largely supply-side matters, which monetary policy cannot change, and which will simply dim with time anyway, central bankers need not react.

Eurozone set for weak growth next year, say economists (Financial Times). FT survey respondents also warn of geopolitical risks from Russian victory in Ukraine and a Trump election victory in US.

Economistas estimam que a China deve diminuir ritmo de crescimento em 2024 (Valor). A previsão média dos economistas para o crescimento em 2024 é de 4,6%, 0,1 ponto acima da última previsão, feita em setembro.

Da ofensiva da Tesla à manobra de Pequim para os jogos: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Há de tudo um pouco no panorama: tensões geopolíticas, retorno de cias de contêineres ao Mar Vermelho, reação da Tesla à concorrência com VE renovado na China e flexibilização chinesa em regras para jogos online.

MERCADO DOMÉSTICO

Mercado projeta piora do cenário fiscal para 2024, diz boletim do BC(Estadão). Relação entre a dívida líquida do setor público e o PIB sobe para 61,20% este e ano e para 64,50% o ano que vem; há um mês os indicadores estavam em 61% e 63,90%, respectivamente.

Após turbulência, 2024 deve ser ano positivo para debêntures(Valor). Passada a crise iniciada com Americanas, gestores veem volta de fluxo para fundos e fôlego para papéis incentivados.

Medidas para compensar desoneração serão anunciadas até dia 28, diz Haddad(Valor). O ministro da Fazenda, Fernando Haddad, afirmou que já despachou com a Casa Civil a Medida Provisória (MP) que trará novas medidas para compensar os impactos da desoneração da folha de pagamento dos setores que mais empregam no país, bem como os projetos de lei enviados ao Congresso. O anúncio ocorrerá entre amanhã (27) e quinta-feira.

Balança comercial tem superávit de US$ 1,86 bi na 4º semana de dezembro(Valor). Valor é resultado de exportações de US$ 6,72 bilhões e importações de US$ 4,86 bilhões no período, informou a Secex.

CBN Agro: Mato Grosso inicia colheita de soja em meio a problemas de clima(Globo Rural). As plantas tiradas do solo até o momento são das lavouras plantadas mais cedo; diversas áreas do Estado tiveram problemas com a seca e o excesso de calor.

Bolsa, câmbio e juro futuro mantêm dinâmica positiva na volta do Natal(Valor). A contínua melhora no apetite global por risco e a valorização nos preços do petróleo e do minério de ferro contribuíram para o avanço dos ativos locais ontem. Com o mercado já em ritmo de férias, o Ibovespa voltou a estender seus recordes históricos, o dólar a exibir queda firme e os juros futuros a fechar o dia em ligeira queda.

Meta de déficit zero deve ser flexibilizada ainda no primeiro semestre de 2024, projetam analistas(InfoMoney). Maioria dos especialistas consultados pelo InfoMoney aposta que novo objetivo para resultado primário do governo seja definido em déficit de 0,5% do PIB.

‘A gente está empurrando o problema fiscal com a barriga’, diz ex-diretor do BC(Estadão). Para o economista Luiz Fernando Figueiredo, o País terá de fazer, “em algum momento”, um ajuste nas contas públicas da ordem de 2% a 2,5% do PIB, embora ele considere que a prática do governo na área seja melhor do que a narrativa de Lula.

Indústria e varejo têm estoques excessivos, mesmo com queda do juro e inflação controlada(Valor). Apesar de melhoras recentes em variáveis macroeconômicas, como o início do ciclo de redução de juros e o maior controle da inflação, o impacto disso em alguns setores está demorando mais tempo para ser sentido.

Como o El Niño vai ‘afunilar’ a demanda por frete no agro(Globo Rural). Atraso no plantio da soja deve concentrar procura por transporte em curto espaço de tempo.

Programa de depreciação acelerada será lançado nesta semana, afirma Haddad(Valor). Programa permite que indústrias deduzam, por um período de até 25 anos, investimentos realizados em máquinas e equipamentos do Imposto de Renda.

Leilões de rodovias podem somar R$ 72 bi em 2024(Valor). Governo federal fará revisão de projetos para atrair interesse privado, maior desafio atual.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Light apresenta a credores nova proposta de pagamento, dizem fontes(Valor). Plano que circula entre os credores oferece a opção de conversão de 40% dos débitos em ações.

Bilionário Marcel Telles, da 3G Capital, entrega participação na AB InBev para filho(Valor). A participação de Telles na AB InBev, que ele ajudou a construir por meio de uma série de negócios com seus sócios Jorge Paulo Lemann e Carlos Sicupira, vale cerca de US$ 6,1 bilhões, Bloomberg Billionaires Index.

Carrefour sai do negócio de hipermercados na Bahia; Ceará também deve ser afetado e rival Mateus cresce na região(Valor). Supermercados e hipermercados do Carrefour tiveram vendas brutas de R$ 7 bilhões no terceiro trimestre, queda de 15% “explicada principalmente pela redução diária de vendas”, disse a analista Eric Alencar.

Natal tem pior venda em três anos, aponta Serasa(Valor). Em termos de variação percentual, foi o pior desempenho desde 2020, quando as vendas despencaram 10,3%. Em 2021, houve alta de 2,8%, e em 2022, avanço de 0,4%.

Petrobras reduz preço do diesel nas refinarias pela segunda vez em dezembro(Valor). A redução de de R$ 0,30 por litro corresponde a um corte de 7,94% nos preços, que passará a ser de R$ 3,48 por litro. Os novos valores passam a valer a partir da quarta-feira.

Aqua Capital conclui venda da Biotrop, de insumos biológicos, por R$ 2,8 bi(Globo Rural). Biobest, da Bélgica, ficou com 85% da companhia brasileira, mas ainda poderá comprar os outros 15% nos próximos três anos.

Tesouro Direto tem 511.148 operações de investimentos em títulos em novembro, somando R$ 2,88 bi(Valor). O título mais demandado pelos investidores, de acordo com o órgão, foi o Tesouro Selic, com R$ 2,03 bilhões em vendas, representando 70,4% do total.

Governo regulamenta que instituições adotem educação financeira para prevenir superendividamento (Valor). As ações entram em vigor em 1º de julho e foram decididas em reunião realizada pelo Conselho Monetário Nacional (CMN) na semana passada.

Azul recebe aprovação para nova linha de crédito securitizadora de US$ 200 milhões(Valor). Segundo a companhia aérea, a linha de crédito será utilizada para financiar a manutenção de motores da frota Embraer e Airbus da ALAB, realizada por uma subsidiária da GE Aerospace.

Justiça nega bloqueio de R$ 1 bi da Braskem relacionado a afundamento em Maceió(Valor). O juízo da 3ª Vara Federal em Alagoas apontou que, neste momento, não é possível admitir o bloqueio dos recursos porque a inclusão dos novos imóveis foi determinada por liminar.

XP lista os desafios da Amil sob novo comando do ex-Qualicorp; Hapvida pode se beneficiar(InfoMoney). Baixa lucratividade, alavancagem e perda de fatia de mercado são principais problemas que José Seripieri Filho enfrentará.

ALLOS levanta R$ 1,8 bi em três meses e fecha desconto(Brazil Journal). Desde que começou a vender ativos periféricos, três meses atrás, a companhia já levantou R$1,8 bilhão com as vendas – o equivalente a seu EBITDA estimado para este ano.

Unigel tem prejuízo de R$ 1 bilhão até setembro e patrimônio fica negativo(Valor). Companhia obteve proteção judicial contra a execução de dívidas por até 60 dias, enquanto tenta vender ativos e renegociar condições com credores.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Repactuação da TEPE: Acompanhe aqui os próximos passos

S&P Global realiza ajustes em ratings de empresas e bancos após upgrade de soberano para ‘BB’

S&P Global eleva rating soberano do Brasil para ‘BB’; Perspectiva Estável

AÇÕES DE RATING

Ratings de emissor e de emissão da Sequoia retirados a pedido do emissor (S&P Global). Na data da retirada,o rating de crédito da 3ª emissão de debêntures da Sequoia encontrava-se em CreditWatch positivo indicando que poderíamos elevar esse rating quando tivéssemos maior visibilidade sobrea estrutura de capital da empresa após finalizadas as discussões com os seus credores de dívidas bancárias.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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ATACADÃO S.A. – ESCRITURA PARTICULAR DA 6ª EMISSÃO DE DEBÊNTURES

CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S.A. – 2º aditamento – 2ª emissão de debêntures ACEF

FATO RELEVANTE

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UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A – 15ª emissão de debêntures simples.

BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. – Renúncia e indicação de Diretor-Presidente

ATACADÃO S.A. – Emissão de Debêntures

KORA SAÚDE PARTICIPAÇÕES S.A – Cessão de recebíveis

CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S.A. – Reperfilamento dívida – 2ª emissão ACEF debêntures

SAO MARTINHO S.A. – Reavaliação das Terras Próprias da São Martinho

RIO ALTO ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. – Troca de Auditor Independente

EMPREENDIMENTOS PAGUE MENOS S.A. – Declaração de JCP e Aumento de Capital Privado

TELEFÔNICA BRASIL S.A – Cancelamento de Ações em Tesouraria

Terça-feira, 26 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Fed rate pivot leaves stocks and bonds with ‘no room for error’(Financial Times). Market rally of the past two months has left markets vulnerable to disappointment, say big-name fund managers.

Fed’s favorite inflation gauge shows prices rose at 3.2% annual rate in November, less than expected (CNBC). Including food and energy costs, so-called headline PCE actually fell 0.1% on the month and was up just 2.6% from a year ago.

Inflation has created a dark cloud over how everyday Americans view the economy(CNBC). Residual anger about high inflation in recent years appears to have soured consumers’ views of the economy.

UK inches closer to technical recession as growth is revised down(CNBC). The data could put further pressure on the Bank of England to cut interest rates sooner than planned in a bid to shore up a weaker economy.

For Much of the World, Inflation Will Be Normal in 2024—Finally(The Wall Street Journal). Inflation could be back in central banks’ comfort zones by the end of 2024 after multidecade highs in North America, Europe.

MERCADO DOMÉSTICO

Juros enfrentam obstáculos para nova rodada de queda em 2024(Valor). Mercados já colocam Selic em torno de 9% ao fim do próximo ano, nível similar ao das expectativas dos economistas.

Governo propõe criação de Letra de Crédito do Desenvolvimento, similar a LCI e LCA(InfoMoney). Instrumento de renda fixa, que também seria isento de Imposto de Renda, era aventado pelo BNDES desde o começo do ano.

Transferências de renda têm aumento forte e ajudam a impulsionar consumo das famílias(Valor). Em 2023, o Bolsa Família totaliza R$ 168 bilhões, 317% a mais que na média dos quatro anos anteriores à pandemia.

Política fiscal atravessa teste inicial, mas 2024 promete mais incertezas(Valor). Debate em ano de eleição municipal deve envolver não só meta de zerar déficit, mas também novo arcabouço.

Mato Grosso inicia colheita de soja após problemas com o clima(Globo Rural). Imea estima queda de 7% na produtividade das lavouras do Estado em 2023/24.

As tendências para 2024 em diversos setores da agropecuária são destaques da Globo Rural de dezembro/janeiro(Globo Rural). Seis histórias que retratam diferentes segmentos do setor buscando projetar perspectivas para o agro brasileiro no próximo ano.

EXPORTAÇÃO AGROPECUÁRIA EM 2024 TENDE A CAIR EM VOLUME(Broadcast). Apesar da perspectiva de menor produção de commodities agrícolas, sobretudo grãos, no próximo ano a receita gerada com a exportação de produtos agrícolas tende a se manter no nível deste ano.

IPCA-15, dados nos EUA e AGE da Eletrobras: os principais assuntos da semana(Bloomberg Línea). Em semana mais curta por conta de feriados, investidores monitoram a última prévia da inflação do ano no Brasil e dados econômicos nos EUA.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

O tamanho do desafio que começa na Americanas, após aprovar o seu plano(Valor). A nova governança, após bancos virarem sócios, e capacidade de gerar caixa terão de avançar.

Bancos não terão nomes no novo conselho da Americanas; Sicupira deixará colegiado(Valor). As instituições estão em comum acordo com os nomes a serem indicados, apesar de não apontarem nomes, afirma uma fonte a par do plano de recuperação.

Suzano compra R$ 1,83 bi em terras em MS e eleva investimento previsto para 2024(Valor). Com a operação, a companhia amplia a autossuficiência no suprimento de madeira para suas operações no Estado.

Oakberry capta R$ 325 milhões em rodada com fundos geridos pelo BTG Pactual (Valor). Hoje a rede tem 700 lojas em mais de 40 países e prevê chegar a 1 mil lojas e R$ 1 bilhão em faturamento até o fim de 2024.

Banco ABC Brasil fará aumento de capital de até R$ 146,5 milhões (Valor). Recursos deste aumento de capital serão destinados à manutenção dos índices de liquidez e de capitalização da companhia.

Itaú investe R$ 1,3 bilhão e amplia fatia na Equatorial Distribuição (Valor). Com a conclusão da operação, o Itaú passou a ser titular de ações preferenciais classe A, ações preferenciais classe B e ações preferenciais classe C representativas de 25,79% do capital social.

Conselho da UnitedHealthGroup aprova venda da Amil (Valor). José Seripieri Filho concorda em comprar a operadora “de porteira fechada”, assumindo os passivos passados e também os futuros.

Petrobras inicia nova perfuração e retoma busca por petróleo na Margem Equatorial, no Rio Grande do Norte (Valor). A companhia afirma que a perfuração do poço marca a retomada de pesquisas por óleo e gás na Margem Equatorial, região que se estende do estado potiguar até o Amapá.

Enauta compra participação de 23% da QatarEnergy em Parque das Conchas, por US$ 150 milhões (Valor). O Parque das Conchas é operado pela Shell, com 50% de participação, e ONGC, com 27%. A produção atual é da ordem de 35 mil barris de óleo equivalente por dia de 25 poços conectados à plataforma afretada FPSO Espírito Santo.

Credores de controladora da Gol contratam assessor para renegociação (Pipeline). Aérea tem quase R$ 10 bi em dívida financeira, além da dívida com arrendadores de aviões.

CSN nega estudo para vender 30% da CSN Mineração (InfoMoney). À CVM, CSN afirmou que não há intenção de venda, que seria apenas uma “hipótese de liquidez”.

Em guerra na arbitragem, TIM e C6 mantêm acordo comercial sem cooperação (Estadão). Tele e banco firmaram contrato em 2020, mas entraram em disputa no ano seguinte.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Repactuação da TEPE: Acompanhe aqui os próximos passos

S&P Global realiza ajustes em ratings de empresas e bancos após upgrade de soberano para ‘BB’

S&P Global eleva rating soberano do Brasil para ‘BB’; Perspectiva Estável

AÇÕES DE RATING

Rating ‘brA+’ atribuído à Eletromidia S.A. e à sua 4ª emissão de debêntures; perspectiva estável(S&P Global). Esperamos que a Eletromidia S.A. continue apresentando sólido crescimento de receita nospróximos anos, impulsionado peloramp up das aquisições e concessões mais recentes, assimcomo pelas perspectivas positivas do setor de mídiaout-of-home (OOH) no Brasil.

Fitch Rebaixa Para ‘A-(bra)’ e Retira Rating da Multilaser(Fitch). O rebaixamento reflete a contínua frustração no desempenho operacional da Multilaser, com redução significativa das vendas e geração de EBITDA em patamares negativos.

Fitch Atribui Rating ‘A-(bra)’ ao Banco C6; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings do C6 se baseiam em seu perfil de crédito individual, mas são altamente influenciados pelos benefícios provenientes do suporte ordinário de seu acionista relevante, o JPMorgan Chase & Co.em termos de imagem, governança e política de riscos.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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COSAN S.A. – Pagamento de juros/remuneração

HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS SA – 5ª Emissão de Debêntures

ORIGEM ENERGIA S.A. – ADITAMENTO BOOK

FATO RELEVANTE

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ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Enauta informa que celebrou contrato para a compra da totalidade da participação de 23% detida pela QatarEnergy Brasil Ltda. nos campos de petróleo de Abalone, Ostra e Argonauta

SUZANO S.A. – Aquisição de Ativos Florestais

SUZANO S.A. – Atualização das Estimativas de Capex

SUZANO S.A. – Aquisição de Ativos Florestais

PARANAPANEMA S.A. – Aumento de Capital

INTERNATIONAL MEAL COMPANY ALIMENTACAO S.A. – Venda subsidiária

PARANAPANEMA S.A. – Início de período de lay-off parcial para manutenção preventiva

PATRIMAR ENGENHARIA S.A. – Deliberar sobre a não distribuição, aos acionistas, dos dividendos obrigatórios

ELETROMIDIA S.A. – ATRIBUIÇÃO DE RATING DE CRÉDITO

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras informa sobre equacionamento do Plano Petros

CCR S.A. – 8º Termo Aditivo ViaQuatro; 2º Termo Aditivo Linhas 5 e 17

LOJAS QUERO-QUERO S/A – Aumento de Capital Privado e Juros sobre o Capital Próprio

OI S.A. – Contratação de Formador de Mercado

TUPY S.A. – Pagamento de JCP

EMAE – EMPRESA METROP.AGUAS ENERGIA S.A. – Indenização de Bens Reversíveis

GETNINJAS S.A. – Parecer do C.A. sobre a OPA

ALPER CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. – Resultado do leilão da Oferta Pública de Ações para aquisição de controle (“OPA”)

SAO MARTINHO S.A. – Encerramento do período de moagem – safra 2023/2024

CAGECE – CIA DE AGUA E ESGOTO DO CEARA – Alteração nos Direitos e Vantagens dos Valores Mobiliários

BCO NORDESTE DO BRASIL S.A. – Aprovação de proposta de Aporte de Capital

SIMPAR S.A. – Reequilíbrio Ciclus

CAGECE – CIA DE AGUA E ESGOTO DO CEARA- Alteração nos Direitos e Vantagens dos Valores Mobiliários

Sexta-feira, 22 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

What to Watch in Friday’s Spending Report: Inflation Closing In on Fed’s Target(The Wall Street Journal). Inflation retreated further in November and consumers picked up their spending as moods improved, forecasters said, adding to signs that price pressures can be contained without a recession.

