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Decisão da taxa Selic pelo Copom é destaque

Decisão do Copom é o tema de maior destaque nesta quarta-feira, 07/12/2022

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IBOVESPA +0,7% | 110.188 Pontos

CÂMBIO +0,3% | 5,27/USD

O que pode impactar o mercado hoje

Destaque do dia

Os mercados amanhecem negativos, à medida que aumentam as incertezas sobre a direção dos aumentos das taxas de juros pelo Federal Reserve e mais rumores sobre uma recessão iminente. Em dia de agenda internacional esvaziada, o destaque é para a decisão da taxa Selic que será anunciada pelo Copom após o fechamento do mercado. A expectativa é de que a Selic seja mantida em 13,75%.

Brasil

O Ibovespa fechou em alta de 0,7% aos 110.188 pontos, na contramão do mercado americano. Os setores de mineração e siderurgia seguraram o pregão, no contexto da reabertura da China, a maior consumidora desses produtos no mundo. O dólar encerrou o dia com queda de 0,3% a R$ 5,27, corrigindo a forte alta da véspera. Já a curva de juros brasileira fechou mais um dia em alta, com os investidores pedindo prêmios maiores por conta do temor fiscal. Mesmo com a proposta mais desidratada, R$ 30 bilhões abaixo do valor original, o texto da PEC da Transição alegou que o maior gasto não comprometeria a dívida do país, o que não foi bem recebido pelo mercado. DI jan/23 fechou em 13,666%; DI jan/24 foi para 13,925%; DI jan/25 encerrou em 13,075%; DI jan/27 fechou em 12,695%; e DI jan/29 foi para 12,68%.

Mundo

Mercados globais amanhecem levemente negativos (EUA -0,2% e Europa -0,5%) à medida que investidores permanecem avaliando se os sinais de resiliência na economia dos EUA levarão o Federal Reserve a continuar aumentando as taxas de juros. Na Europa, dados da produção industrial na Alemanha registraram uma redução de -0,1% vs. o mês anterior, surpreendendo positivamente a contração de -0,6% prevista pelo consenso da Reuters. Ainda em solo europeu, hoje teremos a divulgação do PIB da Zona do Euro. Na China, o índice de Hang Seng (-3,2%) encerra em campo negativo, mesmo com anúncios de novas flexibilizações da política de zero-covid. O sentimento negativo foi catalisado por uma contração acentuada de -10,6% nas importações e -8,7% nas exportações ano contra ano do país. A redução do comércio internacional chinês levantou dúvidas sobre a saúde econômica global.

PEC de Transição

O texto da PEC da Transição foi aprovado pela CCJ (Comissão de Constituição, Justiça e Cidadania) do Senado, com ampliação do teto de gastos em R$ 145 bilhões, para acomodar o Bolsa Família de R$ 600 mensais, além de R$ 150 a famílias com crianças até 6 anos. Agora, o texto segue para análise do plenário do Senado, onde deverá passar por dois turnos de votação, com expectativa de ocorrerem ainda nesta quarta-feira. Uma vez aprovada pelo Senado Federal, a PEC ainda precisa ser analisada pela Câmara dos Deputados, também com necessidade de apoio de 3/5 (ou seja, 308) em dois turnos de votação. As duas casas precisam votar o mesmo texto para que ele seja promulgado. Restam 16 dias para o início do recesso parlamentar.

Petróleo

As cotações do petróleo operam em baixa, -0,33%, a US$ 79,09 o barril, com a incerteza econômica e perspectiva de taxas de juros mais altas pressionando os preços. Nas três últimas sessões, a queda da commodity somou mais de 1%, anulando parte de seus ganhos do ano.

