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Recuperação econômica global continua sustentando mercados

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -0,1% | 122.593 Pontos

CÂMBIO 1,6% | 5,37/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Em um período marcado por grande volatilidade nos mercados globais, o Ibovespa fechou a semana passada com uma alta de +0,6% aos 122.593 pontos. As Bolsas internacionais abriram a semana passada em queda, com a extensão das preocupações com a alta da inflação nos EUA. Apesar disso, os principais índices globais voltaram a se recuperar na quinta e na sexta-feira após dados econômicos muito positivos. A semana foi  também marcada pela volatilidade nos preços de commodities, com o minério de ferro acumulando perdas de -5,4% e o petróleo registrando queda de -3,3%.

Hoje, os mercados globais amanhecem neutros para positivos (EUA +0,5% e Europa -0,1%), liderados por ações de tecnologia, com a Nasdaq 100 registrando alta +0,6%. Já o Bitcoin aponta alta de +3,4% e recupera-se parcialmente após desabar 50% para preços de janeiro, refletindo críticas de Elon Musk e autoridades monetárias chinesas.

Do lado da Economia, a recuperação econômica global continuaria sustentando os mercados. Nos Estados Unidos, o plano de aumento de impostos de Biden encontra resistência no Congresso, enquanto o G7 está perto de um acordo sobre a tributação de multinacionais. No Brasil, a execução orçamentária tem sido melhor do que o esperado, tanto do lado das receitas quanto das despesas. Além disso, no fim de semana, a imprensa indicou que o “auxílio emergencial” pode ser estendido sob a forma de um programa de quatro tranches, terminando em julho.

Do lado da Política, a Comissão de Constituição e Justiça da Câmara tem sessão hoje às 9h para iniciar as discussões que precedem a votação da admissibilidade da reforma administrativa – o que era para ter acontecido na quinta-passada. Uma vez aprovada na CCJ, a proposta deve seguir para uma comissão especial, que tem até 40 sessões para aprovar um relatório que será levado ao plenário.

No campo Internacional, a Casa Branca apresentou na sexta-feira (21) um projeto de infraestrutura de USD 1.7 trilhão após a contraproposta republicana de USD 568 bilhão. Na nossa visão, é pouco provável que os partidos cheguem a um acordo.Nessa hipótese, os democratas avançariam por meio de reconciliation, manobra que permite evitar o filibuster no Senado. No entanto, divergências internas permanecem e dificultam o andamento do projeto. Em vista disso, reiteramos que negociações devem continuar por meses e esperamos a aprovação de um projeto reduzido no segundo semestre, por volta de outubro.

Do lado das commodities, os preços de minério de ferro sofrem forte queda nesta manhã. O contrato negociado em Singapura para entrega futura em junho cai 4,6% para US$182,5/t. Até agora, a China tem consumido o máximo de minério de ferro possível para produzir quantidades recordes de aço, à medida que a economia se beneficia das medidas de estímulo contra os impactos da pandemia. Assim como na semana passada, acreditamos que as quedas recentes sejam resultados das sinalizações de que o governo chinês concentraria seus esforços para conter aumentos “não razoáveis” dos preços, de modo a reduzir as preocupações inflacionárias.

Tópicos do dia

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Economia

  1. A recuperação econômica global continua sustentando os mercados. Nos Estados Unidos, o plano de aumento de impostos de Biden encontra resistência no Congresso, enquanto o G7 está perto de um acordo sobre a tributação de multinacionais. No Brasil, a execução orçamentária tem sido melhor do que o esperado, tanto do lado das receitas quanto das despesas. No fim de semana, a imprensa indicou que o “auxílio emergencial” pode ser estendido
  2. Boletim FOCUS

Política

  1. CCJ da Câmara tenta avançar na votação da reforma administrativa
  2. Crescem discussões sobre renovação do auxílio emergencial
  3. Política internacional:  Negociações entre democratas e republicanos por pacote de infraestrutura se estagnam

