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Todas as atenções voltadas para o discurso de Powell no Simpósio de Jackson Hole

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -1,7% | 118.724 Pontos

CÂMBIO 0,8% | 5,25/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa teve queda de 1,73% ontem, e encerrou o pregão a 118.723 pontos com volume financeiro negociado de R$ 26,723 bilhões. Enquanto isso, o dólar comercial subiu 0,87% a R$ 5,256 na compra e a R$ 5,257 na venda. À espera do discurso do presidente do Federal Reserve, Jerome Powell, no Simpósio de Jackson Hole, da definição da solução do governo para os precatórios e pela decisão da Aneel sobre a bandeira tarifária em setembro, as taxas futuras de juros encerraram a sessão de ontem em relativa estabilidade. DI jan/22 fechou em 6,775%; DI jan/24 foi para 9,17%; DI jan/26 encerrou em 9,68%; e DI jan/28 fechou em 10,00%.

Nesta manhã, os principais mercados globais amanhecem levemente positivos (EUA +0,3 e Europa 0,0%) enquanto investidores aguardam o discurso do presidente do banco central americano, Jerome Powell, sobre perspectivas econômicas e redução dos estímulos, e dados sobre o deflator do consumo nos EUA, indicador favorito de inflação do FED.  O petróleo (+1,3%), se recupera após queda de 1,6% na quinta feira e segue em direção a sua melhor performance semanal desde junho de 2020.

No lado político internacional, o tradicional partido de centro-esquerda na Alemanha, SPD, continua recuperando espaço na corrida eleitoral e já quase alcança os . Como o time de política já destaca há um tempo, se esses partidos forem parte da coalizão de governo, não devem levar a grandes mudanças na direção político econômica do país, no entanto, podemos ver incentivos a uma tendência levemente mais expansionista na seara fiscal no caso de liderança do SPD ou Verdes.  Ainda, os ataques em Cabul intensificam o desgaste da imagem de Joe Biden, cujo nível de aprovação chega a 47.2%, segundo o agregador Five Thirty Eight.  

No Brasil, o Ministro Guedes e o Presidente do Supremo Tribunal Federal, Luis Fux, sinalizam com acordo para resolver o impasse dos precatórios sem a necessidade de alteração da Constituição. E o STF vota pela consitucionalidade da lei que concede autonomia do Banco Central.

O ministro Luiz Fux apresentou ontem um caminho alternativo para solucionar a crise dos precatórios, a partir de uma resolução do CNJ que determine que os gastos devem respeitar o limite da despesa de 2016, ano da promulgação do teto de gastos, mais correção. O montante extra seria realocado no orçamento subsequente. Segundo contas apresentadas pela Broadcast, o limite para 2022 ficaria em R$ 39,9 bilhões — contra R$ 89,1 bilhões previstos inicialmente. Fux afirmou que a proposta está em estágio embrionário e dependeria de apoio do Legislativo e do Supremo. A proposta recebeu sinalização positiva de Rodrigo Pacheco e do ministro Paulo Guedes, que avalia abandonar a PEC enviada para tratar do tema.

Por fim, ontem tivemos o terceiro e último dia da Expert XP. Transição foi a palavra que ‘emergiu’ como destaque do dia, que reuniu investimentos, política, economia, sustentabilidade, sociedade, diversidade para levar aos milhares de inscritos visões dos maiores especialistas globais sobre como navegar nessa nova era da humanidade (link cobertura completa).

