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IBOVESPA -0,94% | 117.026 Pontos
CÂMBIO +0,54% | 4,88/USD
O que pode impactar o mercado hoje
Ibovespa
O Ibovespa fechou o pregão de quinta-feira com queda de 0,9%, aos 117.026 pontos. O movimento foi em linha com as quedas nos mercados globais, com investidores à espera do discurso de Jerome Powell, presidente do Federal Reserve (Fed), na agenda de hoje.
Renda Fixa
As taxas futuras de juros fecharam em queda, seguindo o comportamento do pregão anterior. Alguns fatores locais contribuíram para o movimento de baixa, principalmente a forte demanda no leilão de prefixados do Tesouro Nacional e o movimento de troca de posições de juros reais para juros nominais que permeou o mercado. DI Jan/24 oscilou de 12,395% para 12,39%; DI Jan/25 passou de 10,43% para 10,405%; DI Jan/26 recuou de 10,01% para 9,965%; e DI Jan/27 caiu de 10,20% para 10,16%.
Mercados globais
Nos Estados Unidos, os futuros negociam em alta nesta sexta-feira (S&P 500: 0,2%; Nasdaq 100: 0,1%), à espera do discurso de Jerome Powell no simpósio de Jackson Hole. Os índices fecharam em queda após rali relacionado ao resultado de Nvidia pela manhã. Publicamos ontem um relatório sobre os resultados consolidados da temporada de resultados internacional, que, conforme o esperado, foi marcada por surpresas positivas.
Na China, os mercados fecharam em queda (HSI: -1,4%; CSI 300: -0,4%). Meituan, uma gigante do setor de delivery, teve queda de mais de 5% após balanço decepcionante e guidance pior, em que a direção da companhia alerta para desaceleração do consumo. No Japão, os mercados caem pelo 4º dia consecutivo (Nikkei 225: -1,82%), puxados por ações de tecnologia e varejo e impactados por dados fracos de inflação. Na Europa, as bolsas operam em alta (Stoxx 600: 0,3%), lideradas pelo setor de varejo.
Economia
No Brasil, protagonismo para a divulgação do IPCA-15 de agosto. A XP espera avanço de 0,13% m/m, levemente abaixo do consenso de 0,17%. Teremos também a divulgação das contas externas pelo Banco Central.
Na Alemanha, a leitura final do PIB do segundo trimestre de 2023 veio em linha com as expectativas de 0,0% t/t, enquanto o índice IFO surpreendeu para baixo.
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Economia
Sexta-feira de IPCA-15 no Brasil; mercado espera discurso de Powell em Jackson Hole
- No Brasil, o IPCA-15 de agosto será divulgado às 9:00 e o mercado espera que o headline avance 0,17% m/m, de acordo com a mediana da Bloomberg, enquanto 83% das projeções de concentram no intervalo entre 0,11% m/m e 0,22% – esperamos variação de 0,13%. Destacamos, do lado baixista, alimentação no domicílio, subgrupo para o qual esperamos variação de -1,20% m/m, com proteínas apresentando forte queda, e passagem aérea, item bastante volátil que é repetido do IPCA-15 para o IPCA. Do lado altista, haverá o payback do desconto de Itaipu afetando energia elétrica (4,47%), o fim do programa de crédito tributário do governo para a compra de automóveis – esperamos variação de +0,9% m/m para o subitem “automóveis novos”, pois não prevemos volta total dos preços ao patamar anterior ao programa, devido aos altos estoques e por questões estruturais – e variação de 0,49% no grupo “Educação”, devido aos reajustes esperados para o segundo semestre;
- Conforme o esperado, o Plenário do Senado aprovou a medida provisória que reajusta o salário mínimo (R$ 1.320 – a partir de 1º de maio), recria sua política de valorização e a consolida a nova faixa de isenção do IRPF. O texto segue agora à sanção presidencial;
- Antes, às 8:30, o BCB divulgará as estatísticas do setor externo de julho. A XP espera déficit em conta corrente de USD 3,9 bi, em linha com o consenso. Para os Investimentos Diretos no País, esperamos ingressos líquidos de USD 6,5 bi (exp. USD 6,0 bi);
- Na agenda internacional, o mercado aguarda o discurso do presidente do Fed, Jerome Powell, no simpósio de Jackson Hole às 11:00. Os elementos de sua fala serão relevantes para os analistas ponderarem a possibilidade da sequência do ritmo de aperto monetário na principal economia do mundo.O cenário da XP antevê fim de ciclo no atual patamar e a manutenção das taxas básicas de juros nos próximos trimestres. Vale lembrar que Lagarde, presidente do Banco Central Europeu (BCE), falará às 16:00. Ontem, os pedidos semanais de seguro desemprego marcaram 230k, levemente abaixo das expectativas de 240k. – Na Alemanha, a leitura final do PIB do segundo trimestre ficou em linha com as expectativas (0,0% QoQ), enquanto o índice IFO de clima de negócios para agosto recuou para 85,7 pontos de 87,3 no mês passado, trazendo preocupações sobre a atividade econômica da principal economia europeia.
