XP Expert

Tensões no Oriente Médio continuam atenuando o entusiasmo dos mercados

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
Clique para ouvir

IBOVESPA -0,7% | 117.707 Pontos

CÂMBIO 0,9% | 4,06/USD

O que pode impactar o mercado hoje

A súbita escalada de tensões no Oriente Médio continua atenuando o entusiasmo dos mercados do primeiro dia do ano, após o Índice americano S&P 500 e o Ibovespa terem atingido novos recordes. Os investidores que esperavam a assinatura planejada de um acordo comercial entre EUA e China no final deste mês foram abalados pelo ataque americano contra o general iraniano Qassem Soleimani, que serviu como um lembrete de que os mercados permanecem vulneráveis ​​à geopolítica.

Bolsas europeias operam em queda nesta manhã, à medida que a situação no Oriente Médio pareceu se deteriorar no fim de semana, com o Irã dizendo que não iria mais cumprir o acordo nuclear, alegando estar livre para enriquecer urânio. O presidente Donald Trump disse que os EUA identificaram 52 alvos iranianos que seriam atingidos se Teerã retaliar. Os futuros dos principais indicadores de ações americanos também recuaram, enquanto a maioria das ações na Ásia caíram.

Além disso, o petróleo Brent teve aumento significativo e negocia em torno de US$ 70 por barril, enquanto o ouro subiu ao nível mais alto em mais de seis anos.

No campo econômico, as notícias são mais positivas com o PMI composto da Zona do Euro, que engloba tanto o setor de serviços quanto o setor industrial, passando de 50,6 em novembro para 50,9 em dezembro, atingindo o maior resultado em quatro meses. Na Alemanha, o PMI composto conseguiu finalmente romper a marca de 50 e voltar a apresentar expansão ao subir de 49,4 em novembro para 50,2 em dezembro. Enquanto isso, na China, o PMI composto recuou de 53,2 em novembro para 52,6 em dezembro, mas a leitura acima de 50 continuou indicando expansão da atividade econômica.

No Brasil, mantemos nossa visão estrutural positiva para a bolsa, tendo em vista o cenário de (i) crescimento acelerando; (ii) reformas em andamento e (iii) taxas de juros mais baixas, mas ressaltamos que a incerteza em relação a extensão da disputa Irã-EUA pode continuar gerando volatilidade para os mercados no curto prazo.

Tópicos do dia

Brasil

  1. Mercado eleva projeção de inflação para 2019

Internacional

  1. Atividade econômica apresenta expansão na Zona do Euro, Alemanha e China

Empresas

  1. Rodovias (ECOR3, CCRO3): Leilão de Pi-Pa marcado para quarta-feira; R$ 14 bi em investimentos
  2. Ambev (ABEV3): Mercado de cerveja deve crescer 2% em 2020

Renda Fixa

  1. Resumo semanal sobre o Tesouro Direto

Veja todos os detalhes


Brasil

Mercado eleva projeção de inflação para 2019

  • O mercado elevou marginalmente sua projeção de inflação para 2019 de 4,04% para 4,13%. Para 2020, a projeção passou de 3,61% para 3,60%;
  • A projeção de PIB para 2019 e para 2020 permaneceu estável, respectivamente, em 1,17% e em 2,30%;
  • Para 2020, a projeção da taxa de câmbio passou de 4,08 para 4,09, enquanto a projeção da taxa Selic permaneceu estável em 4,50%. Clique aqui para acessar a nossa análise do resultado.