Tópicos do dia

Economia

  1. Todas as atenções voltadas para o discurso de Powell no Simpósio de Política Econômica de Jackson Hole. O deflator do consumo nos EUA também é fundamental. No Brasil, o Ministro Guedes e o Presidente do Supremo Tribunal Federal Fux sinalizam com acordo para resolver o impasse dos precatórios sem a necessidade de alteração da Constituição

Política

  1. Executivo, Legislativo e Judiciário se articulam para solução alternativa à questão dos precatórios
  2. Centro-esquerda continua a ganhar espaço na eleição alemã

Empresas

  1. Expert XP 2021: Feedback do terceiro dia | Transição para o novo normal
  2. Cogna (COGN3): Alongando o perfil da dívida a custos mais altos
  3. Usiminas (USIM5): Anúncio de dividendos de R$0,71 por ação
  4. Notícias Diárias do Setor Financeiro
  5. Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

Internacional

  1. Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Drones da Google

ESG

  1. Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 27/08


Veja todos os detalhes

Economia

Todas as atenções voltadas para o discurso de Powell no Simpósio de Política Econômica de Jackson Hole. O deflator do consumo nos EUA também é fundamental. No Brasil, o Ministro Guedes e o Presidente do Supremo Tribunal Federal Fux sinalizam com acordo para resolver o impasse dos precatórios sem a necessidade de alteração da Constituição

  • Os mercados aguardam o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, no Simpósio de Política Econômica de Jackson Hole, hoje no final da manhã. Por um lado, a reabertura econômica sugere que o estímulo monetário maciço não é mais necessário, então o Fed poderia começar a reduzi-lo em breve. Por outro lado, a disseminação da variante delta do Coronavirus é uma preocupação;
  • A inflação é um elemento importante para avaliar se o Fed começará a reduzir o estímulo monetário. Nesse sentido, a divulgação do núcleo do deflator dos gastos com consumo de julho – o indicador de inflação preferido do Fed – é chave. Mercado espera alta de 0,3% ao mês. Dados de renda pessoal e de gastos pessoais também devem ser acompanhados de perto;
  • No Brasil, o Ministro da economa Paulo Guedes e o Presidente do Supremo Tribunal Federal Luiz Fux sinalizam com o acordo para resolver o impasse dos gastos com precatórios sem a necessidade de alteração da Constituição. Eles falaram ontem na XP Expert Conference em painéis separados, e deram mensagem semelhante. O ministro Guedes disse que o Poder Executivo está trabalhando em conjunto com o Judiciário desde o início da crise para desenhar uma solução conjunta;
  • O ministro Guedes admitiu que a conta de luz vai ficar mais cara por causa da crise hidrológica. O presidente Bolsonaro pediu que as pessoas economizassem energia, já que o nível dos reservatórios de água está atingindo um nível recorde;
  • A maioria dos membros do Supremo Tribunal Federal do Brasil votou a favor da constitucionalidade da lei que concede autonomia formal ao banco central, aprovada pelo Congresso no início deste ano.

Política

Executivo, Legislativo e Judiciário se articulam para solução alternativa à questão dos precatórios

  • O ministro Luiz Fux apresentou ontem um caminho alternativo para solucionar a crise dos precatórios, a partir de uma resolução do CNJ que determine que os gastos devem respeitar o limite da despesa de 2016, ano da promulgação do teto de gastos, mais correção. O montante extra seria realocado no orçamento subsequente. Segundo contas apresentadas pela Broadcast, o limite para 2022 ficaria em R$ 39,9 bilhões — contra R$ 89,1 bilhões previstos inicialmente. Fux afirmou que a proposta está em estágio embrionário e dependeria de apoio do Legislativo e do Supremo. A proposta recebeu sinalização positiva de Rodrigo Pacheco e do ministro Paulo Guedes, que avalia abandonar a PEC enviada para tratar do tema.

Centro-esquerda continua a ganhar espaço na eleição alemã

  • No lado das eleições alemãs, o tradicional partido de centro-esquerda SPD continua a recuperar espaço na corrida e já quase alcança os conservadores – segundo o agregador do Politico, o CDU registra 23% de intenção de voto, contra 22% do SPD.  Por sua vez, os Verdes continuam em declínio, chegando aos 18%. Como o time de política já destaca a um tempo, se esses partidos forem parte da coalizão de governo, não devem levar a grandes mudanças na direção político econômica do país, no entanto, podemos ver incentivos a uma tendência levemente mais expansionista na seara fiscal no caso de liderança do SPD ou Verdes; 
  • E os ataques em Cabul intensificam o desgaste da imagem de Joe Biden, cujo nível de aprovação chega a 47.2%, segundo o agregador Five Thirty Eight.  