Empresas
Positivo (POSI3): Feedback do Investor Day de 2023
- A Positivo realizou seu Investor Day anual nesta manhã, com todos os seus VPs e CEO presentes. Durante a reunião, a administração discutiu a estratégia da empresa e as oportunidades de crescimento para os três segmentos (Consumer, Commercial e Instituições Públicas);
- Embora nenhum dado novo tenha sido divulgado, os principais destaques foram: (i) a empresa reafirmou seu guidance de receita bruta entre R$5,5-6,5 bilhões para 2023; (ii) o foco da empresa em oferecer uma ampla gama de produtos e serviços; e (iii) a recente aquisição da Securicenter e da divisão PositivoSeg, que tem bom potencial de crescimento;
- No geral, reiteramos nossa recomendação de Compra e preço-alvo para o final de 2023 de R$16,0 por ação para POSI3;
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Update dos principais temas regulatórios
- Nesse relatório, trazemos nossa visão sobre os principais temas regulatórios em discussão em Brasília que têm afetado o setor financeiro, notadamente a extinção do JCP e as novas alternativas ao rotativo do cartão;
- A proposta de revisão da dedutibilidade do JCP está para ser enviada juntamente com a LDO de 2024, até 31 de agosto. A mudança é uma das medidas do governo para cumprir a meta de déficit zero, mas não há nenhum indício de que esta será a palavra final sobre o assunto e a proposta deverá ser discutida à frente. Nesta segunda fase, a expectativa é da apresentação ser feita apenas após a PEC 45, no último trimestre do ano, empurrando a pauta para 2024;
- Na nossa visão, um veredito final sobre o tema está longe de ocorrer, mas a volta do debate é prejudicial para o setor, principalmente para os incumbentes que distribuem JCP;
- Em relação as novas alternativas para o juros do cartão de credito, o projeto deve ser apresentado pelos bancos ainda essa semana, caso não tenha consenso, as taxas podem ser fixadas em no máximo 8% a.m. Caso ocorra uma mudança, os bancos, que estão contrários a mudança, podem responder mudando suas condições de parcelamento sem juros;
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Principais notícias dos setores
Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).
- Notícias Diárias do Setor Financeiro
- Bancos não devem reduzir taxas do crédito imobiliário em 2023 (Valor);
- Itaú lança produto de investimento estruturado em inteligência artificial (Valor);
- Relatório do Desenrola limitará juros do rotativo do cartão de crédito a 100% do valor da dívida (Valor);
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- Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
- Desktop contrata BofA para vender sua rede de fibra óptica (NeoFeed);
- Fibra tende a limitar avanço de banda larga fixa sem fio (Valor);
- Positivo vai focar em consolidação, serviços e B2B até 2027 (mobiletime);
- Na era do 5G, 20% dos brasileiros têm internet móvel lenta (telesintese);
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- Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
- Shein estreia no varejo físico com a Forever 21 — e quer mais marcas de terceiros (Brazil Journal);
- “A vantagem competitiva da Shein não são os impostos”, diz Marcelo Claure (Brazil Journal);
- Alíquota sobre varejo local supera imposto de importação, diz estudo do IDV (Valor);
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- Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
- Alimentos e Bebidas
- Fávaro pedirá à China que facilite habilitação de novos frigoríficos (GloboRural)
- Ambientalistas pressionam órgão regulador dos EUA para suspender listagem da JBS (A.I.);
- Agro
- India’s food price surge forces government measures to improve supplies (Reuters);
- Menor oferta de açúcar da Índia reforça supremacia do Brasil no mercado mundial (InfoMoney);
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- Alimentos e Bebidas
- Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
- Exclusivo: Incêndio em linhão de Furnas, da Eletrobras, pode comprometer operação de Itaipu (Valor Econômico);
- Copel lança novo programa de demissão voluntária após privatização (Valor Econômico);
- ONS aciona despacho térmico após aumento de carga e recuo de EOLs (Canal Energia);