Jump in US overnight lending rates awakens fears of money market strains(Financial Times). A brief jump in US overnight lending rates this month is a likely harbinger of strains in money markets next year as the US government sells more Treasuries to cover its deficits, analysts have warned.

UK and Switzerland sign post-Brexit financial services deal (CNBC). The U.K. and Switzerland on Thursday signed a post-Brexit financial services deal designed to bring two of Europe’s largest banking centers closer together.

Economists warn fiscal squeeze to hit eurozone next year(Financial Times). Lower public spending is set to curb eurozone economic growth next year as the bloc moves into an era of budget restraint, putting pressure on rate-setters to loosen monetary policy, according to economists.

China’s Big Banks Cut Deposit Rates as Growth Plateaus(The Wall Street Journal). China’s biggest banks are lowering the deposit rates offered to savers, a move that could pave the way for the central bank to make interest-rate cuts to spur economic growth.

Da inflação nos EUA ao novo aperto da China às techs: os eventos que movem os mercados (Bloomberg Línea). Hoje tem PCE, o índice inflacionário preferido do Fed; os investidores também repercutem a menor inflação no Japão, as restrições da China ao setor de games, a resposta do petróleo aos ataques no Mar Vermelho e a queda livre da Nike.

Rali de títulos soberanos faz retorno superar previsões (Valor). Episódio mostra como as movimentações recentes do mercado pegaram os analistas de surpresa.

MERCADO DOMÉSTICO

BC reitera ritmo de corte da Selic para duas reuniões(Valor). Campos diz que Copom não dispõe de informações suficientes neste momento para traçar cenários para além dos primeiros encontros de 2024.

BC calcula que economia brasileira deverá ter menos ociosidade em 2024(Valor). Conforme divulgado nesta quinta-feira no Relatório Trimestral de Inflação (RTI) de dezembro, o BC estima que o hiato do produto, uma medida de ociosidade, estava negativo em 0,6% no terceiro e quarto trimestres deste ano, contra projeções anteriores de hiato negativo em 0,7% e 0,8%, respectivamente. Quanto mais negativo o hiato, maior a ociosidade .

Comissão aprova Orçamento com corte de R$ 6 bi no PAC e R$ 4 bi no MCMV(Valor). Por outro lado, a LOA de 2024 terá R$ 53 bilhões em emendas parlamentares e um fundo eleitoral de R$ 4,9 bilhões.

Demanda dos consumidores por crédito tem primeiro resultado positivo desde 2022, segundo Serasa(Valor). A tendência de alta foi identificada em 15 Estados, com destaque para o Amazonas com o maior aumento (14,2%), seguido por Rondônia (7,7%) e Mato Grosso (7,4%).

Volume exportado da agropecuária cresce 25%(Valor). Setor e indústria extrativa ajudaram a garantir o resultado da balança comercial brasileira, que deve ter saldo recorde em 2023.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Klabin eleva alavancagem financeira em 2024, mas dentro da política de endividamento, afirma diretor(Valor). Conforme o executivo, além dos ganhos já mapeados com redução de capex futuro, potencial monetização de terras produtivas e sinergias, a companhia poderá se beneficiar de um potencial ágio.

WEG e Statkraft firmam parceria para instalar maior turbina eólica do Brasil(Valor). A expectativa é que, a partir do projeto, as empresas possam juntas encontrar novas oportunidades de negócios tanto no país quanto internacionalmente.

Bradesco Seguros e Mater Dei vão construir hospital de R$ 600 milhões em São Paulo(Valor). O hospital será erguido num imóvel, na avenida Voluntários da Pátria, na zona norte de São Paulo onde 51% do capital será da Bradesco e a outra fatia de 49% fica com o grupo mineiro.

Petrobras assina contrato com Enauta para venda de campos do pós-sal na Bacia de Santos (Valor). Segundo a Petrobras, a venda dos campos faz parte da “gestão ativa” do portfólio da Petrobras, por meio do qual os ativos são constantemente avaliados, em linha com as estratégias mais atuais da companhia.

Análise: Na Amil, comprador favorito será o que aceitar os passivos passados e futuros(Valor). O potencial interessado deverá assinar um termo se comprometendo a assumir eventuais problemas futuros, seja lá qual for.

A.Dias anuncia investimento de R$ 400 milhões para ampliar atuação no setor de energia solar(Valor). Hoje a companhia opera em distribuição de equipamentos de ar condicionado e energia solar, construção de usinas solares, projetos de bateria e armazenamento, e desenvolvimento de usinas próprias.

Grupo Mateus firma acordo de venda com locação para cinco imóveis por R$ 234,7 milhões(Valor). Dois desses imóveis estão localizados na cidade de Caruarú (PB), um em Aracaju (SE), um em Patos (PB) e outro em Guarabira (PB). Os contratos de locação tem prazo de 20 anos.

Setor de combustível calcula dívida impagável de R$ 155 bi(Valor). Associação que representa segmento estima que 83% do passivo de R$ 179 bi está concentrado em São Paulo, Paraná e Rio.
Equatorial levanta R$ 991 milhões com venda de ações em tesouraria (Valor). A Equatorial Energia finalizou na quarta-feira o processo para vender 28.870.100 ações que detinha em tesouraria.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

S&P Global realiza ajustes em ratings de empresas e bancos após upgrade de soberano para ‘BB’

S&P Global eleva rating soberano do Brasil para ‘BB’; Perspectiva Estável

Fitch rebaixa Braskem para ‘BB+’; Rating em Observação Negativa

Análise (Crédito): BRK Ambiental

AÇÕES DE RATING

Rating da Geradora Eólica Bons Ventos da Serra 1 rebaixado para ‘brBBB-’ por menor flexibilidade financeira; perspectiva negativa(S&P Global). A perspectiva continua negativa, refletindo o risco de um novo rebaixamento caso o projetotenha que pagar a parcela restante docontrained-off no curto prazo diante de novos problemasoperacionais, ou ainda se sua geração de energia ficar aquém do esperado, como resultado deuma disponibilidade dos equipamentos abaixo das expectativas ou ventos mais fracos.

Fitch Afirma Ratings ‘BB+’/‘AAA(bra)’ do Itaú Unibanco; Perspectiva Estável(Fitch). Uma eventual elevação dos ratings é limitada a um grau, devido à alta exposição do grupo ao soberano, principalmente por meio de posições em títulos do governo, e à alta concentração de suas operações no Brasil. A Perspectiva Estável dos IDRs de Longo Prazo reflete a do rating do Brasil.

Fitch Afirma Rating ‘AAA(bra)’ da Raia Drogasil; Perspectiva Estável(Fitch). O rating da RD reflete os seus robustos perfis de negócios e financeiro, com geração operacional de caixa resiliente, estrutura de capital conservadora e adequada liquidez.

Fitch Afirma IDRs ‘BB+’ do Bradesco e Revisa Perspectiva para Negativa(Fitch). A Perspectiva Negativa dos IDRs do Bradesco reflete uma deterioração da qualidade e da rentabilidade de seus ativos acima da esperada pela Fitch.

Fitch Rebaixa IDR em Moeda Local da Taesa para ‘BB+’ e Afirma Rating Nacional ‘AAA(bra)’(Fitch). O rebaixamento do IDR em Moeda Local reflete a expectativa da Fitch de que a Taesa manterá alavancagem líquida ajustada acima de 3,5 vezes nos próximos anos, devido a seu relevante plano de investimentos e a elevados pagamentos de dividendos.

Fitch Eleva Rating Nacional de Longo Prazo da Portoseg para ‘AA+(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). A elevação do Rating Nacional de Longo Prazo da Portoseg reflete o fortalecimento do perfil de crédito de sua controladora, a Porto Seguro S.A. (PS), bem como sua capacidade e sua propensão de suporte, se necessário, à Portoseg – principal subsidiária do grupo, na visão da Fitch.

Moody’s Local afirma rating da Suzano; perspectiva estável(Moody’s Local). A afirmação do rating corporativo AAA.br da Suzano reflete a sua posição de liderança como maior produtora mundial de celulose, assim como no mercado local de papéis para impressão e escrita, papel-cartão e tissue

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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REFINARIA DE MANAUS S.A – Alteração da redação do item ”(o)” da Cláusula 6.1.1 e do item (“t”) da Cláusula 6.1.2 da Escritura de Emissão.; Exclusão dos itens “(f)” e “(g)” da Cláusula 4.8.3 da Escritura de Emissão.

TRAVESSIA SECURITIZADORA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

TRAVESSIA SECURITIZADORA S.A. – Aditamento de Escritura de Emissão de Debêntures.

IRB – BRASIL RESSEGUROS S.A. – Primeiro Aditamento da 3ª Emissão de Debentures

VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. – Escritura de Emissão de debentures

FATO RELEVANTE

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CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Sindicato dos bancos para estruturação da potencial operação de follow-on

KORA SAÚDE PARTICIPAÇÕES S.A – Cessão de recebíveis

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Sindicato dos bancos para estruturação da potencial operação de follow-on

HOSPITAL MATER DEI S/A – Acordo Atlântica Hospitais

CEMIG GERACAO E TRANSMISSAO S.A. – Cemig conclui resgate parcial de títulos de dívida externa (bonds)

CIA ENERGETICA DE MINAS GERAIS – CEMIG – Cemig conclui resgate parcial de títulos de dívida externa (bonds)

TRACK & FIELD CO S.A. – Declaração e o pagamento de juros sobre o capital próprio

GRUPO MATEUS S.A. – Operação de sale and leaseback

UNIFIQUE TELECOMUNICAÇÕES S.A. – Aquisição Vex Telecomunicações

MULTIPLAN – EMPREEND IMOBILIARIOS S.A. – Distribuição de Juros sobre o Capital Próprio

DOTZ S.A. – Aprovação do Grupamento de Ações

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Enauta informa que celebrou contrato para aquisição da plataforma FPSO Cidade de Santos, operada pela MODEC nos campos de Uruguá e Tambaú, na Bacia de Santos

ENAUTA PARTICIPAÇÕES S.A. – Enauta informa que celebrou contrato com a Petrobras (Petróleo Brasileiro S.A.) para a aquisição de 100% dos campos de petróleo e gás de Uruguá e Tambaú

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG – Programa Plurianual de Investimentos

BCO MERCANTIL DO BRASIL S.A. – Pagamento de Juros sobre Capital Próprio

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras sobre desinvestimentos de ativos

VIBRA ENERGIA S.A. – Novo pagamento de Juros sobre o Capital Próprio

ALPER CONSULTORIA E CORRETORA DE SEGUROS S.A. – Cumprimento das condições da Oferta Pública de Ações (“OPA”)

Quinta-feira, 21 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Bond market rally drives yields past Wall Street’s end-2024 targets (Financial Times). Major banks’ forecasts for next year already hit, as market moves after Fed’s dovish comments take analysts by surprise

Recession fears in Europe punish risky borrowers with higher yields(Financial Times). Europe’s riskiest corporate bonds now have an average yield of 19.66 per cent, according to an Ice BofA index tracking regional debt rated triple C and lower. That translates into a spread — the premium paid by companies over government debt issuers — of more than 18 percentage points.

Bank of England takes heat for hawkish stance as UK inflation cools(Financial Times). Investors are betting central bank will start cutting interest rates far sooner than its tough rhetoric suggests.

EU ministers agree tough debt-reduction rules(Financial Times).EU finance ministers have bowed to German pressure for tough debt-reduction rules, as part of a deal to phase in a sweeping overhaul of the union’s budget framework.

“Otimismo cauteloso” da economista da OCDE(Valor). Para Clare Lombardelli, “aterrissagem suave” nos países desenvolvidos tem muitos riscos e está longe de ser algo garantido.

MERCADO DOMÉSTICO

Questionário Pré-Copom do BC traz taxa de juros neutra de 5,0% na visão dos analistas(InfoMoney). Na pergunta sobre o hiato do produto, a mediana dos analistas ficou em 0,1% no fim de 2023 e 0,3% no fim de 2024.

Orçamento de 2024 deve ser votado hoje no Congresso: veja os principais entraves(O Globo). Texto do relator da Lei Orçamentária (LOA) de 2024 prevê gastos de R$ 5,5 tri, mas recursos para PAC, Minha Casa Minha Vida, fundo eleitoral e emendas parlamentares ainda são alvo de negociação.

Congresso promulga reforma tributária; entenda as principais mudanças(InfoMoney). Defensores apostam que mudanças trarão simplificação ao sistema tributário brasileiro, eliminarão distorções setoriais e federativas e reduzirão contenciosos jurídicos e administrativos.

Reforma tributária deve gerar alocação mais eficiente dos recursos(Valor). A reforma tributária pode surpreender e promete melhorar a produtividade e contribuir para um maior crescimento econômico. Mas uma emenda constitucional tão extensa, que acrescenta mais de 70 páginas à Constituição Federal, pode suscitar muitas disputas judiciais e trazer riscos fiscais à União. A partir de 2024, a reforma requer ainda acompanhamento das leis que criarão os parâmetros do novo Imposto sobre Valor Agregado (IVA).

Economia desacelera em 2024 com menos agro e mais investimentos(Folha de São Paulo). Reação do governo com gasto maior pode comprometer queda de juro, avaliam economistas.

Economia deve começar 2024 em ritmo fraco, prevê FGV Ibre(Valor). Na edição de dezembro, Boletim Macro faz balanço e recalibra expectativas. Entidade alterou a projeção de crescimento do PIB em 2023, de 2,7% para 2,9%; para 2024, a previsão de 1,2% foi revisada para 1,4%.

Goiás solicita mais prazo para plantio de soja na safra 2023/24(Globo Rural). A Agência Goiana de Defesa Agropecuária (Agrodefesa) encaminhou ofício ao Ministério da Agricultura em que solicita a prorrogação de dez dias para a semeadura da soja no Estado. O calendário 2023/24 em vigor estabeleceu o período de 25 de setembro a 31 de dezembro. Por determinação da Pasta, a janela já foi estendida até 2 de janeiro, mas os produtores goianos querem prazo maior.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Restrição à venda de ações será diferente para trio e credores da Americanas(Estadão). Os bancos não poderão zerar posições nos três anos seguintes à capitalização, mas poderão vender metade dos papéis que possuírem no dia seguinte à operação e mais 5% a cada seis meses. Já Jorge Paulo Lemann, Marcel Telles e Carlos Alberto Sicupira terão de manter as posições integralmente por três anos.

Klabin compra ativos florestais da Arauco no Paraná por R$ 5,8 bilhões(Valor). A Klabin acertou nesta quarta-feira a compra dos ativos florestais da Arauco, concentrados sobretudo no Paraná, por US$ 1,16 bilhão, equivalente a R$ 5,8 bilhões ao câmbio atual, em operação que é estratégica para seus negócios no Estado.

Suzano anuncia reajuste de até US$ 80 a tonelada para celulose de eucalipto em janeiro(Valor). Depois de recuarem cerca de US$ 400 por tonelada no início do ano, os preços da matéria-prima têm sido reajustados desde junho.

S&P eleva nota de crédito de Petrobras, Ambev e outras 22 empresas após aumento de rating do Brasil(Valor). Um grupo de 16 empresas, incluindo aqui Petrobras, Rumo, BRF, Sabesp, Cosan, Energisa, Neoenergia, Rumo, entre outras, tiveram suas notas de crédito igualadas à soberana, indo de “BB-” para “BB”.

Acionistas da Ferbasa aprovam desdobramento de ações na proporção de 1 para 4 ações(Valor). O desdobramento da totalidade das 88,32 milhões de ações da companhia serão creditados em favor dos acionistas da companhia em 25 de janeiro.

Ao enviar disputa entre União e Eletrobras para arbitragem, STF aumenta chances de acordo, diz XP(Valor). O melhor cenário seria se governo e acionistas da Eletrobras concordassem com a governança da empresa e chegassem a um acordo que não fosse duro.

UnitedHealth recebe oferta de Tanure pela Amil de até R$ 3 bi, dizem fontes(Bloomberg Línea). Disputa por uma das maiores empresas de planos de saúde do país envolve ainda a Bain Capital e José Seripieri Filho, fundador da Qualicorp, segundo fontes à Bloomberg News.

Braskem tem autorização para buscar sal-gema em cidades vizinhas a Maceió(Uol). Os pedidos de exploração foram feitos em setembro de 2019, ou seja, quatro meses após relatório do Serviço Geológico do Brasil apontar que o afundamento de solo e as fissuras em imóveis e ruas de Maceió foram causados pela exploração da sal-gema. Mesmo assim, foram autorizadas e seguem ativas.

Empresas rumam para fim de ciclo de desalavancagem(Valor). Em cenário de juros altos, crise de Americanas e Light marcou ajuste forçado, com redução de fatia do crédito bancário.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

S&P Global realiza ajustes em ratings de empresas e bancos após upgrade de soberano para ‘BB’

S&P Global eleva rating soberano do Brasil para ‘BB’; Perspectiva Estável

Fitch rebaixa Braskem para ‘BB+’; Rating em Observação Negativa

Análise (Crédito): BRK Ambiental

AÇÕES DE RATING

Ratings na escala global de diversas entidades corporativas e de infraestrutura brasileiras elevados após ação similar nos ratings do Brasil; perspectiva estável(S&P Global). Em 19 de dezembro de 2023, a S&P Global Ratings elevou seus ratings de longo prazo do Brasil de ‘BB-‘ para ‘BB’ na escala global. Como resultado, a S&P Global Ratings elevou os ratings na escala global de diversas entidades corporativas e de infraestrutura, cuja qualidade de crédito é direta ou indiretamente limitada àquela do governo soberano. A perspectiva dos ratings dessas entidades agora é estável.