Veja todos os detalhes

Economia

A China anunciou relaxamentos na política de Covid-zero. No Brasil, PEC da transição e Selic em destaque

  • A China anunciou amplos relaxamentos das controversas restrições Covid-zero do presidente Xi Jinping, incluindo pela primeira vez a quarentena doméstica, à medida que surgiram mais evidências dos danos econômicos causados pelos controles pandêmicos. As novas medidas foram anunciadas por uma reunião do comando do Partido Comunista Chinês que enfatizou a importância de estabilizar a economia em vez da batalha contra o Covid-19. Eles incluem o primeiro endosso explícito do governo central de isolar casos de coronavírus assintomáticos ou leves em casa, em vez de hospitais ou instalações centralizadas de quarentena. O Conselho de Estado também disse que as pessoas não deveriam ter que provar um teste negativo antes de entrar na maioria dos locais públicos. A adesão ao Covid Zero prejudicou a economia, levou a uma agitação social sem precedentes nas últimas semanas e deixou a segunda maior economia do mundo cada vez mais isolada do resto do mundo, que já superou a pandemia;
  • A produção industrial alemã caiu menos do que o esperado em outubro, mostraram dados oficiais na quarta-feira, em parte puxada por uma queda na produção em setores industriais intensivos em energia. A produção industrial caiu 0,1% em relação ao mês anterior, informou o Departamento Federal de Estatística. Em pesquisa da Reuters, analistas apontavam queda de 0,6%. Para setembro, o escritório revisou seu número para 1,1%, de 0,6% anterior. Na comparação com a indústria como um todo, a produção dos ramos industriais intensivos em energia caiu 3,6% no mês de outubro;
  • No Brasil, a Comissão de Constituição e Justiça aprovou uma proposta de emenda constitucional para aumentar o teto de gastos em cerca de R$ 145 bilhões para os próximos 2 anos, mas a inclusão da possibilidade de usar receitas extraordinárias e recursos do PIS/Pasep fora do teto de gastos pode levar a expansão para cerca de R$ 200 bilhões. A proposta também exige que o Executivo apresente um novo projeto de lei de enquadramento fiscal até agosto de 2023. Em suma, vemos alguns avanços no texto, mas acreditamos que o gasto adicional é muito mais do que o necessário para benefícios do Auxílio-Brasil e para ajustar o orçamento. Além disso, não vemos nenhuma probabilidade de queda nas despesas em 2025, então o aumento atual será permanente e provavelmente causará déficit nos próximos anos. A proposta será votada no Senado hoje;
  • Na agenda de hoje, o destaque é a decisão do Copom sobre a taxa de juros no Brasil. Os dados desde o último Copom mostraram sinais mistos para as perspectivas de inflação. No curto prazo, surpresas negativas para a maioria dos indicadores contribuem para expectativas mais baixas; por outro lado, as incertezas sobre o quadro fiscal aumentam os riscos de alta no médio prazo. Nossas simulações replicando o modelo do Copom indicam alta na projeção do IPCA para 2022, de 5,8% para 5,9%; em 2023, aumento de 4,8% para 5,0%; e estabilidade para 2024, em 2,9%. Assim, esperamos que a taxa Selic permaneça em 13,75% nesta reunião e o comunicado destaque a importância das expectativas de inflação para a orientação da política monetária.

Empresas

Desktop (DESK3): Fechamento da aquisição da IDC Telecom

  • Ontem (05/12) após o fechamento do mercado, a Desktop (DESK3) anunciou o fechamento da aquisição da IDC Telecom. Conforme mencionado em nosso último relatório sobre a aquisição da IDC, a companhia oferece serviços de internet banda larga com fibra ótica no interior do estado de São Paulo, com ~40 mil assinantes, distribuídos em +12 cidades da região;
  • Com esta aquisição, a base de assinantes da Desktop no estado de São Paulo atinge ~792.516 acessos (segundo último dado divulgado pela Anatel em Outubro). Vale lembrar que o fechamento da Fasternet (ISP do interior de São Paulo com ~115 mil assinantes) deve ocorrer nas próximas semanas, levando a empresa a atingir ~907.516 acessos;
  • Clique aqui para acessar o relatório.

