XP Expert

XP Morning Call 04/10/2018

Diariamente compilamos e analisamos diversas notícias e publicamos um relatório com comentários relativos às notícias relevantes para nossa cobertura, assim como eventos importantes para monitorar no cenário político e macroeconômico, tanto no Brasil quanto no mundo, e seus respectivos impactos para a bolsa brasileira.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

Tópicos do dia

Brasil

  1. Política Brasil: Ibope traz desaceleração no crescimento de Bolsonaro; futuros da bolsa -3,6%
  2. Futuros da bolsa caem 3,6% com preocupação em relação ao cenário politico 

Internacional

  1. Juros americanos disparam, Real deve sofrer como consequência | NEGATIVO
  2. Itália: o governo planeja conter déficit, mas mercado continua preocupado
  3. Petróleo: Pressões sobre Opep não necessariamente compensarão queda da produção Iraniana

Empresas

  1. Casino foca em redução de dívida e poderia vender GPA
  2. B3 assina acordo com Cade
  3.  Klabin negocia fim de pagamento de royalties para acionistas controladores | NEGATIVO


Conteúdo na íntegra

Brasil

Política Brasil: Ibope traz desaceleração no crescimento de Bolsonaro; esperamos volatilidade 

  • A pesquisa Ibope mostra crescimento de Bolsonaro no 1º turno, mas em ritmo menor às pesquisas anteriores, oscilando de 31% para 32%. Haddad oscilou de 21% para 23%;
  • De acordo com nosso time de Análise Política, a conversão necessária para que Bolsonaro vença no 1º turno seria de 78% dos votos de Alvaro, Meirelles, Alckmin e Amoedo ou 59% deles todos mais os votos da Marina, o que parece difícil;
  • No 2º turno entre os candidatos o cenário segue de empate técnico, Haddad com 43% e Bolsonaro com 41%, o que ressalta o desafio que os mercados enfrentarão ao longo das próximas semanas.
     

Futuros da bolsa caem 3,6% com preocupação em relação ao cenário politico

  • ​Índices futuros da bolsa reagiram negativamente à pesquisa Ibope, e apresentam queda de -3,6% em NY;
  • O desafio no segundo turno ainda é grande, e o cenário incerto, esperamos volatilidade nas próximas semanas;
  • Complementando nosso relatório de ontem com as 5 ações que mais se beneficiariam do Bolsonaro, destacamos hoje nomes mais defensivos que se comportam melhor em um cenário adverso: Suzano, Vale, Fibria, Klabin e Engie Brasil

Internacional

Juros americanos disparam, Real deve sofrer como consequência | NEGATIVO

  • Dados de atividade e desemprego americano surpreenderam positivamente ontem, enquanto que o presidente do banco central Americano destacou que o panorama para a economia está muito positivo;
  • Como consequência, os juros de 10 anos americanos atingiram o maior nível desde 2011 hoje, e pressionam as moedas de mercados emergentes;
  • ​O foco está no dado de desemprego americano amanhã, e esperamos hoje uma alta do dólar (depreciação do Real).

Itália: o governo planeja conter déficit, mas mercado continua preocupado

  • O ministro da Economia da Itália afirmou que o déficit orçamentário do país deve aumentar em 2019, mas retornará a uma tendência decrescente a partir de 2020;
  • O governo tentará conter o déficit em 2% em 2021, ante 2,4% anteriormente. A meta para 2020 será reduzida para 2,2%, enquanto a meta do ano que vem de 2,4% permanecerá inalterada;
  • Embora positivo, os mercados continuam preocupados com a viabilidade de tal plano.

Petróleo: Pressões sobre Opep não necessariamente compensarão queda da produção Iraniana

  • Preços de petróleo alcançaram patamares próximos a alta de 4 anos, de US $ 86 / barril, devido a preocupações de que as sanções dos EUA sobre Irã reduzirão a capacidade ociosa de produção mundial;
  • Apesar das pressões dos EUA sobre a Opep+ para o aumento de produção, os mercados continuam céticos quanto à possibilidade de o grupo compensar a queda na produção na Venezuela (por razões estruturais) e no Irã;
  • As tendências acima mencionadas, combinadas com gargalos de logística para o petróleo de xisto dos EUA, devem sustentar um ambiente positivo para os preços do petróleo

Empresas

Casino foca em redução de dívida e poderia vender GPA

  • Segundo Valor Econômico, o grupo francês Casino contratou o banco Rothschild, na França, para avaliar todas as opções possíveis de venda de ativos para redução de endividamento;
  • Não há ainda um mandato específico para se desfazer de determinado ativo, mas o Casino ressaltou que só não vende a operação francesa – o que abreria espaço para uma possível negociação envolvendo o Grupo Pão de Açúcar (GPA);
  • Procurado, o Casino descarta qualquer possibilidade de negociação em torno do GPA. Segundo a notícia, a subsidiária Via Varejo também está em negociações com possíveis compradores.​

B3 assina acordo com Cade

  • ​A B3 informou nesta quarta-feira que assinou um Termo de Compromisso de Cessação junto ao Cade, no qual se comprometeu a adotar certas práticas em negociações com concorrentes que contratarem serviços de Contraparte Central e de Depositário Central;
  • A ATS Brasil, que atua em infraestrutura para negociação de renda variável, foi a responsável pela denúncia que resultou em um pagamento de R$9,4 milhões e nas práticas concorrenciais que deverão ser cumpridas por cinco anos. Após este período as obrigações poderão ser dispensadas;
  • Mesmo com as notícias recentes com relação à intensificação da concorrência no segmento CETIP e o acordo relativo ao segmento Bovespa, vemos a B3 como um veículo atrativo para capturar o crescimento do mercado de capitais brasileiro. Temos recomendação de Compra com preço-alvo de R$30,00. Para maiores detalhes sobre a nossa tese de B3, clique aqui.

​Klabin negocia fim de pagamento de royalties para acionistas controladores | NEGATIVO

  • Segundo o Valor Econômico, a Klabin está negociando com os acionistas controladores o fim do pagamento de royalties por uso da marca que pode chegar ao valor de R$600 milhões;
  • Esses royalties apresentaram um valor de R$50 milhões em 2017 e a discussão atual é para determinar o valor que deve ser pago pela empresa para encerrar definitivamente a questão;
  • Mesmo sendo uma questão já mapeada anteriormente, pode trazer volatilidade para as ações, na nossa visão. Para maiores detalhes sobre a nossa tese de Klabin, clique aqui.

Distribuição de combustíveis: Cade abre investigação contra a BR Distribuidora e a Raízen no GRU Airport

  • O CADE abriu investigações contra a BR Distribuidora, Raízen Combustíveis (Cosan), Air BP e GRU Airport relacionadas a práticas não competitivas;
  • O processo foi aberto após uma acusação da distribuidora Gran Petro de que as empresas mencionadas colocaram barreiras para o fornecimento de Querosene de Aviação ao aeroporto;
  • Segundo o Valor Econômico, todos os distribuidores mencionados negam irregularidades
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua aqui.
XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Telegram
Telegram XP

Acesse os conteúdos

Telegram XP

pelo Telegram da XP Investimentos

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

B3 Autorregulação Anbima - Gestão de patrimônio Autorregulação Anbima - Gestão de recursos Autorregulação Anbima - Private Autorregulação Anbima - Distribuição de Produtos de Investimentos

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.

BMF&BOVESPA

BSM

CVM

Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.