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Tensões no Oriente Médio continuam atenuando o entusiasmo dos mercados

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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O que pode impactar o mercado hoje

A súbita escalada de tensões no Oriente Médio continua atenuando o entusiasmo dos mercados do primeiro dia do ano, após o Índice americano S&P 500 e o Ibovespa terem atingido novos recordes. Os investidores que esperavam a assinatura planejada de um acordo comercial entre EUA e China no final deste mês foram abalados pelo ataque americano contra o general iraniano Qassem Soleimani, que serviu como um lembrete de que os mercados permanecem vulneráveis ​​à geopolítica.

Bolsas europeias operam em queda nesta manhã, à medida que a situação no Oriente Médio pareceu se deteriorar no fim de semana, com o Irã dizendo que não iria mais cumprir o acordo nuclear, alegando estar livre para enriquecer urânio. O presidente Donald Trump disse que os EUA identificaram 52 alvos iranianos que seriam atingidos se Teerã retaliar. Os futuros dos principais indicadores de ações americanos também recuaram, enquanto a maioria das ações na Ásia caíram.

Além disso, o petróleo Brent teve aumento significativo e negocia em torno de US$ 70 por barril, enquanto o ouro subiu ao nível mais alto em mais de seis anos.

No campo econômico, as notícias são mais positivas com o PMI composto da Zona do Euro, que engloba tanto o setor de serviços quanto o setor industrial, passando de 50,6 em novembro para 50,9 em dezembro, atingindo o maior resultado em quatro meses. Na Alemanha, o PMI composto conseguiu finalmente romper a marca de 50 e voltar a apresentar expansão ao subir de 49,4 em novembro para 50,2 em dezembro. Enquanto isso, na China, o PMI composto recuou de 53,2 em novembro para 52,6 em dezembro, mas a leitura acima de 50 continuou indicando expansão da atividade econômica.

No Brasil, mantemos nossa visão estrutural positiva para a bolsa, tendo em vista o cenário de (i) crescimento acelerando; (ii) reformas em andamento e (iii) taxas de juros mais baixas, mas ressaltamos que a incerteza em relação a extensão da disputa Irã-EUA pode continuar gerando volatilidade para os mercados no curto prazo.

Tópicos do dia

Brasil

  1. Mercado eleva projeção de inflação para 2019

Internacional

  1. Atividade econômica apresenta expansão na Zona do Euro, Alemanha e China

Empresas

  1. Rodovias (ECOR3, CCRO3): Leilão de Pi-Pa marcado para quarta-feira; R$ 14 bi em investimentos
  2. Ambev (ABEV3): Mercado de cerveja deve crescer 2% em 2020

Renda Fixa

  1. Resumo semanal sobre o Tesouro Direto

Veja todos os detalhes


Brasil

Mercado eleva projeção de inflação para 2019

  • O mercado elevou marginalmente sua projeção de inflação para 2019 de 4,04% para 4,13%. Para 2020, a projeção passou de 3,61% para 3,60%;
  • A projeção de PIB para 2019 e para 2020 permaneceu estável, respectivamente, em 1,17% e em 2,30%;
  • Para 2020, a projeção da taxa de câmbio passou de 4,08 para 4,09, enquanto a projeção da taxa Selic permaneceu estável em 4,50%. Clique aqui para acessar a nossa análise do resultado.

Internacional

Atividade econômica apresenta expansão na Zona do Euro, Alemanha e China

  • O PMI composto da Zona do Euro, que engloba tanto o setor de serviços quanto o setor industrial, passou de 50,6 em novembro para 50,9 em dezembro, atingindo o maior resultado em quatro meses. O resultado surpreendeu positivamente as expectativas de mercado, de 50,6;
  • Na Alemanha, o PMI composto conseguiu finalmente romper a marca de 50 e voltar a apresentar expansão ao subir de 49,4 em novembro para 50,2 em dezembro. Enquanto isso, as vendas no varejo do país subiram 2,1% em novembro ante outubro de 2019 e 2,8% ante novembro de 2018;
  • E na China, o PMI composto recuou de 53,2 em novembro para 52,6 em dezembro. A queda foi puxada pelo PMI do setor de serviços, que passou de 53,5 em novembro para 52,5 em dezembro, mas a leitura acima de 50 continuou indicando expansão da atividade econômica.

Empresas

Rodovias (ECOR3, CCRO3): Leilão de Pi-Pa marcado para quarta-feira; R$ 14 bi em investimentos

  • O Governo de São Paulo definiu para essa quarta-feira (08/01) o leilão do corredor rodoviário Pi-Pa (Piracicaba-Panorama). O trecho possui um contrato de 30 anos, com investimentos previstos em R$ 14 bilhões. Devido ao tamanho do investimento, espera-se que grandes grupos participem do leilão;
  • O critério de vitória será definido pelo maior ágio em relação à outorga fixa, que é de R$ 15 milhões. No total são 1.273 quilômetros de rodovias que serão modernizadas e ampliadas entre a cidade de Piracicaba, na região de Campinas, e o município de Panorama, no extremo Oeste do Estado, divisa com o Mato Grosso do Sul. Dentre as intervenções previstas estão 600 km de duplicações e novas pistas, além de outras obras;
  • O resultado do leilão, a depender do valor de outorga proposto pela empresa vencedora, poderia resultar em grande geração de valor devido ao tamanho do projeto. Para fins de sensibilidade, estimamos que cada ~R$ 1,5 bilhão de capital investido a uma taxa de retorno de 10,3% resulte em geração de valor de ~6% para o valor de mercado da Ecorodovias e de 1,4% para a CCR. No entanto, ressaltamos que uma concorrência acirrada pelos trechos bem como premissas de financiamento diferentes devem levar a taxa de retorno mais baixa que a mencionada acima, dessa forma resultando em geração de valor menor. Para mais detalhes sobre nossa visão sobre o setor de Rodovias, acesse nosso último relatório por meio desse link.

Ambev (ABEV3): Mercado de cerveja deve crescer 2% em 2020

  • Segundo o Valor Econômico, de acordo com o Sindicato Nacional da Indústria da Cerveja (Sindicerv), em 2020, o mercado nacional de cerveja deve manter o mesmo ritmo de crescimento apresentado nos últimos dois anos, em torno de 2%. A categoria domina o mercado nacional de bebidas alcoólicas, com 87% das vendas;
  • A disputa pelo bolso do consumidor promete ficar mais acirrada: a Coca-Cola está vendendo bebidas alcoólicas desde Dezembro (bebidas mistas de Schweppes e destilados); a Heineken lançou uma nova linha de refrigerantes no ano passado; e a Ambev estuda lançar novas bebidas, possivelmente destilados;
  • As engarrafadoras da Coca-Cola, como Coca-Cola Femsa e Andina, podem aproveitar sua capacidade de distribuição (de 1 milhão de pontos de venda, semelhantes à Ambev) para fazer uma investida mais forte em bebidas alcoólicas. Vale lembrar que a Coca-Cola não pode entrar no mercado de cervejas até 2022 graças a seu acordo de distribuição com a Heineken.

Renda Fixa

Resumo semanal sobre o Tesouro Direto

  • Na semana anterior, todos os títulos apresentaram valorização, como resultado de fechamento da curva DI futuro;
  • Essa abertura, por sua vez, ocorreu devido a expectativas positivas do mercado para a economia. Interessante observar que as tensões geopolíticas ainda não foram suficientes para alterar a visão otimista;
  • Para maiores detalhes, acesse nosso relatório aqui.
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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