Radar Imobiliário XP #46

O IFIX fechou a semana em queda de -0,90%, impulsionado negativamente principalmente pelos fundos de logística. Sobre os demais índices de fundos imobiliários da XP, o XPFI apresentou performance de -0,92%, o XPFT de -1,13% e XPFP de -0,52%.

No Brasil, o Ministério da Economia piorou suas projeções oficiais de inflação e PIB em 2021 e 2022, embora elas ainda permaneçam melhores do que as expectativas de mercado. O governo federal estima inflação (IPCA) de 9,7% (ante 7,9%) para este ano e 4,7% (ante 3,75%) para o ano que vem. Em relação ao PIB, as previsões atualizadas apontam para expansão de 5,1% em 2021 versus 5,3% da projeção anterior e crescimento de 2,1% em 2022 contra 2,5% projetado anteriormente. Vale lembrar que a mediana das projeções do mercado para o crescimento do PIB no próximo ano situa-se ligeiramente abaixo de 1,0%, de acordo com o boletim Focus do Banco Central (na mesma linha, a equipe econômica da XP prevê alta de 0,8% para 2022).

No âmbito político, jornais destacaram o desejo de Bolsonaro reajustar o salário de ‘todos os servidores’ com os recursos abertos pela PEC dos Precatórios. Mas o governo está impedido de realizar reajustes em 2021, por conta da PEC emergencial. Caso seja realizado em 2022, a lei impede que a revisão ultrapasse a inflação medida dentro do mesmo ano da eleição. Nesse caso, o reajuste seria apenas feito sobre a inflação acumulada entre janeiro e março do próximo ano.

Por fim, no âmbito dos fundos imobiliários, essa semana divulgamos relatório sobre Fiagro. Primeiro, é importante a gente pontuar que existem 3 tipos de FIAgro: os FIIs, os FIPs e os FIDCs. Nesse texto, vamos focar no FII, já que deve ser o mais popular entre os três. O FII FIAgro é bem parecido com um fundo imobiliário tradicional. Entretanto, esse investimento é voltado para os ativos ligados ao setor agropecuário, seja ele de natureza imobiliária rural ou de atividades relacionadas a produção do setor. Acesse o relatório completo.

Sexta-feira | Dia 19/11

Mercado aposta na recuperação dos fundos imobiliários em 2022 (Valor)

Como a alta da Selic afeta os fundos imobiliários? (Forbes)

Fundos Imobiliários: Levante vê recuperação no segmento de shoppings e recomenda XP Malls (InfoMoney)

Multiplan vê fim de ano movimentado em shoppings e prepara expansões em 2022 (Folha de S.Paulo)

SDIL11- Neutro: O referido Fato Relevante anunciou a celebração do Compromisso de Compra e Venda do Centro Logístico Contagem, empreendimento de alto padrão, Classe AAA, localizado no município de Contagem, no principal corredor logístico do estado de Minas Gerais, pelo valor total de R$ 350 milhões. Quando da realização do pagamento da primeira parcela de aquisição, e como informado à época, houve a retenção, por parte do Fundo, de uma parcela de cerca de 3% do valor total da operação (ou seja, retenção de R$ 12.008.083,35) para garantia da resolução de um ponto de discussão entre a Parte Vendedora e a Locatária do Imóvel. Foi solicitada pela Locatária, no início de 2021, a aplicação de penalidade de multa por atraso na entrega da obra, contra os antigos proprietários no valor de R$ 24.016.166,70. Diante de tal fato, a Parte Vendedora ajuizou ação para impedir a retenção dos créditos referentes ao valor da locação mensal, obtendo a seu favor uma liminar que impedia a Locatária de realizar qualquer retenção ou compensação. No entanto, em novembro de 2021, a referida liminar foi revogada e, por conseguinte, a Locatária poderá realizar a retenção mensal da locação, a partir do mês de novembro/2021, até que seja alcançado o montante total das multas. o Fundo poderá utilizar a retenção mencionada acima e já realizada, de R$ 12.008.083,35, para completar o montante original do aluguel mensal. Além disto, o Fundo ainda poderá deduzir o valor adicional de R$ 12.008.083,35 da última parcela de aquisição, de R$ 130 milhões, a ser paga até abril de 2022, atingindo a retenção total de R$ 24.016.166,70, montante equivalente à penalidade cobrada pela Locatária.

GGRC11 – Neutro: Conforme mencionado no Fato Relevante publicado em 7 de outubro de 2021, a COVOLAN INDÚSTRIA TÊXTIL foi devidamente intimada sobre a decisão judicial que revogava a liminar conferida pelo Juízo da 1ª Vara Cível do Foro de Santa Bárbara D’Oeste, e garantia a exigibilidade do aluguel atualmente vigente, qual seja, R$537.060,15. Mesmo após a intimação judicial da COVOLAN sobre a revogação da liminar anteriormente obtida, e envio de notificações extrajudiciais pelo Fundo exigindo o pagamento dos valores em atraso, até o presente momento não foi identificado o pagamento do aluguel vigente vencido nos meses de outubro e novembro de 2021. Diante da ausência do pagamento dos valores em atraso, o Fundo continuará tomando todas as medidas judiciais e extrajudiciais cabíveis face a COVOLAN e aos fiadores da operação a fim de resguardar os direitos dos cotistas do Fundo. Todos os cotistas serão informados sobre eventuais desdobramentos.

