XP Expert

BRF (BRFS3) confirma preço de R$ 20/ ação em follow-on; veja se vale investir

Vemos o follow-on como positivo, uma vez que irá desalavancar a empresa, mas o timing da oferta levanta a questão do seu real motivo

Compartilhar:

  • Compartilhar no Facebook
  • Compartilhar no Twitter
  • Compartilhar no Whatsapp
  • Compartilhar no LinkedIn
  • Compartilhar via E-mail

A BRF (BRFS3) anunciou hoje que o preço da oferta pública foi fixado em R$ 20,00/ação (preço por ADS em US$ 3,79), desconto de 7,5% em relação ao fechamento de ontem, após o encerramento do processo de bookbuilding ontem.

A oferta será de 270 milhões de ações, com possibilidade de um adicional de 54 milhões de ações (+20%), portanto a empresa pode levantar entre R$ 5,4 bilhões e R$ 6,48 bilhões. Em nossas estimativas, com esta oferta a alavancagem da BRF cairia para 1,4x ND/EBITDA (1,3x com as ações adicionais), no final de 2022.

As ações da oferta pública começarão a ser negociadas amanhã (3 de fevereiro), com liquidação prevista para 4 de fevereiro.

Vale a pena investir em BRF (BRFS3)?

Vemos o follow-on como positivo, uma vez que irá desalavancar a empresa, mas o timing da oferta levanta a questão sobre seu real motivo.

A Marfrig (MRFG3) anunciou esta semana que participaria do follow-on, mas apenas no valor que já possui (cerca de 32%). Vemos uma possível fusão entre as empresas como positiva, principalmente devido às suas sinergias comerciais, mas ainda não está claro como a Marfrig irá proceder.

Diante da piora das perspectivas de preços de grãos e da piora do cenário macro afetando os resultados da BRF em 2022, reiteramos nossa recomendação Neutra para a BRF enquanto aguardamos melhores resultados.

XPInc CTA

Se você ainda não tem conta na XP Investimentos, abra a sua!

XP Expert

Avaliação

O quão foi útil este conteúdo pra você?


Newsletter
Newsletter

Gostaria de receber nossos conteúdos por e-mail?

Cadastre-se e receba grátis nossos relatórios e recomendações de investimentos

A XP Investimentos CCTVM S/A, inscrita sob o CNPJ: 02.332.886/0001-04, é uma instituição financeira autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.Toda comunicação através de rede mundial de computadores está sujeita a interrupções ou atrasos, podendo impedir ou prejudicar o envio de ordens ou a recepção de informações atualizadas. A XP Investimentos exime-se de responsabilidade por danos sofridos por seus clientes, por força de falha de serviços disponibilizados por terceiros. A XP Investimentos CCTVM S/A é instituição autorizada a funcionar pelo Banco Central do Brasil.


Este site usa cookies e dados pessoais de acordo com a nossa Política de Cookies (gerencie suas preferências de cookies) e a nossa Política de Privacidade.