Ratings na escala global de 16 instituições financeiras brasileiras elevados para ‘BB’ após ação similar nos ratings soberanos; perspectiva estável(S&P Global). Em 19 de dezembro de 2023, a S&P Global Ratings elevou seus ratings de longo prazo do Brasil de ‘BB-‘ para ‘BB’ na escala global. Como resultado, elevamos nossos ratings de crédito de emissor na escala global de ‘BB-‘ para ‘BB’ de 16 instituições financeiras brasileiras e suas subsidiárias.

Fitch Afirma Ratings ‘BB’/’AAA(bra)’ do Estado de Alagoas; Perspectiva Estável(Fitch). Os IDRs e a Perspectiva Estável do Estado de Alagoas são sustentados pelo rating soberano brasileiro (Brasil, IDRs de Longo Prazo ‘BB’/Perspectiva Estável), pois o governo federal é o seu credor mais relevante. A dívida junto ao governo federal corresponde a cerca de 62% da dívida direta do estado.

Moody’s confirms Minas Gerais’ B2 issuer ratings, downgrades its BCA to caa2, with a stable outlook(Moody’s). The downgrade of the BCA to caa2 reflects Moody’s view that Minas Gerais’ ability to support its debt, absent federal support, continues to pose a significant credit risk notwithstanding recent improvements in fiscal outcomes. The state has received debt service support from Government of Brazil (Brazil, Ba2 stable) in various degrees since 2018 and the federal government has assumed the entirety of the state’s debt service since 2020.

Ratings da Cidade de Niterói elevados para ‘BB’ na escala global após ação similar nos ratings do Brasil; perspectiva estável(S&P Global). A perspectiva do rating é estável refletindo nossa expectativa de que Niterói continuaráreportando sólidos resultados fiscais enquanto mantém consideráveis reservas de liquidez e de dívida, em função de suas políticas fiscais prudentes.

Fitch Rebaixa Rating da Aeris para ‘A(bra)’; Perspectiva Negativa(Fitch). O rebaixamento reflete incertezas da Fitch sobre a capacidade da Aeris para fortalecer sua carteira de contratos (backlog) de produção e venda de pás de rotores para aerogeradores, de forma a tornar sua performance operacional e financeira mais robusta e previsível.

Fitch Afirma Ratings ‘AAA(bra)’ da Hapvida; Perspectiva Revisada Para Negativa(Fitch). A revisão da Perspectiva para Negativa reflete uma recuperação mais lenta que a prevista das margens operacionais da Hapvida nos últimos dois anos, pressionada pela combinação de um ambiente operacional mais desafiador após a pandemia e com o processo de integração dos ativos da Notre Dame Intermédica Participações S.A. (NDI).

Ratings ‘brAAA/brA-1+’ da Eletrobras reafirmados; perspectiva permanece estável(S&P Global). A perspectiva estável incorpora nossa expectativa de que a empresa continuará sedesalavancando por meio de um elevado EBITDA e iniciativas de gestão de passivos para reduzir as despesas de juros. Dessa forma, projetamos dívida ajustada sobre EBITDA decerca de 5,0x e geração interna de caixa (FFO – funds from operations) sobre dívidaajustada de cerca de 10% em 2024.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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AERIS IND. E COM. DE EQUIP. GERACAO DE ENERGIA S/A – Aquisição Facultativa de Debêntures da 2ª Emissão pela Companhia.

VALID SOLUÇÕES S.A. – Pagamento de juros/remuneração

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Alterações conforme Ata da Assembleia dos Debenturistas

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – 2º aditamento a escritura de emissão da 1ª emissão de debêntures

FATO RELEVANTE

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WILSON SONS S.A – Plano de Retenção e Não Competição

KLABIN S.A. – Projeções

KLABIN S.A. – Projeto Caetê

CCR S.A. – 9º Termo Aditivo VLT Carioca

WILSON SONS S.A. – Plano de Retenção e Não Competição

SENIOR SISTEMAS S.A – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

VIBRA ENERGIA S.A. – Novo pagamento de Juros sobre o Capital Próprio

VENTOS DO SUL ENERGIA S/A – Acordo ou Contrato de Transferência do Controle Acionário

LOCALIZA RENT A CAR S.A. – Aumento de Capital Privado e Juros sobre o Capital Próprio

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – 2º aditamento a escritura de emissão da 1ª emissão de debêntures

EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO – Edital OPA

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Alterações conforme Ata da Assembleia dos Debenturistas

ALMACENES EXITO S.A. – AQUISIÇÃO E ALIENAÇÃO DE TÍTULOS

ALMACENES EXITO S.A. – O CONSELHO DE ADMINISTRAÇÃO DA ALMACENES ÉXITO S.A. ASSUME POSIÇÃO NEUTRA EM RELAÇÃO À OFERTA PÚBLICA DE AQUISIÇÃO

FERROVIA CENTRO-ATLANTICA S.A.- Cancelamento Assembleia Geral Extraordinária

EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO – Aprovação de Juros sobre Capital Próprio

CIA FERRO LIGAS DA BAHIA – FERBASA – Desdobramento de ações

MONTEIRO ARANHA S.A. – Celebração, Alteração ou Rescisão de Acordo de Acionistas

DORI ALIMENTOS S.A. – Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

OI S.A. – Aditamento do DIP

Quarta-feira, 20 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Powell’s Pivot Sows Confusion Over When and How Fast Fed Will Cut(The Wall Street Journal). Some officials have tried to keep their options open by leaning back against expectations of a March rate cut.

Por que a mudança no discurso de Powell é uma aposta com grandes riscos(Bloomberg Línea). Postura dovish do banco central aumenta a possibilidade de superaquecimento e inflação persistente, que poderiam minar a credibilidade do Federal Reserve e exigir um novo aperto monetário.

UK inflation slide fuels rate cut bets and jolts markets(CNBC). Economists polled by Reuters had expected a decline in the headline consumer price index to 4.4%, after the 4.6% annual reading of October surprised to the downside by dropping to a two-year low.

Da manobra estratégica na Telefónica aos riscos no Mar Vermelho: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). Além de notícias empresariais, os investidores avaliam a possibilidade de que o redirecionamento de embarcações no Mar Vermelho ameace a provisão de combustíveis e também os preços.

MERCADO DOMÉSTICO

S&P eleva rating do Brasil após reforma tributária e contribui para queda do dólar (Valor). A agência de classificação de risco S&P elevou ontem a nota de crédito do Brasil de ‘BB-‘ para ‘BB’, com perspectiva estável, decisão que teve a aprovação da reforma tributária como fator determinante. Em comunicado, a S&P exaltou pontos positivos da mudança do sistema de impostos. Embora tenha uma implementação gradual, a reforma, na visão da agência, deve se traduzir em ganhos de produtividade no longo prazo, além de ampliar um “histórico de pragmatismo político”.

Cenário externo está ficando mais favorável ao Brasil, mas não é 1ª vez que isso acontece, diz S&P(Valor). O diretor sênior e gerente analítico de ratings soberanos para América Latina da S&P, Sebastian Briozzo, disse que o cenário externo está se tornando mais favorável para o Brasil, não só economicamente, mas também politicamente. Segundo ele, esse é um dos fatores que contribuíram para a elevação da nota soberana pela agência. Ainda assim, ele lembrou que não é a primeira vez que isso acontece.

Projeção indica nova queda da arrecadação federal em novembro(Valor). Para novembro a XP Investimentos calcula recuo de 0,3% na arrecadação, com base em levantamento do portal Siga Brasil, do Senado Federal. “Temos um número mais fraco em novembro, apesar das medidas de arrecadação adotadas pelo governo federal”, argumenta Tiago Sbardelotto, economista da XP.

Taxa de juros real basicamente caiu igual à Selic, diz Campos Neto(Valor). “A taxa de juros real é bastante alta, mas tem caído de maneira proporcional à taxa nominal”, disse. “Vemos isso no crédito.” Ele também afirmou que, em relação à média histórica, os juros reais “estão bem mais baixos”.

Orçamento: Congresso aprova LDO para 2024 com R$ 48 bilhões em emendas parlamentares e meta fiscal zero(O Globo). Proposta traz diretrizes para orçamento de 2024. Trecho possibilita flexibilização do auxílio-moradia para diretores de estatais.

Estados desistem de elevar alíquota de ICMS(Valor). ES e RS recuam da decisão conjunta adotada em novembro e SP diz que não vai enviar proposta ao Legislativo.

Análise: Copom mostra conforto com ritmo de corte de 0,5 ponto por reunião(Valor). Por meio da ata divulgada nesta terça-feira, o comitê confirmou que sua visão não mudou depois da queda recente da inflação e de sinais de que os juros nos Estados Unidos podem cair em 2024.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Credores aprovam plano de recuperação da Americanas(Valor). Os credores da Americanas aprovaram o plano de recuperação judicial em assembleia geral realizada nesta terça-feira (19), com 91,14% dos votos sendo favoráveis ao plano. Em valor de dívida, 97,19% dos votos apoiaram a proposta oferecida.

Justiça de SP decide a favor do Santander em processo de recuperação da Light(Valor). Em recuperação judicial, empresa pode entrar com recurso para suspender a deliberação no prazo de 15 dias a contar da data da decisão; processo corre em segredo de Justiça.

BTP renova contrato em Santos e assume investir R$ 1,9 bilhão(Valor). Operadora controlada por Maersk e MSC planeja ampliar capacidade do terminal em 40% nos próximos 4 anos.

Enjoei compra 25% de brechó infantil e terá lojas físicas(Valor). Aquisição é por 25% de participação acionária do brechó infantil, que poderá se converter em controle total a partir de 2028.

Fundo da XP faz a sexta aquisição em reprodução assistida(Pipeline). O segundo fundo de private equity da XP, comandado por Chu Kong, acaba de fechar a compra de mais uma clínica de reprodução assistida. A Vida Bem Vinda é a sexta marca a compor a plataforma Fertgroup, holding criada pela gestora no início do ano e que tem os médicos fundadores das redes como acionistas minoritários.

Itaú e Bradesco crescem com migração de fortunas da América Latina para Miami(Bloomberg Línea). Turbulências regionais e busca por rendimentos superiores aos de seus países de origem têm contribuído para fuga de patrimônio de latinos para os EUA.

Venda da Amil está perto de ser concluída(Valor). Negócio avaliado entre R$ 10 bilhões e R$ 15 bilhões tem entre os interessados os empresários José Seripieri Júnior e Nelson Tanure, além da gestora Bain Capital, segundo fontes.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

S&P Global eleva rating soberano do Brasil para ‘BB’; Perspectiva Estável

Fitch rebaixa Braskem para ‘BB+’; Rating em Observação Negativa

Análise (Crédito): BRK Ambiental

Selic cai para 11,75% ao ano: como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

Moody’s rebaixa Braskem para ‘Ba2’; Perspectiva alterada para Negativa

AÇÕES DE RATING

Brazil Long-Term Ratings Upgraded To ‘BB’ From ‘BB-‘ Following Tax Reform Approval; Outlook Stable(S&P Global). Our stable outlook reflects our expectation that the country will make slow progress in addressing fiscal imbalances and still weak economic prospects, balanced by a strong external position and monetary policy that is helping to re-anchor inflation expectations.

Moody’s Local afirma ratings ‘AAA.br’ da Sanepar e atribui rating ‘AAA.br’ à sua 14ª emissão de debêntures(Moody’s Local). A afirmação dos ratings da Sanepar reflete sua demanda resiliente, com geração de caixa estável e previsível e sua área de concessão economicamente atraente. O perfil de crédito da Companhia se beneficia de contratos de concessão de longo prazo, sendo que, os contratos que vencem em 2048 representam cerca de 95% da receita da Companhia. Vale mencionar que essa porcentagem inclui a receita do município de Maringá, cujo prazo do contrato ainda não foi uniformizado. O rating incorpora o desempenho operacional solido com índice de cobertura de água e esgoto mais elevados, frente aos pares nacionais, e o índice de perdas abaixo da média nacional.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR – Instrumento Particular de Escritura da 14ª Emissão de Debêntures

VOTORANTIM CIMENTOS S.A. – Aditamento da Escritura de Emissão

VOTORANTIM CIMENTOS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

COSAN S.A. – Pagamento de juros/remuneração

COPEL DISTRIBUIÇÃO S.A. – Pagamento de juros/remuneração

COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A.- Pagamento de juros/remuneração

SIMPAR S.A. – Aviso aos Debenturistas da 6ª Emissão de Debêntures Simples

FATO RELEVANTE

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SANTOS BRASIL PARTICIPACOES S.A. – Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

ENJOEI S.A. – Aquisição de participação representativa de 25% do capital social da Cresci e Perdi Franchising Ltda e da Cresci e Perdi Suprimentos Ltda.

VIBRA ENERGIA S.A. – Novo pagamento de Juros sobre o Capital Próprio

AMERICANAS S.A – Aprovação do Plano de Recuperação Judicial

INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – UPI IPM IOG – decisão judicial exarada em 19.12.2023

CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR – Aprovação, pelo CA, dos termos e condições da 14ª emissão de debêntures

MAESTRO LOCADORA DE VEICULOS S.A. – Aprovação da 1ª emissão de Certificado de Recebíveis do Agronegócio (CRA)

EUCATEX S.A. INDUSTRIA E COMERCIO – Deferimento OPA

MAESTRO LOCADORA DE VEICULOS S.A. – Extensão do prazo de Free Float

ALPHAVILLE S.A. – Assinatura de Contrato de Investimento e Aumento de Capital Privado

AMERICANAS S.A – Adiamento da Divulgação das Demonstrações Financeiras

ETERNIT S.A. – Pagamento de Juros Sobre o Capital Próprio – 4T23

BANESTES S.A. – BCO EST ESPIRITO SANTO – Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

CHINA THREE GORGES BRASIL ENERGIA S.A. – Conclusão da operação de venda das ações de emissão da Dom Inocêncio Energias Renováveis S.A.

EMPREENDIMENTOS PAGUE MENOS S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

BANESTES S.A. – BCO EST ESPIRITO SANTO – Sanção da Lei e Contratação de Assessor

KORA SAÚDE PARTICIPAÇÕES S.A. – Otimização da estrutura de capital

EMBPAR PARTICIPACOES S.A. – Redução de Capital – Fato Relevante Fechamento

MULTILASER INDUSTRIAL S.A. – Renúncia de cargo do Conselho de Administração

Terça-feira, 19 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Membros do Fed reagem a otimismo do mercado e negam corte no juro em breve(Bloomberg Línea). Em entrevista, Loretta Mester afirma que discussão deve primeiro envolver por quanto tempo manter os juros dos Estados Unidos em níveis restritivos para garantir inflação baixa.

Fed Official Says Rate Cuts Could Be Needed Next Year to Prevent Overtightening(The Wall Street Journal). Central bank must make sure ‘we don’t give people price stability but take away jobs,’ says San Francisco Fed president.

Bank of Japan sticks to ultra-easy policy amid ‘extremely high’ uncertainties; yen tumbles(CNBC). The Bank of Japan decided unanimously on Tuesday that it would keep interest rates at -0.1%, while also sticking to its yield curve policy that references the 1% upper bound for 10-year Japanese government bonds as its limit.

Membros do FMI aprovam alta de 50% em recursos para empréstimos, sem alteração acionária(Folha de São Paulo). O órgão dirigente do Fundo Monetário Internacional aprovou um aumento de 50% nos recursos das quotas, a ser suportado pelos países membros proporcionalmente a sua atual participação na instituição, elevando as quotas totais para US$ 960 bilhões (R$ 4,74 bilhões), informou o FMI nesta segunda-feira (18).

MERCADO DOMÉSTICO

Em alta, emprego verde tem desafios à frente(Valor). Retrocesso em leis ambientais e restrições fiscais são algumas das dificuldades para avanço mais acelerado.

Sem reformas, dívida pública poderia atingir 100% do PIB em 2037, diz OCDE(Valor). O cenário base, que projeta que a dívida alcançará 90% em 2047, pressupõe que o novo arcabouço fiscal e a reforma tributária sobre o consumo “aumentarão o crescimento potencial da economia em aproximadamente 0,5 ponto percentual”.

Desafio do Brasil será implementar arcabouço fiscal e cumprir metas, diz OCDE(Valor). Chefe da Divisão de Estudos de Países da Organização, Jens Arnold disse que o arcabouço dará “mais certeza para os agentes econômicos” e “previsibilidade para a política fiscal”.

Congresso convoca sessão para votar Lei de Diretrizes Orçamentárias nesta terça-feira(Estadão). O plenário do Congresso Nacional, que reúne todos os deputados e senadores, votará nesta terça-feira, 19, a Lei de Diretrizes Orçamentárias (LDO) de 2024. A sessão deliberativa está marcada para às 12h. Esta é a última semana antes do recesso parlamentar, e o Legislativo corre para fazer as últimas votações do ano.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

3Tentos e Caramuru Alimentos se juntam em joint venture no Pará(Globo Rural). A operação vai exigir R$ 400 milhões em investimentos em cinco anos, divididos igualmente por cada sócio. A expectativa é que movimente 2 milhões de toneladas de grãos e farelos ao ano a partir de 2026 e até 5 milhões de toneladas a 2028.

Telefônica Brasil e Auren Energia formam joint-venture focada em energia renovável(Valor). Os serviços dessa joint-venture estarão disponíveis para clientes do setor empresarial ligados à rede de alta tensão com demanda inferior a 500 kilo-watts (kW).

BrasilAgro colhe boa safra de cana apesar de desafios do El Niño(Globo Rural). A BrasilAgro terminou a colheita da safra 2023/24 de cana-de-açúcar nos Estados do Maranhão, Mato Grosso e Goiás e também na Bolívia, no começo de dezembro. A empresa estima uma produção de 2,1 milhões de toneladas.