XPPR11 – Positivo: o Fundo celebrou o Contrato de Locação de Imóvel Urbano Para Fins Não Residenciais com a Ocean Network Express Agência Marítima Ltda., empresa multinacional de serviços logísticos, relativo à totalidade do 8º andar do Edifício Santa Catarina, localizado na Avenida Paulista em São Paulo/SP, com área bruta locável de 1.032,30 m² e duração de 60 meses a partir de 01/12/2021. A receita acumulada bruta do Contrato, considerando a soma dos recebíveis relativos aos 24 primeiros meses de vigência, é estimada em R$ 0,2243 por cota.

Quinta-feira | Dia 18/11

Inflação vai prejudicar Black Friday (Valor)

Apenas 34% dos fundos imobiliários ficaram no azul em outubro. Veja quem se deu melhor (Valor)

Central de FIIs: Ifix volta a cair e já opera no menor nível desde maio de 2020 (InfoMoney)

Shoppings ainda vendem abaixo de 2019; recuperação ocorre sobre 2020, diz Abrasce (Valor)

Festas de fim de ano, inflação, perda de renda: o que vai pesar mais para os fundos de shopping nos próximos meses? (InfoMoney)

Trabalho híbrido reúne o pior dos mundos: videochamadas no escritório (Folha de S.Paulo)

HGLG11 – Positivo: o Fundo firmou a Escritura Pública de Venda e Compra de Imóvel bem como outros acordos acessórios com o vendedor, concluindo a aquisição da fração ideal adicional àquela já detida, correspondente a 40% de um terreno, onde já existe um galpão logístico em construção, identificado como “G04”, integrante do complexo logístico denominado Cone Multimodal, localizado na Rodovia BR-101 Sul, 5225, Distrito Industrial Diper – no município de Cabo de Santo Agostinho, estado de Pernambuco. A área total de terreno é de 59.672,97 m² e a área construída projetada é de aproximadamente 18.471 m², sendo importante ressaltar que o Fundo já detinha a fração do terreno e participação correspondente a 30% do Ativo. O valor de aquisição da fração ideal de 40% do terreno, adquirida nessa data, foi de R$ 30 milhões. Além do pagamento do Preço, o Fundo se comprometeu a pagar ao vendedor um prêmio variável, a ser apurado e pago uma única vez, caso e quando o Ativo estiver pronto e com, pelo menos, 80% de sua área locada, de acordo com condições pré-determinadas pelo Fundo.

TRXF11 – Positivo: o Fundo concluiu a aquisição de mais 02 imóveis de propriedade da SENDAS DISTRIBUIDORA S.A., totalizando assim 05 imóveis adquiridos no âmbito do “Instrumento Particular de Compromisso de Investimento Imobiliário, Compromisso de Compra e Venda de Imóveis e de Instituição de Direito Real de Superfície, Sob Condições Suspensivas e Outras Avenças” celebrado anteriormente entre o Fundo e a SENDAS. Os imóveis adquiridos pelo Fundo são lojas atacadistas que serão operadas pela SENDAS sob a bandeira “Assaí Atacadista”, sendo uma localizada na cidade de Ipatinga, Estado de Minas Gerais e outra localizada na cidade do Rio de Janeiro, Estado do Rio de Janeiro. Do valor total do preço de aquisição dos Imóveis, o valor correspondente a 36,36% foi pago nesta data e o restante será pago mediante evolução das obras de construção.

Quarta-feira | Dia 17/11

Fundos imobiliários ainda valem a pena ou você vai perder dinheiro? (Uol)

Central de FIIs: Ifix fecha sessão em queda de 0,19% e acumula perdas de quase 9% no ano (InfoMoney)

Shoppings têm, em outubro, vendas acima do nível pré-pandemia pela primeira vez (Estadão)

Pesquisa aponta que 62,5% dos lojistas de shoppings participarão da Black Friday (InfoMoney)

RNGO11 – Negativo: O fundo informa a variação de valor do patrimônio líquido do Fundo, em virtude da avaliação patrimonial realizada com base na data-base de 31/10/2021, passando o valor do patrimônio líquido de R$ 271.301.134,06 no balancete de setembro/2021 para R$ 234.092.846,37 no balancete de outubro/2021, o que representa uma variação de -13,71%.

GSFI11 – Positivo: Foi disponibilizado a conclusão de valor dos laudos de avaliação dos ativos imobiliários integrantes do patrimônio do Fundo, em 30 de setembro de 2021, realizada pela empresa CBRE Consultoria do Brasil Ltda. Conforme a conclusão de valor, o valor justo dos ativos imobiliários integrantes do patrimônio do Fundo, em 30 de setembro de 2021, é de R$ 1,4 bilhões, o que representa um incremento de 1,6% em comparação com 31 de dezembro de 2020, considerando as mesmas bases de participação e ativos atualmente detidos pelo Fundo.

RECT11 – Neutro: O fundo tomou conhecimento do processo judicial nº 1111202-24.2021.8.26.0100 ajuizado pela AGAXTUR AGÊNCIA DE VIAGENS E TURISMO LTDA. em face do Fundo para requerer a substituição do índice de correção monetária do IGP-M para o IPCA, referente ao contrato de locação celebrado em 23 de setembro de 2020. Cabe ressaltar que, em juízo de caráter liminar, o pedido de tutela de urgência da Agaxtur foi indeferido. O Fundo informa que referida ação não envolve outros questionamentos a respeito do cumprimento do Contrato de Locação, exceto a possibilidade de substituição do índice de correção monetária do IGP-M para o IPCA.