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A Semana na Renda Fixa (10/02/25 a 14/02/25)

O que aconteceu nesta semana? Acompanhe os principais movimentos no mercado de renda fixa e o que esperar para a semana que se inicia.

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O que aconteceu nesta semana na renda fixa?

No comparativo semanal, os juros futuros encerraram com fechamento nos vértices curtos e intermediários, e abertura na parte longa da curva. O diferencial entre os contratos com vencimento em janeiro de 2035 e 2026 saiu de - 29,00 bps pontos-base (bps) na sexta-feira passada para -45,50 bps nesta semana. A curva, portanto, apresentou perda de inclinação. As taxas de juro real se mantiveram próximas da estabilidade, com os rendimentos das NTN-Bs com vencimento em 2030 se consolidando em patamares próximos a 7,7% a.a..

No mercado secundário de crédito privado, os spreads das debêntures indexadas ao CDI terminaram a semana em alta. No dia 13/02, o índice IDEX-DI encerrou em 2,22% (vs. 2,12% no dia 06/02). Em relação às debêntures isentas, os spreads fecharam levemente para 39,96 bps, ante 40,87 bps na semana anterior. O fluxo médio diário de negociações em debêntures não incentivadas foi de R$ 731 milhões (vs. R$ 548 milhões na semana anterior), em debêntures incentivadas foi de R$ 710 milhões (vs. R$ 416 milhões), em CRIs foi de R$ 145 milhões (vs. R$ 108 milhões) e em CRAs foi de R$ 188 milhões (vs. R$ 278 milhões).

Destaque da Semana: As empresas captaram R$ 33,8 bilhões no mercado de capitais em janeiro em Debêntures, CRIs e CRAs, o melhor resultado para o mês na série histórica da ANBIMA (Associação Brasileira das Entidades dos Mercados Financeiro e de Capitais), iniciada em 2012. O volume é mais do que o dobro (151%) do contabilizado no mesmo intervalo do ano passado. O ritmo forte em emissões foi acompanhado ao longo de todo o ano de 2024, e se estendeu para janeiro.

O que esperar para a próxima semana?

Nos EUA, a divulgação da ata da última reunião do FOMC (4ª-feira). A semana também será marcada pelos dados de PMI dos EUA e zona do euro.

No Brasil, o destaque será o IBC-Br de janeiro na 2ª-feira.

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