Bradesco talvez tenha sido um pouco mais otimista que os demais, diz Noronha(Valor). O CEO comentou que no próximo ano deve haver uma janela para emissões de ações, após a “seca” de 2023, mas não quis prever quando isso acontecerá. “O primeiro trimestre deve ser o mais fraco do ano, depois a economia deve ir melhorando trimestre a trimestre”, comentou.

Azul, Gol e Latam definem lotes de passagens com limite máximo de preço para 2024(Valor). As três companhias se comprometeram a estabelecer um número de bilhetes por ano a serem submetidos a um valor máximo, uma espécie de preço-teto.

Com dívidas de R$ 50 bi, Americanas tenta hoje aprovar plano de recuperação em assembleia de credores(O Globo). Dívida de bancos, debenturistas, bondholders e fornecedores soma um total de R$ 49,9 bilhões.

Cenário para minério de ferro em 2024 é favorável para empresas produtoras(InfoMoney). O cenário previsto para 2024, avaliam especialistas, indica bons resultados para Vale e CSN Mineração e também para Usiminas, que exporta um bom excedente de sua produção. E é também favorável a outras empresas no país, caso de Anglo American, J&F Mineração, Cedro e as de menor tamanho, chamadas de independentes.

Desmatamento foi crescente em projeto de carbono da Petrobras, e análise cita créditos irreais(Folha de São Paulo). Empresa anunciou gasolina de carbono neutro com créditos de área na Amazônia onde o desmate aumentou; estatal não comenta.

O que esperar do mercado imobiliário em 2024? Veja expectativas do setor(Estadão). Visão é de um ambiente econômico saudável com juros em queda, inflação controlada, desemprego baixo e crescimento do PIB; novas regras do Minha Casa, Minha Vida reaqueceram segmento popular.

Em meio a recuperação judicial, Light elege Alexandre Nogueira como novo diretor-presidente (Valor). O executivo assume em 31 de dezembro, dia da saída de seu antecessor, Octávio Pereira Lopes, para o cumprimento do prazo remanescente do mandato, com encerramento em 31 de agosto de 2024.

Conselho da Localiza aprova emissão de R$ 700 milhões em debêntures (Valor). O conselho de administração da Localiza aprovou a emissão de R$ 700 milhões em debêntures. Os recursos serão usados para recomposição do caixa, conforme documentos enviados nesta segunda-feira à Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Fitch rebaixa Braskem para ‘BB+’; Rating em Observação Negativa

Análise (Crédito): BRK Ambiental

Selic cai para 11,75% ao ano: como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

Moody’s rebaixa Braskem para ‘Ba2’; Perspectiva alterada para Negativa

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Rating ‘AA-(bra)’ da Jalles Machado; Perspectiva Estável(Fitch). O rating incorpora o forte modelo de negócios da companhia no volátil setor brasileiro de açúcar e etanol, caracterizado por uma carteira de produtos de alto valor agregado, baixo custo-caixa de produção e incentivos fiscais. A elevada produtividade agrícola e a forte participação de açúcar orgânico no mix de negócios apoiam a rentabilidade da Jalles Machado, que é acima da média do mercado.

Fitch Eleva Rating Nacional de Longo Prazo do Banco Alfa Para ‘AA+(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). A elevação do Rating Nacional de Longo Prazo do Alfa reflete a análise da Fitch sobre a probabilidade de suporte do Banco Safra S.A. (Safra), com base na avaliação do perfil de crédito deste último. A aquisição do bloco de controle do Conglomerado Alfa pelo Safra, anunciada em novembro de 2022, recebeu todas as aprovações regulatórias, e a posterior liquidação da operação foi concluída em outubro de 2023.

Fitch Afirma Ratings ‘BB+’/’AAA(bra)’ da B3; Perspectiva Estável(Fitch). Os IDRs da B3 se baseiam em seu perfil de crédito individual (PCI), que se encontra um grau acima do Risco Setorial do Ambiente Operacional (RSAO), avaliado em ‘bb’, e do IDR soberano do Brasil (‘BB’/Perspectiva Estável), o que reflete o robusto perfil de negócios da empresa. A Fitch não espera que esta diferença aumente no futuro próximo.

Fitch Afirma Ratings ‘AA+(bra)’da Unipar; Perspectiva Estável(Fitch). As classificações da Unipar baseiam-se em sua liderança no mercado de cloro-soda da América do Sul e na resiliência de sua geração de caixa operacional, suportada por robusta rentabilidade mesmo em períodos de baixa do ciclo de preços de cloro, soda e PVC – seus principais produtos. Isto se deve a uma estrutura integrada, com vantagens de custo que resultam de matéria-prima barata, cogeração de energia e eficiente uso de água.

Fitch Afirma IDRs ‘BB-’ e Eleva Rating Nacional da Unidas para ‘AA(bra)’; Perspectiva Estável(Fitch). A elevação do Rating Nacional de Longo Prazo reflete a melhora do perfil de crédito da empresa no IDR ‘BB–’, devido ao fortalecimento de sua escala, da posição de negócios e da base de clientes, como resultado da combinação de negócios da Unidas e da Unidas Locadora S.A. (Unidas RaC).

Moody’s affirms BTG Pactual’s ratings, stable outlook(Moody’s). The affirmation of BTG’s ba2 BCA acknowledges its large and well-positioned investment banking and financial advisory franchise with a growing arm in the commercial and digital banking segments, a strategy that has helped to enhanced earnings diversification over the past five years.

Moody’s Local eleva ratings da Valid; perspectiva estável(Moody’s Local). A elevação dos ratings reflete a contínua trajetória positiva das métricas de créditos da Companhia diante da redução de dívida bruta e do fortalecimento da geração de caixa, o que proporciona maior flexibilidade financeira para suportar eventuais volatilidades. A ação de rating também incorpora a expectativa da Moody’s Local de que a Companhia terá uma gestão financeira prudente, com a manutenção de baixos níveis de alavancagem e adequado perfil de liquidez.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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EQUATORIAL ENERGIA S.A. – Resgate antecipado facultativo da totalidade das debêntures da 3ª emissão de debentures

ELFA MEDICAMENTOS S.A. – Instrução de Voto – Assembleia Geral de Debentures a ser realizada em 20 de dezembro de 2023 às 11h00

LOCALIZA FLEET S.A. – 13ª emissão de debêntures da Localiza Fleet S.A.

VIX LOGÍSTICA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

COSAN S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A. – Escritura 20ª Emissão de Debêntures

FATO RELEVANTE

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AMERICANAS S.A – Adesão ao Acordo de Apoio à Reestruturação, Plano de Recuperação Judicial, Investimento e Outras Avenças

LUPATECH S.A. – Contratos para Fornecimento de Cabos de Ancoragem

CIA FIACAO TECIDOS CEDRO CACHOEIRA – Emissão de Notas Comerciais Escriturais, Não Conversíveis em Ações, com Garantias Real e Fidejussória

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Plano de Investimento para o período 2024-2028

FARMÁCIA E DROGARIA NISSEI S.A. – Fato Relevante – Aumento de Capital

CPFL ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. – Redução do capital social da Companhia – AGE de 18/12/2023

CPFL GERACAO DE ENERGIA S.A. – Redução do capital social da Companhia – AGE de 18/12/2023

GRUPO CASAS BAHIA S.A. – Não declaração de vencimento antecipado da 8ª Emissão de Debêntures e dos CRI.

METALFRIO SOLUTIONS S.A. – Aprovação aumento de capital – AGE 18 de dezembro de 2023

QUALITY SOFTWARE S.A. – Extensão de prazo de listagem

BCO PINE S.A. – OFERTA PÚBLICA DE LETRA FINANCEIRA SUBORDINADA

LIGHT S.A. – Conclusão do Período de Transição

CIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO – Registro de OPA Unificada por Alienação de Controle e Voluntária

AMERICANAS S.A – Adesão ao PSA e deliberação do CADM acerca de cláusula do PRJ

Segunda-feira, 18 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Fed’s John Williams says the central bank isn’t ‘really talking about rate cuts right now’(CNBC). “We’re very focused on the question in front of us, which as chair Powell said… is, have we gotten monetary policy to sufficiently restrictive stance in order to ensure the inflation comes back down to 2%? That’s the question in front of us.” he said on CNBC’s “Squawk Box.”.

Eurozone Economic Activity Weakens for Seventh-Straight Month, PMIs Show(The Wall Street Journal). Economic activity in the eurozone contracted in December for the seventh month in a row, at a stronger pace than in November, amid weakening demand and a gloomy economic outlook, data from a purchasing managers’ survey showed Friday.

China’s Economy Shows Signs of Losing Further Momentum(The Wall Street Journal). China’s economic recovery showed signs of losing further momentum as investment and consumer spending expanded slower than expected last month, fueling calls for policy makers to do more to support growth.

Bankruptcies soar as high rates and end of Covid aid hit businesses hard(Financial Times). Corporate bankruptcies are increasing at double-digit rates in most advanced economies as borrowing costs rise and governments unwind pandemic-era measures to support business worth trillions of dollars.

MERCADO DOMÉSTICO

Reforma tributária ficou longe da ideal, mas é avanço e deve aumentar produtividade, dizem economistas(Valor). A reforma tributária, aprovada definitivamente pelo Congresso Nacional nesta última sexta-feira, ficou longe da ideal mas representa um avanço em relação ao sistema tributário atual e tem potencial para aumentar a produtividade e o Produto Interno Bruto (PIB) do Brasil, segundo economistas ouvidos pelo Valor.

Garantia da União para empréstimos pode subir em 2024(Valor). Planejamento já articula com Fazenda aumento do limite para financiamento de projetos junto a organismos multilaterais e bilaterais.

No maior produtor de soja do Brasil, nove cidades têm “perigo elevado” de quebra na produção(Globo Rural). O clima continua adverso para as lavouras de soja em Mato Grosso, maior produtor nacional do grão. Chuvas abaixo do ideal, combinadas com calor excessivo, têm resultado em projeções cada vez menores para o rendimento da safra 2023/24.

Entenda como a importação de biodiesel do Brasil afetaria cadeia da soja(Globo Rural). Estudo do Cepea mostra que PIB do segmento deixaria de ganhar R$ 121 bilhões nos próximos anos com a aquisição do biodiesel estrangeiro.

Impulso ao crédito: corte dos juros já chega às famílias e favorece consumo em 2024(O Globo). Com taxa ao consumidor no menor patamar desde setembro de 2022 e queda no endividamento das famílias, parte da indústria espera avanço em vendas.

Emissões e captações de FIDCs encolhem (Valor). Para gestoras especializadas, melhora pode vir em 2024 com corte de juros e entrada no varejo.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Safra recua e adere ao plano de recuperação judicial da Americanas(Valor). Empresa, agora, conta com apoio de nove instituições financeiras – o que perfila 53% dos bancos, sem considerar nesse cálculo os debenturistas.

Hapvida vai emitir R$ 1 bilhão em debêntures para reperfilar dívidas(Valor). Títulos terão prazo de sete anos e remuneração equivalente a DI com acréscimo de 1,75% ao ano, segundo comunicado divulgado pela companhia.

Samarco conclui reestruturação de dívida e retoma Ebitda pré-desastre(Pipeline). Oito anos depois do maior desastre ambiental do país, a Samarco concluiu a reestruturação de seu passivo para retomar o foco total à operação. Mineradora controlada pela Vale e BHP e em recuperação judicial, a empresa emitiu no início de dezembro US$ 4 bilhões em títulos no exterior com vencimento em 2031, trocando a dívida antiga composta por bonds que venciam em 2022, 2023 e 2024.

Por que a Eletrobras ficou apagada no maior leilão de transmissão de energia do país(Pipeline). “A Eletrobras tem uma TIR real média, que é o retorno interno mais inflação, de 14%, então é difícil ela achar investimentos acima disso. Com esse desconto de 40%, ela ganha mais com os investimentos em reforços e melhorias nas próprias linhas de transmissão e com recompra de ações”, afirma um analista especializado.

Mercado imobiliário deve ficar estável ou ter pequena expansão em 2024(InfoMoney). Setor vê ambiente econômico saudável, com juros em queda, inflação controlada, desemprego baixo e crescimento do PIB favorecendo as vendas.

Fleury ganha 100 mil novos pacientes na telemedicina em parceria estratégica com ‘healthtech’(InfoMoney). Movimento ocorre dentro de Novos Elos, considerado pilar estratégico de diversificação, com maior potencial de crescimento do grupo.

Alphaville fará aumento de capital de até R$ 1,2 bi(Valor). Os valores obtidos por meio de conversões de debêntures e aportes financeiros serão utilizados para reforçar o caixa da empresa e reduzir seu endividamento.

Azul faz 15 anos, anuncia compra de aviões e critica preço dos combustíveis(InfoMoney). A Azul anunciou nesta sexta-feira (15) a compra de mais sete aeronaves Airbus A330neo, para ampliar seus voos internacionais, no evento de comemoração dos seus 15 anos. Os executivos também reiteraram a expectativa de receber mais 19 aviões em 2024, para poder ampliar a demanda, apesar dos reiterados atrasos das fabricantes.

Omni se reestrutura e prevê voltar ao lucro em 2024 (Valor). Quase nove meses após assumir o comando do grupo Omni – conhecido principalmente pela sua financeira, que atua com veículos usados -, Heverton Peixoto promoveu uma forte reestruturação na companhia. Fechou diversas unidades de negócio, incluindo cartão de crédito, e está focando em rentabilidade para que o grupo volte a dar lucro em 2024, após dois anos no vermelho. O plano é botar a casa em ordem e encontrar um sócio-estratégico.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Fitch rebaixa Braskem para ‘BB+’; Rating em Observação Negativa

Análise (Crédito): BRK Ambiental

Selic cai para 11,75% ao ano: como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

Moody’s rebaixa Braskem para ‘Ba2’; Perspectiva alterada para Negativa

Selic cai para 11,75% ao ano: como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

AÇÕES DE RATING

S&P Global Ratings atribui ratings ‘brBBB’ à Enauta Participações S.A. e ‘brBBB+’ às suas debêntures senior secured; perspectiva estável(S&P Global). A perspectiva estável reflete nossa visão de que a Enauta continuará trabalhando na transição para o Sistema Definitivo nos próximos meses, aumentando a capacidade de produção e a geração de caixa. Com isso, projetamos redução da alavancagem, com dívida bruta sobre EBITDA em torno de 2,5x até o final de 2024.

Fitch Afirma Rating ‘A(bra)’ da Lar; Perspectiva Revisada para Negativa(Fitch). A Perspectiva Negativa reflete os desafios que a Lar enfrenta para fortalecer, de forma sustentável, sua posição de liquidez, tornando-a mais consistente com o rating e adequado ao volátil setor de atuação. A empresa deve continuar enfrentando um ciclo de baixa dos preços dos grãos e da carne de frango, com pressão na geração de caixa operacional, rentabilidade e alavancagem financeira em 2024.

Fitch Afirma Rating ‘BBB(bra)’ da Veste; Perspectiva Estável(Fitch). A Perspectiva Estável incorpora a expectativa de que a Veste manterá adequada performance operacional após readequar sua estratégia corporativa, com margens próximas ao patamar pré-pandemia e moderada alavancagem financeira ajustada.

Fitch Remove Observação Negativa e Afirma Rating ‘BB+(bra)’ da Casan; Perspectiva Estável(Fitch). A retirada da Observação Negativa reflete a menor pressão sobre a liquidez após a Casan captar BRL780 milhões em debêntures, destinados a reforço de caixa, liquidação antecipada de dívidas e financiamento de investimentos.

Fitch Affirms Brazil at ‘BB’; Outlook Stable(Fitch). The main topics taken into account for this statement were: Stable Outlook, Broad Policy Pragmatism, Fiscal Deterioration in 2023, Uncertain Consolidation Prospects, High and Rising Debt, Cooler but Steady Growth, Upside to Low Trend Growth, Well-Behaved Inflation, Record Trade Surplus and ESG.

Moody’s assigns Ba3 rating to Acelen and affirms MC Brazil’s Ba3 rating, negative outlook(Moody’s). The rating remains constrained by Acelen’s significant exposure to merchant risk, volatility in crack spreads and low visibility into the future offtake profile and fuel prices, leading to reduced predictability of future cash flows. It is also limited by the execution risk related to its capex plan and the achievement of targeted efficiency savings, and by its concentration in a single asset.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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CIA ENERGETICA DO CEARA – COELCE – Pagamento de Amortização e Juros da 2ª Série da 5ª Emissão de Debêntures

CIA ENERGETICA DO CEARA – COELCE – Pagamento de Juros da 2ª Série da 6ª Emissão de Debêntures

FERREIRA GOMES ENERGIA S.A.- Amortização; Pagamento de juros/remuneração

RODOVIAS DAS COLINAS S.A. – Pagamento de Juros e Amortização

CONCESSIONARIA DA RODOVIA MG-050 S.A. – Pagamento de Juros e Amortização

CONCESSIONARIA DA RODOVIA MG-050 S.A – Pagamento de Juros e Amortização

MILLS LOCAÇÃO, SERVIÇOS E LOGÍSTICA S.A – Pagamento de juros/remuneração

TRAVESSIA SECURITIZADORA DE CRÉDITOS FINANCEIROS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

PBG S/A – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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ALPHAVILLE S.A. – Assinatura de Contrato de Investimento e Aumento de Capital Privado

UNIDAS LOCADORA S.A. – 14ª (décima quarta) emissão de debêntures simples

UNIDAS LOCAÇÕES E SERVIÇOS S/A – 14ª (décima quarta) emissão de debêntures simples

PACAEMBU CONSTRUTORA S.A. – Aumento do capital social da Companhia, mediante a capitalização do saldo da reserva estatutária de lucros e de parte do saldo de lucros de 9M2023

OI S.A. – Rescisão de Formador de Mercado

BB SEGURIDADE PARTICIPAÇÕES S.A. – Lucro ou Prejuízo e Atribuição de Proventos em Dinheiro

MARCOPOLO S.A. – Pagamento de JCP imputados aos dividendos

ALUPAR INVESTIMENTO S/A – Vitória do Lote 2 do Leilão Aneel 02/23

CIA PARTICIPACOES ALIANCA DA BAHIA – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

CIA SEGUROS ALIANCA DA BAHIA – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

AMERICANAS S.A – Adesão ao Acordo de Apoio à Reestruturação, Plano de Recuperação Judicial, Investimento e Outras Avenças

INFRACOMMERCE CXAAS S.A. – Fixação do preço de emissão das ações da Companhia

INEPAR S.A. INDUSTRIA E CONSTRUCOES – Petição da Euroinvest apresentando prova de fundo para aquisição das UPIs IPM IOG

Sexta-feira, 15 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

European Central Bank holds rates and trims its inflation forecast(CNBC). The European Central Bank held interest rates steady for the second meeting in a row, as it revised its growth forecasts lower and announced plans to shrink its balance sheet.