Varejo e Shoppings – eXPlorando o Shopping: 4º trimestre difícil até agora; Esperando um dezembro melhor

  • Ontem (05/12) após o fechamento do mercado, a Desktop (DESK3) anunciou o fechamento da aquisição da IDC Telecom. Conforme mencionado em nosso último relatório sobre a aquisição da IDC, a companhia oferece serviços de internet banda larga com fibra ótica no interior do estado de São Paulo, com ~40 mil assinantes, distribuídos em +12 cidades da região;
  • Visitamos mais de 40 lojas na última semana em dois shoppings de São Paulo que atendem perfis de cliente diferentes (Eldorado e Iguatemi SP), para compreender como a expectativa, confiança e vendas das varejistas evoluíram desde nosso último relatório (em 7 de novembro);
  • Nossas principais conclusões foram: (i) A Copa do Mundo tem sido um detrator para o fluxo nas lojas e vendas, apesar de contribuir para a demanda por TVs e itens relacionados ao futebol; (ii) as vendas na semana da Black Friday foram fracas, com os consumidores focados em promoções oportunísticas; (iii) as varejistas de alta renda e empresas cobertas foram os destaques; e (iv) as varejistas pareceram estar mais esperançosas do que otimistas com as vendas de final de ano, com exceção daquelas com forte posicionamento de presenteáveis;
  • Reiteramos o Grupo Soma (SOMA3) como nossa top pick;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Saúde: Data Expert | ANS Tracker de Outubro de 2022

  • Esse é o nosso ANS Tracker, no qual acompanhamos e analisamos os dados mensais da ANS relativos a beneficiários de saúde;
  • Os destaques deste mês foram:
    • O mercado de saúde manteve a sua tendência de crescimento por mais um mês;
    • Os planos corporativos, mais uma vez, foram os únicos responsáveis ​​pelo crescimento do mercado;
    • A Região NE apresentou queda no número de beneficiários;
    • A Hapvida apresentou desempenho negativo no mês; e
    • CNU, Porto Seguro e Sul América apresentaram as maiores adições líquidas no mês.
  • No geral, mantemos nossa visão neutra em relação ao crescimento das operadoras de saúde, uma vez que os dados da ANS mostram um crescimento constante, mas lento, do número de planos;
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Principais notícias dos setores

Nestas publicações diárias, trazemos as principais notícias nacionais e internacionais dos setores: Financeiro, Varejo (e-commerce, supermercados, lojas de roupa, farmácias, etc.), Agro, Alimentos e Bebidas e Energia (óleo & gás e elétricas).

  • Notícias Diárias do Setor Financeiro
    • Mercado Pago quer que cliente amplie uso de serviços (Valor);
    • BC: Poupança registra saída líquida de R$ 7,419 bilhões em novembro (Valor);
    • Número de famílias pobres com dívidas atrasadas alcança máxima histórica, aponta estudo da CNC (Estadão);
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Tech XP: Notícias diárias do setor de Telecom e Tecnologia
    • Highline compra 79 sites de telecomunicações da Algar (Valor);
    • Procuradoria da Anatel vê problemas no acordo Winity/Vivo e parceria pode ser barrada (Teletime);
    • Restrições impostas pelo combate à Covid derrubam importações e exportações chinesas em novembro (O Globo);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Entrega XP: Notícias diárias do setor de varejo
    • Shopee fecha acordo com GPA, Dia e Oba; plataforma responderá por entregas (Valor);
    • Marketplace da Americanas aumenta em 30% número de lojistas parceiros (O Globo);
    • Das importações feitas pelo Brasil via comércio eletrônico, empresas asiáticas já respondem por 51% das vendas (Ecommerce Brasil);
    • Clique aqui para acessar o relatório.
  • Agro, Alimentos & Bebidas: confira as principais notícias
    • Alimentos e Bebidas
      • Mantiqueira dobra a aposta nos ovos orgânicos – Brazil Journal;
      • China expande importações de carnes bovina e suína do Brasil – Valor;
    • Agro
      • Como a lei da UE contra desmatamento afeta empresas brasileiras do agro – Valor;
      • Clima argentino e avanço do farelo puxam alta da soja em Chicago – Valor;
    • Clique aqui para acessar o relatório completo.
  • Radar Energia XP: Notícias diárias do setor de energia
    • Eneva: Cambuhy e três fundos montam bloco de 35%. (Brazil Journal);
    • O plano da Eletrobras para simplificar sua estrutura. (Brazil Journal);
    • Petrobras conclui oferta de R$ 1,5 bilhão em CRIs para aluguel. (Valor Econômico);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

