XP Expert

Sexta-feira morna nos mercados internacionais e com atenção voltada para a nova alta do IGP-M e taxa de desemprego no Brasil

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail
Clique para ouvir
https://open.spotify.com/episode/0k1hx7KGxn1hC2mHP9zbGP?si=LGM7GCC0T2SYnsJ2TQT3iQ

IBOVESPA 0,10% | 110.227 Pontos

CÂMBIO 0,29% | 5,33/USD

O que pode impactar o mercado hoje

O Ibovespa fechou praticamente estável em 0,10% nesta quinta-feira mantendo os 110.227 pontos em dia de pouco volume de negócios devido ao feriado de Ação de Graças nos EUA. Ajudou o desempenho os indicadores do CAGED e do Resultado Primário do Governo de outubro que vieram melhor que as expectativas do mercado. Entretanto, o dólar comercial subiu 0,29% aos R$/US$ 5,33. As taxas futuras de juros fecharam o dia de ontem novamente em baixa, principalmente nos vencimentos de médio prazo. O movimento foi reflexo do leilão de títulos prefixados do Tesouro, concentrado em vencimentos curtos e com venda integral dos volumes, trazendo alívio para as taxas. Ajudaram ainda o comportamento mais ameno do dólar, fatores técnicos e resultados positivos de indicadores econômicos (Caged e déficit primário). DI jan/21 fechou em 1,93%; DI jan/23 encerrou em 5,01%; DI jan/25 foi para 6,81%; e DI jan/27 fechou em 7,6%.

Nos mercados internacionais, as bolsas americanas continuam fechadas pelo feriado de Thanksgiving reduzindo volume negociado em todo o mundo. Donald Trump, disse que deixará a Casa Branca se o colégio eleitoral votar a favor do democrata Joe Biden. No entanto, afirmou que seria difícil reconhecer a derrota porque considera que a eleição foi fraudulenta e se recusou a confirmar se compareceria à posse de Biden. Vale lembrar que o colégio eleitoral deve votar no dia 14 de dezembro.

No Brasil, voltou a ganhar tração na Câmara dos Deputados um projeto de lei que trata do refinanciamento de dívidas tributárias de empresas e pessoas físicas contraídas durante a pandemia. O texto, que foi apresentado em maio, recebeu um despacho de Rodrigo Maia e, agora, depende de que um requerimento de urgência seja aprovado para que ele possa ser votado diretamente no plenário.

Ontem, o presidente Jair Bolsonaro comunicou ao Supremo que não prestará depoimento no inquérito que investiga se ele tentou interferir na Polícia Federal, ainda na gestão Sergio Moro. Sentindo a temperatura da investigação mais baixa, Bolsonaro evita assim produzir um episódio que poderia trazer embaraços e instabilidade.

Segue em curso a tentativa do grupo de Rodrigo Maia de colocar em evidência as discussões da reforma tributária, embora sem acordo como governo — o que foi evidenciado pelo tuíte do ministro Fabio Faria, que classificou de “socialistas” as mudanças feitas na proposta para angariar apoio de partidos de esquerda.

Na economia, em meio à segunda onda de Covid-19 na Europa, o índice de sentimento econômico da zona do euro caiu de 91,1 pontos em outubro para 87,6 em novembro, registrando a primeira queda desde abril, quando as restrições mais duras foram aplicadas pela última vez. Diante da fragilidade apresentada pelos últimos indicadores de atividade, Fabio Panetta, membro do Comitê Executivo do Banco Central Europeu, defendeu a ampliação dos estímulos monetários do BCE em dezembro, alegando que o consenso dentro do conselho do BCE é que os instrumentos precisam ser recalibrados.

No Brasil, a pandemia aumentou a pressão por um Refis (programa de recuperação fiscal), com parcelamento de débitos das dívidas de empresas e pessoas físicas. O Tribunal de Contas da União ameaça condenar Paulo Guedes se o ministro deixar de enviar ao Congresso uma meta fiscal para o resultado primário de 2021 e, após alguns desentendimentos entre Guedes a Campos Neto, ambos falaram ontem para baixar a temperatura.

Ontem, de acordo com o Novo Caged, 394 mil novos postos de trabalho foram criados em outubro (o equivalente a 385,7 mil na série livre de efeitos sazonais). O resultado veio acima tanto das nossas expectativas (281,6 mil) quanto do consenso de mercado (220 mil).

A agenda desta sexta-feira traz como destaques os dados da inflação medida pelo Índice Geral de Preços ao Mercado (IGP-M) que subiu 3,19% em novembro e acima das expectativas do mercado e a taxa de desemprego no terceiro trimestre terminado em setembro e a nota de crédito do BC.

Do lado das commodities, os preços de celulose de fibra curta na China tiveram mais uma leve alta na semana (+US$4,0/t), para US$464,3/t. No longo prazo, acreditamos que os níveis de preço atuais não sejam sustentáveis, na medida em que se encontram há muito tempo abaixo do custo marginal (~US$500/t, em nossa opinião). Adicionalmente, esperamos que uma recuperação da demanda na China seja gatilho para um movimento de recomposição de estoques.

