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Nova cepa do coronavírus no Reino Unido e possibilidade de aumento das transferências da União para municípios no Brasil trazem pessimismo aos mercados

Tudo o que você precisa saber sobre os mercados nacional e internacional, com análises econômicas e políticas sobre fatos que podem impactar seus investimentos.

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IBOVESPA -1,90% | 115.823 Pontos

CÂMBIO 0,83% | 5,13/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Recuando mais de dois mil pontos desde o fechamento da última sexta, o Ibovespa fechou o dia de ontem em queda de 1,90%, aos 115.823 pontos. A baixa seguiu o desempenho fraco das bolsas internacionais, que recuaram diante da fala no sábado do primeiro-ministro britânico, Boris Johnson, a respeito de uma nova cepa do coronavírus no Reino Unido, 70% mais transmissível que a anterior. Enquanto isso, o dólar comercial teve alta de 0,83%, a R$ 5,13.

As taxas futuras de juros começaram o dia de ontem em alta, também em reposta às notícias de uma nova cepa do coronavírus identificada no Reino Unido. No entanto, à medida em que mais informações eram trazidas por profissionais de saúde, as taxas passaram a cair, dando espaço também para reações positivas ao acordo para o pacote fiscal nos EUA, e zeraram a alta até o fim da sessão regular. Na sessão estendida, a colocação de proposta de aumento de repasse da União para municípios levou novamente a viés de alta. DI jan/22 fechou em 2,96%; DI jan/24 encerrou em 5,34%; DI jan/26 foi para 6,36%; e DI jan/28 fechou em 6,96%.

Após o movimento de aversão ao risco ontem, as bolsas globais amanheceram mistas. Na Europa (+0,9%), setores cíclicos como o financeiro e o industrial lideram os ganhos, apesar de ter crescido o número de países que impuseram restrições de viagens ao Reino Unido, aumentando a chance de nova recessão no paísNos EUA (-0,1%), o Congresso finalmente aprovou o pacote fiscal de 900 bilhões de dólares para transferências adicionais para indivíduos e empresas. Nesta manhã, serão divulgados os dados americanos de confiança do consumidor de dezembro e vendas de novas casas de novembro.

No Brasil, a arrecadação federal totalizou R$140,1 bilhões em novembro, registrando um crescimento real de 7,31% em relação ao mesmo mês de 2019. Em termos dessazonalizados, o número representa uma leve queda de 1% comparado a outubro. O resultado veio melhor do que o consenso de mercado (de R$ 137,8 bilhões), atingindo o maior nível para o mês desde 2014. O destaque da agenda econômica de hoje será o IPCA-15 de dezembro (XP: 1,20%; BBG 1,17%).

Na política, as atenções se voltam para a agenda de votações da Câmara. Está na pauta a proposta de emenda à Constituição que aumenta a parcela de IR e IPI federais transferidas a municípios e eleva em R$ 4 bilhões ao ano, de forma permanente a partir de 2023, as transferências da União para municípios. A proposta estava prevista para a sessão de ontem, mas Rodrigo Maia adiou para dar tempo ao governo de organizar votos que permitam retirar de pauta o projeto, que tem oposição do ministério da Economia. Se aprovado, seria um aumento adicional permanente nas já elevadas despesas obrigatórias da União. Também entraram na pauta o projeto da Nova Lei do Gás, que sofreu alterações no Senado, e a MP com isenção para contas de luz no Amapá, em decorrência do blecaute.