Markets Cheer Fed Outlook, but the Rally Complicates It(The Wall Street Journal). The central bank’s forecasts spur hopes for coming interest-rate cuts.

China’s industrial production and retail sales jump(Financial Times). Industrial output and retail sales rose in China last month, but the increase from a low base failed to dispel doubts about prospects for growth in the world’s second-biggest economy.

Governo de Milei na Argentina prepara pacote para ‘desregulamentar’ economia(Valor). Diante da falta de apoio no Congresso, o governo de Milei utilizará Decreto de Necessidade e Urgência (DNU) para evitar que as medidas necessitem de aprovação no Congresso.

MERCADO DOMÉSTICO

BlackRock vê Brasil entre favoritos em renda fixa de emergentes(Valor). Gestora vem aumentando exposição a classe de ativos e diz que juros reais brasileiros estão atrativos na comparação com pares.

Taxa de Treasuries cai abaixo de 4% pela 1ª vez desde agosto(Valor). Bancos passaram a projetar cortes de juros nos EUA já no início de 2024 após sinais mais brandos do Fed, o que ajudou a retirar prêmios da curva e fez o rendimento do título de dez anos ceder a 3,910%.

Fed mais brando dispara revisões para Selic(Valor). Melhora externa faz mercado reduzir estimativas para juros locais no fim do ciclo.

Fluxo cambial registra saída líquida de US$ 775 milhões na semana(Valor). Conta financeira foi responsável pela saída de US$ 1,265 bilhão no período, enquanto a conta comercial anotou entrada de US$ 490 milhões.

Congresso derruba veto de Lula e desoneração da folha de 17 setores será prorrogada até 2027(O Globo). Entidades empresariais e sindicatos ressaltam que a desoneração é importante para a geração e manutenção de emprego e renda.

Exportações do agronegócio batem recorde em novembro com US$ 13,48 bilhões(Globo Rural). As exportações brasileiras do agronegócio somaram US$ 13,48 bilhões em novembro deste ano, segundo o Ministério da Agricultura. O valor é 8,27% superior ao registrado em igual período do ano passado e representou um recorde mensal.

Desembolso do crédito rural chega a R$ 217 bilhões em cinco meses do atual Plano Safra(Globo Rural). O Ministério da Agricultura e Pecuária (Mapa) informou, nesta quinta-feira (14/12, que o desembolso do crédito rural nos cinco primeiros meses do Plano Safra 2023/2024 chegou a R$ 217 bilhões, um aumento de 15% em relação a igual período da safra passada.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Bancos se preocupam com nova redução de teto do consignado(Valor). Os bancos estão tentando sensibilizar o presidente Luiz Inácio Lula da Silva para que não haja novas reduções no teto de juros que pode ser cobrado no empréstimo consignado a beneficiários do Instituto Nacional do Seguro Social (INSS).

Desvalorização cambial na Argentina pode diminuir lucro do BB em 5%, diz Goldman Sachs(Valor). O BB tem uma fatia de 80% no Banco da Patagônia e com a desvalorização de 50% do peso argentino, o lucro do Patagônia seria reduzido em cerca de 5%, calcula o Goldman Sachs.

Aneel realiza maior leilão de transmissão já feito no Brasil com R$ 21,7 bi em investimentos(Valor). As empresas que arrematarem as concessões ficarão responsáveis por construir, operar e manter as linhas, com um total de 4.471 quilômetros e subestações com capacidade de transformação de 9.840 MVA

DIRETOR DA CSN ESPERA AUMENTO DE 10% NAS VENDAS NO PRÓXIMO ANO(Broadcast). A previsão do executivo é que a China venha a reduzir o interesse em exportar aço em 2024.

LATAM ESTIMA ALTA DE 7% A 9% DA DEMANDA NO MERCADO DOMÉSTICO BRASILEIRO EM 2024(Broadcast). Para o Grupo Latam como um todo, o crescimento estimado é de 12% a 14% na operação de passageiros, superando os níveis de 2019 no primeiro trimestre do ano que vem.

Abra, controladora das aéreas Gol e Avianca, tenta avançar em renegociação de dívida(Valor). Reestruturação de R$ 20,2 bilhões é assessorada por Seabury Capital, Skyworks e Rothschild.

Unigel, gigante dos fertilizantes, consegue 60 dias de proteção judicial contra credores(O Globo). Em dificuldades financeiras, a companhia teve seu primeiro pedido negado na segunda-feira, mas recorreu e conseguiu, nesta quinta-feira, a concessão da tutela de urgência pela 2ª Vara de Falências e Recuperações Judiciais do Tribunal de Justiça de São Paulo (TJ-SP).

Juiz de Nova York nega pedido de credores externos da Americanas(Bloomberg Línea). Sablon Partners, que detém títulos de dívida externa da varejista, disse querer entender mais sobre a fraude para poder votar na assembleia de credores no dia 19 de dezembro.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Moody’s rebaixa Braskem para ‘Ba2’; Perspectiva alterada para Negativa

Análise (Crédito): MRV&CO.

Guia de Rating – Em PDF e Excel

Selic cai para 11,75% ao ano: como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

AÇÕES DE RATING

Fitch Rebaixa IDRs da Braskem para ‘BB+’ Devido a Maior Risco de ESG; Ratings em Observação Negativa(Fitch). O rebaixamento e a Observação Negativa dos ratings refletem os crescentes riscos ambientais e as novas reivindicações, de BRL1 bilhão (USD200 milhões), associadas ao potencial colapso de uma mina de sal no contexto do evento geológico em Alagoas, que podem impactar negativamente o perfil do fluxo de caixa da empresa.

Moody’s Local atribui AA-.br à POUPEX; perspectiva estável(Moody’s Local). O rating atribuído à POUPEX reflete o seu consolidado modelo de negócios com foco exclusivo no crédito imobiliário, com linhas de financiamento habitacional, home equity e financiamento de material de construção, e forte presença em captação de depósitos de poupança.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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CTEEP – CIA TRANSMISSÃO ENERGIA ELÉTRICA PAULISTA – Pagamento de juros/remuneração

CONC DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S.A – Amortização

CONC DO AEROPORTO INTERNACIONAL DE GUARULHOS S.A – Pagamento de juros/remuneração

NORTE ENERGIA S.A – Aviso Debenturistas – Edital de Convocação de AGDEB

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A – Pagamento de juros/remuneração

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A – Pagamento de juros/remuneração; Amortização

SANESALTO SANEAMENTO S.A. – Pagamento de juros/remuneração

ORIGEM ENERGIA S.A – Emissão de Valores Mobiliários

CS BRASIL HOLDING E LOCACAO S.A. – Amortização

HYPERA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

MONTEIRO ARANHA S.A. – Alterar a Cláusula 4.12.1 da Escritura de Emissão; Segundo Aditamento à Escritura da Segunda Emissão de Debêntures Simples

VOTORANTIM CIMENTOS S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

VOTORANTIM CIMENTOS S.A. – Aditamento Escritura de Emissão

FATO RELEVANTE

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COSAN S.A. – Mudança de Formador de Mercado

ITAUSA S.A. – Alienação Total de Ações da XP Inc.

CIA SIDERURGICA NACIONAL – Alteração de Projeções

CSN MINERAÇÃO S.A. – Alteração de Projeções

TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S.A – Sustação definitiva dos efeitos do vencimento antecipado das debêntures e reestruturação dos termos, condições e características das Debêntures

BANCO BMG S.A. – Pagamento JCP 4T23

CRUZEIRO DO SUL EDUCACIONAL S.A. – 3º Aditamento – Acordo de Acionistas

BIOMM S.A – Assinatura novo standstilll 9º aditivo aos contratos de financiamento

GRANJA FARIA S.A. – Autorização para Negociação dos Valores Mobiliários em Mercados (Nacional ou Estrangeiro)

BBM LOGISTICA S.A. – Renegociação dos Termos da 3a Emissão de Debêntures

CIA PARANAENSE DE ENERGIA – COPEL – FR 20/23 – Desinvestimento na UEGA – Assinatura de Contrato de Compra e Venda de Ações (CCVA)

COPEL GERAÇÃO E TRANSMISSÃO S.A. – FR 04/23 – Desinvestimento na UEGA – Assinatura de Contrato de Compra e Venda de Ações (CCVA)

Quinta-feira, 14 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Stocks and bonds surge as Jay Powell’s comments fuel bets on rate cuts(Financial Times). Global stocks climbed towards multiyear highs while bond yields tumbled on Thursday as traders raised their bets that central banks would begin an aggressive round of rate cuts next year.The sharp moves came after new forecasts from Federal Reserve officials pointed to 0.75 percentage points of cuts next year.

Fed lowers inflation forecast for 2024, seeing core PCE falling to 2.4%(CNBC). The central bank also predicted that the core personal consumption expenditures price index will decline to 2.2% by 2025 and finally reach its 2% target in 2026.

Inflação anual na Argentina supera 160% em novembro, maior patamar desde 1990(Valor). É o primeiro dado divulgado no governo do novo presidente Javier Milei, mas que reflete medidas do governo anterior.

Queda na demanda interna faz China ‘exportar deflação’(Valor). “Exportações deflacionárias” da China, uma elevada percentagem da produção global, podem aliviar pressões inflacionárias no comércio – mas também causar aumento da concorrência de preços.

MERCADO DOMÉSTICO

BC reduz a Selic em 0,50 ponto e sinaliza manter o ritmo de cortes(Bloomber Línea). No comunicado junto com a decisão, o Banco Central fala em manter o ritmo de cortes nas próximas reuniões – em 2024 – e afirma que a conjuntura atual demanda “serenidade” e “moderação” na condução da política monetária.

Economistas veem BC “incomodado” com expectativas de inflação do longo prazo desancoradas(InfoMoney). Para especialistas, manutenção da orientação futura com cortes do mesmo ritmo mostra a cautela do Copom, apesar do cenário benigno.

Não é preciso ter pressa para cortar os juros, diz Caio Megale, da XP(Valor). “Se o cenário melhorou, mas está indo como planejado, o mapa à frente está mantido. Não é preciso ter pressa para cortar os juros”, diz o economista-chefe da XP, Caio Megale.

Brasil cai para 2º lugar em ranking de juros reais com corte na Selic(Folha de São Paulo). Taxa está em 6,11%, inferior à do México e superior à da Colômbia e Chile.

Comissão aprova LDO com R$ 5 bi em investimentos de estatais no PAC fora da meta fiscal(Estadão). Projeto determina calendário para o governo empenhar recursos de emendas parlamentares; imposição do cronograma reduz o poder do Executivo e aumenta o do Legislativo.

Política monetária tem ‘gordura para queimar’, defende Haddad(Valor). Ministro diz estar confiante de que o Brasil vai se associar a ciclo de queda de juros no resto do mundo no ano que vem.

Com bonança externa, capacidade de crescimento do Brasil tende a aumentar(Valor). Força do setor exportador abre espaço para demanda interna crescer acima do PIB sem pressionar contas externas, aponta Bradesco.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Petrobras diz que fará parte da solução do afundamento de solo em Maceió (Valor). O presidente da Petrobras, Jean Paul Prates, disse nesta quarta-feira (13) que a companhia vai fazer parte da solução a ser encontrada para o afundamento do solo em bairros de Maceió causado pela exploração de sal-gema pela Braskem, da qual é sócia minoritária. É a primeira manifestação pública do executivo sobre o tema.

PetroReconcavo anuncia parada temporária de parte da produção no Rio Grande do Norte(Valor). A pausa é atribuída à impossibilidade de recebimento da produção do Ativo Industrial de Guamaré (AIG).

Setor portuário prevê 20 leilões em 2024(Valor). O setor portuário deverá ter vinte leilões em 2024, que deverão somar mais de R$ 8 bilhões de investimentos. “Nesses próximos três anos, há a possibilidade de 35 novos leilões”, afirmou o ministro de Portos e Aeroportos, Silvio Costa Filho (Republicanos), após o certame de cinco terminais, realizado ontem, na sede da B3, em São Paulo.

A guinada da Even para o alto luxo(Pipeline). Incorporadora quer se consolidar no segmento com Faena São Paulo, um projeto de superlativos.

Vivara projeta abertura de 70 a 80 novas lojas em 2024(Valor). A companhia menciona o “potencial” das marcas Vivara e Life se consolidarem na posição de liderança do mercado de joias do Brasil.

Alpargatas tira CEO da Mondelez Brasil para tentar virar o jogo(Pipeline). A dona da Havaianas vai tirar o CEO da Mondelez no Brasil, Liel Miranda, para substituir o ex-Ambev Luiz Fernando Edmond, conselheiro que assumiu interinamente a presidência desde a saída de Roberti Funari, em abril.

SouthRock só tem até fevereiro para explorar a marca Starbucks no Brasil(O Globo). Empresa ganhou 180 dias de proteção contra processos de despejo, mas a partir de fevereiro terá de usar outra marca para vender café.

TRIO DE SÓCIOS DA AMERICANAS ADIANTARÁ R$ 3,5 BI APÓS HOMOLOGAÇÃO DE RECUPERAÇÃO JUDICIAL(Broadcast). O valor é parte do aporte total de R$ 12 bilhões que os três farão na companhia com a aprovação do plano. Segundo a Americanas, esse adiantamento vai viabilizar os primeiros pagamentos.

Gol começa reestruturação por negociações de leasing de aeronaves(Estadão). Ao final do terceiro trimestre deste ano, as dívidas e juros com vencimentos de curto prazo da empresa aérea totalizavam R$ 2,9 bilhões, sendo R$ 1,8 bilhão de obrigações de leasing e R$ 1,1 bilhão em dívidas financeiras.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Moody’s rebaixa Braskem para ‘Ba2’; Perspectiva alterada para Negativa

Pré-Copom Dezembro 2023: Sem surpresas para a renda fixa

Análise (Crédito): MRV&CO.

Guia de Rating – Em PDF e Excel

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings ‘AA(bra)’ da Dasa e Mantém Perspectiva Negativa(Fitch). A manutenção da Perspectiva Negativa reflete a expectativa de que as métricas de crédito da Dasa permanecerão fracas para a categoria de rating em 2024 e de que a companhia tem importantes desafios para reduzir sua alavancagem financeira para abaixo de 4,0 vezes nos próximos trimestres.

Fitch Retira Ratings da Atento Luxco e da Atento Brasil(Fitch). As ações de rating seguem-se ao anúncio da companhia, em 27 de novembro passado, sobre a implementação de seu plano de reestruturação, com a aprovação dos credores e sanção da corte do Reino Unido, e a conversão, em ações, das notas com vencimento em 2026.

Fitch Retira Rating ‘BB(bra)’ da Brasil Bio Fuels(Fitch). No momento da retirada, o rating estava em Observação Negativa, refletindo o desafio da companhia em realizar um elevado volume de captações ainda em 2023, para fazer frente ao pagamento dos juros e à amortização do principal de sua dívida, além de conseguir os recursos para viabilizar a realização dos seus investimentos.

AVISO AOS DEBENTURISTAS, ESCRITURAS E ADITAMENTOS

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ITAUSA S.A. – Aviso aos Debenturistas da 1ª (Primeira) Série da 4ª Emissão Pública de Debêntures Simples, Não Conversíveis em Ações, da Espécie Quirografária, em 2 (Duas) Séries, da Itaúsa S.A.

EUROFARMA LABORATORIOS S.A – Emissão de Valores Mobiliários

ALGAR TELECOM S/A – Primeiro aditamento ao instrumento particular de escritura da 14a emissão de debentures.

REDE DOR SÃO LUIZ S.A. – Instrumento particular de escritura de emissão privada de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em duas séries, da 32a emissão de Rede D’Or São Luiz S.A

FATO RELEVANTE

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SLC AGRICOLA S.A. – Desdobramento de Ações e Reforma Estatutária

ITAUSA S.A. – Declaração de juros sobre o capital próprio

CIA SANEAMENTO DE MINAS GERAIS-COPASA MG – Dividendos Extraordinários

DEXCO S.A. – Declaração de JCP

VIVARA PARTICIPAÇOES S.A – Guidance para Abertura de Lojas

Quarta-feira, 13 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Yellen prevê ‘pouso suave’(Valor). A secretária do Tesouro dos EUA, Janet Yellen (foto), disse ontem que o país caminha para controlar a inflação sem cair em desaceleração econômica.

Inadimplência de ‘bonds’ brasileiros é a maior em 7 anos(Valor). Para 2024, porém, tanto o banco americano quanto especialistas ouvidos pelo Valor esperam melhora. Na previsão do J.P. Morgan, o índice cairá para 1,7%, abaixo, portanto, dos 2,6% registrados em 2022 mas ainda bem acima do 0,6% de 2021.

‘No hay más plata!’ As primeiras medidas da motosserra Milei(Brazil Journal). Entre as listas de medidas anunciadas estão a suspensão de licitações e a não renovação de contratos de trabalho com o Governo que sejam inferiores a um ano. Haverá também corte de subsídios na energia e nos transportes, bem como a redução das transferências para as províncias.