Empresas

  1. Notícias Diárias do Setor Financeiro
  2. Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

ESG

  1. Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 24/05

Veja todos os detalhes

Economia

A recuperação econômica global continua sustentando os mercados. Nos Estados Unidos, o plano de aumento de impostos de Biden encontra resistência no Congresso, enquanto o G7 está perto de um acordo sobre a tributação de multinacionais. No Brasil, a execução orçamentária tem sido melhor do que o esperado, tanto do lado das receitas quanto das despesas. No fim de semana, a imprensa indicou que o “auxílio emergencial” pode ser estendido

  • Os mercados continuam vendo sólida recuperação econômica global, o que dá suporte aos preços das ações e do petróleo. Os preços dos metais, por outro lado, estão corrigindo, após uma alta forte no início deste ano;
  • O presidente americano Joe Biden enfrentará dificuldades para aprovar seu plano de aumento de impostos no Congresso. De acordo com a Bloomberg News, estão crescendo os sinais de democratas no Congresso trabalharão para moderar aumentos de impostos que passarem pelo Congresso;
  • Também na frente tributária, o grupo das sete principais economias avançadas (G7) está perto de um acordo sobre a tributação das empresas multinacionais, aumentando e harmonizando a tributação das maiores empresas do mundo;
  • Não há divulgação de indicadores econômicos importantes nas economias avançadas hoje;
  • No Brasil, a equipe econômica reduziu a previsão de despesas obrigatórias em R $ 4,8 bilhões, permitindo ao Governo reduzir o provisionamento orçamentário de R $ 9,2 bilhões implementado após a aprovação da Lei Orçamentária. O Ministério da Economia também revisou a projeção de déficit primário para o ano – de 3,5% para 2,2% do PIB. O sinal de uma execução orçamentária um pouco mais fácil e provavelmente irá aliviar a pressão política sobre a questão do orçamento de 2021 ainda pendente;
  • No fim de semana, a imprensa informou que o “auxílio emergencial” pode ser prorrogado. Foi planejado para ser um programa de quatro tranches, terminando em julho.

Boletim FOCUS

  • Destaque: Projeções para inflação e crescimento econômico em 2021 seguem em trajetória de elevação;
  • A mediana das expectativas do mercado para a variação do IPCA de 2021 subiu de 5,15% para 5,24% (estava em 5,01% há 4 semanas). Para o IPCA de 2022, a projeção mediana do mercado também registrou alta: de 3,64% para 3,67% (estava em 3,60% há 4 semanas). Com base nas atualizações de previsão nos últimos 5 dias úteis, a mediana para 2021 aumentou de 5,25% para 5,36%, enquanto a mediana para 2022 recuou de 3,64% para 3,61%;
  • As expectativas de crescimento do PIB em 2021 foram novamente revisadas para cima: o consenso de mercado subiu de 3,45% na semana passada para 3,52% na leitura de hoje. Para 2022, por outro lado, a mediana declinou de 2,38% para 2,30%;
  • A projeções de mercado para a taxa Selic não tiveram alterações. As medianas para 2021 e 2022 permaneceram em 5,50% a.a. e 6,50% a.a., respectivamente;
  • Por fim, o consenso de mercado para a taxa de câmbio (R$/US$) no final de 2022 recuou um pouco, de 5,35 para 5,30, o mesmo patamar esperado para o final de 2021.

Política

CCJ da Câmara tenta avançar na votação da reforma administrativa

  • A Comissão de Constituição e Justiça da Câmara tem sessão hoje às 9h para iniciar as discussões que precedem a votação da admissibilidade da reforma administrativa – o que era para ter acontecido na quinta-passada. Uma vez aprovada na CCJ, a proposta deve seguir para uma comissão especial, que tem até 40 sessões para aprovar um relatório que será levado ao plenário.

Crescem discussões sobre renovação do auxílio emergencial

  • O noticiário registra pressão política pela renovação do auxílio emergencial, que se encerra em julho. Uma das alternativas é apresentar uma nova proposta de emenda à Constituição que amplie o limite de R$ 44 bilhões para a rodada atual que havia sido definido na PEC Emergencial.