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- Combustível XP: As principais notícias que movem o setor de Óleo & Gás
- Alckmin assina decreto que permite volta do Regime Especial da Indústria Química (Valor Econômico);
- ‘Não é Casas Bahia’, diz presidente do Ibama sobre conciliação para exploração de petróleo na Amazônia (Valor Econômico);
- Setor petrolífero sucateado da Venezuela pode ter nova chance (Valor Econômico);
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Estratégia
Temporada de resultados internacional do 2T23: Quando a surpresa não surpreende tanto assim
- Em nosso relatório com a prévia da temporada de resultados, antecipamos que seria um trimestre relativamente fácil para que as empresas reportassem números acima do consenso, dada a baixa expectativa do mercado para a lucratividade das empresas frente a uma economia ainda resiliente;
- No agregado, com 97% dos resultados do S&P 500 já reportados, as empresas entregaram resultado melhor que o esperado na temporada de balanços. Cerca de 56% das companhias do S&P 500 apresentaram surpresa positiva na receita, enquanto 79% surpreenderam positivamente nos lucros;
- Percebemos uma discrepância grande entre setores. Enquanto, por um lado, o setor de Consumo Discricionário foi o grande destaque, com sólido crescimento de receita e lucros, com surpresa positiva de ampla magnitude, os setores de Materiais Básicos e Energia contraíram receitas e lucros no comparativo anual e foram os grandes responsáveis pelo número negativo do índice agregado;
- Apesar do alto percentual de companhias batendo as estimativas de lucro (79%), sendo o maior número desde meados de 2021, observamos que a reação do mercado foi neutra;
- Clique aqui para acessar o relatório.
Renda fixa
De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa
- Moody’s quer fiscal cumprido antes de mudar nota de crédito do Brasil (Valor Econômico);
- Primeira emissão de títulos verdes deve ser acima de US$ 1 bi, diz secretário do Tesouro (Valor Econômico);
- Estresse em Treasuries abriu espaço para aumentar exposição à renda fixa global, diz Pimco (Valor Econômico);
- Moody’s Local atribui Rating ‘AAA.br’ à JBS S.A.; perspectiva estável (Moody’s Local);
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Alocação & Fundos
Principais notícias
- Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
- Especialistas discordam de visão da Squadra sobre FIIs (Valor);
- HLOG11 recebe proposta milionária para a venda de imóvel em SP; Veja o valor (FIIs);
- Novas locações aumentam ocupação e rentabilidade no RCRB11 (Clube FII);
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ESG
Tesouro afirma mais de US$ 1 bilhão em 1° emissão de títulos públicos sustentáveis | Café com ESG, 25/08
- Após alguns pregões em alta, o mercado encerrou a quinta-feira em território levemente negativo, com o IBOV e o ISE em queda de -0,93% e -0,95%, respectivamente;
- No Brasil, (i) o secretário do Tesouro Nacional, Rogério Ceron, afirmou que a primeira emissão de títulos públicos sustentáveis deve ser acima de US$ 1 bilhão, e com uma taxa de retorno aos investidores entre 6,15% a 8%, sendo a mesma taxa que será aplicada ao Fundo Clima, que receberá parte do valor captado pela emissão externa – é possível que a emissão aconteça ao longo de 2023, mas não seria um problema para o Tesouro se fosse adiada para o começo de 2024; e (ii) o secretário executivo do Ministério da Fazenda, Dario Durigan, afirmou que serão emitidos cerca de 2 bilhões de dólares em títulos soberanos sustentáveis nacionais em setembro – os títulos serão lastreados em projetos ambientais e sociais e beneficiarão principalmente o Fundo Clima, sob a supervisão do banco estatal de desenvolvimento (BNDES), visando financiar ações para redução efetiva de emissões;
- No internacional, a Apple anunciou ontem o apoio ao projeto de lei em tramitação na Califórnia nomeado de Lei do Direito ao Conserto, que irá impor sobre os fabricantes de eletrônicos e eletrodomésticos a obrigação de desenhar produtos de maneira a que eles possam ser reparados pelos próprios consumidores, com objetivo principal de prolongar a vida dos aparelhos digitais e reduzir a geração de lixo eletrônico;
- Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
