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Poupança: tendência de saques permanece em fevereiro de 2024

Investimentos na Poupança apresentaram resgates líquidos de R$ 3,8 bilhões em fevereiro de 2024. Veja mais.

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O Banco Central (BC) divulgou os dados da Poupança referentes a fevereiro de 2024. No mês, a tendência de saída da poupança permaneceu e novamente os resgates superaram as aplicações. Considerando o volume de Sistema Brasileiro de Poupança e Empréstimo (SBPE) e de Caderneta de Poupança Cooperada Rural, a captação líquida negativa totalizou R$ 3,8 bilhões no período. Assim, o saldo total da poupança seguiu abaixo do R$ 1 trilhão.

Dados da Poupança

Em fevereiro de 2024, o volume de aplicações somou R$ 312,1 bilhões, enquanto os resgates totalizaram R$ 316,0 bilhões, chegando a um valor líquido de resgates de R$ 3,8 bilhões.

Em relação ao mesmo período do ano anterior, a captação líquida negativa havia sido ainda maior, de R$ 11,5 bilhões em fevereiro de 2023. No ano, a poupança acumula R$ 24,0 bilhões de saques líquidos.

Nos últimos 12 doze meses, apenas 2 meses obtiveram aplicações maiores do que resgates, sendo eles junho e dezembro de 2023. Consideramos que a tendência de saída da poupança permanece, com a sua menor rentabilidade oferecida frente a outros tipos de investimentos (confira abaixo em "Nossa Visão"), bem como para atender às necessidades financeiras dos brasileiros, que ainda seguem endividados no cenário atual.

Como resultado, o saldo dos depósitos em poupança encerrou fevereiro em R$ 969,6 bilhões (que inclui R$ 5,3 bilhões de rendimentos). Vale lembrar que o estoque chegou a ultrapassar R$ 1 trilhão em 2020 e 2021.

Nossa visão

Considerando a taxa Selic em 11,25%, a aplicação em caderneta de poupança é menos atraente em relação a outros investimentos.
Veja mais sobre comparações do investimento em Poupança em relação a outras aplicações também conservadoras, como o Tesouro Selic e emissões bancárias.

Apesar de ser a mais tradicional aplicação do brasileiro, o rendimento da poupança deixa a desejar quando comparado a outros tipos de investimentos de riscos similares.

A sua rentabilidade é calculada da seguinte forma:

  • Se a taxa Selic estiver acima de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 0,5% ao mês mais a variação da TR (Taxa Referencial) - próxima a zero atualmente;
  • Se a taxa Selic estiver igual a ou abaixo de 8,5% ao ano, o rendimento da poupança será de 70% da Selic mais a variação da TR.

Como fica o retorno dos investimentos com a Selic a 11,25% a partir de uma aplicação de R$ 10.000?

A menor rentabilidade da poupança é mais evidente quanto mais longo for o prazo da aplicação. Simulamos abaixo um comparativo entre diferentes aplicações de Renda Fixa:

Selic a 11,25% a.a.PoupançaTesouro Selic 2029CDB 110% CDILCI e LCA 90% CDI
3 meses10.156,0510.200,5910.223,94não se aplica
1 ano10.638,9510.919,5311.012,6911.003,41
2 anos11.318,7212.018,4112.224,6712.116,80
3 anos11.979,9313.128,4113.458,4313.257,04
XP Research Renda Fixa

Investimento inicial: R$ 10.000,00
Data inicial: 08/03/2024 
*TR: 0,02% ao mês – média das projeções da LCA (consultoria econômica) dos próximos 5 anos 
**Selic fixa durante todo o período em 11,25% 
Rentabilidade Tesouro Selic: 100% Selic + 0,1571% (hoje) 
Taxa de custódia B3: 0,2% ao ano para Tesouro Selic
Tesouro Selic e CDB já líquidos de impostos

Fonte

Banco Central

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