Do lado das empresas, os acionistas da Klabin aprovaram ontem a incorporação da Sogemar e o fim do pagamento de royalties sobre o uso da marca Klabin. A operação incluirá a emissão de 69 milhões de ações ordinárias (R$335 milhões) para os acionistas da Sogemar. Vemos o movimento como positivo, pois o valor da transação é inferior ao valor presente de pagamentos futuros de royalties (R$1 bilhão, em nossa visão) e abre espaço para melhora na governança da companhia. Seguimos com recomendação de Compra e preço-alvo de R$32/ação.

Tópicos do dia

Internacional

  1. Política internacional: Donald Trump disse que deixará a Casa Branca se o colégio eleitoral eleger Biden  
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Klabin (KLBN11): Acionistas aprovam a incorporação da Sogemar. Positivo
  2. Papel & Celulose: Alta no preço da celulose de fibra curta na China
  3. Usiminas (USIM5): Atualização da estimativa de investimentos para reforma do Alto-Forno 3 (BF3) de Ipatinga. Neutro


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: Donald Trump disse que deixará a Casa Branca se o colégio eleitoral eleger Biden  

  • Nos Estados Unidos, Donald Trump, disse que deixará a Casa Branca se o colégio eleitoral votar a favor do democrata Joe Biden. No entanto, disse que seria difícil reconhecer a derrota porque considera que a eleição foi fraudulenta e se recusou a dizer se compareceria à posse de Biden. Vale lembrar que o colégio eleitoral deve votar no dia 14 de dezembro.

Empresas

Klabin (KLBN11): Acionistas aprovam a incorporação da Sogemar. Positivo

  • Os acionistas da Klabin aprovaram ontem (26/Nov) a incorporação da Sogemar e o fim do pagamento de royalties sobre o uso da marca Klabin. Dessa forma, todas as marcas da Sogemar que integram o termo “Klabin” serão transferidas para a Companhia. Além disso, a empresa Klabin Irmãos e Cia. (“KIC”) também deve transferir o registro mais antigo da marca, protegendo papel e caixas de papelão ondulado, além de conceder autorização de uso do nome Klabin como marca e nome comercial e direito de reter pedidos de registro e apresentar novos pedidos de registro da marca e do segmento de papel e papelão ondulado;
  • A operação incluirá a emissão de 69 milhões de ações ordinárias (R$335 milhões) para os acionistas da Sogemar. Vemos o movimento como positivo, pois o valor da transação é inferior ao valor presente de pagamentos futuros de royalties (R$1 bilhão, em nossa visão) e abre espaço para melhora na governança da companhia. Seguimos com recomendação de Compra e preço-alvo de R$32/ação.

Papel & Celulose: Alta no preço da celulose de fibra curta na China

  • Os preços da celulose de fibra curta tiveram mais uma alta na semana (+US$4,0/t), para US$464,3/t. No longo prazo, acreditamos que os níveis de preço atuais não sejam sustentáveis, na medida em que se encontram há muito tempo abaixo do custo marginal (~US$500/t, em nossa opinião). Adicionalmente, esperamos que uma recuperação da demanda na China seja gatilho para um movimento de recomposição de estoques.

Usiminas (USIM5): Atualização da estimativa de investimentos para reforma do Alto-Forno 3 (BF3) de Ipatinga. Neutro

  • A empresa enfatizou a ampliação do escopo do projeto, desvalorização do câmbio desde sua aprovação em 2019 e aumento significativo no custo de materiais e serviços necessários à sua execução;
  • Portanto, o valor atualizado da reforma é de R$1,9 bilhão a ser desembolsado em 2023, contra R$1,2 bilhão anteriormente. O BF3 funcionará normalmente até meados de 2022, quando a reforma começa. Mantemos nossa recomendação Neutra para o papel (preço-alvo de R$12/ação).

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este relatório de análise foi elaborado pela XP Investimentos CCTVM S.A. (“XP Investimentos ou XP”) de acordo com todas as exigências na Resolução CVM 20/2021, tem como objetivo fornecer informações que possam auxiliar o investidor a tomar sua própria decisão de investimento, não constituindo qualquer tipo de oferta ou solicitação de compra e/ou venda de qualquer produto. As informações contidas neste relatório são consideradas válidas na data de sua divulgação e foram obtidas de fontes públicas. A XP Investimentos não se responsabiliza por qualquer decisão tomada pelo cliente com base no presente relatório. Este relatório foi elaborado considerando a classificação de risco dos produtos de modo a gerar resultados de alocação para cada perfil de investidor. O(s) signatário(s) deste relatório declara(m) que as recomendações refletem única e exclusivamente suas análises e opiniões pessoais, que foram produzidas de forma independente, inclusive em relação à XP Investimentos e que estão sujeitas a modificações sem aviso prévio em decorrência de alterações nas condições de mercado, e que sua(s) remuneração(es) é(são) indiretamente influenciada por receitas provenientes dos negócios e operações financeiras realizadas pela XP Investimentos.