Internacional

Atividade econômica apresenta expansão na Zona do Euro, Alemanha e China

  • O PMI composto da Zona do Euro, que engloba tanto o setor de serviços quanto o setor industrial, passou de 50,6 em novembro para 50,9 em dezembro, atingindo o maior resultado em quatro meses. O resultado surpreendeu positivamente as expectativas de mercado, de 50,6;
  • Na Alemanha, o PMI composto conseguiu finalmente romper a marca de 50 e voltar a apresentar expansão ao subir de 49,4 em novembro para 50,2 em dezembro. Enquanto isso, as vendas no varejo do país subiram 2,1% em novembro ante outubro de 2019 e 2,8% ante novembro de 2018;
  • E na China, o PMI composto recuou de 53,2 em novembro para 52,6 em dezembro. A queda foi puxada pelo PMI do setor de serviços, que passou de 53,5 em novembro para 52,5 em dezembro, mas a leitura acima de 50 continuou indicando expansão da atividade econômica.

Empresas

Rodovias (ECOR3, CCRO3): Leilão de Pi-Pa marcado para quarta-feira; R$ 14 bi em investimentos

  • O Governo de São Paulo definiu para essa quarta-feira (08/01) o leilão do corredor rodoviário Pi-Pa (Piracicaba-Panorama). O trecho possui um contrato de 30 anos, com investimentos previstos em R$ 14 bilhões. Devido ao tamanho do investimento, espera-se que grandes grupos participem do leilão;
  • O critério de vitória será definido pelo maior ágio em relação à outorga fixa, que é de R$ 15 milhões. No total são 1.273 quilômetros de rodovias que serão modernizadas e ampliadas entre a cidade de Piracicaba, na região de Campinas, e o município de Panorama, no extremo Oeste do Estado, divisa com o Mato Grosso do Sul. Dentre as intervenções previstas estão 600 km de duplicações e novas pistas, além de outras obras;
  • O resultado do leilão, a depender do valor de outorga proposto pela empresa vencedora, poderia resultar em grande geração de valor devido ao tamanho do projeto. Para fins de sensibilidade, estimamos que cada ~R$ 1,5 bilhão de capital investido a uma taxa de retorno de 10,3% resulte em geração de valor de ~6% para o valor de mercado da Ecorodovias e de 1,4% para a CCR. No entanto, ressaltamos que uma concorrência acirrada pelos trechos bem como premissas de financiamento diferentes devem levar a taxa de retorno mais baixa que a mencionada acima, dessa forma resultando em geração de valor menor. Para mais detalhes sobre nossa visão sobre o setor de Rodovias, acesse nosso último relatório por meio desse link.

Ambev (ABEV3): Mercado de cerveja deve crescer 2% em 2020

  • Segundo o Valor Econômico, de acordo com o Sindicato Nacional da Indústria da Cerveja (Sindicerv), em 2020, o mercado nacional de cerveja deve manter o mesmo ritmo de crescimento apresentado nos últimos dois anos, em torno de 2%. A categoria domina o mercado nacional de bebidas alcoólicas, com 87% das vendas;
  • A disputa pelo bolso do consumidor promete ficar mais acirrada: a Coca-Cola está vendendo bebidas alcoólicas desde Dezembro (bebidas mistas de Schweppes e destilados); a Heineken lançou uma nova linha de refrigerantes no ano passado; e a Ambev estuda lançar novas bebidas, possivelmente destilados;
  • As engarrafadoras da Coca-Cola, como Coca-Cola Femsa e Andina, podem aproveitar sua capacidade de distribuição (de 1 milhão de pontos de venda, semelhantes à Ambev) para fazer uma investida mais forte em bebidas alcoólicas. Vale lembrar que a Coca-Cola não pode entrar no mercado de cervejas até 2022 graças a seu acordo de distribuição com a Heineken.

Renda Fixa

Resumo semanal sobre o Tesouro Direto

  • Na semana anterior, todos os títulos apresentaram valorização, como resultado de fechamento da curva DI futuro;
  • Essa abertura, por sua vez, ocorreu devido a expectativas positivas do mercado para a economia. Interessante observar que as tensões geopolíticas ainda não foram suficientes para alterar a visão otimista;
  • Para maiores detalhes, acesse nosso relatório aqui.
XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.