Tópicos do dia
Brasil
- Política Brasil: Bolsonaro receberá lideranças partidárias
Internacional
- Petróleo: Produção da OPEP em março cai para mínima de 11 meses
- Minério de ferro: Embarque do Brasil tem menor volume em 6 anos; Preços seguem impulsionados
- Brexit: Parlamento rejeita alternativas novamente
Empresas
- Petrobras e Engie (PETR4 e EGIE3): Investidores desistem de disputa pela TAG, Engie se consolida na liderança
- Vale (VALE3): Justiça bloqueia R$1bi em recursos; 17 estruturas não obtiveram as Declarações de Condição de Estabilidade (DCEs)
- Proteínas: Impactos sobre decisão de escritório em Jerusalém ainda são difíceis de mensurar
COE News
- Amazon segue com corte de preços na rede Whole Foods
- Reino Unido promove adesão de funções do sistema Open Banking
Resumo
China e minério impulsionam Ibovespa
Ontem o Ibovespa subiu 0,67% e voltou aos 96 mil pontos, impulsionado pela menor percepção de risco no exterior após dados positivos de atividade na China.
Isso, combinado à redução da oferta de minério de ferro por parte do Brasil pós tragédia de Brumadinho e por ciclones na Austrália, deram suporte ao preço da commodity, que atingiu US$87,9/t (+21,5% em 2019). Vale, CSN e Gerdau subiram 3,3%, 4,9% e 6,2%, respectivamente.
No campo político, Bolsonaro receberá hoje os presidentes do MDB, PSD, DEM, PP e PRB, um dia depois de seu retorno de Israel. Com a volta do foco na reforma da previdência, grupos empresariais atuam para fomentar apoio à proposta no Congresso. Por outro lado, as corporações, especialmente do setor público, se movem com objetivo de suavizar pontos que as afetam.
S&P futuro e bolsas europeias operam levemente em alta esta manhã em meio a sessão mista na Ásia, após forte performance de ontem. O sentimento positivo se mantem seguindo menor preocupação com crescimento global e perspectivas sobre negociações comerciais entre EUA-China. O vice-premiê da China, Liu He, estará em Washington na quarta-feira para continuar as conversas.
Na Europa, o Parlamento britânico rejeitou novamente todas as opções alternativas ao acordo da primeira-ministra Theresa May para o Brexit. Portanto, ainda não há visibilidade sobre o desfecho definitivo do impasse.
Quanto ao petróleo, a produção da OPEP em março caiu para o nível mais baixo em 11 meses, refletindo fatores pontuais e um cumprimento das metas de redução de produção acima do esperado pelo grupo. Os preços do Brent sobem + 0,28%, a US$ 69,20/barril.
Do lado das empresas, segundo a Reuters, pelo menos três grupos diferentes de investidores interessados em adquirir a TAG desistiram de fazer lances pelo ativo da Petrobras. As notícias consolidam a força do consórcio liderado pela francesa Engie, em parceria com o fundo de pensão canadense CDPQ para arrematar a TAG. Uma menor competição pelo ativo é ligeiramente negativa para a Petrobras, embora os termos veiculados até o momento (US$8 bilhões, não confirmados) impliquem ganho de R$1,51/ação para a PETR4.
Por fim, o governo anunciou ontem a abertura de um escritório de negócios em Jerusalém, após sinalizações sobre mudança de embaixada. O temor é de perda de mercado, especialmente de exportações de proteína Halal. Porém, o Presidente da Câmara de Comércio Árabe-Brasileira, Rubens Hannun, continua otimista para expansão das exportações e acredita ser prematuro avaliar os potenciais impactos.
Conteúdo na íntegra
Brasil
Política Brasil: Bolsonaro receberá lideranças partidárias
- Bolsonaro dará um passo em direção ao pragmatismo. Um dia depois de seu retorno de Israel, receberá os presidentes do MDB, PSD, DEM, PP e PRB. Mesmo entre os mais próximos ao presidente, há quem acredite que o movimento dará certo e há quem o veja com ceticismo;
- Com a volta da reforma da previdência aos trilhos, grupos empresariais atuam para fomentar apoio à proposta no Congresso. Por outro lado, as corporações, especialmente do setor público, se movem com objetivo de suavizar pontos que as afetam.
Internacional
Petróleo: Produção da OPEP em março cai para mínima de 11 meses
- Segundo a Reuters, a produção de petróleo da OPEP em março caiu para o nível mais baixo em 11 meses, refletindo um declínio nas exportações angolanas, interrupções na Líbia e as menor produção na Venezuela devido à crise humanitária do país. Os preços do Brent sobem + 0,28%, a US$ 69,20 / barril;
- A produção de petróleo da Opep em março foi de 32,19 milhões de barris / dia, uma queda de 90 mil barris / dia em relação a fevereiro e nível mais baixo desde abril de 2017. A obediência aos cortes de 1,2mbpd da Opep na produção de petróleo foi de 159% contra 154% em fevereiro. Notamos que a produção da Arábia Saudita caiu ainda mais em comparação à meta acordada do reino;
- Os países da OPEP continuam a ignorar o pedido do presidente Trump de aumentar a produção para reduzir os preços. Esse reequilíbrio da oferta de petróleo mais rápido do que o esperado deve fornecer apoio de curto prazo aos preços do petróleo e, portanto, beneficiar as ações do setor petróleo e gás.