China direciona foco a políticas industriais e evita grandes estímulos ao crescimento(Valor). Um resumo da Conferência Central de Trabalho Econômico destacou o uso da “inovação tecnológica para guiar a construção de um sistema industrial moderno”. Também defendeu desenvolver “vigorosamente” a economia digital e o setor de inteligência artificial

MERCADO DOMÉSTICO

Alta de alimentos perde o fôlego e ‘segura’ a inflação(Globo Rural). IPCA acelera para 0,28% em novembro, mas resultado fica abaixo das expectativas e sinaliza trajetória benigna dos preços.

Milho no Paraná tem 80% de lavouras em boas condições(Globo Rural). De acordo com o Deral, com 100% de áreas previstas já semeadas, 2% dos milharais entraram em fase de maturação.

Setor de serviços recua 0,6% em outubro e crava terceiro mês de queda(O Globo). Retração no segmento de transporte rodoviário de cargas exerceu a principal influência no resultado da atividade de transportes, que puxou para baixo o desempenho do setor.

As potencialidades do Brasil na transição energética (Estadão). O País reúne condições favoráveis para se tornar uma potência global e protagonizar essa mudança, por ser produtor e distribuidor de fontes energéticas e combustíveis limpos e renováveis e um mercado de dimensões continentais

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Justiça de SP aceita recuperação judicial de operadora do Starbucks (Valor). Com a decisão, a companhia vai dar sequência ao seu processo de reestruturação das operações, que já foi iniciado com o apoio de consultores externos e stakeholders

Americanas: Bancos Votorantim e Daycoval aderem a plano de recuperação judicial (Valor). Com isso, nesta terça-feira (12), o plano passou a contar com o apoio de credores quirografários titulares de mais de 38,5% da dívida da companhia, excluindo os créditos “intercompany”.

Movida fecha com queda de 3,8% após companhia negar vazamento de projeções para 2024 (Valor). O volume financeiro movimentado ao longo do dia (12) foi de R$ 182,1 milhões, mais de dez vezes os R$ 17,4 milhões negociados ontem (11)

Anac abre consulta setorial para certificação de eVTOL da Eve (Valor). A Agência Nacional de Aviação Civil (Anac) abriu nesta terça-feira, 12 de dezembro, uma consulta setorial para a apresentação de comentários sobre os critérios de aeronavegabilidade estabelecidos para a aeronave modelo EVE-100, da Eve. As contribuições podem ser enviadas por meio do formulário disponível na página Consultas Setoriais até o dia 14 de fevereiro de 2024.

Vale dá largada na produção de briquetes para cortar emissões da siderurgia (Valor). A primeira de duas unidades da companhia entrou em operação no Porto de Tubarão, em Vitória, e no ano que vem, com as duas plantas produzindo, serão 2,5 milhões de toneladas, e demanda já garantida para 30 clientes. É a primeira fábrica de briquetes do mundo.

Telefônica Brasil faz investimento de R$ 25 mi na Conexa Saúde pelo Vivo Ventures (Valor). A Conexa Saúde é a maior plataforma independente de telemedicina da América Latina e recentemente iniciou processo de fusão com o Zenklub.

Por que Magazine Luiza vai vender serviços de nuvem (Valor). Varejista aposta na proximidade que já tem com pequenas e médias empresas em mercado dominado por gigantes

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Análise (Crédito): MRV&CO.

Pré-Copom Dezembro 2023

Guia de Rating – Em PDF e Excel

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A.

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

AÇÕES DE RATING

S&P Global Ratings atribui rating ‘brAAA’ ao Banco PACCAR S.A.; perspectiva estável (S&P Global). A perspectiva estável do rating reflete nossa expectativa de que os fatores de crédito do banco permanecerão estáveis nos próximos 12 meses. Nosso cenário-base considera que o banco continuará apresentando crescimento em seus resultados financeiros e em sua carteira de crédito, sem comprometer significativamente a qualidade de seus ativos e com níveis de capital adequados para sustentar sua expansão.

Fitch Publica Rating ‘A-(bra)’ da Sicoob Cocred Cooperativa de Crédito; Perspectiva Estável (Fitch). Esse rating se deve principalmente ao seguintes fatores: Franquia Regional e Consolidada, Perfil de Negócios Adequado, Melhora da Qualidade de Ativos, Boa Rentabilidade, Capitalização Adequada, Estrutura de Captação Consistente e Boa Liquidez.

Moody’s downgrades Braskem’s ratings to Ba2; changes outlook to negative (Moody’s). The downgrade of Braskem’s ratings to Ba2 follows the potential heightened risks related to the geological incident in Alagoas, which comes at a time of strained credit metrics and weak cash generation due to the petrochemical downcycle and still subdued operations in Mexico, and Moody’s assessment that Braskem’s leverage ratios throughout commodity price cycles and risks of additional liabilities is more commensurate with a lower rating.

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INTERNATIONAL MEAL COMPANY ALIMENTACAO S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

FATO RELEVANTE

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GETNINJAS S.A. – Oferta Pública Voluntária – REAG Alpha

CPFL GERACAO DE ENERGIA S.A. – Redução do capital social da Companhia – AGE de 12/12/2023

CPFL ENERGIAS RENOVÁVEIS S.A. – Redução do capital social da Companhia – AGE de 12/12/2023

BCO ESTADO DO PARA S.A. – PAGAMENTO DE JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO REFERENTE AO 2º TRIMESTRE DE 2023

SANEAMENTO DE GOIAS SA – Planejamento Estratégico (2024-2028)

TECNISA S.A. – Arrematação do Leilão dos CEPACs

BANESTES S.A. – BCO EST ESPIRITO SANTO – Inicio de processo e envio de Projeto de Lei

PETROLEO BRASILEIRO S.A. PETROBRAS – Petrobras aprova acordo com a Eletrobras

CENTRAIS ELET BRAS S.A. – ELETROBRAS – Acordo Petrobras

Terça-feira, 12 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

What to Watch in CPI Report: Firm Underlying Inflation Could Complicate Prospect for Interest-Rate Cuts (Wall Street Journal). Goods, gasoline prices likely drove decline, economists say; service-cost gains prove more persistent.

UK business in China sees 2024 as ‘pivotal’ for investment(Financial Times). China’s UK business community sees 2024 as a “pivotal year” for Beijing to address growing concerns over its flagging economy and investment environment, the British Chamber of Commerce said on Tuesday.

‘Somebody has it wrong’ on U.S. recession risks as oil, gold and Treasurys diverge, fund manager says(CNBC). Recent jobs data and inflation figures have boosted hopes that a recession can be avoided in the U.S. Nonfarm payrolls outpaced expectations in November, and inflation figures for October also beat estimates, with consumer prices coming in flat on the previous month and up 3.2% from a year prior.

MERCADO DOMÉSTICO

Secretário do Tesouro diz que não há discussão sobre revisão da meta fiscal(InfoMoney). Rogério Ceron diz em evento da XP que o objetivo vai ser atingir o resultado primário dentro da banda definida no arcabouço.

El Niño afeta colheita do café no Brasil, e preços já refletem safra menor(Bloomberg Línea). Produção do tipo mais barato do grão, o robusta, deve cair entre 15% e 20%. Contratos futuros da saca do grão têm forte alta neste ano.

Ondas de calor devem elevar tarifas, mas com impacto limitado(Valor). Possível atraso nas chuvas pode ampliar uso de usinas termelétricas e forçar aumentos mais intensos nas conta de luz, avaliam especialistas.

Governo prevê R$ 1 bi em leilão de portos(Valor). “O foco desses leilões são as áreas que vão aumentar a movimentação de cargas de alguns segmentos importantes da economia do país, como sal, fertilizante, granéis vegetais e minério”, afirmou Silvio Costa Filho, ministro de Portos e Aeroportos.

Garantias para créditos de Estados e municípios quase triplicam(Valor). Até agosto, aval do Tesouro supera R$ 17,4 bilhões, valor maior que o de 2022 inteiro.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Justiça nega pedido do Safra para anular plano de recuperação judicial da Americanas(Estadão). Banco foi o único a ficar fora de um acordo com a varejista firmado no final de novembro e apontou tentativas de fraude no acordo; companhia disse lamentar decisão de não negociar.

Unigel pede 60 dias para renegociar dívidas de R$ 3,7 bi(Valor). Companhia busca mediação com os principais credores e mercado financeiro já cogita recuperação judicial ou extrajudicial.

Hapvida troca diretor vice-presidente financeiro e de relações com investidores(Valor). Quem assume interinamente a posição é Luccas Augusto Adib, atual diretor de mercado de capitais. A mudança passa a valer a partir de 31 de dezembro e será ratificada em assembleia geral de acionistas em 2024.

Importações de aço da China levam Usiminas a desligar alto-forno 1(Valor). A Usiminas anunciou que vai desligar o alto-forno 1 da usina de Ipatinga (MG) por causa da concorrência com o alto volume de aço importado da China. O equipamento tem capacidade para produzir 600 mil toneladas por ano de aço.

Justiça suspende por mais 90 dias cobranças da Oi(Valor). Suspenção atende a solicitação da companhia de telecomunicação na 7ª Vara Empresarial da Comarca da Capital do estado do Rio de Janeiro

GPA REVISA PLANO DE EXPANSÃO E ALTERA PRAZO DE PROJEÇÕES DE ABERTURA DE NOVAS LOJAS(Broadcast). O GPA decidiu rever o prazo final desse plano de 2024 para 2026, devido a considerações sobre a otimização do nível de investimentos da companhia, objetivando o melhor retorno possível para o acionista, dadas as condições de mercado mais recentes. Assim, devemos ter as 168 lojas remanescentes sendo inauguradas entre janeiro de 2024 e dezembro de 2026, sendo 151 de proximidade e 17 Supermercados.

XP vê ‘milagre natalino’ no Itaú, que poderia distribuir até R$ 14 bi em dividendos(Valor). Após a definição pelo Banco Central sobre as novas regras de risco operacional no âmbito de Basileia 3, a XP estima que o Itaú poderia distribuir um dividendo extraordinário de até R$ 14 bilhões ainda este ano.

Braskem perde R$ 2,6 bi com risco de colapso da mina 18, em Maceió; Senado pode abrir CPI(Estadão). Após rompimento de parte da mina, no domingo, 10, ações da empresa caem 4,59%; empresa vale agora R$ 13,9 bilhões.

Raízen reforça investimentos em recarga de elétricos com aquisição da Tupinambá Energia(NovaCana). Valor do negócio não foi revelado, mas companhia afirmou que pretende aplicar R$ 100 milhões em expansão.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Pré-Copom Dezembro 2023

Análise (Crédito): MRV&CO.

A semana na Renda Fixa (04/12 a 08/12)

Guia de Rating – Em PDF e Excel

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A.

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

AÇÕES DE RATING

Fitch Afirma Ratings ‘BB+’/‘AAA(bra)’ da Tupy; Perspectiva Estável(Fitch). Os ratings refletem a melhoria da escala, a diversificação dos negócios e os indicadores de crédito da Tupy, como resultado das recentes aquisições das operações da Teksid em 2021 e da MWM da Navistar Inc. em 2022.

Fitch Rebaixa IDR em ML da Globo Para ‘BB+’ e Afirma IDR em ME e Rating Nacional de Longo Prazo(Fitch). O rebaixamento do IDR de Longo Prazo em Moeda Local considera os voláteis resultados operacionais da Globo, a menor lucratividade em comparação com seus pares internacionais classificados com ratings grau de investimento, a desafiadora tendência de fragmentação da audiência em plataformas de distribuição digital e linear e a redução da base de clientes de TV por assinatura.

Moody’s Local atribui A.br ao Ouribank(Moody’s Local). Os ratings atribuídos ao Ouribank refletem fortes e consistentes métricas de liquidez e de rentabilidade, apoiadas em uma sólida franquia de operações no mercado de câmbio. Os ratings também incorporam a capitalização conservadora, refletido em seu adequado índice de capital regulatório nível 1 sobre ativos ponderados pelo risco

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HOSPITAL CARE CALEDONIA S.A – 1° Emissão – alteração da Cláusula 5.1 da Escritura de Emissão; em virtude da atualização dos dados cadastrais das Partes, incluindo a alteração na razão social do Agente Fiduciário, bem como endereço e telefone das Partes

HOSPITAL CARE CALEDONIA S.A. – formalizar a alteração da Espécie das Debêntures, alterar a Remuneração, possibilitar a realização de Amortização Extraordinária Facultativa (conforme definido na Escritura de Emissão); a convolação das debêntures em espécie com garantia real

FATO RELEVANTE

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ALMACENES EXITO S.A. – INFORMAÇÕES PUBLICADAS PELO GRUPO CASINO

BRASKEM S.A. – Braskem comunica sobre atualização referente ao evento geológico de Alagoas

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Sanção pelo Governador – Lei Estadual nº 17.853/2023 – Desestatização da Sabesp

UNIGEL PARTICIPACOES S.A. – Unigel instaura processo de mediação

HAPVIDA PARTICIPACOES E INVESTIMENTOS SA – Mudanças na Composição do Conselho de Administração e Diretoria

VIX LOGÍSTICA S.A. – 7ª (sétima) emissão de debêntures simples, não conversíveis em ações, da espécie quirografária, em série única

BCO BRADESCO S.A. – Aprovação de proposta para pagamento de juros sobre o capital próprio intermediários e complementares

CONCESSIONARIA DE RODOVIAS NOROESTE PAULISTA S.A. – Fato Relevante – Aprovação da 2ª Emissão de Debêntures da Companhia

CCR S.A. – BH Airport – Reequilíbrio – Covid 19 – 2023

CIA SANEAMENTO DO PARANA – SANEPAR – Deliberação, pela Agepar, sobre o requerimento da Sanepar para comprovação da capacidade econômico-financeira

BEMOBI MOBILE TECH S.A. – Renúncia Administrador

TC S.A. – Encerramento do Programa de Recompra de Ações e aprovação de novo Programa de Recompra de Ações

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Modificação de Projeções Divulgadas

Segunda-feira, 11 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Central banks prepare to rebuff investors over path of interest rates(Financial Times). Leading central banks are preparing to push back at investor predictions of how quickly interest rates will fall, as they meet for the final time this year amid strong employment numbers.

Deflação na China sugere que freada da economia persiste(Valor). Autoridades de Pequim acenam com novo pacote de estímulo fiscal e políticas monetárias de apoio.

The Economist: China e União Europeia estão à beira de um conflito comercial gigantesco(Estadão). A imensa capacidade excedente chinesa na fabricação de carros elétricos é um enorme risco político para a Europa.

Do IPC nos EUA à bateria de reuniões de bancos centrais: os eventos que movem os mercados(Bloomberg Línea). A semana será apertada e com eventos cruciais para que os investidores calibrem suas apostas, da inflação norte-americana ao consumidor à decisão de grandes bancos centrais sobre juros.

MERCADO DOMÉSTICO

Próximos passos do Copom para Selic dividem mercado (Valor). Analistas acreditam na manutenção de uma orientação para as reuniões seguintes, mas alguns esperam alteração na estratégia.

Agenda do BC: Decisão do Copom é destaque da semana (Valor). Comunicado sobre a meta para a taxa básica de juros (Selic), que está hoje em 12,25% ao ano, será divulgado na quarta-feira (13) a partir de 18h30, logo após o término da reunião.

Em semana decisiva no Congresso, Haddad intensifica articulação para aprovar medidas que elevam receita em R$ 47 bi (O Globo). Ministro se empenha para ampliar arrecadação e alcançar a meta de déficit zero em 2024. Resistência maior é no Senado.

Escolas de educação básica viram alvo de fundos e grupos internacionais em nova consolidação (Valor). Apenas 18% dos alunos estão em colégio particular no Brasil, setor movimentou R$ 84 bilhões em 2022.

Commodities fortalecem indústria e Brasil vira ‘supermercado do mundo’ (Folha de São Paulo). País lidera exportação de comida industrializada; siderurgia e petróleo também avançam.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Mina da Braskem cede sob a Lagoa Mundaú(Valor). Parte da mina de sal-gema da Braskem em Maceió, que permanece sob risco de colapso, desabou na tarde do domingo (10) sob a Lagoa Mundaú, agravando a crise da petroquímica em Alagoas.

GPA contrata bancos para follow-on de R$ 1 bi; propõe novo board(Brazil Journal). A oferta será 100% primária com todos os recursos entrando no caixa da companhia.Segundo o GPA, todo o capital levantado vai ser usado na redução do endividamento da companhia, que vem sendo um de seus focos prioritários desde que o CEO Marcelo Pimentel assumiu o comando em abril do ano passado.

TIM quer conectar 20 milhões de hectares de lavouras no Brasil com 4G(Estadão). Companhia atende mais de 30 grandes grupos do setor, como BP Bunge, Adecoagro e Citrosuco, e prevê aumentar a receita de IoT em quatro vezes em cinco anos.

Brookfield vai investir R$ 1,2 bilhão em geração distribuída(Valor). Canadense compra IVI Energia e construirá usinas para consumidor de menor porte.

Com imagem arranhada, Americanas vai atrás do ‘cliente torcedor’ (Valor). Confiança do consumidor encolhe e a intenção de compra também ficou menor neste ano.

Até onde vai a ambição de Fernando Simões na Simpar, que controla JSL e Movida(Bloomberg Línea). Gigante da área de logística já acumula 24 aquisições desde 2020; estratégia é atribuída, em larga escala, à visão expansionista do executivo filho do fundador.

RENOVA ENERGIA PAGARÁ CREDORES COM GARANTIA REAL EM 2 DE FEVEREIRO(Broadcast). Em comunicado à Comissão de Valores Mobiliários (CVM), a empresa informou que o ajuste foi aditado ao plano de recuperação judicial da companhia e das subsidiárias que compõem o complexo eólico Alto Sertão III, com anuência dos credores.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

A semana na Renda Fixa (04/12 a 08/12)

Guia de Rating – Em PDF e Excel

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A.