Empresas

Expert XP 2021: Feedback do terceiro dia | Transição para o novo normal

  • Ontem tivemos o terceiro e último dia da Expert XP. Transição foi a palavra que ‘emergiu’ como destaque do dia, que reuniu investimentos, política, economia, sustentabilidade, sociedade, diversidade para levar aos milhares de inscritos visões dos maiores especialistas globais sobre como navegar nessa nova era da humanidade;
  • Hillary Rodham Clinton, Paulo Guedes, Adam Grant, Luiz Fux e José Manuel Barroso foram alguns dos principais nomes do último dia do evento;
  • Clique aqui para acessar o relatório com a nossa cobertura dos principais painéis.

Cogna (COGN3): Alongando o perfil da dívida a custos mais altos

  • A Cogna anunciou a emissão de R$900M (em duas series de R$608M e R$292M respectivamente) de debêntures simples, não conversíveis em ações, visando alongar o perfil de sua dívida;
  • O total é menor do que o desejado inicialmente de até R$1,25B;
  • As Debêntures farão jus a uma remuneração equivalente a 100% da Taxa DI, acrescida de um spread de: (i) 2,60% por ano para as Debêntures da 1ª Série; e (ii) 2,95% por ano para as Debêntures da 2ª Série. Os pagamentos serão feitos semestralmente;
  • As Debêntures da 1ª Série serão amortizadas na sua data de vencimento: 24 de agosto de 2024;
  • As Debêntures da 2ª Série serão amortizadas em duas parcelas: i) em 20 de agosto de 2025; e ii) em 20 de agosto de 2026 – sua data de vencimento;
  • A Cogna também aditou à escritura de uma debênture privada de um total de R$220M com uma remuneração equivalente a 100% da Taxa DI, acrescida de um spread de 2,75% (0,8% anteriormente). Os pagamentos de juros serão feitos semestralmente enquanto o valor nominal será pago anualmente a partir de agosto de 2023 até a sua data de vencimento em 15 de agosto de 2026;
  • Adicionalmente, a companhia tem R$1,8B em dívidas com data vencimento nos próximos 12 meses, com custos entre CDI + 0,75% e CDI + 1,70%, os quais são abaixo dos custos da emissão anunciada;
  • Reiteramos a nossa recomendação de Neutra e preço-alvo de R$5,1/ação.

Usiminas (USIM5): Anúncio de dividendos de R$0,71 por ação

  • A Usiminas anunciou a aprovação do pagamento de dividendos de R$0,64 por ação ordinária e R$0,71 por ação preferencial, totalizando R$829,8 milhões. Além disso, a companhia também anunciou a aprovação do pagamento de R$ 448,6 milhões em JCP, sendo R$0,29 por ação ordinária e R$0,32 por ação preferencial. Sendo assim, a Usiminas distribuirá um total de R$1,2 bilhões aos seus acionistas;
  • Os detentores das ações deverão receber o pagamento dos dividendos no dia 5 de outubro de 2021 (data ex em 1 de setembro);
  • Temos recomendação Neutra para Usiminas.

Notícias Diárias do Setor Financeiro

  • Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

  • Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Internacional

Radar Global: Análises das principais empresas e tendências sob o nosso Radar | Drones da Google

  • A empresa de drones da Alphabet, Wings, realizou cerca de 13 mil entregas na Austrália em 2020;
  • A TSMS, maior fabricante de semicondutores do mundo, anunciou um reajuste no preço de seus chips em meio à alta demanda;
  • Em duas semanas, El Salvador se tornará o primeiro país a adotar o Bitcoin como moeda oficial;
  • A digitalização econômica é parte fundamental no crescimento do PIB chinês;
  • Acesse aqui o relatório internacional.

ESG

Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 27/08

  • Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
  • Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
  • Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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