XP Expert

FII: Com alta de 1,16% do IPCA em setembro, qual classe de fundo imobiliário se beneficia mais?

Na busca de alternativas de investimentos que estejam indexados à inflação, existem os fundos imobiliários de papel.

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

Com a alta da inflação, o investimento em fundo imobiliário pode ser um alternativa interessante de proteção contra a alta dos preços. Essa semana foi marcada pela divulgação do IPCA, que registrou alta de 1,16% em setembro. Oito dos nove grupos de produtos e serviços subiram no mês, com destaque para habitação (2,56%), que foi puxado pelo aumento de 6,47% na conta de energia elétrica. Com isso, o indicador acumula alta de 6,90% no ano e de 10,25% nos últimos 12 meses.

Na busca de alternativas de investimentos que estejam indexados à inflação, existem os fundos imobiliários de tijolos e de papel, ambos apresentam proteção contra a alta da inflação. No entanto, entendemos que nos fundos imobiliários de tijolos (lajes corporativas, shoppings, galpões logísticos, etc.) os contratos são reajustados anualmente e por isso, o prazo para o repasse da inflação acaba sendo relativamente maior do que os fundos de papéis, onde o repasse é mensal. Por isso, na nossa visão, os fundos desse segmento se beneficiam mais rapidamente da alta do IPCA.

Fundos imobiliários de papel

Desde 2008, por meio da Instrução CVM 472, os FIIs podem investir em títulos de recebíveis imobiliários. Com objetivo de incentivar essa classe de fundos, assim como os demais segmentos, os FIIs são isentos de tributação de imposto em seus rendimentos.

Os fundos imobiliários de papel, são ativos de renda variável, porém que investem, majoritariamente, em recebíveis imobiliários. Em outras palavras, o fundo adquire ativos de renda fixa do setor imobiliário que ajudam a financiar esse mercado ao antecipar os recebíveis do setor.

Essa classe de fundos tem se destacado no último ano em grande parte, devido a sua resiliência e ao cenário macroeconômico de inflação favorável aos seus rendimentos. Isso acontece, pois esses fundos acompanham os indicadores macroeconômicos (CDI, IPCA, IGP-M). Além disso, fundos da classe de recebíveis que possuem portfólio indexado em CDI se beneficiam dos recentes aumentos da taxa de juros Selic, podendo alcançar patamares próximos ao da inflação (IPCA).

No relatório “Fundos Imobiliários de Papel x Debêntures Incentivadas” trazemos os principais pontos a considerar na seleção desses investimentos, sendo eles:

  1. Gestão do fundo;
  2. Qualidade de crédito
  3. Garantias
  4. Concentração da carteira.

Se você ainda não tem conta na XP, abra a sua aqui.

Conclusão

Consideramos a classe fundo imobiliário de papel uma excelente opção de investimento para quem deseja se proteger ou até mesmo se beneficiar de um cenário com inflação alta. Além de oferecem uma boa rentabilidade e diversificação, ainda desfrutam da isenção de Imposto de Renda em seus dividendos, que são distribuídos mensalmente.

Preferimos FII com elevado nível de pulverização na carteira de crédito, bons lastros, garantias sólidas e gestores qualificados. Na nossa visão, essa é uma das formas mais eficazes de diminuir o risco de crédito/concentração. Adicionalmente, mantenha o foco e confie em um portfólio diversificado, que possa garantir maior tranquilidade em momento de alta volatilidade.

Que saber nossas recomendações? Acesse nossa Carteira recomendada!

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

Disclaimer:

Este conteúdo tem propósito exclusivamente informativo e se baseia em dados estatísticos, metodologias probabilísticas, fatos concretos do mercado financeiro e em resultados financeiros apurados. Em nenhum momento, o conteúdo desta mensagem representa opiniões pessoais ou recomendações de investimento financeiro de qualquer natureza. Não se configuram, portanto, como ideias, opiniões, pensamentos ou qualquer forma de posicionamento por parte da XP Investimentos CCTVM S/A. É terminantemente proibida a utilização, acesso, cópia ou divulgação não autorizada das informações presentes neste conteúdo. O investimento em ações é um investimento de risco. Na realização de operações com derivativos existe a possibilidade de perdas superiores aos valores investidos, podendo resultar em significativas perdas patrimoniais. Para avaliação da performance de um fundo de investimentos é recomendável a análise de, no mínimo, 12 (doze) meses. Leia o prospecto e o regulamento antes de investir. Todas as informações sobre os produtos, bem como o regulamento e o prospecto e regulamento aqui listados, podem ser obtidas com seu agente de investimentos, em nosso site na internet ou no site do referido gestor. Fundos de investimento não contam com garantia do administrador, do gestor, de qualquer mecanismo de seguro ou fundo garantidor – FGC. A taxa de administração máxima compreende a taxa de administração mínima e o percentual máximo que a política do FUNDO admite despender em razão das taxas de administração dos fundos de investimento investidos. Os fundos de ações e multimercados com renda variável /sem renda variável podem estar expostos a significativa concentração em ativos de poucos emissores, com os riscos daí decorrentes. Os fundos de crédito privado estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Os fundos de cotas aplicam em fundos de investimento que utilizam estratégias com derivativos como parte integrante de sua política de investimento. Tais estratégias, da forma como são adotadas, podem resultar em perdas patrimoniais para seus cotistas. Os fundos de renda fixa estão sujeitos a risco de perda substancial de seu patrimônio líquido em caso de eventos que acarretem o não pagamento dos ativos integrantes de sua carteira, inclusive por força de intervenção, liquidação, regime de administração temporária, falência, recuperação judicial ou extrajudicial dos emissores responsáveis pelos ativos do fundo. Para informações e dúvidas, favor contatar seu agente de investimentos. Rentabilidade passada não representa garantia de rentabilidade futura. As rentabilidades divulgadas não são líquidas de impostos e taxas de saída e performance. As informações publicadas não levam em consideração os objetivos de investimento, situação financeira ou necessidades específicas de qualquer investidor. Os investidores devem obter orientação financeira independente, com base em suas características pessoais, antes de tomar uma decisão de investimento. Caso os ativos, operações, fundos e/ou instrumentos financeiros sejam expressos em uma moeda que não a do investidor, qualquer alteração na taxa de câmbio pode impactar adversamente o preço, valor ou rentabilidade. A XP Investimentos não se responsabiliza por decisões de investimentos que venham a ser tomadas com base nas informações divulgadas e se exime de qualquer responsabilidade por quaisquer prejuízos, diretos ou indiretos, que venham a decorrer da utilização dessa plataforma. Os desempenhos anteriores não são necessariamente indicativos de resultados futuros. Investimentos nos mercados financeiros e de capitais estão sujeitos a riscos de perda superior ao valor total do capital investido.

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.