Mercados

Radar Global: CEO do Walmart afirma que os consumidores estão sentindo o efeito da inflação e sendo seletivos em suas compras

  • Netflix disponibilizará diversos planos de assinatura com anúncios digitais;
  • CEO do Walmart afirma que os consumidores estão sentindo o efeito da inflação e sendo seletivos em suas compras;
  • Preço da gasolina nos Estados Unidos cai e se aproxima de patamares vistos no ano anterior;
  • Acesse aqui o relatório internacional.

Renda fixa

De Olho na Renda Fixa: principais notícias de crédito privado, mercados e renda fixa

  • Mercados
    • Análise: Parecer da PEC de Transição dificulta cenário para Copom (Valor Econômico);
    • Poupança registra saída líquida de R$ 7,419 bilhões em novembro (Valor Econômico).
  • Noticiário Corporativo
    • Governo de transição ratifica pedido para Petrobras suspender desinvestimentos (Valor Econômico);
    • Prateleira vazia ou geladeira sem funcionar são sinal de algo errado’, diz futuro CEO sobre Americanas (Valor Econômico).
  • Ratings
    • Ratings do Banco Original rebaixados para ‘B-’ e ‘brBBB’ após altas perdas de crédito no portfólio de varejo; perspectiva estável (S&P Global).
  • Clique aqui para acessar o relatório completo.

Alocação & Fundos

Principais notícias

  • Fundos Imobiliários (FIIs): confira as principais notícias
    • Os FIIs mais recomendados para comprar em dezembro; HGRU11 empata com HGCR11 e KNCR11 (InfoMoney);
    • Vacância: como a taxa impacta os fundos imobiliários? (Estadão);
    • Fundos imobiliários revisam valores de imóveis; Ifix opera em alta (MoneyTimes);
    • Clique aqui para acessar o relatório.

ESG

UE aprova regulação que proíbe a entrada de commodities ligadas ao desmatamento | Café com ESG, 07/12

  • O mercado fechou o pregão de terça-feira em território positivo, com o Ibov e o ISE em alta de +0,7% e +1,0%, respectivamente;
  • No Brasil, a Fundação Grupo Boticário é o braço engajado com iniciativas de promoção à proteção da natureza na companhia fabricante de cosméticos Grupo Boticário – durante a COP27, André Ferretti, gerente de economia da biodiversidade na Fundação, falou sobre a importância de soluções sustentáveis e as expectativas para o evento;
  • No internacional, (i) o investimento anual em energia limpa em todo o mundo precisará mais do que triplicar até 2030, para que seja possível atingir as emissões líquidas zero até 2050, como propõe o relatório “Net Zero by 2050”, divulgado em julho de 2021 pela Agência Internacional de Energia (AIE); e (ii) após uma longa negociação que se arrastou madrugada adentro, a União Europeia aprovou na manhã de hoje uma regulação que proíbe a entrada no bloco de commodities produzidas em áreas de floresta que foram desmatadas, de maneira legal ou ilegal, após 31 de dezembro de 2020 – na regulação foram incluídas carne, soja, madeira, borracha, café, cacau e óleo de palma, além de uma lista de produtos derivados, que inclui couro, móveis e chocolate;
  • Clique aqui para acessar o relatório e começar o dia bem informado com as principais notícias ao redor do Brasil e do mundo quando o tema é ESG.
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