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Selic cai para 11,75% ao ano: como ficam os rendimentos em Renda Fixa?

Após novo corte da taxa básica de juros brasileira, veja os rendimentos simulados dos principais investimentos de Renda Fixa com a Selic em 11,75%

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O Comitê de Política Monetária do Banco Central (Copom) decidiu, nesta quarta-feira (13), por reduzir novamente a taxa básica de juros brasileira, de 12,25% para 11,75% ao ano. A redução já era amplamente esperada pelo mercado, seguindo com o ciclo de cortes iniciado na reunião de agosto, corroborado pelas projeções dos nossos economistas.

“Considerando a evolução do processo de desinflação, os cenários avaliados, o balanço de riscos e o amplo conjunto de informações disponíveis, o Copom decidiu reduzir a taxa básica de juros em 0,50 ponto percentual, para 11,75% a.a., e entende que essa decisão é compatível com a estratégia de convergência da inflação para o redor da meta ao longo do horizonte relevante, que inclui o ano de 2024 e o de 2025”, relatou o comitê em seu comunicado.

Como fica o retorno dos investimentos com a Selic a 11,75% a partir de uma aplicação de R$ 10.000?

Com essa redução na taxa, o que se espera para os rendimentos dos investimentos em Renda Fixa?

Preparamos na tabela abaixo uma simulação dos principais ativos da modalidade:

PrazoPoupança*Tesouro Selic 2029**CDB
(110% CDI)
LCI e LCA
(90% CDI)*
3 mesesR$ 10.156,08R$ 10.209,49R$ 10.233,53R$ 10.248,27
1 anoR$ 10.639,09R$ 10.965,43R$ 11.062,52R$ 11.052,78
2 anosR$ 11.319,03R$ 12.115,13R$ 12.330,43R$ 12.216,50
3 anosR$ 11.980,42R$ 13.291,08R$ 13.637,79R$ 13.422,84
Investimento inicial: R$ 10.000,00
Data inicial: 14/12/2023
Tesouro Selic e CDB já líquidos de impostos
(*) Investimentos isentos de imposto de renda
(**) Selic fixa durante todo o período em 11,75%
CDI = Selic – 0,10%
Rentabilidade Tesouro Selic: 100% Selic + 0,16% (hoje)
Taxa de custódia B3: 0,2% para Tesouro Selic
TR: 0,02% ao mês – média das projeções da LCA (consultoria econômica) dos próximos 5 anos

Consulte mais taxas aqui.

Atualmente, o mercado precifica maior probabilidade de um novo corte de 0,50 p.p. na próxima reunião, em janeiro de 2024, porém há agentes que esperam cortes de até 0,75p.p – ainda que em minoria.

O que esperar para os juros

“Acreditamos que o corte vem acompanhado de menos espaço para uma eventual aceleração no ritmo de redução de juros. Isto se deve, principalmente, às preocupações com o cenário doméstico, com sinais do governo acerca de uma política fiscal expansionista, o que pode pressionar as expectativas de inflação. Além disso, as taxas de juros nos Estados Unidos, que precificam os ativos ao redor do mundo, permanecem elevadas”, comentaram as nossas especialistas de renda fixa no relatório prévio à reunião. Com a queda na curva de juros, títulos prefixados e atrelados ao IPCA tendem a se valorizar no curto prazo como reflexo do movimento, devido à marcação a mercado, e vice-versa.

“Continuamos com visão positiva para a renda fixa de maneira geral, principalmente para títulos atrelados à inflação (IPCA+). Mesmo com os cortes recentes e esperados, as taxas de juros nominais permanecem elevadas, acima de dois dígitos, e as taxas reais (acima da inflação) continuam em patamares interessantes, em nossa opinião”, complementou o time de Renda Fixa do Research da XP.

Vale ressaltar a importância de se atentar ao seu perfil de investidor e alternativas de alocação ao tomar sua decisão.

Assista à análise dos nossos especialistas:

Glossário

Entendendo os termos sobre as condutas do Banco Central

Dovish: A origem vem da palavra dove, pomba em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central mais confiante de que o cenário de inflação não será um problema, e, portanto, pendente a adotar uma política monetária expansionista ou menos restritiva para estimular a economia.

Hawkish: A origem vem da palavra hawk, falcão em português. Sinaliza uma conduta do Banco Central preocupada com os riscos inflacionários, e, portanto, pendente a adotar uma postura monetária mais dura, com subidas mais fortes na taxa de juros, ainda que isso possa prejudicar o emprego e a atividade no curto prazo.

Agenda de reuniões do Copom – 2024

  • 30 e 31 de janeiro
  • 19 e 20 de março
  • 7 e 8 de maio
  • 18 e 19 junho
  • 30 e 31 de julho
  • 17 e 18 de setembro
  • 5 e 6 de novembro
  • 10 e 11 de dezembro
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