Minério de ferro: Embarque do Brasil tem menor volume em 6 anos; Preços seguem impulsionados
- A Secretaria de Comércio Exterior (Secex) divulgou ontem os dados para março da exportação de minério de ferro do Brasil, que caiu 25,9% A/A, para 22,18mt, o menor volume mensal em seis anos, frente aos cortes de produção da Vale, que responde pela grande maioria do minério de ferro exportado pelo país;
- A redução da oferta por parte do Brasil pós tragédia de Brumadinho, somado às perdas da Rio Tinto (14mt) e da BHP (6-8mt) frente aos ciclones na Austrália, dão suporte aos preços de minério de ferro, que tiveram ontem mais um dia de alta, atingindo US$87,9/t e acumulando +21,5% em 2019;
- Preços de minério mais alto por mais tempo dão sustentação às ações da Vale e da CSN, que subiram +3,28% e +4,85% ontem, respectivamente. O movimento também foi visto nas ações das mineradoras BHP (+3,91%) e Rio Tinto (+3,35%).
Brexit: Parlamento rejeita alternativas novamente
- Pela segunda vez em cinco dias, o Parlamento britânico rejeitou todas as opções alternativas ao acordo de Theresa May para o Brexit. Portanto, ainda não há visibilidade sobre o desfecho definitivo do impasse;
- O negociador da UE, Michel Barnier, disse que o Brexit sem acordo é “muito provável” e está se tornando mais provável a cada dia após o voto de ontem, apesar de muito indesejado;
- Quais são os próximos passos: de acordo com a CNN, na quarta-feira, os membros do parlamento assumirão novamente o controle da Câmara dos Comuns. Mas o pano de fundo para tudo isso é que o Reino Unido ainda pode deixar a UE sem um acordo em 12 de abril se o governo não puder fornecer aos líderes europeus uma alternativa confiável.
Empresas
Petrobras e Engie (PETR4 e EGIE3): Investidores desistem de disputa pela TAG, Engie se consolida na liderança
- Segundo a Reuters, pelo menos três grupos diferentes de investidores interessados em adquirir a TAG (subsidiária da Petrobras que concentra rede de gasodutos na região Nordeste) desistiram de fazer lances pelo ativo. Após a saída da australiana Macquarie, que fazia parte de um consórcio com Itaúsa e GIC (fundo soberano de Cingapura), outros participantes como Adia (fundo soberano de Abu Dhabi) e Wren House Infrastructure também desistiram;
- Além disso, um segundo grupo liderado pela Mubadala Investment Company e EIG Global Partners não conseguiu incluir a Blackrock (maior empresa de investimentos do mundo) em seu consórcio;
- As notícias consolidam a força do consórcio liderado pela francesa Engie, em parceria com o fundo de pensão canadense CDPQ para arrematar a TAG. Uma menor competição pelo ativo é ligeiramente negativa para a Petrobras, embora os termos veiculados até o momento (US$8 bilhões, não confirmados) impliquem um ganho de R$1,51/ação para a PETR4. Os lances finais pela TAG são esperados hoje (02/04).
Vale (VALE3): Justiça bloqueia R$1bi em recursos; 17 estruturas não obtiveram as Declarações de Condição de Estabilidade (DCEs)
- Em comunicado ao mercado ontem, a Vale informou que a Justiça determinou o bloqueio de R$1bi em recursos – até o momento a Vale tem R$17,6bi bloqueados – visando resguardar a reparação de danos causados às pessoas atingidas pela evacuação da Zona de Auto Salvamento da barragem de Vargem Grande;
- A Vale afirmou que ainda não foi formalmente notificada da decisão e que adotará as medidas cabíveis no prazo legal, mas disse que a estimativa de vendas de minério de ferro e pelotas em 307-332mt, anunciada na semana passada, não será alterada, uma vez que as operações do complexo de Vargem Grande já se encontravam paralisadas por determinação da Agência Nacional de Mineração;
- Também ontem, a Vale informou que 17 de suas estruturas não obtiveram as chamadas Declarações de Condição de Estabilidade (DCEs), dentre as quais as barragens Sul Superior, de Gongo Soco, e Vargem Grande, do Complexo de Vargem Grande.