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

AÇÕES DE RATING

Moody’s affirms BNDES’ and BNDESPAR’s ratings; stable outlook (Moody’s). Moody’s Investors Service (“Moody’s”) has today affirmed Banco Nac. de Desenv. Economico e Social – BNDES’ (BNDES) Baseline Credit Assessment (BCA) and Adjusted BCA at ba2, as well as the bank’s long-term local and foreign currency deposit ratings at Ba2.

Fitch Coloca Ratings do Grupo Serena em Observação Negativa (Fitch). A Observação Negativa reflete os desafios do grupo Serena, concentrados na Serena Desenvolvimento e em suas subsidiárias, para a rolagem de BRL2,6 bilhões em empréstimos-ponte vencendo em 2024, além de BRL650 milhões em 2025.

Fitch Afirma Rating ‘AA(bra)’ da GSH; Perspectiva Estável (Fitch). O rating da GSH se baseia em sua destacada atuação como prestadora privada de serviços de hemoterapia no país, com baixa concorrência e contratos de exclusividade de longo prazo com hospitais e clínicas, que possibilitam um fluxo de demanda futura e suportam o crescimento de sua geração operacional de caixa.

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FATO RELEVANTE

CIA BRASILEIRA DE DISTRIBUICAO – Potencial oferta pública de distribuição primária de ações de emissão da Companhia

RENOVA ENERGIA S.A. – Novos Aditivos PRJ

BR PROPERTIES S.A. – Venda quotas de subsidiária

GP INVESTMENTS LTD. – Aumento de Capital Privado

PRIO S.A. – Distribuição de Dividendos Intermediários

DEXCO S.A. – Estruturação de Nova Emissão de Notas Comerciais Escriturais Privadas em um Contexto de Securitização

PBG S/A – Emissão de Valores Mobiliários – 5ª Emissão de Debêntures

LAVVI EMPREENDIMENTOS IMOBILIÁRIOS S.A. – Encerramento do programa de recompra de ações

INTERCEMENT BRASIL S.A. – Renegociação de valores mobiliários (3ª e 4ª emissão de debêntures)

BCO ESTADO DO RIO GRANDE DO SUL S.A. – JUROS SOBRE CAPITAL PRÓPRIO REFERENTES AO 4º TRIMESTRE DE 2023

BCO BRASIL S.A. – Proposta de desdobramento de ações para deliberação em assembleia

WEG S.A. – Planejamento Sucessório

Sexta-feira, 08 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Milei assume com promessa de transformar a Argentina (Valor). O presidente eleito argentino enviará ao Congresso na segunda-feira um plano de reformas chamado de Lei Ônibus.

Investidor deveria considerar os sinais emitidos pelo Fed (Valor). Quanto mais os investidores ignoram os sinais emitidos pelo banco central mais influente do mundo, maior a probabilidade de se encontrarem no lado perdedor deste debate.

Treasury yields rise as investors await U.S. jobs report (CNBC). Treasury yields were higher on Friday as investors looked ahead to the release of the November U.S. jobs report, which could provide fresh insights into the economic impact of elevated interest rates.

Companies rush to take advantage of sharp drop in borrowing costs (Financial Times). Bond issuance by US and European firms surges as market becomes more confident of interest rate cuts next year.

MERCADO DOMÉSTICO

Diferencial elevado de juros deve manter câmbio comportado (Valor). Expectativa de uma taxa Selic ainda restritiva em 2024 e juros em queda nos EUA tendem a evitar instabilidade acentuada do real.

Desastres climáticos causam perdas de R$ 28 bilhões no Sul (Globo Rural). Cálculo da Confederação Nacional dos Municípios inclui prejuízos com seca no início do ano e também com enchentes dos últimos meses.

Por que as exportações brasileiras estão tendo bom desempenho este ano? (Estadão). Com uma safra recorde, acompanhada de um bom preço das commodities, a economia brasileira tem conseguido compensar as dificuldades de competitividade da indústria no cenário global e garantir bons resultados nas exportações. A AEB projeta exportações de US$ 337 bilhões este ano, com um saldo comercial de US$ 97 bilhões.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Monte Bravo já reúne R$ 3 bi em gestora de fortunas (Valor). Com custódia de cerca de R$ 35 bilhões, é na própria base dos assessores de que a casa busca clientes para essa frente de negócios.

Grupo Casas Bahia antecipa início de negociação das ações grupadas para 15 de dezembro (Valor). “Com isso, a administração da companhia espera que suas ações voltem a cumprir com os critérios de seleção para fazer parte do Ibovespa, índice da B3, no rebalanceamento do final deste ano de 2023”, diz o texto do fato relevante.

Senado consegue integrantes para instalar CPI da Braskem (Valor). Lira e bancada do PT resistem, mas esforço de Renan Calheiros é para que comissão parlamentar seja instalada na próxima semana. Um dos principais alvos da CPI deve ser o acordo feito pela Braskem com a Prefeitura de Maceió, que tem na cadeira João Henrique Caldas, conhecido como JHC (PL), aliado de Arthur Lira.

Privatização da Sabesp deverá atrair grandes fundos, segundo analistas (Valor). Meta é fazer a oferta em meados de 2024, um prazo considerado pelo mercado factível, mas apertado; alienação do controle da empresa de SP se dará por oferta subsequente de ações

Após revés, Unigel busca novo acordo com debenturistas (Valor). A Unigel busca novo acordo com detentores de R$ 500 milhões em debêntures, cujo vencimento antecipado foi declarado na quarta-feira (6). O Valor apurou que esses credores caminham para executar a dívida, enquanto o grupo, que não tem recursos para honrar o compromisso, insiste em negociar mais prazo.

Petrobras anuncia redução do preço do diesel em 6,6% nas refinarias (Valor). Primeiro desde outubro, o reajuste foi informado no dia em que presidente da estatal voltou ao Brasil depois de participar da COP28 em Dubai.

Otimista, Anfavea prevê alta de 7% nas vendas no próximo ano (Valor). O otimismo e a segurança em relação ao ambiente econômico do país em 2024 levaram os fabricantes de veículos a antecipar projeções que normalmente são divulgadas em janeiro. Segundo cálculos da Associação Nacional dos Fabricantes de Veículos Automotores (Anfavea), no próximo ano, as vendas de veículos no país vão crescer 7%, num total de 2,45 milhões.

Exclusivo: XP vende casa de análises Eleven Financial para o grupo Suno (Valor). Marca será mantida separadamente, inclusive com sede própria, mas não terá mais a figura de um CEO.

TJSP derruba reajuste imposto por plano de saúde coletivo SulAmerica (Valor). Decisão obriga operadora a limitar majoração a índices da ANS.

O tripé que sustenta o sucesso da Arezzo, segundo Anderson Birman (Valor). Esse é o tripé de sustentação do grupo Arezzo & Co. segundo o fundador, Anderson Birman, que acaba de lançar sua autobiografia.

Americanas desliga mais de 5.000 funcionários em uma semana (Valor). A empresa diz que seu quadro de funcionários é sazonal e varia conforme as datas comemorativas como Páscoa, Black Friday e Natal.

Governo paulista começa a convocar bancos para follow-on da Sabesp (Pipeline). Controlador disparou RFPs para oferta da ordem de R$ 10 bilhões só na secundária.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

AÇÕES DE RATING

Ratings ‘brAA-’ do Magazine Luiza reafirmados; perspectiva negativa (S&P Global). Em 14 de novembro de 2023, a S&P Global Ratings colocou os ratings do Magazine Luiza S.A. em CreditWatch com implicações negativas devido à publicação de ajustes contábeis relacionados a bonificações comerciais. A perspectiva do rating de emissor é agora negativa, indicando uma em três chances de um rebaixamento e refletindo as fracas métricas de crédito em 2023, os riscos da indústria de varejo discricionário brasileira.

Moody’s Local eleva os ratings do Banco Pine para BBB+.br; perspectiva estável(Moody’s Local). A elevação dos ratings do Pine incorpora a melhora dos níveis de rentabilidade do banco acompanhada de uma melhora na qualidade da carteira de crédito, e redução das concentrações da carteira de crédito nos últimos períodos

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ÁGUAS DA IMPERATRIZ S.A – Term sheet em cumprimento ao artigo 78 da RCVM 160

ÁGUAS DA IMPERATRIZ S.A – Comunicado de Encerramento

TERMELÉTRICA PERNAMBUCO III S.A.- Pagamento de juros/remuneração

GSH CORP PARTICIPAÇÕES S.A.- Escritura 4º emissão

FATO RELEVANTE

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GRUPO CASAS BAHIA S.A.- Alteração do tratamento de frações resultantes do grupamento de ações.

TRANSMISSORA ALIANÇA DE ENERGIA ELÉTRICA S.A. – Reorganização Societária – Incorporação, Cisão ou Fusão da Companhia

BRF S.A. – Aquisição de Ações de Emissão da Própria Companhia

UNIGEL PARTICIPACOES S.A. – Vencimento Antecipado de Debêntures

TAURUS ARMAS S.A. – Aprovação do Conselho de Administração de proposta de reorganização societária e convocação de AGE

B3 S.A. – BRASIL, BOLSA, BALCÃO – Programa de Recompra de Ações e Equity Swap

RNI NEGÓCIOS IMOBILIÁRIOS S.A – Alienação de Quotas

TAURUS ARMAS S.A. – Aprovação do Conselho de Administração de proposta de reorganização societária e convocação de AGE NEXPE PARTICIPAÇÕES S.A – Aprovação do Plano de Recuperação Judicial

B3 S.A. – BRASIL, BOLSA, BALCÃO – Programa de Recompra de Ações e Equity Swap

B3 S.A. – BRASIL, BOLSA, BALCÃO – Projeções para 2024 e 2023

TC S.A. – Encerramento do Programa de Recompra de Ações e aprovação de novo Programa de Recompra de Ações

ROSSI RESIDENCIAL S.A. – Homologação do Plano de Recuperação Judicial

HOTEIS OTHON S.A. – Mudança da Composição do Patrimônio

INFRACOMMERCE CXAAS S.A.- Oferta Publica de Ações

CIA SANEAMENTO BASICO EST SAO PAULO – Aprovação do projeto de lei que autoriza a desestatização da Sabesp

SABER SERVIÇOS EDUCACIONAIS S.A. – Modificação de Projeções Divulgadas

MONTE RODOVIAS S.A. – Celebração ou Extinção de Contrato

COGNA EDUCAÇÃO S.A. – Guidance

DIAGNOSTICOS DA AMERICA S.A.- Continuidade Plano de Sucessão CEO

Quinta-feira, 07 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Here’s what it would take for the Fed to start slashing interest rates in 2024(CNBC). If the Fed meets market expectations and starts cutting aggressively in 2024 it likely will be against a backdrop of a sharply slowing economy and rising unemployment.

Bank of England warns that higher rates ‘have yet to come through’ to an already weak economy(CNBC). The Bank of England hiked interest rates by more than 500 basis points between December 2021 and August 2023 in a bid to combat soaring inflation.

BC do Canadá mantém taxa básica de juros inalterada, a 5,00%, como esperado(Infomoney). BC disse seguir vigilante, mas comentou que indicadores do quarto trimestre sugerem que a demanda não está excessivamente aquecida.

Índia planeja desestimular produção de etanol para priorizar oferta de açúcar(Cana Nova). A Índia está planejando desencorajar o desvio de açúcar para a produção de etanol como parte dos esforços para garantir suprimentos suficientes do adoçante no mercado local, disseram fontes do governo e do comércio nesta quarta-feira, 6.

MERCADO DOMÉSTICO

Em ano de safra recorde, preços caem e corroem lucro de agricultores e pecuaristas (Valor). Perspectiva da CNA é que o cenário de rentabilidade reduzida vai permanecer para 2024.

Lula e Dilma anunciam crédito de R$ 8,5 bi do Banco dos Brics para BNDES financiar projetos verdes (O Globo). Recursos serão usados em projetos voltados para combate a mudanças climáticas e infraestrutura sustentável.

Planejamento Anual projeta carga 3,5% maior em 2024 (Canal Energia). Crescimento médio até 2028 deverá ficar em 3,2% de acordo com as previsões elaboradas em conjunto por CCEE, ONS e EPE.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Debenturistas rejeitam acordo com Unigel e antecipam vencimentos (Pipeline). Empresa não apresentou balanço atualizado a credores de R$ 500 milhões no mercado local.

C6 tem primeiro lucro mensal da história em novembro, diz Kalim (Bloomberg). Presidente estima que C6 ainda registrará perdas no último trimestre deste ano. Primeiro trimestre de 2024 será o primeiro com lucros.

Petrobras vai registrar novo estatuto que abre espaço para indicações políticas (Valor). Os acionistas da Petrobras aprovaram, na semana passada, mudanças no estatuto da companhia que poderão permitir indicações políticas para cargos na alta gestão da estatal, numa votação apertada definida pela posição do governo como acionista majoritário.

O que acontece com a Sabesp agora? Entenda os próximos passos da privatização (Estadão). Aprovação de projeto de lei pela Alesp é primeiro passo de processo; diluição de participação do Estado na empresa deve se concretizar em meados de 2024.

Venda de térmicas a gás da Eletrobras atrai interesse, e deve movimentar até R$ 8 bi (Estadão). Companhia recebeu propostas não-vinculantes e vai selecionar as melhores para a próxima etapa.

À espera de saída do controlador francês, GPA foca em operação “100% brasileira” (Infomoney). Para CEO, venda de participações em ativos estrangeiros ajuda empresa a focar na desalavancagem e busca por rentabilidade.

GPA quer cortar 50% da alavancagem em um ano; expansão focará no Minuto Pão (Brazil Journal). O Grupo Pão de Açúcar pretende abrir pelo menos mais 45 novas lojas no ano que vem, a maioria delas do Minuto Pão, seu formato de proximidade — que tem apresentado um aumento relevante de margem.

Dono da Arezzo vira réu na CVM pela segunda vez em dois meses (O Globo). Após ser processado em ação relacionada a informações da companhia de moda divulgadas em um evento, Birman agora é alvo do órgão após um processo administrativo que analisou o eventual uso de informação privilegiada em uma transação acionária.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A.

Outubro/23: mais um mês positivo para o Tesouro Direto

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

AÇÕES DE RATING

Ratings ‘brA+’ da Vero reafirmados e da America Net elevados para ‘brA+’ após combinação de negócios; perspectiva estável(S&P Global). Em nossa visão, essa combinação resulta em uma melhora do perfil de risco de negócios da Vero, com aumento significativo em sua relevância entre os provedores independentes deinternet, ampliação da área de atuação e potenciais sinergias ao longo dos próximos anos,gerando ganhos de eficiência, otimização dos investimentos e venda cruzada de produtos e serviços, incluindo telefonia móvel.

Fitch Rebaixa Ratings da Gol para ‘CCC–’/‘CCC–(bra)’(Fitch). Os rebaixamentos refletem os crescentes riscos de reestruturação da dívida da Gol, como resultado dos elevados riscos de refinanciamento, da pressão sobre o fluxo de caixa operacional da companhia devido a pagamentos correntes e diferidos de arrendamentos, e da fraca liquidez. A avaliação incorpora o recente anúncio feito pela Gol sobre a contratação uma consultoria financeira para revisar sua estrutura de capital.

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ALLIED TECNOLOGIA S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

SENDAS DISTRIBUIDORA S.A. – INSTRUMENTO PARTICULAR DE ESCRITURA DA 8ª (OITAVA) EMISSÃO DE DEBÊNTURES SIMPLES DA SENDAS DISTRIBUIDORA S.A.

FATO RELEVANTE

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INVESTIMENTOS E PARTICIP. EM INFRA S.A. – INVEPAR – Venda Concessionária Litoral Norte

CIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO – Deferimento da OPA Unificada por Alienação de Controle e Voluntária

TC S.A. – Sétimo Aditivo ao Acordo de Acionistas

JHSF MALLS S.A.- Cancelamento de Registro de Companhia Aberta

ALUPAR INVESTIMENTO S/A – Vitória do Leilão UPME 07/21 realizado na Colômbia

Quarta-feira, 06 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Market vulnerabilities and a possible U.S. recession: Strategists give their cautious predictions for 2024(CNBC). With central banks having hiked interest rates at breakneck speed and those rates likely to stay higher for longer while the lagged effects set in, the macroeconomic outlook for 2024 is far from clear.

Economists see Fed keeping rates at 22-year high until at least July(FT). FT-Booth survey respondents think US central bank will remain more hawkish than market expects.

China: problemas de dívidas ocultas entram no radar de autoridades e do mercado(Infomoney). FMI e bancos de Wall Street estimam que o total da dívida governamental extrapatrimonial pendente é de cerca de US$ 7 trilhões a US$ 11 trilhões.

Hidrogênio branco: ‘Santo Graal’ da energia limpa pode estar enterrado nas profundezas do subsolo(Estadão). No leste da França e em outros lugares do mundo, depósitos de hidrogênio natural prometem energia abundante; mas ainda há dúvidas sobre descobertas.

MERCADO DOMÉSTICO

Campos Neto reitera que BC vê ritmo de queda 0,50 ponto percentual nos juros como apropriado (Infomoney). O presidente do Banco Central, Roberto Campos Neto, reiterou nesta terça-feira, 5, durante evento promovido pela Frente Parlamentar do Empreendedorismo, que a autoridade monetária vê o ritmo de queda da Selic de 0,50 ponto porcentual como apropriado e que esta é a sinalização para as próximas duas reuniões, como já indicado em comunicados.

Como economistas do mercado avaliaram a expansão do PIB no 3º trimestre (Bloomberg). Crescimento de 0,1% no trimestre medido pelo IBGE ficou acima do consenso do mercado, que apontava retração de -0,2%; consumo das famílias e exportações sustentaram a alta.