Tópicos do dia

Internacional

  1. Política internacional: Congresso americano aprova pacote de estímulo de USD 900 bilhões
    Acesse aqui o relatório internacional

Empresas

  1. Magazine Luiza (MGLU3): Anúncio de aquisição da Hub Fintech
  2. Vale (VALE3): Vale recebe licenças para Projeto Capanema


Veja todos os detalhes

Internacional

Política internacional: Congresso americano aprova pacote de estímulo de USD 900 bilhões

  • Após meses de embate, o Congresso americano aprovou o tão esperado pacote de estímulo a economia de USD 900 bilhões, que contempla benefício suplementar de USD 600 para desempregados e recursos para educação, companhias aéreas, distribuição de vacinas e mais. O presidente Donald Trump deve sancionar a medida nesta terça-feira (22). O presidente-eleito, Joe Biden, comemorou a aprovação mas indicou que a medida por si só não seria suficiente;
  • Na Europa, cresce a possibilidade de um acordo entre o Reino Unido e a UE no apagar das luzes após avanços no principal ponto de divergência entre negociadores: os direitos de pesca. Faltam apenas 9 dias para o fim do prazo para um acordo.

Empresas

Magazine Luiza (MGLU3): Anúncio de aquisição da Hub Fintech

  • O Magazine Luiza anunciou na manhã desta segunda-feira (21) a aquisição da “Hub Fintech” (Comunicado ao Mercado). Vemos a aquisição como positiva, pois a empresa continua a fortalecer suas soluções de pagamento. Entretanto, mantemos nossa recomendação Neutra e preço-alvo de R$20,0 ao final de 2021. Conforme mencionado recentemente em nosso relatório “Ações de E-commerce: Retomando Via Varejo com “Compra” e rebaixando Magalu para “Neutro”, acreditamos que parte das opcionalidades de crescimento de curto prazo da empresa já nos parecem precificadas no nível de preço em que as ações negociam atualmente;
  • O Hub Fintech foi avaliado em R$ 290 milhões, considerando a aquisição de 100% do seu capital social. De acordo com o anúncio, a empresa possui cerca de 4 milhões de contas digitais e cartões pré-pagos ativos, que movimentaram um TPV (Total Payment Volume) de ~ R$ 6,6 bilhões nos últimos 12 meses, gerando receita bruta de ~ R$ 159 milhões no mesmo período. Como resultado, o múltiplo implícito EV/Receita dos últimos 12 meses é de 1,8x, contra o do Magalu em 5,2x em 2021e. Vale ressaltar que após a integração, os clientes do MagaluPay terão uma ampla variedade de produtos e serviços financeiros, gratuitos e totalmente integrados com SuperApp. Com a conta digital, os clientes poderão realizar compras, depósitos, transferências, pagamentos etc. Além disso, os clientes terão um cartão pré-pago vinculado ao saldo de sua conta digital;
  • Uma palavra sobre a empresa adquirida: o Hub Fintech, fundada em 2012, é uma instituição de pagamentos regulada pelo Banco Central do Brasil, totalmente integrada ao Sistema de Pagamentos Brasileiro e ao PIX. A empresa é uma das maiores plataformas de Banking as a Service (BaaS) do Brasil e líder no processamento de cartões pré-pagos, atendendo clientes em diversos segmentos, incluindo varejo, mobilidade, instituições financeiras e fintechs; e oferece conta digital e cartão pré-pago diretamente para seus clientes.

Vale (VALE3): Vale recebe licenças para Projeto Capanema

  • Em Comunicado ao Mercado divulgado ontem (21), a Vale anunciou o recebimento das licenças necessárias para início da construção do Projeto Capanema, localizado nos municípios Santa Bárbara, Ouro Preto e Itabirito (MG);
  • Segundo a Vale, o projeto, que possui investimentos (Capex) esperados com valor plurianual de US$ 495 milhões, consiste na reativação das instalações e aquisições de novos equipamentos para a mina de Capanema, além da implantação de transportador de correia de longa distância e adequações no pátio de estocagem e carregamento de Timbopeba. O início do projeto está previsto para o segundo semestre de 2023 e terá capacidade de 18 milhões de toneladas por ano de produção sem a geração de rejeitos. Nos primeiros anos, o projeto adicionará 14 milhões de toneladas de capacidade à Vale com a expedição através do site de Timbopeba;
  • Vemos a notícia como positiva para a mineradora. Temos recomendação de Compra para Vale, com preço-alvo de R$ 86 reais por ação.
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