Política internacional:  Negociações entre democratas e republicanos por pacote de infraestrutura se estagnam

  • A Casa Branca apresentou na sexta-feira (21) um projeto de infraestrutura de USD 1.7 trilhão após a contraproposta republicana de USD 568 bilhão. A redução do projeto original de USD 1.8 trilhão foi considerada insuficiente pela oposição, e reduz chances de acordo entre os partidos antes do prazo informalmente determinado – dia 31 de maio;
  • Em nossa consideração, é pouco provável que os partidos cheguem a um acordo.Nessa hipótese, os democratas avançariam por meio de reconciliation, manobra que permite evitar o filibuster no Senado. No entanto, divergências internas permanecem e dificultam o andamento do projeto. Vale lembrar que Biden precisa do apoio de 100% dos democratas no Senado para aprovar a iniciativa. Em vista disso, reiteramos que negociações devem continuar por meses e esperamos a aprovação de um projeto reduzido no segundo semestre, por volta de outubro;
  • E na Alemanha, os Verdes começaram a perder espaço nas pesquisas após a candidata a chanceler do partido, Annalena Baerbock, reconhecer que não declarou pagamentos de bônus no Parlamento. Atualmente, o partido perdeu a leve vantagem que tinha e se encontra em segunda colocação, atrás do CDU por apenas 1 p.p.

Empresas

Notícias Diárias do Setor Financeiro

  • Acesse este relatório com notícias do setor financeiro que complementam nossos comentários publicados no Morning Call, mas que não consideramos relevantes o suficiente para serem analisadas. Aqui você encontra o título com o link para a fonte original da notícia, além de uma breve descrição do conteúdo;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo nacional e internacional

  • Nesta publicação diária, trazemos as principais notícias do setor de varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.) nacional e internacional, complementando nossa visão sobre as tendências e acontecimentos mais importantes do dia. Além disso, o relatório contém um resumo dos múltiplos e recomendações para as empresas de nossa cobertura;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

Café com ESG: Conteúdos diários que transformam | 24/05

  • Neste relatório diário publicado todas as manhãs pelo time ESG do Research da XP, buscamos trazer as últimas notícias para que você comece o dia bem informado e fique por dentro do que o Brasil e o mundo falam sobre um tema que tem ficado cada vez mais relevante: ESG – do termo em inglês Environmental, Social and Governance ou, em português, ASG – Ambiental, Social e Governança;
  • Quais tópicos abordamos ao longo do conteúdo? (i) Notícias no Brasil e no mundo acerca do tema ESG; (ii) Performance dos principais índices ESG em diferentes países; (iii) Comparativo da performance histórica do Ibovespa vs. ISE (Índice de Sustentabilidade Empresarial, da B3); e (iv) Lista com os últimos relatórios publicados pelo Research ESG da XP;
  • Por que essas informações são importantes? Porque elas indicam os temas dentro da agenda ESG que estão sendo cada vez mais monitoradas por parte dos investidores e das empresas, e podem impactar os preços das ações de diferentes companhias. Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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O investimento em ações é indicado para investidores de perfil moderado e agressivo, de acordo com a política de suitability praticada pela XP Investimentos Ação é uma fração do capital de uma empresa que é negociada no mercado. É um título de renda variável, ou seja, um investimento no qual a rentabilidade não é preestabelecida, varia conforme as cotações de mercado. O investimento em ações é um investimento de alto risco e os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros e nenhuma declaração ou garantia, de forma expressa ou implícita, é feita neste material em relação a desempenhos. As condições de mercado, o cenário macroeconômico, os eventos específicos da empresa e do setor podem afetar o desempenho do investimento, podendo resultar até mesmo em significativas perdas patrimoniais. A duração recomendada para o investimento é de médio-longo prazo. Não há quaisquer garantias sobre o patrimônio do cliente neste tipo de produto. 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