Lei das Estatais: STF julga hoje restrição a indicações de políticos para empresas públicas (O Globo). O Supremo Tribunal Federal (STF) analisa nesta quarta-feira se deve haver restrições para indicação de políticos para a direção de empresas estatais. Os ministros vão avaliar se mantêm ou derrubam uma decisão do ministro aposentado Ricardo Lewandowski, que suspendeu trechos da Lei das Estatais que tratam do assunto.

Crédito desacelera e pode ficar aquém de projeção (Valor). O ritmo de crescimento do crédito do sistema financeiro permaneceu em desaceleração e ficou em 7,3% no período acumulado em 12 meses até outubro, menor percentual desde janeiro de 2020, segundo dados divulgados pelo Banco Central (BC).

Gestores veem melhora estrutural no Brasil (Valor). Em um 2023 em que os planetas juros, atividade econômica e inflação estiveram desalinhados, o aprendizado para quem faz gestão de recursos é que não importa o que o mercado ache e quais são as convicções de uma equipe, mas sim destrinchar como o Federal Reserve (Fed, o banco central americano) pensa e vai agir.

Emissões de dívida ‘verde’ do Brasil caíram no primeiro semestre (Valor). Entre maio de 2015 e junho deste ano, mercado de dívida sustentável brasileiro alcançou volume acumulado de US$ 33,5 bilhões, segundo CBI.

Ritmo forte do setor externo será mais difícil em 2024 (Valor). Agropecuária ruma para desempenho mais fraco, e indústria extrativa deve sentir impacto da desaceleração global.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Colapso em mina coloca em risco oferta bilionária de estatal árabe pela Braskem (O Globo). A crise causada pelo afundamento de uma mina da Braskem em Maceió colocou em risco a oferta bilionária que a Abu Dhabi National Oil Company ( Adnoc), a estatal de petróleo de Abu Dhabi, nos Emirados Árabes Unidos, para comprar a parte da Novonor (antiga Odebrecht) na Braskem.

CEO da Vale diz que China não pode controlar preço do minério de ferro (Bloomberg). Em entrevista à Bloomberg News, Eduardo Bartolomeo disse estar confiante de que os preços continuarão a ser definidos pelo equilíbrio entre a oferta e a demanda.

Recuo no preço do petróleo eleva pressão sobre Prates para fazer reajuste nos combustíveis (Valor). Prates afirmou que patamares seriam mantidos pelo menos até retornar de Dubai.

Alesp vota privatização da Sabesp nesta quarta após sessão com empurrões e xingamentos (Folha de S. Paulo). Projeto é prioritário para governo Tarcísio de Freitas; oposição critica falta de debates.

Vale projeta elevar produção no longo prazo (Valor). Embora a Vale tenha anunciado nesta terça-feira (5) meta de produção para o minério de ferro em 2024 que representa estabilidade em relação a 2023, o que parece ter frustrado alguns analistas, a empresa entende que tem maior previsibilidade em relação ao cumprimento dos números.

Braskem cancela rating de crédito em escala global emitido pela Moody’s (Valor). A Moody’s tinha uma perspectiva estável para a Braskem, com rating em “Ba1”.

Após esperar 20 anos pela Garoto, Nestlé estima mais rapidez com Kopenhagen (Estadão). Gigante suíça acertou compra da fabricante brasileira em negócio de R$ 4,5 bilhões.

Bradesco desliga mais 4; Noronha vai olhar “fatores de custo” (Brazil Journal). Mais quatro executivos sêniores deixaram o Bradesco hoje, depois do desligamento na semana passada de Eurico Fabri, o vice-presidente de atacado – num sinal de que a gestão Marcelo Noronha está abrindo espaço para uma reorganização mais ampla do banco.

Weg investirá R$ 1,2 bi para expandir produção de transformadores no Brasil, México e Colômbia (Valor). Companhia planeja iniciativas para aumentar aproximadamente 50% da sua capacidade de produção ao longo dos próximos três anos.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A.

Outubro/23: mais um mês positivo para o Tesouro Direto

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

AÇÕES DE RATING

Gol Linhas Aereas Inteligentes S.A. Downgraded To ‘CCC-‘ On Restructuring Risk, Outlook Negative(S&P Global). On Dec. 2, 2023, Gol announced it had mandated Seabury Capital to assist the company to review its capital structure, which could include reprofiling of its fleet liabilities and other financial obligations.

Ratings ‘BB-’ e ‘brAA+’ da Simpar reafirmados por sólidas operações apesar da alavancagem ainda elevada; perspectiva permanece positiva(S&P Global). Esperamos que a Simpar S.A. mantenha operações eficientes e continue absorvendo sinergiasprovenientes de recentes aquisições. Acreditamos que a margem EBIT da empresa ficará acimade 20% nos próximos anos.

Fitch Downgrades GOL’s IDRs to ‘CCC-‘ (Fitch). The downgrades reflect increasing risks of GOL’s debt restructuring as a result of its ongoing high refinancing risks, operating cash flow pressure due to current and deferred leases payments and weak liquidity position. The assessment incorporates the company´s recent announcement of hiring a financial advisor to review its capital structure.

Moody’s Local eleva ratings do Banco Alfa para AAA.br; perspectiva estável(Moody’s Local). A ação de rating conclui a revisão dos ratings iniciada em 1 de dezembro de 2022. A elevação considera a conclusão da transação em outubro de 2023, com a aquisição do controle acionário do Conglomerado Financeiro Alfa pelo Banco Safra S.A. (Banco Safra, AAA.br, estável) após a aprovação do Conselho Administrativo de Defesa Econômica (Cade), do Banco Central do Brasil (Bacen) e da Superintendência de Seguros Privados (SUSEP).

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NGIE BRASIL ENERGIA S.A. – Bookbuilding

CIA RIOGRANDENSE DE SANEAMENTO – Primeiro Aditamento à Escritura da 5ª Emissão de Debêntures

YDUQS PARTICIPACOES S.A. – Amortização Extraordinária 6ª emissão de debêntures

FATO RELEVANTE

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BR PROPERTIES S.A. – renuncia de diretores

ATACADÃO S.A. – Projeções da Companhia

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – Conversão de Categoria – Versão Inglês (Eng)

VITRU BRASIL EMPREEND. PARTICIP. E COMERCIO S.A. – Conversão de Categoria

BIOMM S.A. – Indeferimento Pegfilgrastim

D1000 VAREJO FARMA PARTICIPAÇÕES S.A. – Projeção Lojas

PROFARMA DISTRIB PROD FARMACEUTICOS S.A. – Convocação de AGE para deliberar sobre proposta de redução de capital e alteração do Estatuto Social

VALE S.A. – Vale informa sobre atualização de projeções

Terça-feira, 05 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

Do panorama negativo na China ao abrandamento do BCE: os eventos que movem os mercados(Bloomberg). Enquanto a Moody’s rebaixa a perspectiva de crédito da China e o BCE dá sinais de relaxar sua política monetária, o mercado acompanha acordos entre empresas de comunicação móvel.

U.S. export controls need to ‘change constantly’ even if it’s tough for businesses, Secretary Raimondo says(CNBC). U.S. Commerce Secretary Gina Raimondo told CNBC’s Morgan Brennan in an exclusive interview that more controls on tech exports to China will be coming, despite business concerns.

Fed is ‘disconnected’ from reality, must cut rates 5 times next year, portfolio manager says(CNBC). The Fed is behind the curve when it comes to cutting rates, said Paul Gambles, managing partner at MBMG Group.

Moody’s cuts China’s credit outlook to negative(FT). Rating agency cites growing risks to growth and a property sector crisis.

MERCADO DOMÉSTICO

Mercado secundário avança e muda perfil de debêntures (Valor). Nos nove primeiros meses de 2023, houve R$ 314,8 bilhões em negócios, mais que os R$ 275,3 bilhões registrados no ano passado todo.

Copom deve ‘desamarrar as mãos’, diz Mesquita (Valor). BC pode eliminar sinalização de corte de juro de 0,5 ponto nas próximas reuniões.

PIB do 3º trimestre deve comprovar estagnação da atividade econômica (Infomoney). Economistas e departamentos de análises de grandes bancos projetam uma retração entre -0,2% e -0,5 para o PIB na comparação trimestral.

Teto de juros do consignado do INSS é reduzido para 1,80% ao mês (O Globo). O novo limite proposto pelo Ministério da Previdência entra em vigor cinco dias úteis após a publicação da decisão no Diário Oficial da União (DOU).

El Niño afeta produtividade, mas impacto nos preços agrícolas é incerto (Infomoney). Como os efeitos do fenômeno climático são diferentes no mundo, risco de disparada nos preços internacionais pode não se concretizar.

Fitch prevê perspectiva neutra para setor sucroenergético na América Latina em 2024 (Nova Cana). Em relatório, a agência afirma que a previsão é sustentada pela perspectiva de uma forte geração de fluxo de caixa e pela manutenção da alavancagem relativamente estável, apesar dos investimentos mais altos em lavouras de cana.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Safra questiona plano da Americanas na Justiça e cita supostas irregularidades(Bloomberg). Batalha judicial cria obstáculo para plano da varejista de virar a página da crise; ações acumulam queda de 10% desde anúncio de acordo com demais bancos credores.

Solo está se acomodando em Maceió, diz Braskem(Valor). Risco de colapso da mina 18 ainda está presente, mas há indicativos de que deslocamento será mais gradual.

Eletrobras vende participação de 49% nas SPEs Chapada do Piauí a fundos geridos pela Pátria Investimentos(Valor). Participação nesses ativos era de R$ 222 milhões ao final do terceiro trimestre de 2023, sendo que em 2022, eles geraram um prejuízo por equivalência patrimonial de R$ 9,8 milhões.

Com fusão, Petrobras vê brecha para voltar a ter postos no país(Valor). A Petrobras pretende rediscutir as cláusulas de não concorrência (“non-compete”, na sigla em inglês) com a Vibra (ex-BR Distribuidora) para voltar a ter postos de combustíveis no Brasil, afirmou ao Valor uma fonte do escalão da estatal.

Como desastre ambiental em Maceió afeta a venda da Braskem(Pipeline). Negociação da venda da petroquímica para a Adnoc está na fase de due diligence.

Unigel assina acordo para venda integral de subsidiária no México(Estadão). Processo ainda está sujeito à aprovação dos órgãos antitruste do país da América do Norte.

Renault anuncia investimento de R$ 2 bi no Paraná para produzir mais um SUV inédito(Estadão). Anúncio foi feito em evento de comemoração dos 25 anos da fábrica no País; em outubro, grupo francês já havia divulgado outro utilitário nacional

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A.

Outubro/23: mais um mês positivo para o Tesouro Direto

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)

Temporada de Resultados Renda Fixa – 3º trimestre de 2023

AÇÕES DE RATING

Simpar ‘BB-‘ Global Scale Ratings Affirmed On Solid Operations Despite Still High Leverage; Outlook Remains Positive (S&P Global). We expect that Simpar S.A. will maintain efficient operations and continue absorbing synergies from recent acquisitions. We think EBIT margin will be above 20% in coming years. On the other hand, because of debt-financed growth amid elevated interest rates in Brazil, improvement in the group’s credit metrics has been slower-than-expected.

Fitch Afirma e Retira Rating ‘AA(bra)’ da LM (Fitch). O ratings da LM foi retirado por razões comerciais. Portanto, a Fitch não irá mais prover rating, nem cobertura analítica para a empresa.

Fitch Atribui Rating ‘A(bra)’ à Origem e à Sua Proposta de 1ª Emissão de Debêntures (Fitch). O rating da Origem reflete as vantagens competitivas de seu modelo de negócios no setor de óleo e gás no Brasil, que levam a uma maior demanda por sua produção. A empresa é uma das poucas produtoras de gás não associado no país, o que lhe permite oferecer flexibilidade na entrega dos volumes comercializados – atributo de alto valor no mercado.

Moody’s Local afirma ratings AAA.br do Banco Safra S.A.; perspectiva estável (Moody’s Local). A afirmação dos ratings do Safra reflete a sua sólida franquia no Brasil, com ampla diversificação de produtos e serviços financeiros e diligente gestão de riscos que sustentam a solidez e a estabilidade da solvência do banco.

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ÁGUAS DA IMPERATRIZ S.A – Comunicado ao Mercado Atualização de Cronograma

VITRU BRASIL EMPREENDIMENTOS, PARTICIPAÇÕES E COMÉRCIO S.A. – Emissão de Valores Mobiliários

VAMOS LOCAÇÃO DE CAMINHÕES, MÁQUINAS E EQUIP. S.A. – Primeiro Aditamento da Escritura da 8ª Emissão de Debêntures

FATO RELEVANTE

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ORIGEM ENERGIA S.A. – OFERTA PÚBLICA DE DISTRIBUIÇÃO, SOB O RITO AUTOMÁTICO, DE DEBÊNTURES SIMPLES, NÃO CONVERSÍVEIS EM AÇÕES, EM ATÉ 2 (DUAS) SÉRIES, DA E

ZAMP S.A. – Fato Relevante – Rerratificação AGE ZAMP 03.01.2024

ASA BRANCA HOLDING S.A. – Mudança de Controle da Companhia

SLC AGRICOLA S.A. – Projeção de Safra 2023/24

EMPREENDIMENTOS PAGUE MENOS S.A. – Transição de CEO

CIA ENERGETICA DE BRASILIA – Assinatura do Contrato de Concessão de IP

UNIGEL PARTICIPACOES S.A. – Venda de Participação Acionária em Investida

ECORODOVIAS INFRAESTRUTURA E LOGÍSTICA S.A. – Portaria da Autoridade Portuária de Santos mantém a vigência do Contrato de Arrendamento do Ecoporto.

TECNISA S.A. – Aprovação do CRI do Jardim das Perdizes

Segunda-feira, 04 de Dezembro

MERCADOS GLOBAIS

US deficits are testing investor patience(FT). There little room for complacency as the Treasury is likely to need to issue $20tn of debt in the coming decade.

Como a descoberta de um estudante abalou o mercado de títulos nos EUA(Bloomberg). Estudante de doutorado descobriu que pensamento acadêmico sobre títulos estava incorreto; controvérsia gira em torno dos chamados “fatores” no mundo dos investimentos.

Spotify to cut almost a fifth of staff in efficiency drive(FT). Spotify will axe almost a fifth of its workforce after warning that economic growth had slowed dramatically and it needed to cut costs as the music streaming giant seeks to turn subscriber growth into consistent profitability.

MERCADO DOMÉSTICO

Mercado de capitais supera poupança no financiamento imobiliário (Valor). Da mesma forma que especialistas têm tentado encontrar explicações para a surpreendente força da economia mesmo em ambiente de taxa de juros tão restritivas, o financiamento habitacional segue caminho semelhante.

Calendário do investidor: 5 assuntos quentes para o Brasil nesta semana(Exame). Semana será marcada por novos dados econômicos no Brasil e no mundo e também por movimentações políticas e das empresas.

Bancos dizem que Reforma Tributária aumenta custo do crédito; Fazenda vê manutenção(Folha de S. Paulo). Rodrigo Maia, presidente de confederação do setor, diz que governo privilegiou arrecadação no lugar de eficiência.

Mercosul-Cingapura prevê incremento de R$ 28 bi no PIB e facilitação para frigoríficos(Infomoney). Texto do acordo está “estabilizado”, com a possibilidade de ser assinado no dia 7, diz secretária de comércio exterior.

Macron diz que é ‘totalmente contra’ o acordo entre União Europeia e Mercosul(O Globo). Presidente francês afirmou que acordo não é bom para nenhuma das partes e anunciou que vem a Brasil em março.

Conta de luz deve subir até 10,4% no próximo ano com peso dos subsídios(O Globo). Mesmo com reservatórios cheios, brasileiro deve pagar mais pela energia em 2024.

Produção de açúcar da Índia no início da temporada cai com atraso das usinas(Cana Nova). As usinas da Índia produziram 4,32 milhões de toneladas de açúcar desde o início da atual temporada, em 1º de outubro, uma queda de 10,7% em relação ao ano anterior, informou um importante órgão comercial nesta sexta-feira, 1º.

NOTICIÁRIO CORPORATIVO

Mina da Braskem cede em menor velocidade(Valor). Cavidade número 18 para extração de sal-gema na capital alagoana caminha ao colapso.

Gol contrata Seabury para auxiliar na revisão da estrutura de capital(Valor). Objetivo da companhia aérea é encontrar soluções para melhorar a sua liquidez e ajustar a frota de curto e médio prazos.

Onde as marcas estão investindo para ativar as vendas até o Natal(Valor). Após uma Black Friday fraca para boa parte da indústria de consumo, grandes empresas apostam em influenciadores, eventos, cinema e TV

Petrobras sob Lula 3 volta ao passado com reestatização, expansão e abertura a indicações políticas(Estadão). Novo plano estratégico da estatal rompe com linha de Temer e Bolsonaro ao prever investimentos diversificados, mudança de estatuto e não transferência de refinaria; atuação expansionista nos governos petistas resultou em prejuízos bilionários e casos de corrupção.

Na fusão da Vero e Americanet, sinergia aumenta em 30%(Pipeline).Provedoras de banda larga concluem operação, que forma uma das cinco maiores empresas no setor.

Taesa avalia lotes do leilão de transmissão de 2024 (Canal Energia). O objetivo da Companhia é manter a disciplina financeira e gerar valor ao acionista.

D1000: a rede de drogarias sem dívida, com crescimento e o menor múltiplo do setor(Brazil Journal). Quando fez seu IPO em 2020, a rede de drogarias D1000 colocou R$ 400 milhões no caixa com a promessa de abrir 40 lojas por ano e dobrar de tamanho.

RELATÓRIOS DA SEMANA – RESEARCH RENDA FIXA,

Tudo sobre a Recuperação Judicial – Americanas S.A.

A semana na Renda Fixa (27/11 a 01/12)

Outubro/23: mais um mês positivo para o Tesouro Direto

Análise (Crédito): Santo Antônio Energia S.A. (Saesa)