Proteínas: Impactos sobre decisão de escritório em Jerusalém ainda são difíceis de mensurar
- O governo de Jair Bolsonaro anunciou ontem (01/04) a abertura de um escritório de negócios em Jerusalém, após sinalizações sobre mudança de embaixada;
- Segundo o Presidente da Câmara de Comércio Árabe -Brasileira, Rubens Hannun, ao Broadcast Político, é prematuro avaliar os impactos às exportações brasileiras da decisão do governo de Jair Bolsonaro de abrir um escritório em Jerusalém. Na visão dele, apesar do ruído que o anúncio gerou – inclusive com a convocação do embaixador palestino, Ibrahim Alzeben, a situação vai se encerrar com uma saída negociada;
- O temor é de perda de mercado, especialmente de exportações de proteína Halal. Hannun confirmou que mantém contato constante com embaixadores e com a Liga Árabe e que o trabalho de expansão das exportações brasileiras aos países árabes deve continuar.
Pão de Açúcar (PCAR4): Inicia operação com app de entregas James Delivery
- Segundo o Valor Econômico, O Grupo Pão de Açúcar (GPA), informou na manhã de ontem o início da operação do James Delivery em São Paulo, aplicativo que reúne diversas funcionalidades em um ambiente virtual, como encomenda e entrega de produtos de restaurantes, drogarias e supermercados;
- Segundo a companhia, o aplicativo será a plataforma oficial e exclusiva de entregas das redes de supermercado Extra e Pão de Açúcar. O James Delivery foi adquirido pela companhia em dezembro do ano passado;
- O início das operações do James Delivery em São Paulo é mais um passo na estratégia multicanal do GPA. A expectativa é de que até o fim de 2019 toda a capital paulista estará coberta pelos serviços da plataforma de entrega. Depois de São Paulo, o GPA planeja levar o James para mais dez cidades brasileiras. Mantemos nossa recomendação de compra para o Grupo Pão de Açúcar com preço-alvo de R$131/ação.
Sabesp (SBSP3): Henrique Meirelles descarta concluir capitalização ou venda da Sabesp em 2019
- Em entrevista, o Secretário da Fazenda do Estado de São Paulo Henrique Meirelles afirmou que é pouco provável ou inviável que a conclusão da capitalização ou venda da Sabesp ocorra em 2019. Os recursos com uma eventual transação devem ser obtidos apenas no início de 2020;
- O motivo para esse atraso seria a indefinição em torno da votação da MP 868, que institui o marco regulatório para o setor de saneamento. A nova posição do secretário contrasta com a avaliação feita em janeiro que o governo poderia contar com recursos advindos da Sabesp para compensar frustrações de receitas previstas no orçamento de 2019, estimadas em R$10,46 bilhões;
- A notícia pode levar a uma reação negativa para as ações da Sabesp, haja visto que há poucos motivos que justifiquem o valor atual das ações em face de atrasos e indefinições quanto a uma possível privatização.
Setor Financeiro: Open banking avança no Brasil
- Segundo o Valor Econômico, o Banco Central tem discutido com bancos e fintechs as formas mais eficientes de avançar com a agenda do open banking no país;
- O open banking é o sistema que permite a terceiros acessar e até transferir recursos entre contas correntes ou de pagamento por meio de tecnologia e com o consentimento do cliente;
- Em resumo, o BC realizará um workshop sobre o assunto até junho e deverá fazer uma consulta pública no 3T19 com o objetivo de abrir as informações do banco no início de 2020. Embora a abertura possa impactar as margens dos bancos no médio prazo, vemos as iniciativas como positivas para o consumidor pois são focadas na modernização do sistema financeiro e na promoção da concorrência.
COE News
Amazon segue com corte de preços na rede Whole Foods
- A gigante do comércio eletrônico segue pressionando preços na indústria de supermercados para estimular as vendas e mudar a imagem da marca Whole Foods, atualmente ainda reconhecida por preços mais altos em um contexto de intensa competição;
- A medida atingirá mais de 500 produtos, com corte médio de 20% sob os preços, sobretudo de produtos como carnes, frutas e vegetais. A decisão veio logo após os dirigentes da rede terem elevado preços de alguns produtos de consumo básico em fevereiro, devido ao aumento dos custos de transporte e materiais;
- O foco da Amazon é estender para a marca Whole Foods sua conhecida reputação de preços baixos e conveniência. Segundo os dirigentes da empresa, preços mais acessíveis podem impulsionar o tráfego nas lojas, mesmo que pressione margens no curto prazo.
Reino Unido promove adesão de funções do sistema Open Banking
- O órgão regulador do sistema financeiro britânico questionou cinco dos maiores bancos do país não terem adotado adequadamente as funcionalidades do “open banking” em seus aplicativos para celulares. HSBC, Santander e Lloyds estão entre as instituições que receberam ordem para ajuste de conduta;
- O Reino Unido optou por um modelo de regulação detalhado e controlado para o open banking, em tese mais favorável aos bancos tradicionais. O sistema estipulou padrão para as APIs, princípios de governança, regulação formal dos prestadores de serviços e compartilhamento obrigatório dos dados;
- Outros mercados como o Brasil já estão promovendo medidas nessa frente, enquanto que nos EUA e China, não há regulamentação ainda. O open banking é o sistema que permite a terceiros acessar e até transferir recursos entre contas correntes ou de pagamento por meio de tecnologia e com o consentimento do cliente.
Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!