O analista responsável pelo conteúdo deste relatório e pelo cumprimento da Instrução CVM nº 598/18 está indicado acima, sendo que, caso constem a indicação de mais um analista no relatório, o responsável será o primeiro analista credenciado a ser mencionado no relatório. Os analistas da XP Investimentos estão obrigados ao cumprimento de todas as regras previstas no Código de Conduta da APIMEC para o Analista de Valores Mobiliários e na Política de Conduta dos Analistas de Valores Mobiliários da XP Investimentos. O atendimento de nossos clientes é realizado por empregados da XP Investimentos ou por agentes autônomos de investimento que desempenham suas atividades por meio da XP, em conformidade com a ICVM nº 497/2011, os quais encontram-se registrados na Associação Nacional das Corretoras e Distribuidoras de Títulos e Valores Mobiliários – ANCORD. O agente autônomo de investimento não pode realizar consultoria, administração ou gestão de patrimônio de clientes, devendo atuar como intermediário e solicitar autorização prévia do cliente para a realização de qualquer operação no mercado de capitais. Os produtos apresentados neste relatório podem não ser adequados para todos os tipos de cliente. Antes de qualquer decisão, os clientes deverão realizar o processo de suitability e confirmar se os produtos apresentados são indicados para o seu perfil de investidor. Este material não sugere qualquer alteração de carteira, mas somente orientação sobre produtos adequados a determinado perfil de investidor. A rentabilidade de produtos financeiros pode apresentar variações e seu preço ou valor pode aumentar ou diminuir num curto espaço de tempo. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. A rentabilidade divulgada não é líquida de impostos. As informações presentes neste material são baseadas em simulações e os resultados reais poderão ser significativamente diferentes. Este relatório é destinado à circulação exclusiva para a rede de relacionamento da XP Investimentos, incluindo agentes autônomos da XP e clientes da XP, podendo também ser divulgado no site da XP. Fica proibida sua reprodução ou redistribuição para qualquer pessoa, no todo ou em parte, qualquer que seja o propósito, sem o prévio consentimento expresso da XP Investimentos. SAC. 0800 77 20202. A Ouvidoria da XP Investimentos tem a missão de servir de canal de contato sempre que os clientes que não se sentirem satisfeitos com as soluções dadas pela empresa aos seus problemas. O contato pode ser realizado por meio do telefone: 0800 722 3710. O custo da operação e a política de cobrança estão definidos nas tabelas de custos operacionais disponibilizadas no site da XP Investimentos: www.xpi.com.br. A XP Investimentos se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização deste relatório ou seu conteúdo. A Avaliação Técnica e a Avaliação de Fundamentos seguem diferentes metodologias de análise. A Análise Técnica é executada seguindo conceitos como tendência, suporte, resistência, candles, volumes, médias móveis entre outros. Já a Análise Fundamentalista utiliza como informação os resultados divulgados pelas companhias emissoras e suas projeções. Desta forma, as opiniões dos Analistas Fundamentalistas, que buscam os melhores retornos dadas as condições de mercado, o cenário macroeconômico e os eventos específicos da empresa e do setor, podem divergir das opiniões dos Analistas Técnicos, que visam identificar os movimentos mais prováveis dos preços dos ativos, com utilização de “stops” para limitar as possíveis perdas. O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. O investimento em opções é preferencialmente indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. No mercado de opções, são negociados direitos de compra ou venda de um bem por preço fixado em data futura, devendo o adquirente do direito negociado pagar um prêmio ao vendedor tal como num acordo seguro. As operações com esses derivativos são consideradas de risco muito alto por apresentarem altas relações de risco e retorno e algumas posições apresentarem a possibilidade de perdas superiores ao capital investido. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. O investimento em termos é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. São contratos para compra ou a venda de uma determinada quantidade de ações, a um preço fixado, para liquidação em prazo determinado. O prazo do contrato a Termo é livremente escolhido pelos investidores, obedecendo o prazo mínimo de 16 dias e máximo de 999 dias corridos. O preço será o valor da ação adicionado de uma parcela correspondente aos juros – que são fixados livremente em mercado, em função do prazo do contrato. Toda transação a termo requer um depósito de garantia. Essas garantias são prestadas em duas formas: cobertura ou margem. O investimento em Mercados Futuros embute riscos de perdas patrimoniais significativos, e por isso é indicado para investidores de perfil agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos. Commodity é um objeto ou determinante de preço de um contrato futuro ou outro instrumento derivativo, podendo consubstanciar um índice, uma taxa, um valor mobiliário ou produto físico. É um investimento de risco muito alto, que contempla a possibilidade de oscilação de preço devido à utilização de alavancagem financeira. A duração recomendada para o investimento é de curto prazo e o patrimônio do cliente não está garantido neste tipo de produto. As condições de mercado, mudanças climáticas e o cenário macroeconômico podem afetar o desempenho do investimento.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.